BTCFi ekosisteminin gelişimi ve varlık biriktirme stratejisi

Son zamanlarda BTCFi konseptinin yükselmesiyle, Bitcoin varlıklarının zincir üzerindeki likiditesi büyük ekosistemler ve protokoller tarafından ilgi odağı haline geldi. BTC genişletme planlarının hayata geçirilmesi ve BTC likidite stake token'ı (LST)'in yükselmesiyle, Bitcoin statik değer saklamadan daha fazla zincir üzerindeki gelir senaryolarına katılabilen bir varlık haline dönüşüyor ve DeFi ekosistemi içindeki uygulama potansiyeli büyük ölçüde artıyor.

Core, BOB ve Corn son zamanlarda BTCFi alanındaki temsilci büyüme örnekleridir: Core, büyüme dönemindeki büyük hacimli BTC LST varlıklarına odaklanmaktadır; Corn, Pendle ile iş birliği yaparak puan türev oyununu hızlı bir şekilde geliştirmiştir; BOB ise zengin ekosistem ve likit stake hizmetleri ile likiditeyi çekmektedir. Her ekosistem, "getiri" ile ilgili bir dizi eylemi gerçekleştirdi ve BTC varlıklarının likiditesini harekete geçirdi. Gelecekte, BTC likiditesinin kademeli olarak serbest bırakılmasıyla, BTCFi ekosistemindeki varlıkların zincir üzerindeki birikim hacminin hala büyük bir büyüme potansiyeli bulunmaktadır.

Arka Plan

BTC varlıklarının zincir üzerindeki akış yolu

BTC ve onun zincir üzerindeki varlıklarının akış yönü aşağıdaki üç katmana ayrılabilir:

1. Birinci kat: Yerel BTC
2. İkinci kat:
   • Merkezi yönetim altında ihraç edilen paketlenmiş BTC
   • BTC L2 ve yan zincirlerde çalışan haritalama varlıkları
   • Likit Teminat BTC
3. Üçüncü Kat: Çeşitli alt akış DeFi senaryolarındaki BTC türev varlıkları

BTC varlık pazarının durumu

BTC'nin Ethereum, Arbitrum ve BNB gibi üç büyük ağda temellendirilmiş varlıklarının dağıtım durumu incelendiğinde, merkeziyetsiz bir şekilde yönetilen temellendirilmiş BTC hâlâ pazar payının büyük bir kısmını elinde bulundurmaktadır. WBTC ve BTCB toplamda temellendirilmiş BTC varlıklarının toplam dolaşımının %75'inden fazlasını kapsamaktadır. Ayrıca, LBTC ve SolvBTC.BBN gibi BTC LST'leri son birkaç ayda hızlı bir şekilde büyüyerek temellendirilmiş BTC varlıkları pazarında yeni bir güç haline gelmiştir.

BTC'ye sabitlenmiş varlıkların ana uygulama senaryoları, borç verme protokollerinde yoğunlaşmaktadır. En büyük hacme sahip WBTC ve BTCB açısından, her ikisinin de en büyük alt uygulamaları sırasıyla Aave v3 ve Venus protokolündedir ve TVL, toplam arzlarının %20'sinden fazlasını oluşturmaktadır; bu, büyük fonların BTCFi alanındaki nispeten stabil getiriler için talebini yansıtmaktadır.

Şu anda BTC LST'nin piyasa toplamı yaklaşık 25.1K BTC, bunların %70'inden fazlası Lombard ve Solv Protocol gibi iki büyük protokolden gelmektedir. Merkeziyetsiz saklama ile ihraç edilen paketlenmiş BTC'ye kıyasla, BTC LST bir gelir getiren varlık olarak daha zengin uygulama senaryoları sunmaktadır. Kredi protokollerinin yanı sıra, puan ticaret piyasası BTC LST için başka bir önemli alt uygulama haline gelmiştir.

BTCFi ekosisteminin varlık birikim stratejisi

Core: Artan varlıklar ve token teşvikleri ile ekosistem büyümesine odaklanma

Core, kullanıcıların yönetilmeyen Bitcoin staking aracılığıyla pasif kazanç elde etmelerine olanak tanıyan BTC destekli bir L1 genişletme çözümüdür. Şu anda Core'un TVL'si 591,5 milyon $'a ulaşmış olup, altı ayda %4757,9 büyüme göstermiştir.

