Stabilcoin Ödemelerinin Geleceği: Teknolojiden Ticarete Kapsamlı Bir Analiz

Küresel finans sistemi derin bir dönüşüm dalgası içindedir. Geleneksel ödeme ağları, eski altyapısı, uzun uzlaşma süreleri ve yüksek maliyetler nedeniyle, ortaya çıkan alternatif çözüm olan - stablecoin'lerden gelen kapsamlı bir tehdit ile karşı karşıyadır. Bu dijital varlıklar, değerlerin sınır ötesi akış modelini, işletmelerin ticaret paradigmasını ve bireylerin finansal hizmetlere erişim yollarını hızla yeniliyor.

Son birkaç yılda, stablecoin'ler sürekli olarak gelişti ve küresel ödemelerin önemli bir altyapısı haline geldi. Büyük finansal teknoloji şirketleri, ödeme işlemcileri ve egemen kuruluşlar, stablecoin'leri tüketici odaklı uygulamalar ve işletme fon akışlarına yavaş yavaş entegre ediyor. Bu arada, ödeme geçitlerinden para giriş-çıkış kanallarına ve programlanabilir getiri ürünlerine kadar uzanan bir dizi yeni finansal araç, stablecoin kullanımının kolaylığını büyük ölçüde artırdı.

Bu rapor, teknik ve ticari iki açıdan stabilcoin ekosistemini derinlemesine analiz etmektedir. Bu alanda şekillendiren kilit katılımcılar, stabilcoin ticaretini destekleyen temel altyapı ve uygulamalarını yönlendiren dinamik talep araştırılmaktadır. Ayrıca, stabilcoinlerin yeni finansal uygulama senaryolarını nasıl doğurduğu ve küresel ekonomik sürece geniş çapta entegrasyonunda karşılaştığı zorluklar ele alınmaktadır.

1. Neden stabilcoin ile ödeme yapmayı seçmelisiniz?

Stablecoin'in etki gücünü araştırmak için öncelikle geleneksel ödeme çözümlerini incelemek gerekir. Bu geleneksel sistemler nakit, çek, banka kartı, kredi kartı, uluslararası para transferi (SWIFT), otomatik netleştirme merkezi (ACH) ve eşler arası ödeme gibi unsurları kapsar. Günlük yaşama entegre olsalar da, birçok ödeme kanalı, örneğin ACH ve SWIFT'in altyapısı 1970'lerden beri mevcuttur. O dönemde yenilikçi olsalar da, günümüzde bu küresel ödeme altyapılarının çoğu modası geçmiş ve yüksek derecede parçalıdır. Genel olarak, bu ödeme yöntemleri yüksek ücretler, yüksek sürtünme, uzun işlem süreleri, 7/24 ödeme gerçekleştirilememesi ve arka uç süreçlerin karmaşıklığı gibi sorunlarla karşı karşıyadır. Ayrıca, genellikle kimlik doğrulama, kredi verme, uyum, dolandırıcılıktan koruma ve banka entegrasyonu gibi gereksiz ek hizmetler için de ücret ödemek zorundadırlar.

Stablecoin ödemeleri bu acı noktaları etkili bir şekilde çözmektedir. Geleneksel ödeme yöntemleriyle karşılaştırıldığında, blockchain kullanarak ödeme hesaplaması yapmak, ödeme sürecini büyük ölçüde basitleştirir, ara aşamaları azaltır, fon akışının gerçek zamanlı görünürlüğünü sağlar, sadece hesaplama süresini kısaltmakla kalmaz, aynı zamanda maliyetleri de düşürür.

Stablecoin ödemelerinin ana avantajları aşağıdaki gibi özetlenebilir:

• Gerçek zamanlı uzlaşma: İşlemler neredeyse anında tamamlanır, geleneksel bankacılık sistemlerindeki gecikmeleri ortadan kaldırır.
• Güvenli ve güvenilir: Blok zincirinin değiştirilmesi imkânsız defteri, işlemlerin güvenliğini ve şeffaflığını sağlar, kullanıcılara koruma sunar.
• Maliyetlerin düşmesi: Aracıların kaldırılması, işlem masraflarını önemli ölçüde düşürerek kullanıcılara tasarruf sağlamıştır.
• Küresel Kapsama: Merkeziyetsiz platform, geleneksel finansal hizmetlerin yetersiz kaldığı piyasalara (, bankasız bireyler ) dahil olmak üzere ulaşabilir, finansal kapsayıcılığı sağlar.

