Grove nhận 1 tỷ USD đầu tư từ Sky, liệu có mang lại hiệu ứng giàu có giống như Spark không?
Tác giả: Alex Liu, Foresight News
Hệ sinh thái Sky (tiền thân là MakerDAO) đã ra mắt giao thức tài chính phi tập trung hoàn toàn mới Grove Finance vào ngày 25 tháng 6, và đã nhận được khoản tài trợ ban đầu 1 tỷ đô la từ hệ sinh thái Sky để thúc đẩy việc đầu tư vào tài sản tín dụng được token hóa (chủ yếu là chứng chỉ vay có bảo đảm CLO).
Grove được ươm mầm bởi tổ chức blockchain Steakhouse Financial thông qua Grove Labs, với các đồng sáng lập bao gồm Mark Phillips, Kevin Chan và Sam Paderewski. Đội ngũ cốt cán có nền tảng phong phú trong tài chính truyền thống và DeFi, từng làm việc tại các tổ chức như Deloitte, Citibank, BlockTower, Hildene.
Steakhouse Financial trước đây đã đóng vai trò then chốt trong việc đưa tài sản thế giới thực (RWA) vào hệ sinh thái Sky, do đó sự xuất hiện của Grove được coi là một nỗ lực quan trọng khác của Sky trong việc kết nối nhiều thị trường tín dụng truyền thống hơn với DeFi.
Vị trí sản phẩm và kiến trúc công nghệ của Grove
Grove cam kết xây dựng "hạ tầng tín dụng cấp tổ chức", về mặt chức năng kết nối tài chính phi tập trung với thị trường tài sản tín dụng truyền thống được quản lý. Giao thức cho phép các dự án DeFi và các tổ chức quản lý tài sản định tuyến vốn nhàn rỗi thông qua quản trị trên chuỗi, đầu tư vào các sản phẩm tín dụng đã được tuân thủ nghiêm ngặt (hiện tại tập trung vào chiến lược CLO cấp AAA), nhằm thu được lợi nhuận độc lập với sự biến động của thị trường tiền điện tử.
Theo báo cáo, hệ sinh thái Sky sẽ đầu tư vốn vào quỹ chiến lược CLO AAA Anemoy do Janus Henderson (Standard Life Investments) quản lý (JAAA), quỹ này được ra mắt cùng với nền tảng Centrifuge và là chiến lược CLO AAA đầu tiên có thể giao dịch trên chuỗi.
Grove giao thức hoạt động theo hình thức mã nguồn mở, không giám sát, nhằm xây dựng một "DeFi - kênh vốn tài chính truyền thống", nâng cao hiệu quả vốn, giảm ma sát giao dịch, cung cấp khả năng phân bổ vốn lập trình hóa, đa dạng cho các nhà quản lý tài sản và các giao thức DeFi. Tài liệu chính thức cho thấy, Grove có thể thiết lập các kênh phân phối toàn cầu mới cho các công ty quản lý tài sản, cung cấp mối quan hệ đối tác vốn trên chuỗi cao cấp cho các giao thức/DAO, và nâng cao độ tin cậy và tính bền vững cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Nói ngắn gọn, kiến trúc công nghệ của Grove xoay quanh quản trị trên chuỗi và định tuyến tài chính tự động, biến stablecoin hoặc vốn nhàn rỗi mà các giao thức tiền điện tử nắm giữ thành tài sản tín dụng cấp tổ chức để tối ưu hóa lợi nhuận và rủi ro.
Sự tương đồng và khác biệt giữa Grove và Spark
Grove và Sky trong hệ sinh thái đều thuộc giao thức Spark, là những đơn vị tự trị (subDAO, còn được gọi là "Star") trong kế hoạch cải cách "Endgame" của MakerDAO (Sky), nhưng có sự khác biệt rõ rệt về định vị và cơ chế.
Spark được ra mắt vào năm 2023, là ngôi sao đầu tiên của hệ sinh thái Sky, tập trung vào động cơ sinh lời "stablecoin + RWAs". Spark dựa vào dự trữ stablecoin DAI/USDS do Sky phát hành, đã cho ra mắt các sản phẩm như SparkLend, Spark Savings và lớp thanh khoản Spark (SLL). Người dùng có thể gửi USDS, USDC hoặc DAI, tham gia cho vay hoặc thu hoạch lợi nhuận, và thông qua động cơ rủi ro động, phân bổ vốn vào các nhóm tài sản như cho vay DeFi, cho vay CeFi và trái phiếu quốc gia mã hóa, từ đó đạt được lợi nhuận tương đối ổn định.
