2025 Q2 Dapp Pazar Raporu: AI ajan uygulamaları güçlü bir şekilde zirveye çıkıyor, RWA ve oyun NFT'lerin canlanmasını sağlıyor.

Yazar: Sara Gherghelas, DappRadar

Derleyen: Tim, PANews

Yapay zeka ajanları piyasayı ele geçiriyor, RWA NFT değerini yeniden tanımlıyor, DeFi fon çekiyor ama gücünü kaybediyor, ikinci çeyrekte 6,3 milyar dolarlık siber saldırılar sektörün kırılganlığını ortaya çıkardı.

Kripto pazarında fiyatların yükselmesi ve duyguların iyileşmesine rağmen, DApp ekosistemi farklı bir manzara sergiliyor: AI aracılarında patlama yaşanıyor, NFT değerleri gösterişten işlevselliğe kayıyor ve DeFi, TVL'nin artışı ile finansmanın daralması arasında ilerliyor. Bu veriler sadece pazarın aktifliğini göstermekle kalmıyor, aynı zamanda kullanıcıların gerçek akışını, geride kalan alanları ve DApp'in geleceğini yeniden şekillendiren anahtar trendleri ortaya koyuyor.

Bugün içinde bulunduğumuz çağda, sadece spekülasyonla piyasa trendlerini yönlendirmek mümkün değil. Kullanıcılar gerçek değeri aramaya başladı: ister görevleri yerine getirebilen AI ajanları, ister RWA ile bağlantılı NFT'ler, isterse sürdürülebilir getiriler sağlayan DeFi platformları olsun. Ancak bu arada, riskler hala yüksek: güvenlik açıklarının neden olduğu kayıplar dramatik bir şekilde artıyor, bu da güvenin ne kadar kırılgan olduğunu gösteriyor ve küçük bir dikkatsizlik bile kötü niyetli kişiler tarafından kullanılabilir.

Bu rapor, sektör yapısındaki değişiklikleri derinlemesine analiz etmekte ve DeFi, NFT, oyun, AI gibi alanlardaki veri dinamiklerini kapsamlı bir şekilde incelemektedir. Cüzdan aktifliği, işlem hacmi, uygulamalar ve fon akışlarına kadar kritik sinyalleri takip ediyoruz ve 2025'in ikinci çeyreğinde kripto sektörünü şekillendiren ana anlatıları gözlemliyoruz.

Anahtar noktalar:

• 2025'in ikinci çeyreğinde, DApp günlük aktif bağımsız cüzdan ortalaması 24.3 milyon, bir önceki çeyreğe göre %2.5 azalma gösterdi, ancak 2024'ün başına kıyasla %247'lik bir artış var.
• DeFi toplam kilitli miktarı 200 milyar dolara ulaştı, çeyrek bazında %28 artış gösterdi, bu da esasen Ethereum'un %36'lık sıçramasından faydalandı. Ancak DeFi alanındaki finansman miktarı çeyrek bazında %50 azaldı, ikinci çeyrekte yalnızca 483 milyon dolar finansman sağlandı, bu da 2025'in ilk iki çeyreğinde toplam finansman miktarının 1.4 milyar dolara ulaşmasını sağladı.
• NFT işlem hacmi %45 düşerek 867 milyon dolara geriledi, ancak satış adedi %78 artarak 14.9 milyon işlemi buldu, bu da piyasa ortalama fiyatının hızla düştüğünü yansıtıyor. Bu arada, işlemci sayısı %20 arttı.
• RWA NFT ticaret hacmi %29 artarak pazarın ikinci sırasına yükseldi, bu sırada Courtyard platformu bu çeyrekteki ticaret hacmi bakımından ikinci en büyük NFT pazarı oldu.
• Guild of Guardians NFT işlem hacmi, BAYC ve CryptoPunks'ı geçerek birinci ve dördüncü sıraya yükseldi; bu, oyun tabanlı NFT'ler için dönüm noktası anlamına geliyor.
• Web3, güvenlik olayları nedeniyle 63 milyar dolar zarar etti ve bu, bir önceki döneme göre %215 artış gösterdi. Mantra açık kullanımı olayı tek başına 55 milyar dolara kadar bir kayba yol açarak, 2022'deki FTX iflas olayından (80 milyar dolar zarar) sonra kripto sektöründeki ikinci en büyük güvenlik olayı oldu.

1.Dapp günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı 24 milyon seviyesinde stabil, AI ve sosyal alanlarda önemli bir artış var.

