kısa vadeli işlemlerin satışı bir turda tamamlandı ancak hala bir düzeltme aşamasında | Altın Piyasası Analizi | Manekuri Manex Securities'in yatırım bilgileri ve para konusunda yararlı medya
Geçen hafta (23 Haziran haftası) hareketler: NY altın, hafta sonuna doğru yükselişini azalttı, JPX altın ise haftanın başında tarihinin en yüksek seviyesini güncelleyerek yine de yükselişini azalttı.
Geçen hafta (23 Haziran haftası) New York altın vadeli işlem fiyatları (NY altın), hafta başında Orta Doğu'daki jeopolitik faktörlere dayanarak, hafta sonunda Trump’ın gümrük tarifeleri ile ilgili ülkelerle yapılan müzakerelere dayanarak büyük dalgalanmalar yaşadı. Günlük menüler gibi sürekli değişen alım-satım yönlü verilere bağlı olarak, bir haftalık aralığın fiyat genişliği yaklaşık 150 dolara genişledi.
Amerikan ordusu İran'a saldırdı ancak gerginlik kısa sürede azaldı.
Hafta başı 23 Haziran'da, bir önceki hafta sonu aniden meydana gelen ABD ordusunun İran'ın üç ana nükleer tesisine yönelik hava saldırısı, jeopolitik riskler nedeniyle alımları 3,400 doları aşacak şekilde yükseltti. Saldırının ardından, ABD Başkanı Trump, halka yaptığı bir konuşmada uranyum zenginleştirme tesisinin "tamamen yok edildiğini" belirtti ve askeri eylemin amacına ulaştığını ifade etti.
Olayların gelişimi hızlıydı ve İran tarafının misilleme saldırıları endişe vericiydi, ancak Katar'daki ABD üssüne saldırdılar, fakat içerik sembolik bir nitelikteydi. İran tarafı, savaş eylemlerinin genişlemesini istemediği yönündeki değerlendirmesiyle, Orta Doğu'yu geniş ölçüde kapsayan bir savaşa dair endişeler azaldı. Sonrasında İsrail ve İran aslında ateşkeste anlaştılar. Bununla birlikte, NY altın fiyatları 3,300 dolar yönünde aşağı çekilirken, piyasa ilgisi ABD-Çin merkezli olarak çeşitli ülkeler ve bölgelerle gümrük müzakereleri konularına yöneldi.
ABD-Çin gümrük müzakereleri sona eriyor, 9 Temmuz tarihi yaklaşıyor.
Tarifelerle ilgili müzakerelere gelince, 27 Haziran'da ABD ve Çin'in nadir toprakların (nadir toprak elementleri) ABD'ye ihracatının hızlandırılması konusunda anlaştığı bildirildi ve yatırımcıların risk alma iştahı arttı. ABD hisse senetleri AI ile ilgili hisseler öncülüğünde yükseldi ve S&P 500 hisse senedi endeksi ile Nasdaq Bileşik Endeksi, kapanış bazında tüm zamanların en yüksek seviyelerini güncelledi. Orta Doğu jeopolitik riskinin azalmasının ardından, başlangıçta NY altına yönelen kaçış sermayesinin çıkışı ile birlikte, risk alma hissiyatının artmasıyla NY altın, hafta sonuna doğru seviyelerini düşürmek zorunda kaldı.
Gümrük müzakerelerinin son tarihi olarak belirlenen 9 Temmuz yaklaşırken, 27 Haziran'da ABD Hazine Bakanı Yellen, ülkelerle bölgelerle yapılan müzakereler hakkında, 1 Eylül İşçi Bayramı'na kadar bir anlaşmaya varılabileceği yönünde bir beklenti dile getirdi, bu da gümrük müzakerelerine yönelik endişeleri azalttı.
Geçen hafta sonu, 27 Haziran'daki NY altın fiyatı, yaklaşık 1 ay aradan sonra 3,287.60 ile kapanış yaptı. Haftalık düşüş, bir önceki haftaya göre 98.10 dolar (%2.9) ile 2 hafta üst üste azalma gösterdi. Aralık ise 3,266.50 ile 3,413.80 dolar arasında 147.30 dolara genişledi.
