Лондонська компанія з управління активами Abraxas Capital стала центром уваги в рамках цього раунду Віддача завдяки частим операціям у блокчейні та важкій позиції в стратегіях DeFi на Ethereum.
Автор: Ненсі, PANews
Нещодавно біткоїн та Ethereum стали двома рушійними силами, що спричинили значну віддачу на крипторинку, активність ринкових коштів помітно зросла, а дії великих китів стали частими. Серед них лондонська компанія з управління активами Abraxas Capital, через часті операції у блокчейні та важку позицію в стратегії Децентралізовані фінанси Ethereum, стала об'єктом уваги в цій хвилі віддачі.
За один тиждень накопичено понад 270 тисяч Етер, важка позиція в екосистемі Ethereum LST
Останнім часом Abraxas Capital активно діє у блокчейні.
!
Abraxas Capital огляд активів за адресою
Згідно з даними Arkham, станом на 20 травня, загальна вартість криптоактивів, що належать двом пов'язаним публічним адресам Abraxas Capital, перевищила 1,15 мільярда доларів, а накопичений прибуток становить близько 280 мільйонів доларів.
З точки зору структури активів, на додаток до біткойнів на суму понад 190 мільйонів доларів, портфель Abraxas Capital сильно сконцентрований у треку токенів ліквідного стейкінгу Ethereum (LST), які використовуються для стейкінгу або як застава, інвестована в різні протоколи DeFi. Його основні активи включають AwETH, wstETH, awstETH і weETH, серед яких сукупні активи AwETH і wstETH перевищили 700 мільйонів доларів, що становить абсолютну більшість його загальних активів. Цей тип активів поєднує прибутковість ончейн-стейкінгу з ліквідністю на вторинному ринку, що також відображає прагнення Abraxas Capital до збалансованої стратегії між стабільним доходом і гнучким ребалансуванням.
З точки зору темпів зростання капіталу, з середини лютого 2025 року активи цієї установи значно прискорилися і нещодавно перевищили позначку в 1 мільярд доларів. Лише за минулий тиждень (з 13 по 20 травня) їх чисті активи зросли більш ніж на 130 мільйонів доларів, що в основному сталося завдяки значному збільшенню позиції AwSTETH (Aave v3 wstETH), де сума додаткових інвестицій перевищила 120 мільйонів доларів.
!
Протягом останніх 7 днів Abraxas Capital вивела з CEX (централізованих бірж) майже 270 000 ETH, виконуючи в середньому близько 6 угод купівлі на день, загальна вартість яких перевищує 690 мільйонів доларів. Виходячи з середньої ціни купівлі 2573,8 доларів, у порівнянні з поточною ринковою ціною ETH близько 2500 доларів, ця частина позиції наразі знаходиться в тимчасовому збитку приблизно 11 мільйонів доларів.
Варто підкреслити, що Abraxas Capital за місяць суттєво зменшила свою позицію в біткоїні. Дані у блокчейні показують, що за останні кілька тижнів ця організація перевела на біржі 2000 BTC, вартість яких перевищує 190 мільйонів доларів. Проте, нещодавно вона знову почала збільшувати свою позицію, послідовно витягнувши з біржі біткоїни на суму близько 85 мільйонів доларів.
Згідно з даними Arkham, кошти ETH Abraxas Capital в основному надходять на протокол Ethereum DeFi. За останні сім днів Abraxas Capital також перевів понад 174 000 ETH на основні протоколи DeFi, такі як Aave, Ether.fi і Compound, із загальною оціночною вартістю близько $440 млн за поточною ціною. Зокрема, Aave є основним використанням активів ETH Abraxas Capital, які наразі мають понад 480 мільйонів доларів США в активах AAVE V3.
!
З цього випливає, що Abraxas Capital стає одним з більш активних та важких гравців у екосистемі Ethereum, зміцнюючи ліквідність активів та коефіцієнт повторного використання доходів через глибоку участь у ринку Децентралізовані фінанси.
Обсяг активів перевищує 30 мільярдів доларів, раніше був великим клієнтом Tether
Abraxas Capital Management є компанією з управління активами, яка має штаб-квартиру в Лондоні та регулюється Управлінням з фінансового контролю Великобританії (FCA), метою якої є створення провідної компанії з управління активами. Компанію було засновано Фабіо Фронтіні та Лукою Челаті у 2002 році, обидва засновники раніше обіймали керівні посади в лондонському Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW).
Abraxas Capital спочатку зосереджувалася на традиційній фінансовій сфері, у блокчейні підтверджується, що ще наприкінці 2014 року компанія вже почала вкладати в біткойн-активи. У 2017 році Abraxas Capital оголосила про зміну фокусу бізнесу на цифрові активи.
