stablecoin ekosisteminin Derinlik analizi: teknolojiden ticarete

Küresel finans sistemi derin bir dönüşüm geçiriyor. Geleneksel ödeme ağları, eski altyapı, uzun uzlaşma süreleri ve yüksek maliyetler nedeniyle stablecoin'lerin kapsamlı bir tehdidiyle karşı karşıya. Bu dijital varlıklar, sınır ötesi değer akışını, işletme ticaret modellerini ve bireysel finansal hizmetlere erişim yollarını yeniliyor.

Stablecoin, küresel ödemelerin önemli bir altyapısı haline gelmiştir. Fintech şirketleri, ödeme işlemcileri ve egemen varlıklar, bunu tüketici uygulamaları ve kurumsal fon akışlarına entegre etmektedir. Ödeme ağ geçitleri, para yatırma ve çekme kanalları ve programlanabilir getiri ürünleri gibi yeni araçlar, stablecoin'in kullanım kolaylığını büyük ölçüde artırmıştır.

Bu makale, teknik ve ticari iki perspektiften stablecoin ekosistemini derinlemesine analiz etmekte, anahtar katılımcılar, temel altyapılar ve talebi yönlendiren unsurları tartışmakta ve stablecoinlerin yeni finansal uygulama senaryolarını nasıl doğurduğunu ve küresel ekonomiye nasıl entegre olduğunu incelemektedir.

1. stablecoin ödemelerinin avantajları

Geleneksel ödeme yöntemlerine kıyasla, stablecoin ödemelerinin aşağıdaki avantajları vardır:

• Anlık Ödeme: İşlemler neredeyse anında tamamlanır, geleneksel bankacılık sisteminin gecikmelerini ortadan kaldırır.
• Güvenli ve güvenilir: Blok zinciri değiştirilemez defteri, işlemlerin güvenli ve şeffaf olmasını sağlar.
• Maliyetlerin düşmesi: Aracıları ortadan kaldırmak, işlem ücretlerini önemli ölçüde azaltır.
• Küresel kapsama: Merkeziyetsiz platform, geleneksel finansal hizmetlerin yetersiz olduğu pazarlara ulaşıyor.

İki, stablecoin ödeme sektörünün yapısı

Stablecoin ödeme sektörü dört teknik yığın katmanına ayrılabilir:

1. Uygulama katmanı

Ana olarak ödeme hizmeti sağlayıcısı (PSP)'dan oluşmaktadır, şunları içerir:

Ödeme Geçidi

• Stripe: Geleneksel ödeme devi, USDC gibi stablecoinleri küresel ödemelerde entegre ediyor.
• MetaMask: Üçüncü taraf hizmet entegrasyonu ile para yatırma ve çekme
• Helio: 450,000 aktif cüzdan, 6,000 tüccar, Solana Pay eklentisi ile milyonlarca Shopify tüccarını kapsıyor.
• Apple Pay, PayPal gibi Web2 ödeme uygulamaları da stablecoin ile ödeme yapılmasına izin veriyor

Ödeme ağ geçitleri şunlara ayrılabilir:

1. Geliştiricilere yönelik: BVNK, Iron, Juicyway gibi
2. Tüketicilere yönelik: Decaf, Meso, Venmo gibi

U Kart

• Reap: Asya kart çıkarıcıları, yıllık işlem hacmi $30M
• Raincards: Amerika kıtasında kart sağlayıcısı, ABD ve Latin Amerika kullanıcılarına hizmet vermektedir.
• Fiat24: Avrupa kart çıkarıcıları + web3 bankası, aylık gelir $100K-150K
• Kast: Solana üzerinde kart çıkarma hızlı büyüyor, aylık işlem hacmi $7M
• 1Money: stablecoin ekosistemi, stablecoin destekli kredi kartı sunuyor

2. Ödeme İşlemcisi

Para Çekme ve Yatırma İşlemcisi

• Moonpay: 80'den fazla kripto para birimini destekler, çeşitli para yatırma ve çekme yöntemleri.
• Ramp Network: 150'den fazla ülkeyi kapsıyor, 90'dan fazla kripto varlık ile para yatırma ve çekme
• Alchemy Pay: Karma Ödeme Ağı, fiat para ve kripto varlık arasında çift yönlü takas destekler.

stablecoin发行&协调处理商

• Bridge: Koordinasyon API'si ve İhracat API'si sağlar, Amerikan hükümeti ile işbirliği yapar.
• Brale: Düzenlenmiş stablecoin ihraç platformu, ABD eyaletlerinde uyum lisansı
• Perena: Numeraire platformu, niş stablecoin'lerin ihraç eşiğini düşürüyor.

