Trên con đường dài hướng tới sự phổ biến của Web3, "thanh toán" luôn là lĩnh vực được kỳ vọng nhiều nhất, nhưng cũng gặp nhiều khó khăn. Từ lâu, ước mơ của ngành công nghiệp là xây dựng một cây cầu liền mạch, giúp mọi người có thể dễ dàng sử dụng tài sản mã hóa trong thế giới thực giống như khi sử dụng thẻ tín dụng.
Tháng 6 năm 2025, giấc mơ này dường như đã đón nhận hai chú thích hoàn toàn trái ngược. Một bên, là gã khổng lồ thanh toán Mastercard hợp tác với đầu tàu oracle Chainlink, công bố một cách rầm rộ kế hoạch vĩ đại nhằm mở ra việc "quẹt thẻ mua mã hóa" trực tiếp cho hơn 3 tỷ người sở hữu thẻ trên toàn cầu. Bên kia, lại là nhà cung cấp dịch vụ Ucard nổi tiếng Infini, buồn bã thông báo ngừng toàn bộ hoạt động thanh toán thẻ của mình, khiến cộng đồng dậy sóng.
Một bên là tham vọng của các gã khổng lồ tài chính truyền thống, một bên là sự rút lui đầy bất lực của những người khám phá Web3 bản địa. Cảnh tượng đối lập này khiến chúng ta không khỏi đặt ra một câu hỏi sâu sắc: Thẻ tài chính, được coi là công cụ giúp mã hóa thoát khỏi vòng tay, thực sự là con đường rộng lớn dẫn đến việc áp dụng quy mô lớn, hay chỉ là sản phẩm tạm thời bị hệ thống tài chính truyền thống "khóa cổ"?
tầm nhìn vĩ đại
Gần đây, ông lớn trong lĩnh vực thanh toán Mastercard và dự án oracle blockchain Chainlink đồng thông báo rằng hai bên đã đạt được một thỏa thuận hợp tác chiến lược, nhằm hoàn toàn gỡ bỏ rào cản giữa tiền pháp định và kinh tế trên chuỗi. Mục tiêu cốt lõi của sự hợp tác này là cho phép hơn 3 tỷ người sở hữu thẻ Mastercard trên toàn cầu có thể sử dụng thẻ tín dụng của họ để mua tài sản mã hóa một cách an toàn và tuân thủ quy định trên blockchain.
Đây không phải là một tuyên bố hợp tác đơn giản, mà là một bộ giải pháp tích hợp công nghệ và tuân thủ cực kỳ phức tạp. Theo thông tin được hai bên công bố, hệ thống này do Chainlink phụ trách kết nối, tích hợp nhiều đối tác khác nhau bao gồm Zerohash (chịu trách nhiệm về tuân thủ và lưu ký), Swapper Finance (cung cấp lộ trình giao dịch phi tập trung) và Shift4 Payments (chịu trách nhiệm về ủy quyền thanh toán phía sau). Người đồng sáng lập Chainlink, Sergey Nazarov thừa nhận, đây là một "hợp tác công nghệ cực kỳ phức tạp, nhiều lớp" và việc triển khai thành công của nó là một cột mốc quan trọng dưới sự hợp tác của nhiều bên.
Ý nghĩa của bước này là vô cùng sâu sắc. Trong quá khứ, thẻ liên kết mã hóa chủ yếu trên thị trường có chức năng "mua mã" - chuyển đổi tài sản mã hóa trong ví người dùng thành tiền pháp định để tiêu dùng qua thẻ. Tuy nhiên, con đường hoàn toàn mới mà Mastercard và Chainlink tạo ra đi ngược lại, biến thẻ tín dụng thành "cổng mua mã" trực tiếp. Điều này có nghĩa là: trong tương lai, người dùng có thể mua mã hóa mà không cần trải qua việc đăng ký sàn giao dịch, xác minh danh tính KYC, chuyển khoản ngân hàng và nhiều bước phức tạp khác, mà chỉ cần nhập số thẻ như khi mua sắm trên Amazon là xong. Hành động này trực tiếp hướng tới hàng tỷ chủ thẻ hiện có trên toàn cầu, đây là một trong những nỗ lực lớn nhất cho đến nay để mã hóa tiếp cận người dùng chính thống.