Heka Funds є основною інвестиційною платформою, що спеціалізується на цифрових активах і належить Abraxas Capital, зі штаб-квартирою на Мальті та під наглядом Управління фінансових послуг Мальти (MFSA), обсяг активів перевищує 3 мільярди доларів.
Як багатофондова інвестиційна компанія, Heka наразі керує трьома основними фондами: Elysium Global Arbitrage Fund, запущений у 2017 році, є першим офіційно ліцензованим та офіційно керованим фондом цифрових активів у Європейському Союзі з прибутковістю 214,95% з моменту його створення. До кінця 2024 року її активи під управлінням перевищили 1,2 млрд євро; Alpha Bitcoin Fund був створений у 2022 році, щоб зосередитися на інвестиціях у біткойни, і наразі має в управлінні 2 мільярди доларів; Фонд Alpha Ethereum був створений у 2023 році з акцентом на Ethereum і наразі має в управлінні активи на суму 4,8 мільйона доларів.
Серед них, фонд Elysium є основним бізнесом Heka Funds, спочатку входячи на ринок за допомогою арбітражної стратегії з біткоїном, натхненною невеликим арбітражним фондом, який купував біткоїн за низькою ціною на західних біржах і перепродував його на японських біржах. Спочатку Elysium здебільшого займався арбітражем біткоїна, але з поступовим звуженням відповідного арбітражного простору, стратегія фонду поступово змістилася в бік арбітражу зі стабільними монетами.
У 2019 році Фабіо Фронтіні вперше зустрівся з фінансовим директором Tether Джанкарло Девасіні та був запрошений на Багамські острови для зустрічі з банківським партнером Tether, Deltec Bank. За спогадами Фронтіні, Deltec показав йому докази активів Tether: понад 60% резервів становили готівка, а решта — короткострокові казначейські облігації США, що давало йому повну впевненість у підтримці Tether у співвідношенні 1:1. З тих пір Heka Funds перевіряла ліквідність Tether за допомогою серії невеликих тестових транзакцій, поступово збільшуючи розмір угоди.
Завдяки постійній торгівлі та співпраці Heka Funds поступово перетворилася на одного з найбільших інституційних клієнтів Tether, і можна сказати, що Heka Funds також є рушійною силою швидкого розвитку Tether. Згідно з дослідницьким звітом, опублікованим Protos у 2021 році, на той момент Heka Funds отримала понад $1,5 млрд в USDT, що становило близько 1,5% від загального обсягу випуску Tether. Протягом року Heka Funds отримав приблизно 52 мільйони доларів прибутку, що значно перевищує 5,8 мільйона доларів, зароблених материнською компанією Abraxas, що робить його одним із найуспішніших фондів у групі. За останні 30 днів дані Arkham показують, що за останні 30 днів серед основних контрагентів Tether Heka Funds торгували 564 мільйони доларів, посівши восьме місце.
!
В інтерв'ю Protos на початку 2025 року Фронтіні вкотре публічно висловив довіру до Tether. Він зазначив, що Tether створює величезні диференціали процентних ставок у середовищі високих процентних ставок у США, а її бізнес-модель дуже проста, але надзвичайно ефективна. Він також процитував коментарі Говарда Лутніка (генерального директора Cantor Fitzgerald) на форумі в Давосі 2024 року, який сказав, що активи Tether в основному належать Cantor, найбільшому брокеру казначейства США, що ще більше зміцнює його довіру до Tether.
Варто згадати, що на початку цього місяця аналітик у ланцюжку @DesoGames простежив шлях коштів Tether у певному циклі та виявив, що вони в основному надходили до криптоорганізацій Abraxas і Cumberland. Однак кошти піддаються складним і непрозорим обходам через багаторівневі рахунки, які можуть бути призначені для приховування походження незаконних транзакцій. Аналітик також повідомив, що HEKA Funds, яка стверджує, що має вартість чистих активів у розмірі 1,3 мільярда євро, придбала USDT на суму 1,5 мільярда доларів через HEKA (Tether випустила ще близько 2,5 мільярда доларів протягом циклу), сума, яка явно виходить за межі її фінансових можливостей і є підозрілою. У той же час було виявлено, що акціонери та директори HEKA Funds з'явилися в базі даних про витік інформації про офшорні зони, зі складною передісторією та реальними особами, які важко відстежити. Фонди HEKA можуть бути просто підставними фондами, які Abraxas використовують для приховування своєї справжньої діяльності, яким бракує прозорості та довіри.
Наразі, з огляду на рухи у блокчейні, у міру фіналізації структури крипторинку та поступового звуження арбітражного простору ранніх стабільних монет, Abraxas Capital також досліджує можливість розширення своєї стратегії до більш стійкої екосистеми заставного кредитування Ethereum.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Хто такий новий кит Ethereum Abraxas Capital? За один тиждень накопичено понад 270 тисяч ETH, «таємний» великий клієнт Tether.