Bu çeyrekte Dapp etkinliği %2,5 düştü, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısının ortalaması 24,3 milyon. Yine de, ekosistemin bu seviyede stabil olduğunu düşünüyoruz, bu hem sektörün giderek olgunlaştığının bir işareti hem de kullanıcıların birçok uygulama alanında Dapp ile sürekli etkileşimde bulunduğunu kanıtlıyor. Dikkate değer olan, birçok kullanıcının birden fazla cüzdan kullanması, dolayısıyla günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı ile gerçek kullanıcı sayısı arasında bir fark olduğu. Ancak bu gösterge, kullanıcı katılımını ölçmek için güçlü bir referans olmaya devam ediyor. Sadece birkaç çeyrek önce, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı yaklaşık 5 milyon civarındaydı ve gelişim hızı oldukça belirgindi.

DeFi ve GameFi'nin aktif cüzdan sayısı her ikisinde de bir düşüş yaşandı; DeFi %33, GameFi ise %17 azaldı. Öte yandan, Sosyal ve AI türündeki Dapp'ler büyüme gösterdi ki bu daha geniş sektör trendleriyle uyumludur.

Sosyal alanda, InfoFi'nin yükselişi dikkat çekici, Kaito ve Cookie DAO gibi platformlar ön planda. AI alanında, ajan tabanlı Dapp'ler güçlü bir ivme gösteriyor, bu alanda Virtuals Protocol öne çıkıyor.

Beklendiği gibi, bu sektörel dönüşümler de hakimiyet dağılımını etkiledi. DeFi ve Oyun sektörlerindeki aktivite düşüşü, pazar paylarının azalmasına neden oldu, oysa AI ve Sosyal sektörler daha fazla pay kaparak büyüdü. 2025 yılının ikinci çeyreğini birinci çeyrek ile karşılaştırdığımızda, AI sektörünün hızlı bir yükseliş gösterdiği açıkça görülüyor ve Sosyal sektör de hemen ardından geliyor. Bence yıl sonuna kadar, AI'nın hakimiyet açısından Oyun veya DeFi'den birini geçmesi hiç de sürpriz olmayacak.

Aslında, bu çeyrekte bağımsız cüzdan sayısı sıralamasında önde gelen Dapp'lere baktığımızda, bir yapay zeka Dapp'inin listenin başında olduğunu görüyoruz.

Bu listedeki diğer yerler birçok tanınmış projeyle doludur ve bunlar esas olarak DeFi alanından gelmektedir. Bu projelerin Meme coin çılgınlığı ve Agent token hevesi sırasında uzun vadeli istikrarlı bir şekilde faaliyet göstermesi göz önüne alındığında, böyle bir dağılım da anlaşılabilir.

Ayrıca, dikkate değer bir başka perspektif ise: Bu çeyrekte "uyku halindeki Dapp" göstergesini ekledik, bu gösterge 2025'in ilk çeyreğinde aktif olan ancak ikinci çeyrekte tamamen durdurulan merkeziyetsiz uygulamaları izlemektedir.

Anahtar kategorilere odaklanarak analiz yapıyoruz: DeFi alanındaki inaktif merkeziyetsiz uygulamalar %2 arttı, oyun kategorisi %9 büyüdü, NFT uygulamaları ise %10 yükseldi. Bu analizde özellikle yüksek riskli uygulamalar dahil edildi; bu tür uygulamaların inaktiflik oranı aslında %40 oranında büyük bir düşüş yaşadı, bu da onların hala sürekli kullanıldığı ve çok azının terkedildiği anlamına geliyor. Ancak en şaşırtıcı olan yapay zeka alanı, inaktif AI uygulamalarında %129'luk bir artış yaşandı. Bu yüzdelik oran korkutucu görünse de, aslında yalnızca 16 uygulamayı temsil ediyor. Yine de, bu durum önemli düşünceleri beraberinde getiriyor: mevcut projelerin (özellikle oyun ve AI kategorilerindeki) hala gelişim aşamasında olduğunu vurguluyor, yeterli finansman desteği olmadan, ana akım uygulamalara ulaşmanın ne kadar zor olduğu ortada. Web3 alanında kullanıcıların elde tutulması her zaman en zorlu zorluk olmuştur ve bu veriler bunun doğruluğunu şüphesiz kanıtlıyor.

2025 yılı ikinci çeyreğinde DeFi toplam kilitli değeri 200 milyar dolara fırladı, ancak fonlama miktarı %50 düştü.