Phó Tổng Giám đốc Raj Dhamodharan của lĩnh vực blockchain và tài sản số của Mastercard nhấn mạnh: “Người dùng toàn cầu mong đợi sự kết nối dễ dàng hơn với hệ sinh thái mã hóa, và chúng tôi đang mở ra một con đường an toàn và sáng tạo, tái định hình khả năng kinh doanh trên chuỗi, tăng tốc độ chấp nhận mã hóa trong thị trường chính.”
Sự tham gia của thẻ Mastercard dường như báo hiệu một "thời đại chính thống" của thanh toán mã hóa do các ông lớn tài chính truyền thống dẫn dắt sắp đến. Tuy nhiên, gần như vào cùng một thời điểm, một thông tin khác lại phủ lên tầm nhìn đẹp đẽ này một bóng đen thực tế.
thực tế tàn khốc
Infini, một ngân hàng mã hóa mới có trụ sở tại Hồng Kông, với thẻ U được ra mắt nhờ giao diện đơn giản, lợi nhuận đầu tư ổn định và trải nghiệm thanh toán mượt mà, đã nhận được nhiều đánh giá tốt trong cộng đồng tiền tệ châu Á, từng được coi là hình mẫu cho việc triển khai thanh toán Web3. Tuy nhiên, vào tháng 6, Infini đột ngột thông báo trong cộng đồng chính thức rằng sẽ ngay lập tức ngừng tất cả dịch vụ thanh toán thẻ của mình. Nguyên nhân đứng sau quyết định này chính là điều tiết những khó khăn cốt lõi nhất trong lĩnh vực thẻ tài chính mã hóa hiện tại.
Christine, đồng sáng lập của Infini, đã thừa nhận trong cộng đồng rằng việc đóng cửa dịch vụ thẻ là do những cân nhắc kinh doanh vô cùng bất lực: "Lý do là chi phí tuân thủ rất cao, lợi nhuận cực kỳ mỏng manh, và hoạt động thì vô cùng nặng nề. Hiện tại, dịch vụ thẻ C2C (hướng đến người tiêu dùng) chiếm 99% thời gian và chi phí, nhưng đóng góp 0 doanh thu." Cô so sánh dịch vụ thẻ mã hóa phụ thuộc vào hệ thống tài chính truyền thống như một 'iPod nano' được thiết kế đẹp mắt, mặc dù trông rất hấp dẫn nhưng cuối cùng sẽ bị thay thế bởi các giải pháp Web3 nguyên bản cách mạng hơn như 'iPhone'.
Nhà báo nổi tiếng trong lĩnh vực blockchain Colin Wu đã bình luận: "U Card thực sự khó khăn, cái cổ bị kẹt ở phía tài chính truyền thống, dù bạn có làm tốt trải nghiệm lưu lượng thì cũng chẳng có ích gì." Câu nói này đã chỉ ra một cách chính xác vấn đề cốt lõi. Cái gọi là "kẹt cổ" cụ thể được thể hiện ở một số khía cạnh sau:
Hố đen chi phí: Các công ty khởi nghiệp Web3 nếu muốn phát hành thẻ tài chính có thể quẹt trên toàn cầu vẫn phải phụ thuộc vào các mạng lưới thanh toán cốt lõi như Visa hoặc Mastercard, và không thể tránh khỏi các trung gian như ngân hàng phát hành, tổ chức thu hồi. Mỗi tầng trung gian sẽ thu phí, dẫn đến chi phí vận hành cuối cùng cao hơn nhiều so với thẻ tín dụng truyền thống. Khó khăn về lợi nhuận: Để cạnh tranh với thẻ tín dụng Web2 và thu hút người dùng, các công ty thẻ mã hóa thường cần cung cấp giảm phí hoặc thậm chí hoàn tiền. Trong bối cảnh chi phí của chính họ cao, điều này có nghĩa là mỗi giao dịch thêm lại là một khoản thua lỗ. Mô hình "đốt tiền trợ cấp" này thật sự khó duy trì đối với các công ty khởi nghiệp không có vốn mạnh. Mê cung tuân thủ: Toàn bộ quy trình còn liên quan đến các quy định, kiểm soát rủi ro, KYC (biết khách hàng của bạn) và AML (chống rửa tiền) cực kỳ phức tạp. Các bước tuân thủ này không chỉ tiêu tốn rất nhiều nguồn lực mà còn làm giảm tính linh hoạt của sản phẩm.