Spark triển khai trên nhiều chuỗi, hiện quản lý thanh khoản stablecoin vượt quá 3,5 tỷ USD và đã phát hành token quản trị gốc SPK (đã airdrop cho cộng đồng), người dùng có thể nhận thêm phần thưởng thông qua việc staking SPK, tham gia quản trị và khuyến khích cộng đồng (Community Boost). Đội ngũ Spark nhấn mạnh tính minh bạch và khả năng kiểm toán, mục tiêu lợi nhuận hơi cao hơn trái phiếu Mỹ, nhằm đáp ứng nhu cầu về lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro.
So với trước đây, Grove tập trung hơn vào tín dụng cấp tổ chức lớn. Số tiền 1 tỷ đô la được triển khai lần đầu tiên để kết nối với quỹ CLO AAA của Amundi, cho thấy Grove hướng tới những người dùng có quy mô vốn lớn hơn và yêu cầu cao hơn về sự ổn định của lợi nhuận (như các công ty quản lý tài sản và các giao thức DeFi). Hiện tại Grove vừa mới ra mắt, việc phát hành token quản trị còn quá sớm, cơ chế khuyến khích của nó chủ yếu thể hiện ở việc cho phép các dự án DeFi "kích hoạt quỹ dự trữ không sử dụng, đạt được lợi nhuận từ tài sản chất lượng cao hơn".
Nói đơn giản, Spark có thể coi là sản phẩm lợi nhuận hướng đến người nắm giữ stablecoin thông thường của hệ sinh thái Sky, trong khi Grove là giao thức hạ tầng xây dựng kênh tín dụng trên chuỗi cho các dự án lớn và tổ chức. Cả hai đều là một phần trong chiến lược "Endgame" của hệ sinh thái Sky, với mục tiêu là đưa tài sản thực vào chuỗi: Spark làm phong phú lợi nhuận stablecoin bằng RWA như trái phiếu chính phủ, Grove làm phong phú tài sản DeFi bằng tài sản tín dụng như khoản vay có bảo đảm.
Có thể thấy, Grove đang tập trung hoàn thiện bức tranh tín dụng tổ chức bên ngoài hệ thống Spark trong lĩnh vực RWA.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Sau Spark, Sky đặt cược vào Grove, RWA tân binh xuất hiện?
Tác giả: Alex Liu, Foresight News
Hệ sinh thái Sky (tiền thân là MakerDAO) đã ra mắt giao thức tài chính phi tập trung hoàn toàn mới Grove Finance vào ngày 25 tháng 6, và đã nhận được khoản tài trợ ban đầu 1 tỷ đô la từ hệ sinh thái Sky để thúc đẩy việc đầu tư vào tài sản tín dụng được token hóa (chủ yếu là chứng chỉ vay có bảo đảm CLO).
Grove được ươm mầm bởi tổ chức blockchain Steakhouse Financial thông qua Grove Labs, với các đồng sáng lập bao gồm Mark Phillips, Kevin Chan và Sam Paderewski. Đội ngũ cốt cán có nền tảng phong phú trong tài chính truyền thống và DeFi, từng làm việc tại các tổ chức như Deloitte, Citibank, BlockTower, Hildene.
Steakhouse Financial trước đây đã đóng vai trò then chốt trong việc đưa tài sản thế giới thực (RWA) vào hệ sinh thái Sky, do đó sự xuất hiện của Grove được coi là một nỗ lực quan trọng khác của Sky trong việc kết nối nhiều thị trường tín dụng truyền thống hơn với DeFi.
Vị trí sản phẩm và kiến trúc công nghệ của Grove
Grove cam kết xây dựng "hạ tầng tín dụng cấp tổ chức", về mặt chức năng kết nối tài chính phi tập trung với thị trường tài sản tín dụng truyền thống được quản lý. Giao thức cho phép các dự án DeFi và các tổ chức quản lý tài sản định tuyến vốn nhàn rỗi thông qua quản trị trên chuỗi, đầu tư vào các sản phẩm tín dụng đã được tuân thủ nghiêm ngặt (hiện tại tập trung vào chiến lược CLO cấp AAA), nhằm thu được lợi nhuận độc lập với sự biến động của thị trường tiền điện tử.
Theo báo cáo, hệ sinh thái Sky sẽ đầu tư vốn vào quỹ chiến lược CLO AAA Anemoy do Janus Henderson (Standard Life Investments) quản lý (JAAA), quỹ này được ra mắt cùng với nền tảng Centrifuge và là chiến lược CLO AAA đầu tiên có thể giao dịch trên chuỗi.
