On-chain çılgınlığı altında, merkezi borsa token'ları yükselebilir mi?

Son dönemde piyasa yönü belirgin bir değişim gösterdi, Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü ve bu durum altcoin sezonunun başladığını gösteriyor. Farklı sektörlerde birçok sıcak konu ortaya çıkmaya başladı, adeta çiçekler açıyor. Yapay zeka projeleri piyasayı ateşlemiş durumda, belirli bir protokolün piyasa değeri bir dönem 300 milyon doları aştı. Bir kamu blok zinciri ekosistemindeki AI projeleri de 1 milyar doları geçmiştir. Diğer bir borsa ekosistemindeki token'ın artışı ise %1000'den fazla. Ürün seviyesinde, borsanın açık pozisyon hacmi sürekli rekorlar kırarak 4.3 milyar doları geçti. Piyasa tarafından bir dönem göz ardı edilen NFT sektörü de yeniden canlanarak, birçok tanınmış proje art arda token çıkardı ve bu durum Ethereum ve Solana üzerindeki mavi çip NFT projelerinin fiyatlarının artmasına yol açtı.

Güncel trendleri gözden geçirdiğimizde, çoğunun on-chain projelerde yoğunlaştığını görmek zor değil. Peki, merkezi borsa token'ları gerçekten piyasa tarafından unutuldu mu?

Gerçekler böyle değil. Bu boğa piyasasında göz ardı edilemeyecek bir anlatı var: Trump'ın tekrar seçilme ihtimali. Bu, kripto paraların kamuoyunun dikkatini daha fazla çekeceği anlamına geliyor. Düzenlemelerin iyileştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış fonların kripto para piyasasına girmesine yardımcı oluyor. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerine sürekli net akışlar bunu doğruluyor. Trump ailesinin kripto para projeleri de örnek teşkil ediyor; bir ay içinde ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA ve ONDO gibi DeFi ile ilgili token'ları büyük miktarda satın aldılar.

Peki, bu Token'lar satın alındıktan sonra nasıl performans gösteriyor? Aralarında ne gibi ortak özellikler var? Hangi potansiyel konsept coin'ler dikkate değer? Gelin birlikte tartışalım.

Satın Alma Kaydı Özeti

30 Kasım'dan itibaren, Trump ailesi projesi toplam 44.75 milyon dolar harcayarak kripto para satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, tüm sahip olunan coinler kârda.

Dikkate değer olan, geleneksel kurumların Bitcoin'e daha fazla odaklanmasından farklı olarak, bu projenin elinde tutulan ETH'nin Bitcoin'den çok daha fazla olması, onların Ethereum'un gelecekteki fiyat hareketlerine daha olumlu baktığını gösterebilir.

AAVE, tüm piyasalarda kredi verme lideri olarak, TVL sıralamasında birinci, mevduat büyüklüğü 40 milyar dolara yakın ve tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Son 7 gün içinde coin fiyatı %35 arttı. Projenin topluluğu ayrıca AAVE ile işbirliği yapmayı öngören bir teklifi onayladı ve şu anda AaveDAO'da geçici bir inceleme sürecinde. Eğer teklif onaylanırsa, AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek gelir sağlayacaktır.

LINK, tanınmış bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, Trump ailesi projesi Chainlink'i on-chain veri ve çapraz zincir bağlantısı standardı olarak kullanacağını duyurdu ve DeFi'nin büyük ölçekli uygulamalarını güvenli bir şekilde ilerletmeyi hedefliyor.

ENA'nın gelişimi bu döngüdeki boğa piyasasıyla yakından bağlantılı. Getirileri, vadeli ve spot işlemlerden elde edildiği için, piyasa duygusu yükseldikçe, Ethereum'un finansman oranı da yükseliyor ve Ethena buradan fayda sağlıyor. Son zamanlarda TVL 6 milyar doları aşarak tarihî bir zirveye ulaştı. Ayrıca, bir varlık yönetim devi ile iş birliği yaparak, devlet tahvili getirilerine dayalı RWA stabilcoin'i piyasaya sürdüler; bu, finansman oranlarının negatife dönmesinin protokolü ölüm sarmalına sokabileceği endişelerini gidermeye yardımcı oldu.