Sự kiện của Infini chứng minh rằng, ngay cả khi một đội ngũ có thiết kế sản phẩm và khả năng thực hiện xuất sắc, chỉ cần con đường cốt lõi của doanh nghiệp bị hệ thống tài chính truyền thống kiểm soát chặt chẽ, cuối cùng rất có thể sẽ bị buộc phải chuyển đổi vì không thể chịu đựng được "phí đường" cao.
Bắt chước Web2, hay tạo ra Web3?
Kế hoạch vĩ đại của thẻ MasterCard và sự rút lui của Infini, đúng lúc đại diện cho hai con đường hoàn toàn khác nhau trong lĩnh vực thanh toán mã hóa, cũng như những cơ hội và thách thức mà mỗi bên phải đối mặt.
Đường dẫn một: Tích hợp từ trên xuống (mô hình MasterCard)
Do bởi các gã khổng lồ tài chính truyền thống dẫn dắt, tận dụng mạng lưới khổng lồ, cơ sở người dùng và khả năng tuân thủ hiện có của họ để "tích hợp" tài sản mã hóa vào hệ thống hiện tại. Ưu điểm của mô hình này là khả năng tiếp cận nhanh chóng với đám đông chính thống, nhưng nhược điểm là quy tắc hoàn toàn do các gã khổng lồ truyền thống quyết định, các lợi thế cốt lõi của Web3 như phi tập trung, chi phí thấp sẽ bị suy yếu đáng kể.
Đường dẫn thứ hai: Cách mạng từ dưới lên (Hướng đi mới của Infini)
Do nhóm phát triển gốc Web3 dẫn dắt, sau khi nhận ra rằng con đường "nhờ vào" tài chính truyền thống là không khả thi, họ đã chuyển sang tập trung phát triển các giải pháp mã hóa hoàn toàn phi tập trung, không phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng. Infini đã nhấn mạnh trong thông báo rằng trong tương lai sẽ "từ bỏ con đường tập trung", hoàn toàn đón nhận các giải pháp thanh toán phi tập trung và tập trung vào các sản phẩm quản lý tài sản có thể phát huy lợi thế của Web3.
Sự rút lui của Infini không phải là thất bại của việc thanh toán mã hóa, mà là một bài học thị trường tốn kém. Nó đã nói với tất cả các doanh nhân Web3: cố gắng sao chép một sản phẩm Web2 trong khuôn khổ tài chính truyền thống rất có thể là một con đường không thể đi được. Cuộc cách mạng thực sự, có lẽ không nằm ở việc làm cho tiền mã hóa trở nên giống như thẻ tín dụng, mà là tạo ra một logic tương tác tài chính hoàn toàn mới, không bị "kìm hãm".
Chương trình của MasterCard chắc chắn rất thú vị, nó có thể trở thành cổng vào quan trọng cho hàng triệu người dùng khám phá thế giới mã hóa trong những năm tới. Nhưng về lâu dài, bầu trời rộng lớn của Web3 vẫn phụ thuộc vào những người khám phá có thể thoát khỏi những ràng buộc cũ và tạo ra những ứng dụng gốc. Câu chuyện của Infini chính là một sự chuyển hướng cần thiết và tỉnh táo trong cuộc khám phá vĩ đại này.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hãy để 3 tỷ người trực tiếp "quẹt thẻ mua coin"! Tài sản tiền điện tử thẻ VS thanh toán truyền thống: Ai sẽ cười đến cuối?
