Resolv: Delta Nötr Faizli Stabilcoin için Yeni Bir Seçenek
Kriptopara pazarında, büyük fonlar yeni bir yatırım yönü bulduğunda, küçük fonların pazar alanı da genişliyor. Mevcut döngüde, risk sermayesi, fikir liderleri ve stablecoin üç ana trend haline geldi; bu arada, fikir liderleri kendileri de tokenleştirilebilir bir varlık olarak görülebilir.
Risk sermayesi seçim yelpazesi giderek daralmakta, daha çok stablecoin ve basit yatırım ürünlerine odaklanmakta ve ihraç edilmiş token projelerine yeniden yatırım yapmaktadırlar. Bunlar, daha düşük riskli ve belirli getirisi olan seçeneklerdir.
Son günlerde, on-chain Delta nötr faizli stablecoin (YBS) projesi Resolv, 10 milyon dolarlık bir tohum finansmanı turunu tamamladı. Bu, projenin 2023 yılında kuruluşundan bu yana gerçekleştirdiği ilk halka açık finansman. Diğer benzer projelere kıyasla, Resolv nispeten alçakgönüllü olsa da yenilikçi yönleri geri kalmıyor; esas olarak benzersiz gelir modeli, daha fazla on-chain gelir kaynağı ve karmaşık token ekonomisi tasarımıyla öne çıkıyor.
Yenilikçi Token Ekonomisi
Resolv, stabilize para olan USR, sigorta fonu ve LP Token olan RLP ve yönetişim tokeni $RESOLV olmak üzere üç token mekanizması kullanmaktadır. Bu tasarım, diğer projelerin çift token mekanizmalarından farklıdır.
Kullanıcılar USDC/USDT/ETH yatırdıktan sonra, 1:1 oranında USR basabilirler. Bu varlıkların çoğu, merkezi borsa riskinin neden olabileceği varlık kaybını azaltmak için, zincir üzerindeki protokollerde veya belirli likiditesi yüksek platformlarda tutulacaktır.
RLP token tasarımı oldukça özeldir ve esasen merkezi borsa üzerindeki hedge fonlarını karşılamak için kullanılır. RLP, daha yüksek bir getiriye sahiptir; teorik olarak, USR'nin yıllık getirisi %7 ile %10 arasında iken, RLP %20 ile %30'a kadar çıkabilir.
Zincir Üzerindeki Gelir Kaynakları
Resolv, zincir üzerindeki ekosistemi aktif bir şekilde benimsemekte ve gelir kaynakları arasında stETH gibi getirili varlıkların sağladığı gelir ile borsa sözleşmelerine dayalı hedge işlemlerinin komisyonları bulunmaktadır. Zincir üzerindeki gelirler merkezi borsa hedge'lerinden daha yüksek olabilir, ancak şu anda bazı zincir üzerindeki platformların likiditesi hala ana akım merkezi borsaların gerisindedir.
RLP, bir kaldıraç getiri tokeni olarak, daha az sermaye ile yüksek bir getiri oranını sürdürebilir. Şu anda RLP'nin toplam kilitli değeri yaklaşık 63 milyon dolar olup, USR'nin %20'sinden daha azdır ve yüksek risk toleransına sahip kullanıcılar için uygundur.
Eşsiz Kazanç Modeli
USR ile diğer benzer ürünler arasındaki temel fark, sigorta mekanizması olarak RLP'nin tanıtılmasıdır. Resolv şu anda tamamen zincir dışı borsalardan ve bazı stabilcoinlerden kurtulamadığı için, bu şekilde potansiyel olumsuz etkileri en aza indirmeyi umuyor.
Teorik olarak, USR tamamen zincir üzerindeki varlıkların aşırı basımı ile oluşturulacaktır (şu anda %120 oranında, bunun %40'ı zincir üzerindeki varlıklardır), kısmi basım teminat varlıkları kurumsal saklama ve zincir dışı borsa hedge işlemleri için kullanılacaktır.