Bu çeyrekteki makroekonomi, bir dağ eğlencesi gibi dalgalandı ve DeFi alanı bu çalkantıda kendini kurtaramadı. Yine de, piyasa olumlu sinyaller göstermeye devam ediyor: Öncelikle kripto piyasa fiyatları güçlü bir şekilde geri sıçradı, Bitcoin 2025'in ilk çeyreğine göre %30 artış gösterdi, Ethereum ise %36 yükseldi, kripto para toplam piyasa değeri bir önceki çeyreğe göre %25 büyüdü. DeFi alanı da doğal olarak bu yükseliş ivmesini takip etti ve toplam kilitli değer 200 milyar dolarlık eşiği aşarak %28'lik bir çeyrek bazında artış sağladı.

Ana blok zincirlerinin toplam kilitli değer performansını gözlemlediğimizde, çoğu zincirin sağlam bir büyüme kaydettiği, yalnızca Tron'un %8'lik bir düşüşle gerilediği görülmektedir. Pazar payı açısından, Ethereum hala DeFi alanındaki toplam TVL'nin %62'sini kapsayan mutlak bir üstünlükle lider konumda yer almakta, onu takip eden Solana'nın payı ise %10'dur.

Bu çeyrekte en dikkat çekici olan Hyperliquid L1, TVL'sinin %547 artmasıdır. Bu yüksek performanslı Layer1 blok zinciri, çevrimiçi sürekli sözleşmeler ve spot ticaret için özel olarak tasarlanmış olup, HotStuff’tan esinlenen HyperBFT konsensüs modelini kullanmaktadır.

2025 yılının ikinci çeyreğinde en yüksek aktiviteye sahip DeFi merkeziyetsiz uygulamalarını da araştırdık ve şu anda kullanıcı katılımının en yüksek olduğu alanları derinlemesine analiz ettik.

Sonunda, bu çeyrekte DeFi alanına yapılan yatırımları analiz ettik. Bu alanda toplamda 483 milyon dolar toplandı ve bu, birinci çeyreğe göre %50'lik bir düşüşü temsil ediyor. 2025 yılı itibarıyla DeFi projeleri yaklaşık 1.4 milyar dolar finansman sağladı. Bu rakam, geçmiş birkaç döngüde gördüğümüz patlayıcı büyümeye kıyasla yavaşlama gösterse de, yine de bu alana karşı sürekli bir ilgi olduğunu ve daha olgun bir sermaye tahsis yönelimi anlamına gelebileceğini gösteriyor. Bu yılın geri kalanında eğilimlerin nasıl olacağını görelim, ama şu anda, trendin istikrar kazanmaya başladığı görülüyor.

3.NFT satışları %78 arttı, ancak işlem hacmi düştü: RWA ve oyun pazarındaki değişimi yönlendiriyor.

NFT pazarının canlanmasını dört gözle bekliyoruz, genel ilgi devam etse de bazı temel veriler pek iç açıcı değil. Bu çeyrekte NFT işlem hacmi %45 düşüş gösterdi, ancak işlem sayısı %78'lik bir artışla tersine gitti. Bu, uzun zamandır gözlemlediğimiz bir eğilimi doğruluyor: NFT'ler giderek daha erişilebilir hale geliyor, ancak pazarın ilgisi azalmıyor, aksine niteliği değişiyor.

Bu değişimin arkasındaki nedenleri daha iyi anlamak için, bu çeyrekteki en yüksek işlem hacmine sahip NFT kategorilerini inceledik, veriler ilginç bir olguyu ortaya koyuyor: Yeni anlatı biçimleri ortaya çıkarken, eski anlatı kalıpları da yeniden geri dönüyor.

Veriler, kişisel avatar türündeki NFT'lerin işlem hacminin büyük bir darbe aldığını ve %72 oranında düştüğünü gösteriyor. Gerçek dünya varlıkları RWA türündeki NFT'ler ise %29'luk bir artışla işlem hacmi sıralamasında ikinci sıraya yükseldi. Sanat türündeki NFT'lerin işlem hacmi %51 azaldı, ancak işlem miktarı %400 artarak ters bir ivme gösterdi. Bu, sanat eserlerinin fiyatlarının büyük ölçüde düştüğünü ve sanat türündeki NFT'lerin sıradan alıcılar için daha cazip hale geldiğini gösteriyor.

