📌 Günlük Makro Güncellemeler｜Son zamanlarda hep Olumlu Bilgiler var, ama her Olumlu Bilgiler gizli tehlikeler barındırıyor.

Son günlerde piyasa olumlu bilgilerle dolup taşıyor, ancak her olumlu bilgiye bakıldığında, neredeyse hepsi "olumlu bilgiler + tuzak" kombinasyonu gibi görünüyor. Başlangıçtaki benzetme gibi:

2008, merkez bankası piyasalara müdahale etti, 2025 ise maliye daha fazla destek veremediği için sizin ve benim devralmamız gerekecek, kimin riski daha büyük?

✅ Olumlu Bilgiler Çözümü｜Her biri "dipnot" ile gelir

🏦 Olumlu Bilgiler1：SLR düzenlemesinin gevşetilmesi, bankaların sermaye serbest bırakması

Federal Reserve, 25 Haziran'da SLR (Tamamlayıcı Kaldıraç Oranı) gevşetme planını oylayacak, 200 milyar dolardan fazla likidite salması bekleniyor;

Üç düzenleyici kurumun ortak olarak onaylaması gerekmektedir;

Gerçekleştirme mantığı: Mali kaldıraç dayanamaz hale geldi, bankaların hanehalkı fonlarını kullanmaya başlayarak ABD tahvillerini devralıyor;

Risk: Bu son derece gizli bir "vatandaş destek planı".

🌏 Olumlu Bilgiler 2：Besente, gümrük anlaşmasının yakında büyük ölçüde uygulanacağını öngörüyor.
"9 Temmuz'dan önce çok sayıda anlaşmanın yapılması" senaryosunun büyük olasılıkla gerçekleşmesi.
"Kazanç Öğrenimi" şablonu devam edebilir: belirsiz, muğlak, zorla zafer ilanı;

Borsa muhtemelen karşılık vermeyecek: Aynı anlatım, Nisan'daki dip seviyelerde sıçrayabilir, ancak yüksek seviyelerde olumsuz bilgilere dönüşebilir.

🔥 Olumlu Bilgiler 3: Orta Doğu geçici olarak sakin

Yüzey sakin görünüyor, aslında her iki taraf da stoklarını yeniliyor.
İsrail'in Tahran'ı yeniden bombalaması, tamamen zaman ayarlı bir bomba.
Çatışma aşamalı olarak soğuyorsa, bu coğrafi mantığın sona erdiği anlamına gelmez.

🧾 Olumlu Bilgiler4: Büyük tasarının geçmesi bekleniyor

Pazar beklentileri olumlu bilgiler, ancak önceki öneri aşamasında tahvil piyasası olumsuz tepki verdi, bu da "mali genişleme = borçlanmayı artırma = faiz oranlarını baskılama" anlamına geliyor;

da aynı zamanda "Olumlu Bilgiler tamamlandığında olumsuzluk" için başka bir örnek olabilir.

📊 Tüm varlık güncellemeleri:
📈 1）ABD hisse senetleri: Teknoloji ağırlıklı sektör liderlik ediyor, endeksin yeni zirvelere ulaşması bekleniyor.

Yüksek açılıp düşük inen, kapanışta tekrar yükseliyor, hala ağırlıklar bir arada.

AI ana hikayesi devam ediyor:
Q3'te Grok 4'ün piyasaya sürülmesi bekleniyor;
OpenAI, SA, GPT5 yaz aylarında veya yayınlanabilir;
OpenAI'nin TPU satın alması, para harcamanın zirveye ulaştığını gösteriyor;

Sonuç: Likidite sönmedi, müzik durmadı, ancak "anlık zevklerin" sona erdiği hissine dikkat edin.

💵 2）ABD Tahvilleri: Faiz indirimleri işlemleri erkenden gelişti

Tahvil piyasası yükselmeye devam ediyor (getiri oranı düşüyor);

Mantık: Faiz indirim beklentisi + SLR gevşemesi + Makro zayıf;

Dikkat, olumlu bilgiler gerçekleştiğinde "gerçeği sat".

🪙 3）Altın: Mantık değişmedi, piyasa kısa süreli unuttu

Altın düzeltmesi, ayıların baş göstermeye başladı;
Tarihsel Gözden Geçirme: Zoltan 22 yıl önce "malların rezerv olarak tutulması" önerisinde bulundu, altın fiyatı önce yükseldi sonra düştü, tekrar yükseldi;

Sonuç: Merkez bankası alımları büyük bir mantık, kısa vadeli duygusal geri çekilmeler uzun vadeli düzenli yatırım değerini değiştirmez.

🌪 4）VIX：Korku Endeksi hafif düştü, UVIX dalgalı.
VIX 16.7'ye düştü, piyasa "rahat";
UVIX gün içinde yeşile döndü ve düştü, sol taraflı alım bölgesine girdi;

Dünya çöküşü değil, oranlar yeterince yüksek olduğunda orada olmamak.

🧠 UVIX yatırımcılarına bir tavsiye:

"Kara kuğuya bahis yapmıyorsun, dünya belirsizliğinden yararlanarak olasılık ticareti yapıyorsun."

💱 5）Döviz Kuru: Doların zayıflama eğilimi sağlam.
Dolar endeksi 97'nin altına düştü, 96 çağını açtı;

Piyasa hala faiz indirimi döngüsünü fiyatlandırıyor, doların çekiciliğini azaltıyor;

Zayıf dolar = ABD borsa güçlü destek + küresel fon akışı gelişen piyasalara.

₿ 6）Kripto: Circle baskı altında, Bitcoin yatay hareket ediyor.
Circle, birçok büyük banka tarafından olumsuz yorumlarla karşılandı, mantık daha önce bahsedildiği gibidir:
Eğer ona "sonraki nesil ödeme ağı" fiyatı verilmezse, mevcut değerleme aşırı yüksek.
Eğer fiyatlandırma "Dijital Versiyon Visa + Dolar Ödeme Merkezi" olursa, 10 kat alan var;
BTC, 10.6w civarında yatay seyrediyor ve teknoloji hisseleri ile "sıcaklık farkı" oluşturuyor.

🎯 Bir cümleyle özet:

Makro bir dizi olumlu bilgiler var, ancak her olumlu bilgi biraz kaygı taşıyor - bu boğa piyasasının başlangıcı değil, son dans zamanı.

Müzik durmadı, ışıklar hala yanıyor ama çıkışın nerede olduğunu bilmelisin.