YBS'nin Gelecek Beklentileri
YBS alanına daha fazla projenin girmesiyle birlikte rekabet giderek artacak. Mevcut düşük faizli yatırım döneminde, projelerin başlatma maliyetleri önceki DeFi çılgınlığından daha düşük olabilir. Yeni projelerin yıllık getirisinin %5'i aşması durumunda yatırımcıları çekme olasılığı vardır.
Ancak, birçok benzer ürün arasında öne çıkmak ve sıradan yatırımcılara projenin avantajlarını göstermek önemli bir zorluk olacaktır. Bu sadece düşünce liderlerinin tanıtımını ve risk sermayesinin onayını gerektirmekle kalmayıp, aynı zamanda daha fazla yenilik ve somut değer kanıtı da gerektirmektedir.
Sonuç
USR ve RLP'nin birleşimi, birden fazla başarılı projenin konseptlerinin birleşimi olarak görülebilir. Bu karmaşık mekanizma tasarımı, mevcut ürünlerin ötesine geçmeyi amaçlarken, aynı zamanda daha yüksek riskler de getirmektedir. LP Token'ı içeren herhangi bir mekanizma, likidite sağlamak için likidite yaratma ikilemi ile karşılaşabilir ve RLP'nin sigorta mekanizması henüz aşırı piyasa koşullarının testine tabi tutulmamıştır.
Herhangi bir stablecoin projesi için, çökme riski yaşamak önemli bir sınavdır. Resolv'un bu kritik aşamayı başarıyla geçmesini ve rekabetçi YBS pazarında kendi yerini bulmasını umuyoruz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
4
Share
Comment
0/400
SchroedingerAirdrop
· 07-05 00:23
Bu projeyi yapıp yapmamak, sonraki performansa bağlı.
View OriginalReply0
Degentleman
· 07-02 17:00
Ah, yine bir sıkıcı stablecoin.
View OriginalReply0
BanklessAtHeart
· 07-02 16:46
Yine bir altcoin stablecoin oyunu
View OriginalReply0
FrontRunFighter
· 07-02 16:40
karanlık ormanda başka bir ponzi şeması... mev çıkarımı ve frontrunning tuzaklarına dikkat et
Resolv: Yenilikçi tokenomi, Delta tarafsız gelir elde etme stablecoin'inde yeni bir yönelimi öncülük ediyor.
Resolv: Delta Nötr Faizli Stabilcoin için Yeni Bir Seçenek
Kriptopara pazarında, büyük fonlar yeni bir yatırım yönü bulduğunda, küçük fonların pazar alanı da genişliyor. Mevcut döngüde, risk sermayesi, fikir liderleri ve stablecoin üç ana trend haline geldi; bu arada, fikir liderleri kendileri de tokenleştirilebilir bir varlık olarak görülebilir.
Risk sermayesi seçim yelpazesi giderek daralmakta, daha çok stablecoin ve basit yatırım ürünlerine odaklanmakta ve ihraç edilmiş token projelerine yeniden yatırım yapmaktadırlar. Bunlar, daha düşük riskli ve belirli getirisi olan seçeneklerdir.
Son günlerde, on-chain Delta nötr faizli stablecoin (YBS) projesi Resolv, 10 milyon dolarlık bir tohum finansmanı turunu tamamladı. Bu, projenin 2023 yılında kuruluşundan bu yana gerçekleştirdiği ilk halka açık finansman. Diğer benzer projelere kıyasla, Resolv nispeten alçakgönüllü olsa da yenilikçi yönleri geri kalmıyor; esas olarak benzersiz gelir modeli, daha fazla on-chain gelir kaynağı ve karmaşık token ekonomisi tasarımıyla öne çıkıyor.
Yenilikçi Token Ekonomisi
Resolv, stabilize para olan USR, sigorta fonu ve LP Token olan RLP ve yönetişim tokeni $RESOLV olmak üzere üç token mekanizması kullanmaktadır. Bu tasarım, diğer projelerin çift token mekanizmalarından farklıdır.