Trên con đường dài hướng tới sự phổ biến của Web3, "thanh toán" luôn là lĩnh vực được kỳ vọng nhiều nhất, nhưng cũng gặp nhiều khó khăn. Từ lâu, ước mơ của ngành công nghiệp là xây dựng một cây cầu liền mạch, giúp mọi người có thể dễ dàng sử dụng tài sản mã hóa trong thế giới thực giống như khi sử dụng thẻ tín dụng. Tháng 6 năm 2025, giấc mơ này dường như đã đón nhận hai chú thích hoàn toàn trái ngược. Một bên, là gã khổng lồ thanh toán Mastercard hợp tác với đầu tàu oracle Chainlink, công bố một cách rầm rộ kế hoạch vĩ đại nhằm mở ra việc "quẹt thẻ mua mã hóa" trực tiếp cho hơn 3 tỷ người sở hữu thẻ trên toàn cầu. Bên kia, lại là nhà cung cấp dịch vụ Ucard nổi tiếng Infini, buồn bã thông báo ngừng toàn bộ hoạt động thanh toán thẻ của mình, khiến cộng đồng dậy sóng. Một bên là tham vọng của các gã khổng lồ tài chính truyền thống, một bên là sự rút lui đầy bất lực của những người khám phá Web3 bản địa. Cảnh tượng đối lập này khiến chúng ta không khỏi đặt ra một câu hỏi sâu sắc: Thẻ tài chính, được coi là công cụ giúp mã hóa thoát khỏi vòng tay, thực sự là con đường rộng lớn dẫn đến việc áp dụng quy mô lớn, hay chỉ là sản phẩm tạm thời bị hệ thống tài chính truyền thống "khóa cổ"? tầm nhìn vĩ đại Gần đây, ông lớn trong lĩnh vực thanh toán Mastercard và dự án oracle blockchain Chainlink đồng thông báo rằng hai bên đã đạt được một thỏa thuận hợp tác chiến lược, nhằm hoàn toàn gỡ bỏ rào cản giữa tiền pháp định và kinh tế trên chuỗi. Mục tiêu cốt lõi của sự hợp tác này là cho phép hơn 3 tỷ người sở hữu thẻ Mastercard trên toàn cầu có thể sử dụng thẻ tín dụng của họ để mua tài sản mã hóa một cách an toàn và tuân thủ quy định trên blockchain. Đây không phải là một tuyên bố hợp tác đơn giản, mà là một bộ giải pháp tích hợp công nghệ và tuân thủ cực kỳ phức tạp. Theo thông tin được hai bên công bố, hệ thống này do Chainlink phụ trách kết nối, tích hợp nhiều đối tác khác nhau bao gồm Zerohash (chịu trách nhiệm về tuân thủ và lưu ký), Swapper Finance (cung cấp lộ trình giao dịch phi tập trung) và Shift4 Payments (chịu trách nhiệm về ủy quyền thanh toán phía sau). Người đồng sáng lập Chainlink, Sergey Nazarov thừa nhận, đây là một "hợp tác công nghệ cực kỳ phức tạp, nhiều lớp" và việc triển khai thành công của nó là một cột mốc quan trọng dưới sự hợp tác của nhiều bên. Ý nghĩa của bước này là vô cùng sâu sắc. Trong quá khứ, thẻ liên kết mã hóa chủ yếu trên thị trường có chức năng "mua mã" - chuyển đổi tài sản mã hóa trong ví người dùng thành tiền pháp định để tiêu dùng qua thẻ. Tuy nhiên, con đường hoàn toàn mới mà Mastercard và Chainlink tạo ra đi ngược lại, biến thẻ tín dụng thành "cổng mua mã" trực tiếp. Điều này có nghĩa là: trong tương lai, người dùng có thể mua mã hóa mà không cần trải qua việc đăng ký sàn giao dịch, xác minh danh tính KYC, chuyển khoản ngân hàng và nhiều bước phức tạp khác, mà chỉ cần nhập số thẻ như khi mua sắm trên Amazon