Kripto Varlıklar Arbitraj İşlemlerinin Hukuki Risklerinin Analizi

Kripto Varlıklar arbitraj ticareti, farklı borsalar veya işlem çiftleri arasındaki fiyat farkını kullanarak hızlı alım satım yapma stratejisidir. Bunun temelinde, çok kısa bir zaman diliminde aynı varlığın alım ve satımını tamamlamak yatmaktadır, hızlı işlemlerle düşük riskli kazançlar elde etmek amaçlanmaktadır. Ancak, pratikte daha fazla kâr elde etmek için, işlemciler daha karmaşık işlem zincirlerine girebilir ve belirli bir aşamada yasal para birimine dönüşüm yapabilirler, bu da "döviz karşılıklı işlemleri" davranışına yol açabilir.

Dış Forex İkili İşlemlerin Tipik Modelleri

Döviz çiftleri için iki tipik model vardır:

1. Kripto Varlıkların yasal para birimi türü ile teslim alınması: Karşı tarafın yabancı para ile satın aldığı kripto varlıkları bildiği halde, Çin yuanı ile değişim sağlamak; ya da karşı tarafın Çin yuanı ile satın aldığı kripto varlıkları bildiği halde, yabancı para ile değişim sağlamak.

2. Karşılıklı Ticaret Türü: Yurt içinde Renminbi alarak, yurt dışı hesabındaki dövizleri belirlenen hesaba transfer etmek ve alınan Renminbi ile Kripto Varlıklar satın alarak yurt dışı yerel paraya dönüştürmek; ya da yurt dışı hesapta döviz alarak, Renminbi'yi belirlenen hesaba transfer etmek ve alınan döviz ile Kripto Varlıklar satın alarak Renminbi'ye dönüştürmek.

Normal arbitraj ile yasa dışı döviz karşıt işlemler arasındaki temel fark, işlem zincirinde hem Renminbi hem de döviz olup olmadığıdır. Değerlendirmenin anahtarı, işlem varlıklarının borsa tarafından normal şekilde listeye alınmış sanal para birimi işlem çiftleri olup olmadığını ve sanal paranın kaynağının döviz doğrudan satın alınması olup olmadığını doğrulamaktır.

Döviz Piyasasında Karşılıklı İşlemlerin Hukuki Riskleri

Döviz çiftleri arasında karşılıklı işlem yapmak genellikle "döviz alım satımı veya döviz ticareti" olarak tanımlanır ve bu durum yasadışı işletme suçu oluşturabilir. Ceza kanunu hükümlerine göre, piyasa düzenini ciddi şekilde bozan yasadışı işletme faaliyetleri, beş yıl veya daha az hapis cezası veya gözaltı ile cezalandırılır ve para cezası uygulanır. Durum özellikle ciddi olduğunda, beş yıl veya daha fazla hapis cezası ve para cezası veya mülkün el konulması ile cezalandırılır.

"Kripto Varlıklar ile Yasal Para Alım Modeli"nde, yüzeyde sanal para ticareti gibi görünse de, aslında döviz ile RMB'nin değişimi söz konusudur, döviz kontrolünü aşmakta ve döviz denetim sistemini bozmakta. "Arbitraj İşlem Modeli" de benzer şekilde, sanal parayı ara bir aracı olarak kullanmasına rağmen, aslında döviz ve RMB'nin değişimini tamamlamaktadır.

Tipik Vaka Analizi

1. Lin'in yasa dışı işletme davası: Lin, Nijeryalı müşterilere USDT ile Çin Yuanı arasında döviz değiştirme hizmeti sunarak kısa sürede 650'den fazla döviz alım satım işlemi gerçekleştirmiştir, bu işlemlerin toplamı yaklaşık 30 milyon yuanı bulmaktadır. Lin yalnızca Çin Yuanı işlemleriyle ilgilenmiş olmasına rağmen, başkalarına yasa dışı döviz değişiminde yardımcı olduğu için beş yıl hapis cezasına ve para cezasına çarptırılmıştır.

2. Zhao ve diğerleri yasa dışı işletme davası: Zhao ve diğerleri, Kripto Varlıklar'ı arac olarak kullanarak Dubai'de dirhem nakit almış, yurtiçi hesaplara Çin yuanı ödemesi yaparak iki para biriminin tek yönlü akışını sağlamıştır. Bu eylem döviz düzenlemesini aşmış, finansal piyasa düzenini bozmuş, nihayetinde ana üyeler yedi ile on bir yıl hapis cezasına çarptırılmış ve büyük miktarda para cezası verilmiştir.

Arbitraj işlemlerinin potansiyel yasal riskleri

Görünüşte basit olan Arbitraj işlemleri bile, özellikle aşağıdaki durumlarda potansiyel yasal riskler taşıyabilir:

1. Dolaylı fon kapalı döngü: Kaynağı belirsiz sanal paraların çok sayıda ve büyük miktarlarda alınması, RMB ile ödenmesi ve ardından sanal paranın tekrar RMB'ye çevrilmesi.

2. Yapılandırılmış araçların kötüye kullanımı: DeFi protokolleri, çapraz zincir köprüleri gibi araçları kullanarak işlem bağlantılarını bölmek ve nihai fon akışının fiat para birimine dönüştürülmesinin özünü gizlemek.

3. Gizlilikle yapılan karşılıklı işlemler: Yüzeyde coin-coin işlemi gerçekleştirir, özel olarak yurtiçi ve yurtdışı döviz kuru farkı ile hesaplanan kripto varlık kazançları üzerinde anlaşılır.

Sonuç

Kripto Varlıklar ticaretinin uyumluluğu, düzenleyici gereksinimler ile teknolojik yenilikler arasında bir denge aramayı gerektirir. Sektör çalışanları, fiat para birimi değişim döngüsüne dokunmayan sınırları sıkı bir şekilde takip etmelidir. Aynı zamanda, profesyonel hukuk ekipleri aracılığıyla doğrulanabilir bir tam süreç uyum zinciri inşa ederek, iş güvenliği ile yenilikçi değerlerin birlikte varlığını sağlamalıdır. Yalnızca uyum çerçevesinde teknolojik yenilikleri keşfetmek, sektörde sağlıklı bir gelişimi gerçekten teşvik edebilir.