İki, stablecoin ödeme sektörünün durumu

Stablecoin ödeme endüstrisi dört teknik katman seviyesine ayrılabilir:

( 1. Birinci Kat: Uygulama Katı

Uygulama katmanı, çeşitli ödeme hizmeti sağlayıcılarından oluşmaktadır ) PSP ###, bunlar birden fazla bağımsız para çekme ve yatırma ödeme kurumunu tek bir agregasyon platformunda birleştirir. Bu platformlar, kullanıcılara kolay bir stablecoin erişim yöntemi sunar, uygulama katmanında geliştirme yapan geliştiricilere araçlar sağlar ve Web3 kullanıcılarına kredi kartı hizmetleri sunar.

a. Ödeme Geçidi

Ödeme geçidi, güvenli bir şekilde ödemeleri işleyerek alıcı ve satıcı arasındaki ticareti kolaylaştıran bir hizmettir.

Bu alanda yenilikçi olan tanınmış şirketler şunlardır:

• Stripe: Geleneksel ödeme sağlayıcısı, USDC gibi stablecoin'leri küresel ödemeler için entegre ediyor.
• MetaMask: Kendisi doğrudan yasal para dönüşüm işlevi sunmamaktadır, kullanıcılar üçüncü taraf hizmetlerle entegrasyon sayesinde para yatırma ve çekme işlemleri gerçekleştirebilir.
• Helio: 45 bin aktif cüzdan ve 6000 tüccar. Solana Pay eklentisi sayesinde, milyonlarca Shopify tüccarı kripto para ile ödeme alabilir ve USDY'yi anında diğer stablecoin'lere, örneğin USDC, EURC ve PYUSD'ye dönüştürebilir.
• Bazı ödeme uygulamaları, bazı ödeme platformları, bazı mobil ödeme uygulamaları, bazı dijital bankalar gibi Web2 ödeme uygulamaları, kullanıcıların stablecoin kullanarak ödeme yapmalarına da izin vermekte ve stablecoin'in kullanım alanlarını daha da genişletmektedir.

Ödeme ağ geçidi sağlayıcılarının alanı iki kategoriye net bir şekilde ayrılabilir ( belirli bir örtüşme vardır )

1( geliştiricilere yönelik ödeme geçidi; 2) tüketicilere yönelik ödeme geçidi. Çoğu ödeme geçidi sağlayıcısı genellikle bu iki sınıftan birine daha fazla odaklanarak, temel ürünlerini, kullanıcı deneyimlerini ve hedef pazarlarını şekillendirir.

Geliştiricilere yönelik ödeme geçidi, stablecoin altyapısını iş akışlarına entegre etmek isteyen işletmelere, fintech şirketlerine ve kurumsal müşterilere hizmet etmeyi amaçlamaktadır. Genellikle )API), (SDK) ve geliştirici araçları gibi uygulama programlama arayüzleri sunarak mevcut ödeme sistemlerine entegrasyon sağlamaktadır; otomatik ödeme, stablecoin cüzdanları, sanal hesaplar ve gerçek zamanlı uzlaşma gibi işlevleri gerçekleştirmektedir. Bu tür geliştirici araçları sunmaya odaklanan bazı yeni projeler şunlardır:

• BVNK: Kurumsal düzeydeki ödeme altyapısını sunarak stabilcoinlerin kolay entegrasyonunu sağlıyor. BVNK, süreçlerin kesintisiz bir şekilde bağlanmasını sağlayan API çözümleri sunarak, uluslararası ticari ödemeler için bir ödeme platformu, ayrıca işletmelerin çeşitli stabilcoinler ve fiat para birimleri tutmalarına ve işlem yapmalarına olanak tanıyan işletme hesapları, ayrıca işletmelere müşterilerinin stabilcoin ile ödeme kabul etmeleri için gerekli araçları sunan ticari hizmetler sağlıyor. Yıllık işlem hacmi 10 milyar doları aşmakta, yıllık büyüme oranı %200, değerleme 750 milyon dolar, müşterileri Afrika, Latin Amerika, Güneydoğu Asya gibi gelişen bölgeleri içermektedir.
• Iron (beta): İşletmelerin mevcut işlerine stabilcoin ticaretini sorunsuz bir şekilde entegre etmelerini sağlayan API sunar. İşletmelere küresel para çekme ve yatırma kanalları, stabilcoin ödeme altyapısı, cüzdan ve sanal hesaplar sağlar, özelleştirilebilir ödeme iş akışlarını destekler(düzenli ödemeler, fatura kesme veya talep üzerine ödeme).
• Juicyway: Bir dizi kurumsal ödeme, maaş ödemesi ve toplu ödeme API'si sunmaktadır. Desteklenen para birimleri arasında Nijerya Nairası (NGN), Kanada Doları (CAD), Amerikan Doları (USD), Tether (USDT) ve USD Coin (USDC) bulunmaktadır. Temel olarak Afrika pazarına yönelik olup, henüz işletme verisi bulunmamaktadır.

