Kripto Varlıklar pazarının mevcut durumu analizi: İyimserlikten gerçekçiliğe

a16z'nin yakın zamanda yayınladığı yıllık "Kripto Varlıklar Durumu" raporu geniş bir ilgi uyandırdı. Bu rapor olumlu bir izlenim bırakıyor, ancak piyasa durumunu daha kapsamlı bir şekilde incelememiz gerekiyor.

Kripto Varlıkların benimsenme durumu

Raporun başında "Kripto Varlıklar faaliyetleri ve kullanım oranı tarihi bir zirveye ulaştı" denildi ve her ay aktif kripto varlık adresleri ile internet kullanıcılarının artışı arasındaki ilişki gösterildi. Ancak, bu verinin dikkatli bir şekilde yorumlanması gerekiyor. Bir adres mutlaka bir gerçek kullanıcıyı temsil etmez, bazen hiçbirini bile temsil etmeyebilir.

Aslında, cüzdanlar arası transfer, en yaygın işlem türlerinden biridir ve her transferde iki adres etkinleştirilir. Bazı blok zincirlerinde adres sayısındaki patlama çoğunlukla meme coin ile ilgili etkinliklerle bağlantılıdır. Aktif meme coin trader'ları genellikle birden fazla cüzdana sahiptir. Ayrıca, bazı platformlarda her gün ortalama 25.000 yeni token çıkarılmakta ve her biri aktif bir adres olarak kabul edilmektedir.

Daha temsilci bir gösterge olarak, ana Kripto Varlıklar veri platformlarının aylık ziyaret sayılarına dikkat etmekte fayda var. En son verilere göre, tanınmış bir veri platformunun aylık ziyaret sayısı 73,96 milyon, diğer bir platformun ise 22,80 milyon. Diğer profesyonel platformların trafiği de eklenince, toplam perakende yatırımcı sayısında belirgin bir artış olmamış gibi görünüyor.

Mobil şifreleme cüzdanı kullanıcı verileri umut verici görünüyor, ancak bazı gelişmekte olan ülkelerde mobil cihazların internet trafiğinin büyük bir kısmını oluşturduğunu dikkate almak gerekiyor. Mobil cüzdanlar daha kullanışlı ve zengin özellikli hale geldikçe, pazar payları doğal olarak artacaktır. Kullanıcılar genellikle mevcut ortamda birden fazla farklı cüzdan kurmak zorunda kalıyor.

Bu veriler, Kripto Varlıkların gelişen ülkelerdeki geniş kullanımını daha fazla yansıtmaktadır; bu da Web3 ve DeFi'nin uzun zamandır taşıdığı misyon hedefidir.

Kripto Varlıkların "katil uygulaması"

Rapor, stabil coinleri kripto varlıkların en belirgin "katil uygulamalarından" biri olarak görmektedir. Gerçekten de, stabil coin transferleri daha hızlı ve daha düşük maliyetlidir, birçok ülke ilgili yasal çerçeveleri oluşturmuştur, birçok işletme vergi ödemelerinde stabil coin kullanmaktadır. Düzenlemelerin gelişmesiyle, stabil coinlerin geleneksel havale yöntemlerinin yerini alması muhtemeldir.

Stablecoin işlem hacminin belirli bir tanınmış ödeme ağını aşması dikkat çekicidir. Ancak, stablecoin'lerin esasen büyük miktar transferleri için kullanıldığı, günlük küçük ödemelerin hala geleneksel ödeme yöntemlerine bağlı kaldığı unutulmamalıdır.

Stablecoin'ların kesinlikle başarılı bir örnek olduğu gerçeğine rağmen, bunları yıllık raporun odak noktası olarak görmek bir miktar hayal kırıklığı yaratıyor. Birkaç yıl önce burada DeFi'nin atılımlarını tartışıyorduk. Ve şimdi... sadece stablecoin mi? Görünüşe göre bu yıl daha yenilikçi, öldürücü uygulamalar ortaya çıkmadı.

Altyapı Gelişimi

Altyapının iyileştirilmesi, bir sonraki nesil DApp'ler ve yüksek yük uygulamaları ( için oyun, tüketici uygulamaları, sosyal uygulamalar gibi ) bir temel oluşturmuştur. Ancak, sıradan kullanıcılar henüz belirgin faydalar hissetmemiştir. Bazı oyunlar ( neredeyse tamamen zincir üzerinde değil, çünkü gerekli değil ) ve yerel tüketici uygulamaları, ancak işlem kapasitesi ana darboğaz gibi görünmüyor.

