Şifreleme VC gözünde 2025: Fırsatlar ve zorluklar bir arada

2025 yılına yaklaşırken, şifreleme sektörü yeni gelişim fırsatlarıyla karşılaşıyor. 2024 yılı piyasası, toparlanma, yenilik ve ayarlamalarla geçti; önde gelen projeler konumlarını pekiştirirken, yeni yarış alanları sessizce yükseliyor. Sektörün bir barometresi olarak, VC sadece piyasa değişikliklerine tanıklık etmekle kalmadı, aynı zamanda sektörün yönünü şekillendiriyor.

Yeni bir başlangıç noktasında, birçok üst düzey VC, şifreleme endüstrisine dair gözlemlerini ve düşüncelerini paylaştı. Geçtiğimiz yılın öne çıkanlarını gözden geçirip, mevcut pazar durumunu analiz ettiler ve gelecekteki trendler hakkında tahminlerde bulundular. Bu hızla değişen alanda, hangi projeler ve alanlar dikkat çekmeye başlıyor? Gelin, VC'lerin gözünden şifreleme endüstrisinin "dünü, bugünü ve yarını"nı birlikte keşfedelim.

2024'ün En Etkili Projeleri

Geçtiğimiz yıl, şifreleme sektörü piyasanın ısınması ve teknolojik yeniliklerin etkisiyle yeni bir büyüme dalgası yaşadı. Altyapı iyileştirmelerinden yeni alanlardaki atılımlara kadar birçok proje güçlü bir yaşam gücü ve yenilik potansiyeli sergiledi.

Hyperliquid, mükemmel performansa sahip sürekli kontrat DEX'i ile çok sayıda kullanıcı çekiyor ve aynı zamanda işlem hızı ve likiditeyi koruyor. Token ihracı, şifreleme tarihindeki en başarılı airdrop'lardan birini yarattı. Platform, HyperEVM ekosistemini tanıtıyor ve yerel dApp'leri genişleterek kullanılabilirliği artırıyor. Zincir üstü tasfiye ve piyasa yapıcı aracılığıyla önemli ücretler kazanarak, başlıca DEX ve CEX pazar payını kemiriyor.

Pump.fun, "Meme Fırlatma Platforması"nı üst düzey bir anlatıya taşıyarak Meme pazarında bir patlama yarattı. Bu, Web3 projelerinin yüksek işlevsellik, kullanıcı deneyimi ve pazar uyumu ile ürünler inşa ederek başarı elde etme olasılığını gösteriyor.

DeFi alanında AAVE, Compound gibi olgun borç verme protokollerinin yeniden canlanması ve Morpho, Euler, Ajna gibi yüksek kaliteli yeni projelerin yükselmesi heyecan verici. DeFi'nin geçmişteki dikkatini çekmemiş olmasına rağmen, bu protokollerin alçakgönüllü başarıları yine de dikkate değer.

Pudgy Penguin, tüm NFT alanının yeniden canlanmasını sağladı ve yeni nesil girişimcilerin Web2+Web3 entegrasyon düşüncesinin güçlü enerjisini sergiledi, "gelecek nesile yatırım yapmanın" önemini doğruladı.

Ethena'nın USDE stabil coin'i DeFi'de dikkat çekici bir performans sergiliyor, CEX aracılığıyla pozisyon alarak yüksek finansman oranlarından kazanç sağlıyor. BlackRock ile iş birliği yaparak uzun vadeli sürdürülebilirliği sağlıyor, bu da konumunu daha da pekiştiriyor.

Bitcoin Piyasa Görünümü Analizi

2024'te Bitcoin fiyatı toplamda %119,1 artış gösterdi, bu da esasen spot ETF kurumsal benimsemesi, yarıya indirilme olayı ve seçim sonrası iyimserlikten kaynaklanıyor. 2025 yılına bakıldığında, Bitcoin boğa piyasasının devam etmesi ve 200,000 doları aşma olasılığı yüksek. Pazar olgunlaştıkça, Bitcoin'in arz-talep dengesi güçlenecek ve 50,000 dolar altındaki fiyat tarihi olabilir.

Pi Cycle ve 2Y MA Çarpan teknik göstergeleri, Bitcoin'in zirvesinin 200.000 dolar civarında olabileceğini öngörüyor. Bir sonraki aşamalı zirvenin 120.000-150.000 dolara ulaşabileceği, ardından 100.000-150.000 dolar arasında dalgalanacağı konusunda temkinli bir tahminde bulunuluyor. Trump'ın Bitcoin rezerv politikası ile ilgili açıklamalarına dayanarak, uzun vadeli fiyatın 600.000 dolara ulaşabileceği, ancak bunun için 5-10 yıl gerektiği belirtiliyor.

Geçmiş yıllardan farklı olarak, bu piyasa döngüsü birden fazla faktörden etkilenecek, özellikle ETF'nin getirdiği dış likidite ve rezerv politikalarının yönlendirdiği para girişi. Bu, şu andan gelecek yılın zirve dönemine kadar Bitcoin'in dalgalı bir yükseliş trendini sürdürmesi ve daha yüksek fiyat seviyelerine doğru adım adım ilerlemesi anlamına geliyor.