Core TVL'nin büyümesi esas olarak aşağıdaki faktörler tarafından yönlendirilmektedir:

1. Ekosistem likiditesini artırmak için BTC'ye sabitlenmiş varlıkların artan pazarına odaklanarak hızla büyüyen Solv türev varlıklarını çekmek.
2. Yerel protokolleri oluşturmak ve BTCFi projesi ile hızlı bir şekilde entegre olmak, eksiksiz bir ekosistem uygulaması kurmak
3. Yerel token $CORE'un airdrop'u ve piyasa performansı ile teşvik yapısını destekleyerek çok boyutlu ekosistem sinerjisi oluşturmak.

Belirli stratejiler şunlardır:

• Solv türev varlıklarıyla derin entegrasyon ve işbirliği
• Colend ve Pell Network tarafından yönlendirilen BTCFi ekosisteminin inşası
• Yerel token $CORE'un airdrop ve piyasa performansıyla desteklenen teşvik yapısı

Mısır: Puan türev oyunları BTC LST pazar likiditesini etkili bir şekilde çekiyor

Corn, yakın zamanda piyasaya sürülen bir ETH L2 ağıdır ve gaz ücretleri ile ekonomik teşvik aracı olarak karma tokenlaşmış Bitcoin (BTCN) kullanmaktadır. Şu anda Corn ana ağı başlatmamıştır, ancak çok taraflı işbirlikleri ile başlatılan mevduat etkinlikleri aracılığıyla etkili bir şekilde $425.8M fon depolamıştır.

Corn'un büyüme stratejileri şunları içerir:

• Pendle ile iş birliği yaparak BTC LST puan türev oyunlarını yönlendirmek
• TVL BootStrap Kampanyası, başlangıç likiditesini çekmek için puan teşviki kullanıyor.

BOB: Güvenli köprüleme ve güçlü ekosistem varlıkların toplanmasına yardımcı olur.

BOB, Bitcoin ve Ethereum'un avantajlarını bir araya getiren yenilikçi bir karma Layer2 ağıdır. Şu anda BOB'un toplam TVL'si $65.7M'ye ulaşmış olup, varlık yapısı esasen WBTC'den oluşmaktadır.

BOB'un büyüme stratejileri şunlardır:

• Akışkan stake hizmetleri ve ekosistem entegrasyonu
• Teşvik Programı BOB Fusion

Özet

Core, BOB ve Corn, BTC ekosisteminin üç yeni gücü, varlık biriktirme stratejilerinde farklılaşmış yaklaşımlar benimsedi:

• Core, büyüme aşamasındaki Solv Protocol ile türev varlıkları derin entegrasyon yoluyla ve yenilikçi bir şekilde çift staking mekanizmasını tanıtarak istikrarlı getiri sağlamaktadır.
• Corn, Pendle ile iş birliği yaparak puan türev oyununu sunarak büyük miktarda BTC LST fonu çekmeyi başardı.
• BOB, geniş BTCFi proje entegrasyonu ve tek tıklamayla likit staking hizmeti aracılığıyla varlık çekiyor.

Ekolojik fonların etkili bir şekilde tutulmasının anahtarı, büyük hacimli artışa dayalı varlıkları açmak ve teşvik etmektir. Ayrıca, çeşitli DeFi uygulamaları aracılığıyla birleştirilebilir gelir stratejileri oluşturmak ve çok taraflı teşvik beklentileri sunmaktır. Şu anda, BTC'ye dayalı varlıkların L2 ve yan zincir genişletme ağlarındaki TVL'si yaklaşık 1,6 milyar dolar olup, BTC'nin toplam piyasa değerinin yalnızca %0,14'ünü temsil etmektedir. Gelecekte BTC likiditesinin kademeli olarak serbest bırakılmasıyla, BTC varlıklarının her zincirdeki tutulma ölçeği ve BTCFi ekosisteminin uygulama senaryolarının hala büyük bir büyüme potansiyeli bulunmaktadır.