Автор: Ненсі, PANews
Нещодавно біткоїн та Ethereum стали двома рушійними силами, що спричинили значну віддачу на крипторинку, активність ринкових коштів помітно зросла, а дії великих китів стали частими. Серед них лондонська компанія з управління активами Abraxas Capital, через часті операції у блокчейні та важку позицію в стратегії Децентралізовані фінанси Ethereum, стала об'єктом уваги в цій хвилі віддачі.
За один тиждень накопичено понад 270 тисяч Етер, важка позиція в екосистемі Ethereum LST
Останнім часом Abraxas Capital активно діє у блокчейні.
!
Abraxas Capital огляд активів за адресою
Згідно з даними Arkham, станом на 20 травня, загальна вартість криптоактивів, що належать двом пов'язаним публічним адресам Abraxas Capital, перевищила 1,15 мільярда доларів, а накопичений прибуток становить близько 280 мільйонів доларів.
З точки зору структури активів, на додаток до біткойнів на суму понад 190 мільйонів доларів, портфель Abraxas Capital сильно сконцентрований у треку токенів ліквідного стейкінгу Ethereum (LST), які використовуються для стейкінгу або як застава, інвестована в різні протоколи DeFi. Його основні активи включають AwETH, wstETH, awstETH і weETH, серед яких сукупні активи AwETH і wstETH перевищили 700 мільйонів доларів, що становить абсолютну більшість його загальних активів. Цей тип активів поєднує прибутковість ончейн-стейкінгу з ліквідністю на вторинному ринку, що також відображає прагнення Abraxas Capital до збалансованої стратегії між стабільним доходом і гнучким ребалансуванням.
З точки зору темпів зростання капіталу, з середини лютого 2025 року активи цієї установи значно прискорилися і нещодавно перевищили позначку в 1 мільярд доларів. Лише за минулий тиждень (з 13 по 20 травня) їх чисті активи зросли більш ніж на 130 мільйонів доларів, що в основному сталося завдяки значному збільшенню позиції AwSTETH (Aave v3 wstETH), де сума додаткових інвестицій перевищила 120 мільйонів доларів.
!
Протягом останніх 7 днів Abraxas Capital вивела з CEX (централізованих бірж) майже 270 000 ETH, виконуючи в середньому близько 6 угод купівлі на день, загальна вартість яких перевищує 690 мільйонів доларів. Виходячи з середньої ціни купівлі 2573,8 доларів, у порівнянні з поточною ринковою ціною ETH близько 2500 доларів, ця частина позиції наразі знаходиться в тимчасовому збитку приблизно 11 мільйонів доларів.
Варто підкреслити, що Abraxas Capital за місяць суттєво зменшила свою позицію в біткоїні. Дані у блокчейні показують, що за останні кілька тижнів ця організація перевела на біржі 2000 BTC, вартість яких перевищує 190 мільйонів доларів. Проте, нещодавно вона знову почала збільшувати свою позицію, послідовно витягнувши з біржі біткоїни на суму близько 85 мільйонів доларів.
Згідно з даними Arkham, кошти ETH Abraxas Capital в основному надходять на протокол Ethereum DeFi. За останні сім днів Abraxas Capital також перевів понад 174 000 ETH на основні протоколи DeFi, такі як Aave, Ether.fi і Compound, із загальною оціночною вартістю близько $440 млн за поточною ціною. Зокрема, Aave є основним використанням активів ETH Abraxas Capital, які наразі мають понад 480 мільйонів доларів США в активах AAVE V3.
!
З цього випливає, що Abraxas Capital стає одним з більш активних та важких гравців у екосистемі Ethereum, зміцнюючи ліквідність активів та коефіцієнт повторного використання доходів через глибоку участь у ринку Децентралізовані фінанси.
Обсяг активів перевищує 30 мільярдів доларів, раніше був великим клієнтом Tether
Abraxas Capital Management є компанією з управління активами, яка має штаб-квартиру в Лондоні та регулюється Управлінням з фінансового контролю Великобританії (FCA), метою якої є створення провідної компанії з управління активами. Компанію було засновано Фабіо Фронтіні та Лукою Челаті у 2002 році, обидва засновники раніше обіймали керівні посади в лондонському Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW).
Abraxas Capital спочатку зосереджувалася на традиційній фінансовій сфері, у блокчейні підтверджується, що ще наприкінці 2014 року компанія вже почала вкладати в біткойн-активи. У 2017 році Abraxas Capital оголосила про зміну фокусу бізнесу на цифрові активи.