Son zamanlarda geri dönüş trendi, alan adı NFT'sidir ve hem işlem hacmi hem de satış gelirleri artmaktadır. Bu büyüme esas olarak TON blockchain ekosisteminin desteğinden kaynaklanmaktadır; Telegram kullanıcıları, dijital numaralara dayanan anonim alan adlarını satın almak için sıraya girmiştir. Bu tür alan adları, SIM kart bağlamadan Telegram hesaplarıyla ilişkilendirilebilir ve bu belirli ihtiyaçlara çok uygun kullanım senaryosu, piyasada büyük bir ilgi uyandırmıştır.

Hangi kategorilerin trend haline geldiğini anladıktan sonra, piyasa katılımcılarının sürekli artıp artmadığını veya geri döndüğünü değerlendirmek için trader sayısına odaklanmaya başladık.

Bu çeyrekte, aylık ortalama NFT işlemcisi 668598 kişiye ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre %20 artış gösterdi. Satışların büyük bir artış göstermesi ile birlikte, bu durum kullanıcıların NFT alanına yavaş ve istikrarlı bir şekilde geri döndüğünü göstermektedir, ancak bu geri dönüşün motivasyonları geçmişteki patlamalardan farklı olabilir.

Hacimlerin büyük ölçüde düşmesine rağmen, OpenSea hâlâ lider konumunu koruyor. Ancak, satışları Courtyard platformuyla senkronize bir şekilde artış gösteriyor. OpenSea'nın bu büyümesi, yaklaşan SEA token'ının lansmanı ile yakından bağlantılı. Bu airdrop, hem eski kullanıcılara hem de güncel versiyon platformunda aktif olan kullanıcılara yönelik olacak. Sonuç olarak, birçok kullanıcı düşük fiyatlı NFT koleksiyonlarını işlem yaparak puan kazanmak için aktif bir şekilde alım satım yapıyor ve gelecekteki ödül kazançlarını maksimize etmeye çalışıyor; bu da diğer airdrop etkinliklerinde sıkça görülen klasik bir strateji.

Bu arada, Courtyard platformu hızla sektörün ikinci sırasına yükseldi. Bu, RWA'nın anlatısının yalnızca DeFi alanında değil, NFT alanında da dalgalar yarattığını açıkça gösteriyor. Dürüst olmak gerekirse, bu gelişim durumu sevindirici. Fiziksel varlıkların tokenleştirilme süreci, NFT'lerin ana akım vizyona ulaşmasını sağlayacak önemli bir katalizör olabilir.

2025 yılının ikinci çeyreğinde hangi ürün serilerinin baskın olduğu konusunda da araştırma yaptık ve veriler beklenmedik bir değişimi ortaya koydu.

Oldukça uzun bir süre (belki de yıllar) sonra, bir oyun NFT koleksiyonu çeyrek ticaret hacminde zirveye ulaştı. Guild of Guardians sadece ilk beşe girmekle kalmadı, aynı zamanda iki koltuk kaparak CryptoPunks ve Bored Ape gibi mavi çip projelerini geride bıraktı. Bu, gözlemlediğimiz genel eğilimi doğruluyor: İkinci çeyrek NFT pazar aktivitesi esas olarak RWA ve oyun varlıkları tarafından yönlendirildi. Artık bu iddiayı destekleyen verilere sahibiz.

4. İkinci çeyrekteki güvenlik açığı saldırısı nedeniyle 63 milyar dolar kaybedildi, bu FTX'in çöküşünden sonraki en kötü çeyreklerden biri.

Uzun yıllar geçtikten sonra, tüm sektörün ders alıp dikkatli kalmasını, kullanıcı fonlarına daha temkinli yaklaşmasını ve en azından belirli bir olgunluk seviyesine ulaşmasını ummuştuk. Ancak ne yazık ki, bu çeyreğin gerçekleri tam tersine. 2025'in ikinci çeyreğinde, Web3 alanı siber saldırılar ve güvenlik açıkları nedeniyle 6.3 milyar dolar kaybetti ve bu, bir önceki çeyreğe göre %215'lik bir artış göstererek FTX çöküşünden bu yana en ağır kayıplardan birini kaydetti.

Eğer durumun hala bir umut ışığı varsa, bu umudun son derece belirsiz olduğu gerçeğine rağmen, bu %87'lik zararın tek bir olaydan kaynaklandığıdır: Mantra çöküş olayı. Bazı açılardan bakıldığında, bu belki de olumlu bir işaret: Yıl boyunca yalnızca 31 güvenlik olayı yaşanması çok fazla değil, sadece tek bir olayın ciddiyeti toplam zararı artırdı. Bununla birlikte, bu insanları sorgulattırıyor: Gerçekten daha güvenli ve güvenilir ürünler mi geliştiriyoruz, yoksa sadece şansla felaketten mi kaçınıyoruz?