JPX altın, haftanın başında referans fiyatında ve işlem saatleri boyunca en yüksek değerini güncelledi.
Yurtiçi altın fiyatları, New York'taki altın fiyatları gibi haftanın başında yükseldi ve hafta sonuna doğru yükselişini kaybetti. Haftanın başında Orta Doğu bölgesindeki savaş genişleme beklentisi nedeniyle döviz piyasasında ABD doları alındı ve 23 Haziran'da ABD doları / yen kuru bir ara 148.01 yene kadar yenin değer kaybetmesine neden oldu ve bu zaman dilimi, New York altın fiyatlarının zirveye ulaşmasıyla çakıştı. Osaka Borsa'daki altın vadeli işlem fiyatı (JPX altın) 23 Haziran'da 15,985 yen ile işlemi tamamladı. Kapanış bazında geçmişteki en yüksek değeri güncelledi. Aynı günün gece işlemlerinde bir ara 16,171 yen'e kadar yükselerek işlem süresindeki zirve değerini güncelledi. Ardından, jeopolitik risklerin azalmasıyla birlikte ABD doları ana para birimlerine karşı satılmaya başladı ve ABD doları / yen kuru da bir ara 144 yen'in altına düşerek yenin güçlenmesine neden oldu ve seviyesini düşürdü.
27 Haziran'da JPX altın kapanış fiyatı 15,398 yen ile neredeyse en düşük seviyede kapandı. Haftalık bazda, önceki haftaya göre 331 yen (%2.1) düşüşle 2 hafta üst üste geriledi. Aralık 15,397 - 16,171 yen arasındaydı ve fiyat aralığı 774 yen ile 6 haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.
Merkez Bankası'nın Altın Rezervleri Artış Beklentisi (WGC Araştırması)
Uluslararası altın tanıtım araştırma kurumu Dünya Altın Konseyi (WGC, merkezi Londra), 20 Haziran'da 8. kez "Merkez Bankası Altın Rezerv Araştırması" sonuçlarını açıkladı.
Avrupa Merkez Bankası (ECB), 11 Haziran'da yayımladığı raporda, 2024 yılı sonu itibarıyla ülkelerin merkez bankalarının sahip olduğu döviz rezervleri içinde altının (altın) oranının %20 ile euroyu (%16) geride bırakarak ikinci sırada yer aldığını 16 Haziran tarihli bu köşede ele almıştık. Bu seferki WGC merkez bankası araştırması da bu içerikle tutarlıydı.
2025 yılına ait araştırma 25 Şubat ile 20 Mayıs tarihleri arasında gerçekleştirilecek ve 73 ülkenin merkez bankalarından yanıtlar alınacaktır. Önemli noktalar aşağıdaki gibi sıralanmıştır (yanıt oranına göre en çok olanlar).
※Döviz rezerv yönetimiyle ilgili dikkat edilmesi gereken noktalar
① Genel faiz oranı seviyesi (93%), ② Enflasyona karşı önlem (81%), ③ Jeopolitik risk (77%), ④ Ticaret ve gümrük sorunlarına yanıt (59%), ⑤ Beklenmedik şoklara yanıt (49%)
※Yabancı para rezervlerine altın ekleme arka planı (birden fazla cevap)
Kriz zamanındaki performans, uzun vadeli değer koruma, enflasyona karşı önlem alma, etkili bir portföy oluşturma, jeopolitik risklere yanıt verme, temerrüt riski olmaması, şimdiye kadar para niteliği gibi tarihi arka plan.
※5 yıl sonra sahiplik oranının tahmini (toplam yanıt oranı)
Doların sahiplik oranı azalacak %73 (2024'te %62, 2023'te %55)
Altın (Gold) sahiplik oranının 76% (2024'te 69%, 2023'te 62%) azaldığı görülmekte ve bu durum, gelişen ülkeler başta olmak üzere, altına (Gold) karşı hâlâ olumlu bir tutum sergilendiğini göstermektedir.