Oyun örneği olarak, ana kullanım durumu oyun içi varlıkların tokenizasyonu ve bu varlıkların açık piyasa ticareti olup, bu görevlerin yüksek TPS'ye ihtiyacı yoktur.

Altyapının ilerlemesi, şüphesiz Web3 yenilikleri ve gelecekteki yeni kullanım durumları için fırsatlar yaratmıştır. Ancak, bu yılın en popüler uygulamalarının muhtemelen basit bir oyun olması göz önüne alındığında, DApp alanındaki gelişmelerin hala artış göstermesi gerektiği görülüyor.

DeFi Gelişimi Durumu

Rapor, "DeFi hala popüler ve büyüyor" diyor. Bu 2023 için gerçekten de böyle, ancak 2022 seviyesine henüz ulaşamadık. 2022'de, DeFi'nin toplam kilitli değeri 180 milyar dolara yaklaşıyordu, şimdi ise bunun sadece yarısı kadar. Fiyat faktörlerini de göz önünde bulundursak, önceki zirveye henüz geri dönemedik.

Sektörün büyümesi esas olarak likit staking, yeniden staking ve RWA gibi yeni alanlardan kaynaklanmaktadır. Kurumsal sermaye nihayet DeFi pazarına girmeye başladı.

Bir başlıca DeFi projesinin aylık aktif kullanıcı (MAU) verilerini gözlemlediğimizde, şu anda aylık kullanıcı sayısı 6000'e yakın. Bu ne anlama geliyor? Bana göre, DeFi'nin son dönemdeki büyümesi esas olarak ortalama mevduat değerinin artması ve genel piyasa değerinin yükselmesine bağlı.

AI ve Şifrelemenin Birleşimi

Yapay zeka ve Kripto Varlıklar büyük bir potansiyel sergiliyor; bunlar, merkeziyetsiz ekonomilerin gelişimini teşvik edebilir ve yapay zeka alanında daha uygun fiyatlı, topluluk merkezli ilerlemeyi destekleyebilir.

AI ve şifreleme trafiği arasındaki ilişki, ortak özelliklerinden kaynaklanıyor olabilir: her ikisi de yeni, umut verici ve spekülatif değere sahip ileri teknoloji alanlarıdır. Web3, teknolojik yeniliklerin ön saflarında yer alıyor ve hızla AI kullanıcılarının ilgisini çekiyor (, tam tersine de ). Bu iki sektör, benzer kullanıcı gruplarına ve ilgi alanlarına sahip olup, muhafazakar alanlara ait değildir.

Merkeziyetsiz hesaplama kullanım durumları, internet paylaşım yöntemleri ve işbirliği yapan AI ajanları gibi yenilikler büyük bir potansiyel sergilemektedir.

Özet

2024 yılında, Kripto Varlıkların gelişimi esasen perde arkasındaki önemli ilerlemelerde kendini gösteriyor. Ancak, bu yenilikler genellikle teknik açıdan karmaşık veya belirli kullanıcılar, ( gibi kurumsal yatırımcılar ) için tasarlandığı için daha geniş Web2 kullanıcılarının dikkatini henüz çekmemiştir.

Hızlı kazanç peşindeki Kripto Varlıklar yeni başlayanlar için bu gelişmeler cazip olmayabilir. Bu, birçok kişinin meme coin çılgınlığına ve tahmin piyasalarına neden ilgi duyduğunu açıklar.

2024'te, insanların airdrop ve puan programlarına olan ilgisi giderek azalıyor. Kullanıcılar şimdi bunu ek bir APR biçimi olarak görüyor ve bu, token oluşturma olaylarından sonra daha fazla risk iştahına sahip pasif yatırımcıların likidite dönüşümünü teşvik ediyor. Benzer şekilde, GameFi etrafındaki heyecan da gerçekliğin gelmesiyle birlikte azalıyor. Bazı oyunlar kullanıcıları çekmeyi başarsa da, hiçbiri ana akım 3A oyununun başarı yüksekliğine ulaşamadı. Bu normal - yeniliklerin olgunlaşması zaman alır.

Başka bir deyişle, sektöre dair hala iyimseriz. Ancak Web3'ün altın çağında mıyız? Açıkça henüz değil.