Kullanıcılar USDC/USDT/ETH yatırdıktan sonra, 1:1 oranında USR basabilirler. Bu varlıkların çoğu, merkezi borsa riskinin neden olabileceği varlık kaybını azaltmak için, zincir üzerindeki protokollerde veya belirli likiditesi yüksek platformlarda tutulacaktır.
RLP token tasarımı oldukça özeldir ve esasen merkezi borsa üzerindeki hedge fonlarını karşılamak için kullanılır. RLP, daha yüksek bir getiriye sahiptir; teorik olarak, USR'nin yıllık getirisi %7 ile %10 arasında iken, RLP %20 ile %30'a kadar çıkabilir.
Zincir Üzerindeki Gelir Kaynakları
Resolv, zincir üzerindeki ekosistemi aktif bir şekilde benimsemekte ve gelir kaynakları arasında stETH gibi getirili varlıkların sağladığı gelir ile borsa sözleşmelerine dayalı hedge işlemlerinin komisyonları bulunmaktadır. Zincir üzerindeki gelirler merkezi borsa hedge'lerinden daha yüksek olabilir, ancak şu anda bazı zincir üzerindeki platformların likiditesi hala ana akım merkezi borsaların gerisindedir.
RLP, bir kaldıraç getiri tokeni olarak, daha az sermaye ile yüksek bir getiri oranını sürdürebilir. Şu anda RLP'nin toplam kilitli değeri yaklaşık 63 milyon dolar olup, USR'nin %20'sinden daha azdır ve yüksek risk toleransına sahip kullanıcılar için uygundur.
Eşsiz Kazanç Modeli
USR ile diğer benzer ürünler arasındaki temel fark, sigorta mekanizması olarak RLP'nin tanıtılmasıdır. Resolv şu anda tamamen zincir dışı borsalardan ve bazı stabilcoinlerden kurtulamadığı için, bu şekilde potansiyel olumsuz etkileri en aza indirmeyi umuyor.
Teorik olarak, USR tamamen zincir üzerindeki varlıkların aşırı basımı ile oluşturulacaktır (şu anda %120 oranında, bunun %40'ı zincir üzerindeki varlıklardır), kısmi basım teminat varlıkları kurumsal saklama ve zincir dışı borsa hedge işlemleri için kullanılacaktır.
YBS'nin Gelecek Beklentileri
YBS alanına daha fazla projenin girmesiyle birlikte rekabet giderek artacak. Mevcut düşük faizli yatırım döneminde, projelerin başlatma maliyetleri önceki DeFi çılgınlığından daha düşük olabilir. Yeni projelerin yıllık getirisinin %5'i aşması durumunda yatırımcıları çekme olasılığı vardır.
Ancak, birçok benzer ürün arasında öne çıkmak ve sıradan yatırımcılara projenin avantajlarını göstermek önemli bir zorluk olacaktır. Bu sadece düşünce liderlerinin tanıtımını ve risk sermayesinin onayını gerektirmekle kalmayıp, aynı zamanda daha fazla yenilik ve somut değer kanıtı da gerektirmektedir.
Sonuç
USR ve RLP'nin birleşimi, birden fazla başarılı projenin konseptlerinin birleşimi olarak görülebilir. Bu karmaşık mekanizma tasarımı, mevcut ürünlerin ötesine geçmeyi amaçlarken, aynı zamanda daha yüksek riskler de getirmektedir. LP Token'ı içeren herhangi bir mekanizma, likidite sağlamak için likidite yaratma ikilemi ile karşılaşabilir ve RLP'nin sigorta mekanizması henüz aşırı piyasa koşullarının testine tabi tutulmamıştır.
Herhangi bir stablecoin projesi için, çökme riski yaşamak önemli bir sınavdır. Resolv'un bu kritik aşamayı başarıyla geçmesini ve rekabetçi YBS pazarında kendi yerini bulmasını umuyoruz.