Bu Hafta (30 Haziran Haftası) Görünümü: Geçici Tarife Süresi, Büyük Vergi İndirim Yasası'nın Seyri, Haziran İstihdam İstatistikleri Üzerine Dikkat NY Altın 3.300 Dolar ± 50 Dolar, JPX Altın 15.400 Yen ± 300 Yen
Önemli ekonomik göstergelerin açıklanacağı etkinlik haftası
Bu hafta (30 Haziran haftası) ABD'nin önemli ekonomik göstergelerinin açıklanacağı bir etkinlik haftası olacak. Dikkat çeken Haziran istihdam verileri, 4 Temmuz'un Bağımsızlık Günü tatili olması nedeniyle 3 Temmuz'da açıklanacak. Tarım dışı istihdam artışının piyasa beklentilerine göre bir önceki aya göre 113,000 kişi azalması bekleniyor. Eğer bu gerçekleşirse, son 4 ayın en düşük rakamı olacak, ancak bunun sağlıklı bir seyir sürdüğü değerlendirilmekte. Öte yandan, işsizlik oranının %4.3'e hafif bir artış göstermesi bekleniyor.
Fed Başkanı Powell, gelecekteki enflasyon konusunda gümrük vergilerine karşı temkinli ancak işgücü piyasasında kötüleşme belirtileri ortaya çıkarsa, faiz indirimine yönelik baskının artabileceğini belirtti. Faiz indirimine yönelik beklentilerin artması, New York altın fiyatlarını yükseltebilir.
Diğer yandan, JOLTS iş ilanı sayısı ve ISM imalat ve hizmet sektörü PMI gibi göstergelere de dikkat etmek istiyorum.
Gümrük tedbirlerinin geçici süresinin sona ermesi
Ekonomik göstergelerin dışında, 9 Temmuz'da gümrük önlemlerinin geçici süresinin sona ereceği gerçeği var. ABD Başkanı Trump, müzakereler sonuçlanmazsa sert bir yanıt verip vermeyeceği konusunda. Ayrıca, 4 Temmuz'a kadar Senato'da görüşülen büyük vergi indirim yasa tasarısının durumu ne olacak? Tahmin edilemeyen bir olay olduğu için sonuçlarına göre NY altının da yukarı veya aşağı yönlü hareket etme ihtimali var. Ancak, seviyeler düşürüldüğü için alt sınırın sınırlı olacağını düşünüyorum. Temelde 3,300 doları sağlamlaştırma yönünde bir görünümdeyim.
NY altın için 3,300 doları etrafında 50 dolar yukarı ve aşağı, JPX altın için ise 15,400 yen etrafında 300 yen yukarı ve aşağı bir aralık öngörülmektedir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
kısa vadeli işlemlerin satışı bir turda tamamlandı ancak hala bir düzeltme aşamasında | Altın Piyasası Analizi | Manekuri Manex Securities'in yatırım bilgileri ve para konusunda yararlı medya
Geçen hafta (23 Haziran haftası) hareketler: NY altın, hafta sonuna doğru yükselişini azalttı, JPX altın ise haftanın başında tarihinin en yüksek seviyesini güncelleyerek yine de yükselişini azalttı.
Geçen hafta (23 Haziran haftası) New York altın vadeli işlem fiyatları (NY altın), hafta başında Orta Doğu'daki jeopolitik faktörlere dayanarak, hafta sonunda Trump’ın gümrük tarifeleri ile ilgili ülkelerle yapılan müzakerelere dayanarak büyük dalgalanmalar yaşadı. Günlük menüler gibi sürekli değişen alım-satım yönlü verilere bağlı olarak, bir haftalık aralığın fiyat genişliği yaklaşık 150 dolara genişledi.
Amerikan ordusu İran'a saldırdı ancak gerginlik kısa sürede azaldı.