là xong. Hành động này trực tiếp hướng tới hàng tỷ chủ thẻ hiện có trên toàn cầu, đây là một trong những nỗ lực lớn nhất cho đến nay để mã hóa tiếp cận người dùng chính thống. Phó Tổng Giám đốc Raj Dhamodharan của lĩnh vực blockchain và tài sản số của Mastercard nhấn mạnh: “Người dùng toàn cầu mong đợi sự kết nối dễ dàng hơn với hệ sinh thái mã hóa, và chúng tôi đang mở ra một con đường an toàn và sáng tạo, tái định hình khả năng kinh doanh trên chuỗi, tăng tốc độ chấp nhận mã hóa trong thị trường chính.” Sự tham gia của thẻ Mastercard dường như báo hiệu một "thời đại chính thống" của thanh toán mã hóa do các ông lớn tài chính truyền thống dẫn dắt sắp đến. Tuy nhiên, gần như vào cùng một thời điểm, một thông tin khác lại phủ lên tầm nhìn đẹp đẽ này một bóng đen thực tế. thực tế tàn khốc Infini, một ngân hàng mã hóa mới có trụ sở tại Hồng Kông, với thẻ U được ra mắt nhờ giao diện đơn giản, lợi nhuận đầu tư ổn định và trải nghiệm thanh toán mượt mà, đã nhận được nhiều đánh giá tốt trong cộng đồng tiền tệ châu Á, từng được coi là hình mẫu cho việc triển khai thanh toán Web3. Tuy nhiên, vào tháng 6, Infini đột ngột thông báo trong cộng đồng chính thức rằng sẽ ngay lập tức ngừng tất cả dịch vụ thanh toán thẻ của mình. Nguyên nhân đứng sau quyết định này chính là điều tiết những khó khăn cốt lõi nhất trong lĩnh vực thẻ tài chính mã hóa hiện tại. Christine, đồng sáng lập của Infini, đã thừa nhận trong cộng đồng rằng việc đóng cửa dịch vụ thẻ là do những cân nhắc kinh doanh vô cùng bất lực: "Lý do là chi phí tuân thủ rất cao, lợi nhuận cực kỳ mỏng manh, và hoạt động thì vô cùng nặng nề. Hiện tại, dịch vụ thẻ C2C (hướng đến người tiêu dùng) chiếm 99% thời gian và chi phí, nhưng đóng góp 0 doanh thu." Cô so sánh dịch vụ thẻ mã hóa phụ thuộc vào hệ thống tài chính truyền thống như một 'iPod nano' được thiết kế đẹp mắt, mặc dù trông rất hấp dẫn nhưng cuối cùng sẽ bị thay thế bởi các giải pháp Web3 nguyên bản cách mạng hơn như 'iPhone'. Nhà báo nổi tiếng trong lĩnh vực blockchain Colin Wu đã bình luận: "U Card thực sự khó khăn, cái cổ bị kẹt ở phía tài chính truyền thống, dù bạn có làm tốt trải nghiệm lưu lượng thì cũng chẳng có ích gì." Câu nói này đã chỉ ra một cách chính xác vấn đề cốt lõi. Cái gọi là "kẹt cổ" cụ thể được thể hiện ở một số khía cạnh sau: Hố đen chi phí: Các công ty khởi nghiệp Web3 nếu muốn phát hành thẻ tài chính có thể quẹt trên toàn cầu vẫn phải phụ thuộc vào các mạng lưới thanh toán cốt lõi như Visa hoặc Mastercard, và không thể tránh khỏi các trung gian như ngân hàng phát hành, tổ chức thu hồi. Mỗi tầng trung gian sẽ thu phí, dẫn đến chi phí vận hành cuối cùng cao hơn nhiều so với thẻ tín dụng truyền thống. Khó khăn về lợi nhuận: Để cạnh tranh với thẻ tín dụng Web2 và thu hút người dùng, các công ty thẻ mã hóa thường cần cung cấp giảm phí hoặc thậm chí hoàn tiền. Trong bối cảnh chi phí của chính họ cao, điều này có nghĩa là