Tüketicilere yönelik ödeme ağ geçitleri, kullanıcı odaklıdır ve kullanıcıların stablecoin ödemeleri, para transferleri ve finansal hizmetler gerçekleştirmesi için basit ve kullanıcı dostu bir arayüz sunar. Genellikle mobil cüzdanlar, çoklu para birimi desteği, yasal para yatırma ve çekme kanalları ve sorunsuz sınır ötesi işlemler içerir. Kullanıcılara bu basit ödeme deneyimini sunmaya odaklanmış bazı tanınmış projeler şunlardır:

• Decaf: Zincir üstü bankacılık platformu, 184'ten fazla ülkede bireysel harcama, para transferi ve stablecoin ticareti gerçekleştirmektedir; Decaf, Latin Amerika'da bir para transferi şirketi de dahil olmak üzere yerel kanallarla işbirliği yaparak neredeyse sıfır para çekme ücreti sağlamaktadır, 10.000'den fazla Güney Amerikalı kullanıcıya sahiptir ve bazı blockchain geliştiricileri arasında yüksek bir değerlendirmeye sahiptir.
• Meso: Para yatırma ve çekme çözümleri, doğrudan tüccarlarla entegrasyon sağlayarak kullanıcıların ve işletmelerin yasal para birimi ile stablecoin arasında kolayca dönüşüm yapmalarını sağlar, sürtünme minimumdur. Meso ayrıca bazı mobil ödemelerle USDC satın almayı destekler, böylece tüketicilerin stablecoin edinme sürecini basitleştirir.
• Bir mobil ödeme uygulaması: Bu uygulamanın stablecoin cüzdan işlevi, stablecoin teknolojisini kullanmaktadır, ancak işlevi mevcut tüketici ödeme uygulamasında entegre edilmiştir, bu sayede kullanıcıların doğrudan blockchain altyapısı ile etkileşime girmelerine gerek kalmadan dijital dolar göndermesi, alması ve kullanması kolaylaşmaktadır.

b. U Kart

Kripto para kartı, kullanıcıların geleneksel tüccarlarda kripto para veya stablecoin harcamasına izin veren bir ödeme kartıdır. Bu kartlar genellikle Visa veya Mastercard( gibi geleneksel kredi kartı ağlarıyla ) entegre edilmiştir ve satış noktasında kripto para varlıklarını otomatik olarak yasal paraya dönüştürerek sorunsuz işlemler gerçekleştirmektedir.

Proje şunları içerir:

• Reap: Asya kart çıkarıcıları, müşterileri arasında Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay ve diğer 40'tan fazla şirket bulunmaktadır, beyaz etiket çözümleri satmakta, esas olarak işlem hacminden komisyon almaktadır ( Kast için %85-Reap %15 ) Hong Kong bankalarıyla işbirliği yaparak, ABD dışındaki çoğu bölgeyi kapsayabilmektedir, çoklu zincir depozitoları destekleyebilmektedir; 2024 Temmuz'da işlem hacmi $30M'a ulaşacaktır.
• Raincards: Amerika'da kart sağlayıcıları, Avalanche, Offramp, takenos gibi birçok şirketin kartlarını destekliyor, en büyük özelliği Amerika ve Latin Amerika kullanıcılarına hizmet verebilmesi. Kendim bir USDC kurumsal kartı çıkardım, zincir üzerindeki varlık ( ile seyahat masrafları, ofis malzemeleri ve diğer günlük iş giderlerini USDC) ile ödedim.
• Fiat24: Avrupa kart çıkarıcıları + web3 bankası, iş modeli yukarıdaki iki şirkete benzer, ethsign, safepal gibi şirketlerin kart çıkarımını destekler; İsviçre lisansı, esasen Avrupa + Asya kullanıcılarına hizmet vermektedir, tam zincir işlemleri desteklememekte sadece belirli bir blok zincirine para yükleme yapılmaktadır. Yavaş bir büyüme gösteriyor, toplam kullanıcı 20k, aylık gelir $100K-150K.
• Kast: Hızla büyüyen bir U kartı, şu anda 10.000'den fazla kart dağıttı, 5-6k aylık aktif, 2024 Aralık'ta işlem hacmi $7m, gelir $200k.
• 1Money: stablecoin ekosistemi, yakın zamanda stablecoin destekli bir kredi kartı çıkardı ve L1 ve L2 entegrasyonu için bir yazılım geliştirme kiti sağladı, beta aşamasında henüz veri yok.