Hafta başı 23 Haziran'da, bir önceki hafta sonu aniden meydana gelen ABD ordusunun İran'ın üç ana nükleer tesisine yönelik hava saldırısı, jeopolitik riskler nedeniyle alımları 3,400 doları aşacak şekilde yükseltti. Saldırının ardından, ABD Başkanı Trump, halka yaptığı bir konuşmada uranyum zenginleştirme tesisinin "tamamen yok edildiğini" belirtti ve askeri eylemin amacına ulaştığını ifade etti.
Olayların gelişimi hızlıydı ve İran tarafının misilleme saldırıları endişe vericiydi, ancak Katar'daki ABD üssüne saldırdılar, fakat içerik sembolik bir nitelikteydi. İran tarafı, savaş eylemlerinin genişlemesini istemediği yönündeki değerlendirmesiyle, Orta Doğu'yu geniş ölçüde kapsayan bir savaşa dair endişeler azaldı. Sonrasında İsrail ve İran aslında ateşkeste anlaştılar. Bununla birlikte, NY altın fiyatları 3,300 dolar yönünde aşağı çekilirken, piyasa ilgisi ABD-Çin merkezli olarak çeşitli ülkeler ve bölgelerle gümrük müzakereleri konularına yöneldi.
ABD-Çin gümrük müzakereleri sona eriyor, 9 Temmuz tarihi yaklaşıyor.
Tarifelerle ilgili müzakerelere gelince, 27 Haziran'da ABD ve Çin'in nadir toprakların (nadir toprak elementleri) ABD'ye ihracatının hızlandırılması konusunda anlaştığı bildirildi ve yatırımcıların risk alma iştahı arttı. ABD hisse senetleri AI ile ilgili hisseler öncülüğünde yükseldi ve S&P 500 hisse senedi endeksi ile Nasdaq Bileşik Endeksi, kapanış bazında tüm zamanların en yüksek seviyelerini güncelledi. Orta Doğu jeopolitik riskinin azalmasının ardından, başlangıçta NY altına yönelen kaçış sermayesinin çıkışı ile birlikte, risk alma hissiyatının artmasıyla NY altın, hafta sonuna doğru seviyelerini düşürmek zorunda kaldı.
Gümrük müzakerelerinin son tarihi olarak belirlenen 9 Temmuz yaklaşırken, 27 Haziran'da ABD Hazine Bakanı Yellen, ülkelerle bölgelerle yapılan müzakereler hakkında, 1 Eylül İşçi Bayramı'na kadar bir anlaşmaya varılabileceği yönünde bir beklenti dile getirdi, bu da gümrük müzakerelerine yönelik endişeleri azalttı.
Geçen hafta sonu, 27 Haziran'daki NY altın fiyatı, yaklaşık 1 ay aradan sonra 3,287.60 ile kapanış yaptı. Haftalık düşüş, bir önceki haftaya göre 98.10 dolar (%2.9) ile 2 hafta üst üste azalma gösterdi. Aralık ise 3,266.50 ile 3,413.80 dolar arasında 147.30 dolara genişledi.
JPX altın, haftanın başında referans fiyatında ve işlem saatleri boyunca en yüksek değerini güncelledi.
Yurtiçi altın fiyatları, New York'taki altın fiyatları gibi haftanın başında yükseldi ve hafta sonuna doğru yükselişini kaybetti. Haftanın başında Orta Doğu bölgesindeki savaş genişleme beklentisi nedeniyle döviz piyasasında ABD doları alındı ve 23 Haziran'da ABD doları / yen kuru bir ara 148.01 yene kadar yenin değer kaybetmesine neden oldu ve bu zaman dilimi, New York altın fiyatlarının zirveye ulaşmasıyla çakıştı. Osaka Borsa'daki altın vadeli işlem fiyatı (JPX altın) 23 Haziran'da 15,985 yen ile işlemi tamamladı. Kapanış bazında geçmişteki en yüksek değeri güncelledi. Aynı günün gece işlemlerinde bir ara 16,171 yen'e kadar yükselerek işlem süresindeki zirve değerini güncelledi. Ardından, jeopolitik risklerin azalmasıyla birlikte ABD doları ana para birimlerine karşı satılmaya başladı ve ABD doları / yen kuru da bir ara 144 yen'in altına düşerek yenin güçlenmesine neden oldu ve seviyesini düşürdü.
