Bitcoin Teminatlı Stablecoin Yeni Yaklaşımı: Vadeli İşlemler Riskten Korunma Modeli

Stablecoin alanında, fiat para destekli ve kripto para teminatlı çözümleri zaten gördük. Ancak, yeni bir düşünce tarzı belirmekte: Bitcoin tabanlı stablecoin. Bu tasarımın kendine özgü özellikleri var ve gelecekte stablecoin'lerin yeni bir paradigması haline gelebilir.

Mevcut çoğu stablecoin merkezi sistemlere, fiat para saklama, banka takası ve düzenleyici kısıtlamalara dayanıyor. Bunlar, Bitcoin'in tasarımının başından beri kaçınmaya çalıştığı unsurlardır. Yeni stablecoin çözümleri farklı stratejiler benimsemekte ve geleneksel finansal sistem yerine Bitcoin etrafında inşa etmeyi seçmektedir.

Bu yeni tür stablecoin YUSD olarak adlandırılmaktadır ve başlıca özellikleri şunlardır:

• 1 dolara sabitlenmiş
• Bitcoin teminatı ile desteklenmektedir
• Vadeli İşlemler ile stabiliteyi korumak için kısa pozisyon almak

Dikkat edilmesi gereken bir noktada, bu sistemin oracle'lara ihtiyaç duymadığı, fiat para rezervlerine dayanmadığı ve üçüncü taraf aracılara ihtiyaç duymadığıdır.

YUSD'nin mintleme süreci, yalnızca diğer stablecoin'leri akıllı sözleşmeye yatırdığınızda tetiklenir. Bir kez doğrulandıktan sonra, YUSD üretilir ve ilgili teminat güvenli bir şekilde transfer edilir. Tüm süreç akıllı sözleşme tarafından kontrol edilir ve insan müdahalesine gerek yoktur.

Bu yeni nesil stablecoin'in çalışma mekanizması şöyledir:

1. Kullanıcılar YUSD'yi mintleme veya değiştirme yoluyla elde edebilir.
2. Sistem bu fonları BTC satın almak için kullanır.
3. Kısa Vadeli İşlemler ile fiyat dalgalanma Riskten Korunma açmak
4. Kısa pozisyonlardan finansman ücreti elde etme
5. Gelir Dağılımı: Bir kısmı sigorta havuzuna, bir kısmı YUSD sahiplerine dağıtılır.

Bu modelin getirisi, Bitcoin Vadeli İşlemlerini açığa satış yaparken, yükseliş bahisleri yapan yatırımcıların ödediği fon ücretlerinden kaynaklanır. Piyasa uzun pozisyon talebi olduğu sürece, bu ücretler günde üç kez tahsil edilecektir. Bu, staking veya enflasyondan farklıdır; bunun yerine karşı taraf baskısını gelire dönüştürür.

Kullanıcılar için, sadece YUSD tutmaları yeterlidir. Sistem otomatik olarak payları kaydeder, ödüller üretir ve kullanıcılar uygulama üzerinden bunları alabilir.

Bu stabilcoin'in tasarımı, güvenli ve güvenilir olmayı sağlamak, merkezi risklerden bağımsız bir şekilde korunmak amacıyla yapılmıştır:

• Yasal para birimlerine bağımlı değil
• USDC rezervine ihtiyaç yok
• Oracle'a bağımlı değil
• Sadece Bitcoin, teminat Riskten Korunma işlemi uygulanır.
• Piyasa dışı tutma, gerçek zamanlı izleme

Olası negatif finansman oranı durumlarıyla başa çıkmak için sistem bir sigorta fonu oluşturmuştur. Bu fon, gelirlerin %1-5'inden oluşmakta olup, finansman oranı negatif hale geldiğinde devreye girecek ve çoklu imza akıllı sözleşme ile yönetilecektir, gelecekte merkeziyetsiz özerk bir kuruluşa devredilecektir.

Şeffaflık, bu sistemin bir başka önemli özelliğidir:

• Saklama rezervleri doğrulanabilir
• Borsa pozisyonları açık
• Sadece okunabilir API sistem durumunu açıklar

Sigorta fonunun yanı sıra, bu sistem büyümeyi teşvik etmek için bir puan mekanizması da sunmaktadır. Kullanıcılar YUSD tutarak, likidite sağlayarak, borçlanmaya katılarak ve sosyal görevleri tamamlayarak puan kazanabilirler. Bu puanlar, token ödülleri ile doğrudan bağlantılıdır ve her hafta kullanıcı puan paylarına göre toplam token arzının belirli bir oranı dağıtılmaktadır.

Şu anda, bu ürün Ethereum ve BNB zincirinde faaliyete geçmiştir. Her ne kadar bu erken bir proje olsa da, dalgalı piyasalardaki performansı ve gerçek kullanım senaryolarındaki ölçeklenebilirliği henüz doğrulanmamıştır, ancak şüphesiz Bitcoin tabanlı para tasarımındaki en dikkat çekici deneylerden biridir.