ONDO, şu anda RWA alanındaki önde gelen projedir. Bir varlık yönetimi devi, kripto fonu başlattığını açıkladıktan sonra, Ondo Finance, 9500 milyon dolardan fazla yatırım yaparak en büyük hissedar oldu. Uygunluk, geçerlilik, fon büyüklüğü ve piyasa tanınırlığı açısından, ONDO RWA alanında en iyi performansı göstermektedir.

Yukarıda belirtilen coinlerin yanı sıra, COW da dikkate değer. Trump ailesi projesi bu coinleri satın alırken yalnızca Cow Protocol kullanmıştır, bu nedenle COW da ilgili kavram tokeni olarak görülmektedir.

Gelecekte Dikkat Edilebilecek Tokenler

Trump ailesi projesinin yatırım mantığına göre, gelecekte muhtemel olarak ilgi duyabilecekleri varlıkları tahmin edebiliriz.

Öncelikle, bu projeyle iş birliği ilişkisi olan Token'lar, örneğin AAVE ve LINK. İkincisi ise "net iş modeli" ve "istikrarlı gerçek kazançlar" olan projeler. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projelerin belirgin bir ürün konumu, geniş bir ekosistem kullanıcı kitlesi ve gerçek bir kazanç modeli bulunmaktadır. Bu, onların "yenilik" veya "sadece kavramsal" Token'lara yönelmek yerine, uzun vadeli değer sağlayacak protokollere yatırım yapma eğiliminde olduklarını göstermektedir.

LDO: Trump ailesinin ETH üzerindeki büyük pozisyonlarını göz önünde bulundurduğumuzda, Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline oldukça olumlu bakıyorlar gibi görünüyor. Ethereum'un staking mekanizmasının olgunlaşmasıyla birlikte, ETF'nin Ethereum staking oranlarını getirmesi muhtemel, lider protokol LIDO tercih edilen seçenek haline geldi. Ethereum ekosistemindeki en büyük likit staking protokolüdür ve TVL'si 37 milyar dolara kadar çıkmakta, bu da tüm Ethereum staking pazarının %30'unu oluşturmaktadır.

Pendle: Gelir ayırma pazarına odaklanarak, kullanıcıların gelecekteki gelir haklarını ticaret yapmalarına olanak tanır. Ethereum staking oranları ve bazı protokollerin getiri oranlarının artmasıyla, gelir ticaret pazarına olan talep sürekli artmakta ve bu da Pendle'ı bu boğa piyasasında dikkat çekici hale getirmektedir. Son zamanlarda, Pendle'ın TVL'si 50 milyar doları aşmış ve birçok önde gelen DeFi protokolü ile iş birliği kurmuştur.

UNI: Bir DEX, DeFi Yazının kökenidir ve şu anda kullanıcıların en çok kullandığı merkeziyetsiz borsadır, bu alandaki liderdir. Son dönemde yeni bir proje başlattılar, ancak piyasa tepkisi soğuk olsa da, bu kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılığını etkilemiyor.

Özet: Mavi çip projeleri odak noktası haline geldi

Trump ailesinin projeleri için büyük çapta kripto para alımına yönelik bir analiz platformunun analistleri, bir medyaya şu şekilde ifade etti: "Bu satın alma davranışı, daha fazla güven elde etmek ya da bu varlıklara dikkat çekerek kendi projelerinin gelişimini teşvik etmek amacıyla olabilir. Çünkü bu varlıklar iyi performans gösterirse, Trump ailesinin projeleri de bundan fayda sağlayabilir."

Trump ailesinin projeleri, sadece ana akım DeFi protokollerine olan güveni artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal fon akışı sağladı. Bu tür fon akışları, piyasayı daha da istikrara kavuşturdu ve ana akım projelerin daha yüksek piyasa değerine ve gelişim potansiyeline ulaşmasını teşvik etti.