Piyasa Gözlem Haftalık Raporu【6.9 - 6.13】: Jeopolitik rahatsızlık ve temkinli sermaye rezonansı, Ana Akım Token'larda dalgalanma ve piyasanın yüksek seviyelerde birikmesi.

Jeopolitik durumun dalgalanması piyasalarda dalgalanmalara neden oldu, Ana Akım Token'ler dalgalı bir düzeltme yaşadı, piyasa yüksek seviyelerde konsolide oluyor

Makro durum duyguları dalgalandırıyor:

• Orta Doğu'daki gerginliğin artması, piyasalarda kısa süreli bir güvenli liman arayışına neden oldu, volatilite azaldı, Fed'in faiz indirme beklentileri arttı, yatırımcıların ruh hali temkinli bir bekleyişe yöneldi.

Fon akışı marjinal bir iyileşme gösteriyor ancak süreklilikten yoksun:

• Kripto para ETF'leri tekrar net akışa geçti ancak momentum yavaşlıyor, stablecoin'lerin arz artışı hızında düşüş var, yatırımcıların tutumu temkinli.

Ana Akım Token'lerin Fiyat Hareketleri Farklılık Gösteriyor:

• Bitcoin yükseklikten geri dönerken, Ethereum artış gösterdi ancak momentum yetersiz, kurumsal yatırımcılar pozisyonlarını artırmaya devam ediyor, genel yapı nötr ve güçlü.

Küçük Piyasa Değeri Token'larının Likidite Marjı İyileşiyor Ancak Yükseliş Engelleniyor:

• TOTAL2 endeksi yükselişini kaybedip tekrar geri çekildi, küçük piyasa değerine sahip tokenlerin piyasa payı düşüşünü durdurup dalgalanma gösterdi, zincir üzerindeki refah endeksi 53, hala zayıf bir aralıkta.
• Mevcut piyasa, düzeltmenin son aşamasında bulunuyor. Kısa vadede, sermayenin kırılmasını beklemek ve küçük piyasa değeri olan tokenlerin güçlenme yapısını ve ana akım tokenlerin sermaye geri dönüşü belirtilerini sabırla gözlemlemek gerekiyor.

1. Makro ve Piyasa Ortamı

• Jeopolitik durum: Orta Doğu bölgesindeki gerginlik yükseldi, ancak tam ölçekli bir savaşa dönüşmedi, yaklaşık iki hafta sürdü.
• Piyasa Dinamikleri: Petrol fiyatları, güvenli liman arayışı nedeniyle yükseldi, Bitcoin 105.000 dolara düştü, Amerikan borsası toparlandı, volatilite azaldı, piyasa istikrara kavuştu.
• Ekonomi politikası: Temmuz'da faiz indirim beklentileri artıyor, Fed enflasyon ile ekonomik büyümeyi değerlendiriyor.

İki, fon akış analizi ve Ana Akım Token piyasa yapısı

Dış Fon Akışı

• ETF Fonları: Bu hafta 2.8 milyar dolar girişi oldu, büyük bir artış.
• Stablecoin: Bu hafta 2.3 milyar dolar basım yapıldı, günlük ortalama basım 321 milyon dolar, yüksek bir seviyede.

Piyasa Duygu Göstergesi

• Piyasa Dışı Prim: Stabil coin primleri sürekli artıyor

Bitcoin (BTC)

• Teknik Analiz: Piyasa dalgalı bir yukarı yönlü aralıkta.
• Zincir Üzerindeki Hisse Dağılımı: 10.3 bin dolar üstü hisseler güçlendi

Ethereum (ETH)

• BTC'den zayıf bir seyir, ETH/BTC dalgalı kalıyor, fonlar sürekli BTC'ye akıyor.
• Zincir Üstü Veriler: Aktif adreslerin artışı, aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Makroekonomik Gözden Geçirme

Jeopolitik Gerginlikler

• Coğrafi ve Askeri Faktörler:

Orta Doğu bölgesinin arazisi karmaşık, olağan askeri çatışmalar zor, durum uzun süreli düşük yoğunluklu bir karşıtlığa dönüşebilir.

• Çatışma Ölçeği ve Süresi:

Çatışmaların yaklaşık iki hafta süreceği, sınırlı askeri saldırıların ön planda olacağı ve tam ölçekli savaş olasılığının düşük olduğu tahmin edilmektedir.

• Etki Değerlendirmesi:

Mevcut durum, piyasa duyarlılığını esasen etkiliyor, somut askeri yükseliş riski sınırlı.

• Petrol fiyatı dalgalanması：

Petrol fiyatlarındaki artış esas olarak riskten kaçınma duygusundan kaynaklanıyor, gerçek arz etkilenmedi.

• Hisse Senedi Piyasası ve Kripto Para Piyasası:

ABD borsa öncesi kayıpları daraltarak toparlandı, Bitcoin 105,000 dolara yükseldi, piyasa duygusu biraz iyileşti. Volatilite sabah zirvesinden geri çekildi, öğleden sonra 1000 dolarlık aralıkta dalgalandı.

• Volatilite Değişimi:

Yılın başına kıyasla, piyasa jeopolitik olaylara daha rasyonel bir şekilde yanıt veriyor ve dalgalanma oranı azalmış durumda.

• Kurumsal Pozisyon Etkisi:

Kurumsal pozisyon artışı, arzın azalmasına neden oldu ve piyasa yapısı ABD hisse senedi modeliyle yakınsıyor. ETF kilitleme etkisi belirgin, piyasa istikrarını artırıyor.

• Piyasa Ritmi:

Bitcoin'in hareketleri, ABD borsa ile daha fazla ilişki göstermeye başladı; kurumların karar alma süresi uzadıkça dolaşımdaki token miktarı azalıyor, ancak kısa vadede hala duygusal faktörlerden etkileniyor.

• Diğer kripto paralarla karşılaştırma:

Ethereum ve Solana, büyük ETF'lerin ve kurumsal derin katılımın eksikliği nedeniyle hala yüksek volatiliteye sahip.