Bitcoin ile Tahrik Edilen Yenilikçi Stablecoin: Aegis'in YUSD Tasarımı ve Çalışma Mekanizması

Stablecoin alanında, fiat para destekli ve kripto para teminatlı çözümleri zaten gördük. Ancak Aegis, Bitcoin'e dayalı bir stablecoin fikrini sundu. Bu cesur tasarımın başarılı olma potansiyeli var, sebepleri ise aşağıda.

Mevcut çoğu stablecoin merkezi sistemlere, örneğin fiat para yönetimi, banka takası ve düzenleyici kısıtlamalara bağımlıdır. Bunlar, Bitcoin'in tasarlandığı ilk günden beri kaçınmak istediği şeylerdir. Aegis, bankalar yerine Bitcoin etrafında bir sistem inşa ederek farklı bir yol izliyor.

Aegis tarafından sunulan stablecoin YUSD aşağıdaki özelliklere sahiptir:

• 1 USD'ye sabitlenmiş
• Bitcoin teminat olarak
• Sürekli sözleşmeleri satmak suretiyle istikrarı koruma
• Oracle, fiat rezervi veya üçüncü taraf aracıya gerek yoktur

YUSD'nin basımı, USDT, USDC veya DAI gibi stablecoin'lerin akıllı sözleşmeye yatırılmasını gerektirir. Doğrulandıktan sonra YUSD oluşturulabilir, teminat ise güvenli bir cüzdana aktarılır. Tüm süreç akıllı sözleşme tarafından kontrol edilir, insan müdahalesi yoktur.

Aegis'in çalışma süreci aşağıdaki gibidir:

1. Kullanıcı YUSD'yi mintleme veya ticaret yaparak elde eder.
2. Aegis bu fonları BTC satın almak için kullanıyor.
3. Kısa Pozisyon Sürekli Sözleşmesi Açarak Risk Yönetimi
4. Kısa pozisyondan finansman ücreti kazanma
5. Gelir kısmı sigorta havuzuna enjekte edilir, bir kısmı YUSD sahiplerine dağıtılır.

Aegis, Bitcoin perpetual kontratlarını kısarak, uzun pozisyon alanlardan finansman ücreti alarak kâr elde ediyor. Uzun pozisyon talebi olduğu sürece, her gün üç kez ücret alabilir. Bu, staking veya enflasyon değildir; bunun yerine rakip tarafın baskısını gelire dönüştürmektir.

YUSD sahiplerinin ek bir işlem yapmasına gerek kalmadan kazanç elde etmesi sağlanır. Aegis, ücretleri kazandıktan sonra, sahip olunan payların anlık görüntüsüne göre ödüller oluşturur ve kullanıcıların alması için hazırlar.

Aegis'in tasarımı merkeziyetsel riskleri ve tek nokta arızasını kaçınmaktadır:

• Para birimi desteği yok
• USDC rezervi yok
• Oracle'a bağımlı değil
• Sadece Bitcoin kullanarak, dışarıda tutun ve anlık izleyin

Olası negatif fonlama oranlarına karşı koymak için Aegis bir sigorta fonu kurdu:

• Gelirin %1-5'i fona aktarılacak
• Fonlama ücreti negatif olduğunda etkinleştir
• Çoklu İmza Sözleşmesi Yönetimi
• Gelecek DAO kontrolüne verilecek.

Aegis, şeffaflığa çok önem veriyor:

• Yönetilen rezervler doğrulanabilir
• Borsa pozisyonu açık
• API açık sistem durumu

Sigorta fonu dışında, Aegis ayrıca büyümeyi teşvik etmek için bir puan sistemi sunmuştur. Kullanıcılar puan kazanmak için aşağıdaki yolları kullanabilir:

• YUSD tutmak
• Likidite sağlamak
• Kredi hizmetlerini kullanma
• Sosyal görevi tamamla

Puanlar, AEG tokenleri ile orantılı olarak değiştirilebilir. Erken kullanıcılar ayrıca ek ödüller kazanabilir.

Aegis, fiat para birimlerine, oracle'lara veya lisanslı teminatlara dayanmayan bir stablecoin inşa etmeye çalışan yenilikçi bir projedir. Dalgalı piyasalardaki performansı ve büyük ölçekli uygulamaları henüz doğrulanmamış olsa da, şu anda Bitcoin'e dayalı para birimi tasarımında en net girişimlerden biridir.