Kripto para kartı sağlayıcıları oldukça fazladır, bunlar genellikle hizmet verdikleri bölgeler ve destekledikleri para birimleri açısından farklılık gösterirler ve genellikle son kullanıcıya düşük ücretli hizmetler sunarak kripto para kartı kullanımını teşvik ederler.

( 2. İkinci Kat: Ödeme İşlemcisi

Stablecoin teknolojisi yığının ana katmanı olarak, ödeme işlemcileri ödeme kanallarının temelini oluşturur ve esasen iki türü kapsamaktadır: 1. Para yatırma ve çekme hizmet sağlayıcıları 2. Stablecoin ihraç hizmet sağlayıcıları. Ödeme yaşam döngüsünde, Web3 ödemelerini geleneksel finansal sistemle bağlayan önemli bir ara katman olarak görev yaparlar.

a. Para çekme ve yatırma işlemcisi

• Bir ödeme platformu: 80'den fazla kripto para birimini destekler, çeşitli para yatırma ve çekme yöntemleri ile token değişim hizmetleri sunar, kullanıcıların çeşitli kripto para ticareti ihtiyaçlarını karşılar.
• Belirli bir ödeme ağı: 150'den fazla ülkeyi kapsıyor ve 90'dan fazla kripto varlık için para yatırma ve çekme hizmetleri sunuyor. Bu ağ, tüm KYC) kimlik doğrulama###, AML( kara para aklama) ve uyum gereksinimlerini işleyerek, para yatırma ve çekme hizmetlerinin uyumluluğunu ve güvenliğini sağlıyor.
• Bir Hibrit Ödeme Geçidi: Yasal para birimleri ile kripto varlıklar arasında çift yönlü döviz ve ödeme destekleyen bir hibrit ödeme geçidi çözümü, geleneksel yasal para birimleri ile kripto varlık ödemelerinin entegrasyonunu sağlar.

b. Stabilcoin İhracı & Koordinasyon İşlemcisi

• Bridge: Bridge'in temel ürünleri, çok sayıda stablecoin ödemesini ve değişimini entegre etmeye yardımcı olan koordinasyon API'si ve işletmelerin stablecoin'leri hızla ihraç etmelerini destekleyen ihraç API'sidir. Bu platform şu anda Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da lisans almış olup, Amerika Birleşik Devletleri Dışişleri Bakanlığı ve Hazine Bakanlığı ile önemli ortaklıklar kurmuştur ve güçlü bir uyum operasyonu kapasitesine ve kaynak avantajına sahiptir.
• Brale (in beta): Bridge ürününe benzer şekilde düzenlenmiş bir stablecoin ihraç platformudur, stablecoin koordinasyonu ve rezerv yönetimi API'si sunmaktadır. Amerika'nın çeşitli eyaletlerinde uyumlu lisansa sahiptir, iş ortaklarının KYB( kurumsal kimlik doğrulamasından geçmesi gerekmektedir, kullanıcıların ise Brale'de hesap açarak KYC yapmaları gerekmektedir. Brale müşterileri genellikle on-chain OG)'lerdir, örneğin: Etherfuse, Penera vb.(, Bridge ile karşılaştırıldığında yatırımcı destekleri ve BD'leri biraz daha zayıftır.
• Perena )in beta(: Perena'nın Numeraire platformu, kullanıcıları tek bir havuzda merkezi likidite sağlamaya teşvik ederek niş stablecoin'lerin ihraç eşiğini düşürmüştür. Numeraire, USD*'nin merkezi rezerv varlık olarak hareket ettiği "merkez-hub-radyal" modelini benimsemektedir ve bu da stablecoin ihraç ve takası için bir "hub" görevi görmektedir. Bu mekanizma, farklı varlıklar veya yargı alanları ile bağlantılı çeşitli stablecoin'lerin etkili bir şekilde basılmasını, geri alınmasını ve işlem görmesini sağlar; her bir stablecoin, USD* ile benzer "jantlar" olarak bağlantılıdır. Bu sistem yapısı sayesinde, Numeraire derin likidite sağlamakta ve sermaye verimliliğini artırmaktadır, çünkü küçük stablecoin'ler...