Heka Funds є основною інвестиційною платформою, що спеціалізується на цифрових активах і належить Abraxas Capital, зі штаб-квартирою на Мальті та під наглядом Управління фінансових послуг Мальти (MFSA), обсяг активів перевищує 3 мільярди доларів.
Як багатофондова інвестиційна компанія, Heka наразі керує трьома основними фондами: Elysium Global Arbitrage Fund, запущений у 2017 році, є першим офіційно ліцензованим та офіційно керованим фондом цифрових активів у Європейському Союзі з прибутковістю 214,95% з моменту його створення. До кінця 2024 року її активи під управлінням перевищили 1,2 млрд євро; Alpha Bitcoin Fund був створений у 2022 році, щоб зосередитися на інвестиціях у біткойни, і наразі має в управлінні 2 мільярди доларів; Фонд Alpha Ethereum був створений у 2023 році з акцентом на Ethereum і наразі має в управлінні активи на суму 4,8 мільйона доларів.
Серед них, фонд Elysium є основним бізнесом Heka Funds, спочатку входячи на ринок за допомогою арбітражної стратегії з біткоїном, натхненною невеликим арбітражним фондом, який купував біткоїн за низькою ціною на західних біржах і перепродував його на японських біржах. Спочатку Elysium здебільшого займався арбітражем біткоїна, але з поступовим звуженням відповідного арбітражного простору, стратегія фонду поступово змістилася в бік арбітражу зі стабільними монетами.
У 2019 році Фабіо Фронтіні вперше зустрівся з фінансовим директором Tether Джанкарло Девасіні та був запрошений на Багамські острови для зустрічі з банківським партнером Tether, Deltec Bank. За спогадами Фронтіні, Deltec показав йому докази активів Tether: понад 60% резервів становили готівка, а решта — короткострокові казначейські облігації США, що давало йому повну впевненість у підтримці Tether у співвідношенні 1:1. З тих пір Heka Funds перевіряла ліквідність Tether за допомогою серії невеликих тестових транзакцій, поступово збільшуючи розмір угоди.
Завдяки постійній торгівлі та співпраці Heka Funds поступово перетворилася на одного з найбільших інституційних клієнтів Tether, і можна сказати, що Heka Funds також є рушійною силою швидкого розвитку Tether. Згідно з дослідницьким звітом, опублікованим Protos у 2021 році, на той момент Heka Funds отримала понад $1,5 млрд в USDT, що становило близько 1,5% від загального обсягу випуску Tether. Протягом року Heka Funds отримав приблизно 52 мільйони доларів прибутку, що значно перевищує 5,8 мільйона доларів, зароблених материнською компанією Abraxas, що робить його одним із найуспішніших фондів у групі. За останні 30 днів дані Arkham показують, що за останні 30 днів серед основних контрагентів Tether Heka Funds торгували 564 мільйони доларів, посівши восьме місце.
!
В інтерв'ю Protos на початку 2025 року Фронтіні вкотре публічно висловив довіру до Tether. Він зазначив, що Tether створює величезні диференціали процентних ставок у середовищі високих процентних ставок у США, а її бізнес-модель дуже проста, але надзвичайно ефективна. Він також процитував коментарі Говарда Лутніка (генерального директора Cantor Fitzgerald) на форумі в Давосі 2024 року, який сказав, що активи Tether в основному належать Cantor, найбільшому брокеру казначейства США, що ще більше зміцнює його довіру до Tether.
Варто згадати, що на початку цього місяця аналітик у ланцюжку @DesoGames простежив шлях коштів Tether у певному циклі та виявив, що вони в основному надходили до криптоорганізацій Abraxas і Cumberland. Однак кошти піддаються складним і непрозорим обходам через багаторівневі рахунки, які можуть бути призначені для приховування походження незаконних транзакцій. Аналітик також повідомив, що HEKA Funds, яка стверджує, що має вартість чистих активів у розмірі 1,3 мільярда євро, придбала USDT на суму 1,5 мільярда доларів через HEKA (Tether випустила ще близько 2,5 мільярда доларів протягом циклу), сума, яка явно виходить за межі її фінансових можливостей і є підозрілою. У той же час було виявлено, що акціонери та директори HEKA Funds з'явилися в базі даних про витік інформації про офшорні зони, зі складною передісторією та реальними особами, які важко відстежити. Фонди HEKA можуть бути просто підставними фондами, які Abraxas використовують для приховування своєї справжньої діяльності, яким бракує прозорості та довіри.
Наразі, з огляду на рухи у блокчейні, у міру фіналізації структури крипторинку та поступового звуження арбітражного простору ранніх стабільних монет, Abraxas Capital також досліджує можливість розширення своєї стратегії до більш стійкої екосистеми заставного кредитування Ethereum.