mỗi giao dịch thêm lại là một khoản thua lỗ. Mô hình "đốt tiền trợ cấp" này thật sự khó duy trì đối với các công ty khởi nghiệp không có vốn mạnh. Mê cung tuân thủ: Toàn bộ quy trình còn liên quan đến các quy định, kiểm soát rủi ro, KYC (biết khách hàng của bạn) và AML (chống rửa tiền) cực kỳ phức tạp. Các bước tuân thủ này không chỉ tiêu tốn rất nhiều nguồn lực mà còn làm giảm tính linh hoạt của sản phẩm. Sự kiện của Infini chứng minh rằng, ngay cả khi một đội ngũ có thiết kế sản phẩm và khả năng thực hiện xuất sắc, chỉ cần con đường cốt lõi của doanh nghiệp bị hệ thống tài chính truyền thống kiểm soát chặt chẽ, cuối cùng rất có thể sẽ bị buộc phải chuyển đổi vì không thể chịu đựng được "phí đường" cao. Bắt chước Web2, hay tạo ra Web3? Kế hoạch vĩ đại của thẻ MasterCard và sự rút lui của Infini, đúng lúc đại diện cho hai con đường hoàn toàn khác nhau trong lĩnh vực thanh toán mã hóa, cũng như những cơ hội và thách thức mà mỗi bên phải đối mặt. Đường dẫn một: Tích hợp từ trên xuống (mô hình MasterCard) Do bởi các gã khổng lồ tài chính truyền thống dẫn dắt, tận dụng mạng lưới khổng lồ, cơ sở người dùng và khả năng tuân thủ hiện có của họ để "tích hợp" tài sản mã hóa vào hệ thống hiện tại. Ưu điểm của mô hình này là khả năng tiếp cận nhanh chóng với đám đông chính thống, nhưng nhược điểm là quy tắc hoàn toàn do các gã khổng lồ truyền thống quyết định, các lợi thế cốt lõi của Web3 như phi tập trung, chi phí thấp sẽ bị suy yếu đáng kể. Đường dẫn thứ hai: Cách mạng từ dưới lên (Hướng đi mới của Infini) Do nhóm phát triển gốc Web3 dẫn dắt, sau khi nhận ra rằng con đường "nhờ vào" tài chính truyền thống là không khả thi, họ đã chuyển sang tập trung phát triển các giải pháp mã hóa hoàn toàn phi tập trung, không phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng. Infini đã nhấn mạnh trong thông báo rằng trong tương lai sẽ "từ bỏ con đường tập trung", hoàn toàn đón nhận các giải pháp thanh toán phi tập trung và tập trung vào các sản phẩm quản lý tài sản có thể phát huy lợi thế của Web3. Sự rút lui của Infini không phải là thất bại của việc thanh toán mã hóa, mà là một bài học thị trường tốn kém. Nó đã nói với tất cả các doanh nhân Web3: cố gắng sao chép một sản phẩm Web2 trong khuôn khổ tài chính truyền thống rất có thể là một con đường không thể đi được. Cuộc cách mạng thực sự, có lẽ không nằm ở việc làm cho tiền mã hóa trở nên giống như thẻ tín dụng, mà là tạo ra một logic tương tác tài chính hoàn toàn mới, không bị "kìm hãm". Chương trình của MasterCard chắc chắn rất thú vị, nó có thể trở thành cổng vào quan trọng cho hàng triệu người dùng khám phá thế giới mã hóa trong những năm tới. Nhưng về lâu dài, bầu trời rộng lớn của Web3 vẫn phụ thuộc vào những người khám phá có thể thoát khỏi những ràng buộc cũ và tạo ra những ứng dụng gốc. Câu chuyện của Infini chính là một sự chuyển hướng cần thiết và tỉnh táo trong cuộc khám phá vĩ đại này.