3. Varlık İhraçcısı

Statik rezerv destekli stablecoin

• Tether(USDT) ve Circle(USDC): En yaygın kullanılan stablecoinler

Faiz Getiren stablecoin

• Ethena: USDe yayımlıyor, mevcut yıllık %6.00
• Mountain: mevcut yıllık %4.70
• Seviye: Likidite ile yeniden stake edilmiş dolarları içerir
• CAP Labs: megaETH üzerinde yeni nesil stablecoin motoru geliştiriyor

Gelir Paylaşım Stabilcoin

• Paxos:USDG ile ortaklardan gelir paylaşımı
• M^0:"M" stablecoin ile dağıtımcılar arasında gelir paylaşımı
• Agora:AUSD ile entegre uygulamalar ve piyasa yapıcılarla kazanç paylaşımı

4. Hesaplama Katmanı

• Solana:Yüksek performanslı blok zinciri, PayFi yeniliklerini aktif olarak teşvik ediyor
• Tron: stablecoin ödeme için önemli bir uzlaşma katmanı, USDT işlem hacmi büyük
• Codex: Sınır Ötesi B2B Ödeme OP L2
• Noble:Cosmos ekosistem USDC yerel ihraç zinciri
• 1Money: stabilitycoin ödemeleri için inşa edilmiş L1

Üç, stabilcoin uygulamalarını genişletmek: kripto para doğuştan olmayan kullanıcılar için hizmet

Mevcut darboğaz

• Düzenleyici belirsizlik
• Kullanıcı tarafı: Kullanım senaryoları yetersiz
• Şirket tarafı: Kabul isteği ve kapasitesi sınırlıdır

Şirket tarafı: Benimseme oranını artırma yöntemleri

• Ana akım ödeme uygulamalarını entegre et
• Kazanç Paylaşım Stabilcoini Teşvik
• Kolayca kendi stablecoin'inizi çıkarın
• B2B fon yönetim çözümü
• Geliştiricilere yönelik ödeme altyapısı
• Sınır ötesi ödemeler için tasarlanmış bir uzlaşı ağı

Tüketici tarafı: Kripto para olmayan kullanıcıları genişletme yöntemleri

• E-ticaret ve para transferi senaryolarına entegre
• Basitleştirilmiş zincir üstü kazanç ürünleri
• KYC sürecini optimize et

Dört, stablecoin yerel ekonomisi: Tüketiciler fiat para birimini atlayacak mı?

Tetikleyici faktörler:

1. Zincir üzerindeki gelir ve sermaye verimliliği
2. Varlık yöneticilerine olan bağımlılığı azaltmak
3. Olgun düzenleme ve kurumsal benimseme

Geleneksel finans üzerindeki potansiyel etkiler:

• Mevcut ödeme yollarını sarsmak
• Geleneksel bankacılık iş modeline meydan okumak

Beş, Sonuç: Stabilcoin Benimsemesini Hızlandırma Stratejileri

• Ödeme uygulama katmanı: Deneyimi basitleştirme, düzenleyici dostu çözümler sunma
• Ödeme işlemcisi katmanı: İş dostu altyapı oluşturmak
• Varlık ihraççı katmanı: Kazancı kullanıcılara iletmek
• Hesaplama ağ katmanı: Çok yönlü rekabet

Finans devleri ve Web3 girişimleri olgun kanallardan yararlanarak stablecoin benimsemesini artıracak. Anahtar, zincir üzerindeki ekosistem ile daha geniş ekonomi arasındaki boşluğu kapatmaktır.