Meme Coin ve VC Coin Mücadelesi

Meme ve VC para birimleri arasındaki çatışmanın özü, piyasa mevcut fonları ile likidite arasındaki rekabettir. Yeni fonların sınırlı olduğu bir ortamda, VC para birimi düşük dolaşım miktarı, yüksek FDV özellikleri ve sürekli ortaya çıkan yeni projeler nedeniyle piyasa fonlarının sürdürülebilir destek bulmasını zorlaştırır. Meme para biriminin tam dolaşımı ve adil dağıtım mekanizması, küçük yatırımcıların psikolojisine uygun olup, kurumsal avantajlara karşı bir "silah" haline gelir.

Ancak, Meme coin'lerin PVP özellikleri esasen sürdürülebilir değildir. Sadece birkaç üst düzey proje dışında, çoğu Meme coin'in uzun vadeli değer desteğine sahip olması zordur. Piyasanın genel yapısında, BTC, ETH ve çok az sayıda DeFi altyapı projesi dışında, çoğu token PVP niteliğindedir.

Kısa vadede VC coin zorluğu için henüz iyi bir çözüm yok. Likidite sıkıntısı ve kurumsal yatırım avantajlarının güçlendiği bir ortamda, sorunların hafifletilmesi tam boğa ve ayı döngüsünden geçmeyi gerektiriyor; piyasayı doğal olarak temizlemeye, güven ve adaleti yeniden inşa etmeye izin vermek gerekiyor. Proje sahipleri, uygulama senaryolarının hayata geçirilmesi, istikrarlı nakit akışı sağlanması ve token çıkarıldıktan sonra aktif kullanıcılar ile gerçek bir topluluğun korunması konularını ciddiyetle düşünmelidir.

Gelecek Potansiyel Yarışmaları ve Projeleri

RWA(Gerçek Dünya Varlığı)özünde, blok zincirinin küresel ana akım finansal varlıklar için muhasebe yapmasını sağlamaktır. Şu anda penetrasyon oranı %0.1'den az, yükselme potansiyeli oldukça büyük.

2024'ün büyük anlatısı olarak yeniden teminat verme, piyasa fiyatı henüz yeterince yansımıyor, AVS'nin aşamalı olarak devreye girmesiyle birlikte 2025'te zirveye ulaşabilir. ZK tabanlı projeler ( gibi RiscZero, Ingonyama) piyasa potansiyeli giderek belirginleşiyor.

AI Ajan, ticaret kararları, DeFi optimizasyonu ve varlık yönetimi konusunda büyük bir potansiyel göstererek yarının yıldızı olma umudunu taşıyor.

PayFi alanı geniş bir ilgi görüyor, kesintisiz ve düşük maliyetli ödemeleri gerçekleştirebilen ekosistem hızla gelişiyor. Ana akım hizmetlerle derin entegrasyon sağlayan ödeme protokolleri, şifrelemenin günlük yaşama entegre edilmesini teşvik edecektir.

AI ve blokzincir entegrasyonu önemli bir gelişim yönüdür. Merkeziyetsiz AI altyapıları ve AI ajanları hızla yükseliyor, ilgili ağlar veya uygulamalar oluşturma projeleri hazırlık aşamasında.

"Büyük ölçekli benimseme" atılımı

Ödeme alanı, blockchain'in "büyük ölçekli benimseme" için ilk sıçrama tahtası olma potansiyeline sahip. Stabilcoinler, dolar dışındaki ülkelerde geleneksel bankacılığın verimliliğini aşma avantajı gösteriyor. Uygunluk çerçevesi belirlendiğinde, bu alanın potansiyeli trilyon dolarlık geleneksel ödeme sistemleriyle kıyaslanabilir.

Ekosistem konumlandırması ve alan seçimine göre, Solana ekosistemi bireysel yatırımcılar arasında daha fazla liderlik avantajı sunuyor. Yeni ön uç kullanıcı deneyimi ve yerleşik DeFi deneyimi benimsemeyi artıracak.

Bitcoin ETF onayının, daha geniş finansal türev ürünlerin doğmasına ve yasal katılımcıların artmasının doğrudan piyasa fiyat dalgalanmalarını azaltacağı anlamına geliyor. Gelecekte piyasa, ani ayı ve boğa dönemlerinden, uzun vadeli yavaş boğa dönemine dönüşebilir.

Boğa Piyasası Aşaması Belirleme ve Yatırım Önerileri

Şu anda boğa piyasası "iyimser aşamasında" olabilir, kurumlar ve hükümetler şifreleme sektörüne ilgi artıyor. Gelecekte bir ayarlama olabilir, ancak ayı piyasası seviyelerine geri dönmesi pek olası değil.

Küçük yatırımcılar, BTC, Meme coin ve AI anlatısı gibi yüksek belirlenebilirlikteki alanlara odaklanmalı, yeni anlatı desteğinden yoksun eski altcoinlere temkinli yatırım yapmalıdır. Piyasa trendlerini anlamalı, güncel konuları takip etmeli ve döngüleri kavramalıdır.

Risk yönetimi son derece önemlidir. Pasif yatırımcılar için, Bitcoin ve Ethereum gibi mavi çip varlıkları daha güvenli bir seçimdir. Aktif katılımcılar güvenliğe odaklanmalı, donanım cüzdanları gibi güvenilir araçlar kullanmalıdır. Kısa vadeli trendler yerine yüksek kaliteli, sürdürülebilir projelere dikkat edilmelidir. Uzun vadede iyi performans gösteren varlıkları tanımlamak ve geride kalan büyük piyasa çeşitlerini elinde bulundurmaktan kaçınmak önemlidir.