BTCFi Piyasa Trend Analizi: BTC Stake ve Sabit Varlıkların Son Gelişmeleri

Babylon ana ağının ilk aşamasının başlatılması, Pendle'ın BTC LST'sinin çevrimiçi olması ve çeşitli BTC paketlenmiş varlıkların piyasaya sürülmesiyle birlikte, BTCFi alanı tekrar pazarın ilgi odağı haline geldi. Bu makalede, BTC (re) staking ve BTC teminatlı varlıkların en son dinamiklerini analiz edeceğiz.

BTC (Re)staking Piyasa Durumu

Şu anda BTC LST rekabeti giderek artıyor, herkes BTC ve onun paketlenmiş varlıklarının stake edilerek faiz kazanma girişimi için mücadele ediyor. Son 30 gün içinde, Lombard Finance hızlı bir büyüme gösterdi ve 5900 BTC'lik mevduat miktarıyla mevcut en yüksek TVL'ye ulaştı, uzun süredir lider olan Solv Protocol'ü geride bıraktı.

Lombard, en üst düzey yeniden staking protokolü Symbiotic ile iş birliği yaparak, katılımcılara ETH ekosisteminden daha zengin yeniden staking gelir kaynakları ve DeFi katılım fırsatları sunarak mevcut rekabet avantajını elde etti.

Ekosistem stratejisi anahtar etki faktörü haline geliyor

BTC LST alanında, ekosistem stratejisi mevcut rekabet ortamının temel etki faktörü haline gelmiştir. ETH LRT'nin olgun DeFi ekosisteminden doğrudan faydalanmasının aksine, BTC LST şu anda daha karmaşık dikkate alınması gereken faktörlerle karşı karşıyadır; bunlar arasında aşağıda yer alan DeFi uygulama senaryoları, BTC L2 gelişimi, çeşitli zincirlerdeki BTC teminatlı varlıkların kombinasyonu ve yeniden stake etme platformlarıyla entegrasyon gibi unsurlar bulunmaktadır.

Her bir BTC LST sağlayıcısı farklı stratejiler benimsemiştir:

• Lombard Finance, ETH ekosisteminin gelişimine odaklanarak, Symbiotic ve Karak Network ile işbirliği yaparak zengin dış ödüller sunmakta ve aynı zamanda LBTC'nin ETH üzerindeki kaldıraç kullanımını aktif bir şekilde teşvik etmektedir.

• Solv Protocol ve Bedrock, çok zincirli genişleme için aktif bir şekilde çalışıyor, ekosistem geliştirme, yukarı akışta mevduat alımı ve aşağı akışta uygulama inşasını kapsıyor.

• Lorenzo Protocol ve pStake Finance, başlangıçta BNB zinciri inşasına odaklanmıştır, BTCB yatırımlarını kabul etme ve LST basma desteği sağlamaktadır.

Bu farklı stratejiler, her ekosistemde BTC teminatlı varlıkların likiditesini ve DeFi benimsenmesini etkileyecek, bu da zincirler arasında TVL rekabetine yol açabilir.

Pendle, BTCFi'ye Giriş Yapıyor

Pendle, LBTC, eBTC, uniBTC ve SolvBTC.BBN olmak üzere dört çeşit BTC LST'yi puan pazarına entegre etmiştir. Şu anda LBTC'nin gerçek kullanım durumu yüzeysel verilerden yüksektir, çünkü eBTC'nin %37'si LBTC tarafından desteklenmektedir, Pendle'ın eBTC entegrasyonu da Lombard'ın dolaylı olarak fayda sağlamasına neden olmuştur.

eBTC dışında, diğer üç LST, Corn ile işbirliği yaptı. Corn, veTokenomics ve karmaşık tokenizasyon Bitcoin olmak üzere iki benzersiz tasarıma sahip, yeni bir ETH L2'dir. Gelecekte Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi entegrasyon yolu ortaya çıkabilir ve bu, BTCFi sistemine yeni bir kaldıraç katmanı ekleyebilir.

SatLayer BTC'yi yeniden stake etme yarışmasına katıldı

SatLayer, BTC yeniden staking alanına girerek Pell Network'ün yeni bir rakibi haline geldi. Her ikisi de BTC LST'nin yeniden staking'ini kabul ediyor ve diğer protokollere güvenlik sağlamak için kullanıyor. Pell, öncülerden biri olarak 2.7 milyar dolar TVL biriktirmişken, SatLayer son finansmanın ardından hızlı bir şekilde genişliyor.

Daha fazla homojen yeniden stake platformunun ortaya çıkmasıyla, BTC ve onun varyant varlıklarının likidite rekabeti daha da şiddetlenecektir. Bu, katılımcılara ek arbitraj fırsatları sunmakta, ancak aynı zamanda yeniden stake bölümünün arz tarafının aşırı olabilir olduğunu göstermektedir.

BTC Paketlenmiş Token Pazar Yapısı

Justin Sun'un WBTC saklama işine girmesiyle birlikte, BTC'yi paketleme pazarındaki rekabet arttı. Ana rekabetçi alternatif varlıklar arasında Binance'in BTCB'si, Merlin'in mBTC'si, The T Network'ün tBTC'si ve Mantle'ın FBTC'si bulunmaktadır.

Coinbase yakın zamanda, kendi yönettiği cbBTC'yi piyasaya sürdü; mevcut arz 2700 adet ve birçok ana akım DeFi protokolü tarafından destekleniyor. Güvenlik endişeleri olmasına rağmen, WBTC hala paketlenmiş BTC pazarının %60'ından fazlasını elinde bulunduruyor, ancak benimseme oranı sürekli olarak düşüyor.

FBTC, BTCFi alanında geniş benimsemeyi aktif olarak teşvik eden "Sparkle Campaign" aracılığıyla, birçok BTC (re) staking projesi tarafından benimsenmiştir.

Özet

BTCFi sürekli büyüyor, BTC (re)staking ve BTC ile desteklenen varlıklar iki önemli alan. BTC (re)staking alanında arz tarafında aşırı yapılaşma eğilimi ortaya çıkıyor, farklılaşmış ekosistem stratejisi rekabetin anahtarı haline geliyor. BTC ile desteklenen varlıklar konusunda, taraflar kendi çözümlerini aktif olarak geliştiriyor, ana akım DeFi protokolleri ve kullanıcılar tarafından kabul edilmek için WBTC'den kaybedilen pazar payını kapmaya çalışıyor.