Detaylı olarak, bu çeyrekteki ilk beş olay şunlardır:

• Mantra iç satış olayı (13 Nisan 2025): Mantra'nın OM token fiyatı %90'tan fazla düştü, 55 milyar dolar piyasa değeri aniden yok oldu. Bu olay, akıllı sözleşmelerde teknik bir açıktan ziyade, iç kişilerin birlikte satış yapması sonucu olduğu doğrulandı.
• Bireysel kullanıcıların özel anahtarlarının çalınması olayı (28 Nisan 2025): Sosyal mühendislik saldırısına maruz kalan bir bireysel kullanıcının kripto cüzdanından 3520 Bitcoin (yaklaşık 3.307 milyon ABD doları) çalındı.
• Cetus Protocol hack olayı (22 Mayıs 2025): Sui ekosisteminin önde gelen DEX'i saldırıya uğradı, 2.6 milyar dolar çalındı, bu da platformun token fiyatının %90'dan fazla düşmesine neden oldu ve akıllı sözleşme faaliyetleri zorunlu olarak durduruldu.
• Nobitex borsa hack olayı (18 Haziran 2025): İran kripto borsası Nobitex, bir siber saldırıya uğradı ve 82 milyon dolardan fazla kayıp yaşadı. İsrail yanlısı radikal hacker grubu Gonjeshke Darande, bu saldırının sorumluluğunu üstlendi ve platformun iç kodlarını ve kullanıcı verilerini ifşa edeceğini tehdit etti.
• 1 Nisan 2025'te meydana gelen UPCX protokol açığı olayıyla ilgili: Saldırganlar ProxyAdmin akıllı sözleşmesine girdi, yasa dışı bir güncelleme gerçekleştirdi ve yönetici yetkilerini kötüye kullanarak üç yönetim hesabındaki fonları üç aşamada boşalttı, toplamda 18.4 milyon UPC (yaklaşık 70 milyon dolar) çaldı.

Bu gerçekten hayal kırıcı. Ne kadar ilerleme kaydettiğimizi sorgulamadan edemiyorsunuz. Ancak aynı zamanda, birçok projenin daha sağlam bir güvenlik altyapısı, denetim ve acil durum yanıt planları üzerinde aktif olarak çalıştığını biliyoruz.

Geliştiriciler, yatırımcılar ve kullanıcılar olarak yapabileceğimiz en iyi şey güvenliğe dikkat etmek, bilgi sahibi olmak ve temkinli davranmaktır.

DappRadar gibi araçları kullanarak etkileşimde bulunduğunuz projeleri doğrulayın. Bu her zaman kusursuz olmasa da, iyi bir başlangıçtır.

5. Sonuç

2025 yılı ikinci çeyreğinin sona ermesiyle birlikte, DApp'lerin belirgin bir şekilde yeni bir aşamaya geçtiği görülüyor; bu aşama entegrasyon ve dönüşümle tanımlanıyor. Günlük aktif cüzdan sayısı gibi genel faaliyet yaklaşık 24 milyon seviyesinde istikrarlı kalırken, kullanıcı davranışlarında ve sektörün önde gelen alanlarında belirgin bir değişim gözlemliyoruz. InfoFi ve AI ajan ekonomisi gibi yeni anlatıların etkisiyle, AI ve sosyal Dapp'ler hızla yükseliyor. NFT alanı da dönüşüm geçiriyor; burada RWA ve oyun varlıkları baskın durumda, bu da alanın spekülatif bir heyecandan pratik değere doğru yöneldiğini gösteriyor.

Sermaye soğumasına rağmen, DeFi güçlü toplam kilitli değer artışı ve fiyat iyileşmesi ile anahtar bir konumunu koruyor. Ancak, zafiyetlerin kullanılması sonucu meydana gelen kayıplardaki artış, sektöre net bir uyarı gönderiyor: Güvenilir güvenlik önlemlerinin eksikliği, gelişimini engelleyebilir.

Açıkça ortada ki, kullanıcılar bu alandan ayrılmadı, sadece farklı bir deneyim yolu seçtiler. Mevcut zorluk, hem çekici hem de güvenlik, sürdürülebilirlik sağlamak ve gerçek değer yaratmak için Dapp geliştirmektir. Bu gelecekteki gelişmeleri yakından takip edeceğiz ve derinlemesine raporlamaya devam edeceğiz.