Grove giao thức hoạt động theo hình thức mã nguồn mở, không giám sát, nhằm xây dựng một "DeFi - kênh vốn tài chính truyền thống", nâng cao hiệu quả vốn, giảm ma sát giao dịch, cung cấp khả năng phân bổ vốn lập trình hóa, đa dạng cho các nhà quản lý tài sản và các giao thức DeFi. Tài liệu chính thức cho thấy, Grove có thể thiết lập các kênh phân phối toàn cầu mới cho các công ty quản lý tài sản, cung cấp mối quan hệ đối tác vốn trên chuỗi cao cấp cho các giao thức/DAO, và nâng cao độ tin cậy và tính bền vững cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Nói ngắn gọn, kiến trúc công nghệ của Grove xoay quanh quản trị trên chuỗi và định tuyến tài chính tự động, biến stablecoin hoặc vốn nhàn rỗi mà các giao thức tiền điện tử nắm giữ thành tài sản tín dụng cấp tổ chức để tối ưu hóa lợi nhuận và rủi ro.
Sự tương đồng và khác biệt giữa Grove và Spark
Grove và Sky trong hệ sinh thái đều thuộc giao thức Spark, là những đơn vị tự trị (subDAO, còn được gọi là "Star") trong kế hoạch cải cách "Endgame" của MakerDAO (Sky), nhưng có sự khác biệt rõ rệt về định vị và cơ chế.
Spark được ra mắt vào năm 2023, là ngôi sao đầu tiên của hệ sinh thái Sky, tập trung vào động cơ sinh lời "stablecoin + RWAs". Spark dựa vào dự trữ stablecoin DAI/USDS do Sky phát hành, đã cho ra mắt các sản phẩm như SparkLend, Spark Savings và lớp thanh khoản Spark (SLL). Người dùng có thể gửi USDS, USDC hoặc DAI, tham gia cho vay hoặc thu hoạch lợi nhuận, và thông qua động cơ rủi ro động, phân bổ vốn vào các nhóm tài sản như cho vay DeFi, cho vay CeFi và trái phiếu quốc gia mã hóa, từ đó đạt được lợi nhuận tương đối ổn định.
Spark triển khai trên nhiều chuỗi, hiện quản lý thanh khoản stablecoin vượt quá 3,5 tỷ USD và đã phát hành token quản trị gốc SPK (đã airdrop cho cộng đồng), người dùng có thể nhận thêm phần thưởng thông qua việc staking SPK, tham gia quản trị và khuyến khích cộng đồng (Community Boost). Đội ngũ Spark nhấn mạnh tính minh bạch và khả năng kiểm toán, mục tiêu lợi nhuận hơi cao hơn trái phiếu Mỹ, nhằm đáp ứng nhu cầu về lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro.
So với trước đây, Grove tập trung hơn vào tín dụng cấp tổ chức lớn. Số tiền 1 tỷ đô la được triển khai lần đầu tiên để kết nối với quỹ CLO AAA của Amundi, cho thấy Grove hướng tới những người dùng có quy mô vốn lớn hơn và yêu cầu cao hơn về sự ổn định của lợi nhuận (như các công ty quản lý tài sản và các giao thức DeFi). Hiện tại Grove vừa mới ra mắt, việc phát hành token quản trị còn quá sớm, cơ chế khuyến khích của nó chủ yếu thể hiện ở việc cho phép các dự án DeFi "kích hoạt quỹ dự trữ không sử dụng, đạt được lợi nhuận từ tài sản chất lượng cao hơn".
Nói đơn giản, Spark có thể coi là sản phẩm lợi nhuận hướng đến người nắm giữ stablecoin thông thường của hệ sinh thái Sky, trong khi Grove là giao thức hạ tầng xây dựng kênh tín dụng trên chuỗi cho các dự án lớn và tổ chức. Cả hai đều là một phần trong chiến lược "Endgame" của hệ sinh thái Sky, với mục tiêu là đưa tài sản thực vào chuỗi: Spark làm phong phú lợi nhuận stablecoin bằng RWA như trái phiếu chính phủ, Grove làm phong phú tài sản DeFi bằng tài sản tín dụng như khoản vay có bảo đảm.
Có thể thấy, Grove đang tập trung hoàn thiện bức tranh tín dụng tổ chức bên ngoài hệ thống Spark trong lĩnh vực RWA.