27 Haziran'da JPX altın kapanış fiyatı 15,398 yen ile neredeyse en düşük seviyede kapandı. Haftalık bazda, önceki haftaya göre 331 yen (%2.1) düşüşle 2 hafta üst üste geriledi. Aralık 15,397 - 16,171 yen arasındaydı ve fiyat aralığı 774 yen ile 6 haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.
Merkez Bankası'nın Altın Rezervleri Artış Beklentisi (WGC Araştırması)
Uluslararası altın tanıtım araştırma kurumu Dünya Altın Konseyi (WGC, merkezi Londra), 20 Haziran'da 8. kez "Merkez Bankası Altın Rezerv Araştırması" sonuçlarını açıkladı.
Avrupa Merkez Bankası (ECB), 11 Haziran'da yayımladığı raporda, 2024 yılı sonu itibarıyla ülkelerin merkez bankalarının sahip olduğu döviz rezervleri içinde altının (altın) oranının %20 ile euroyu (%16) geride bırakarak ikinci sırada yer aldığını 16 Haziran tarihli bu köşede ele almıştık. Bu seferki WGC merkez bankası araştırması da bu içerikle tutarlıydı.
2025 yılına ait araştırma 25 Şubat ile 20 Mayıs tarihleri arasında gerçekleştirilecek ve 73 ülkenin merkez bankalarından yanıtlar alınacaktır. Önemli noktalar aşağıdaki gibi sıralanmıştır (yanıt oranına göre en çok olanlar).
※Döviz rezerv yönetimiyle ilgili dikkat edilmesi gereken noktalar
① Genel faiz oranı seviyesi (93%), ② Enflasyona karşı önlem (81%), ③ Jeopolitik risk (77%), ④ Ticaret ve gümrük sorunlarına yanıt (59%), ⑤ Beklenmedik şoklara yanıt (49%) ※Yabancı para rezervlerine altın ekleme arka planı (birden fazla cevap)
Kriz zamanındaki performans, uzun vadeli değer koruma, enflasyona karşı önlem alma, etkili bir portföy oluşturma, jeopolitik risklere yanıt verme, temerrüt riski olmaması, şimdiye kadar para niteliği gibi tarihi arka plan. ※5 yıl sonra sahiplik oranının tahmini (toplam yanıt oranı)
Doların sahiplik oranı azalacak %73 (2024'te %62, 2023'te %55)
Altın (Gold) sahiplik oranının 76% (2024'te 69%, 2023'te 62%) azaldığı görülmekte ve bu durum, gelişen ülkeler başta olmak üzere, altına (Gold) karşı hâlâ olumlu bir tutum sergilendiğini göstermektedir.
Bu Hafta (30 Haziran Haftası) Görünümü: Geçici Tarife Süresi, Büyük Vergi İndirim Yasası'nın Seyri, Haziran İstihdam İstatistikleri Üzerine Dikkat NY Altın 3.300 Dolar ± 50 Dolar, JPX Altın 15.400 Yen ± 300 Yen
Önemli ekonomik göstergelerin açıklanacağı etkinlik haftası
Bu hafta (30 Haziran haftası) ABD'nin önemli ekonomik göstergelerinin açıklanacağı bir etkinlik haftası olacak. Dikkat çeken Haziran istihdam verileri, 4 Temmuz'un Bağımsızlık Günü tatili olması nedeniyle 3 Temmuz'da açıklanacak. Tarım dışı istihdam artışının piyasa beklentilerine göre bir önceki aya göre 113,000 kişi azalması bekleniyor. Eğer bu gerçekleşirse, son 4 ayın en düşük rakamı olacak, ancak bunun sağlıklı bir seyir sürdüğü değerlendirilmekte. Öte yandan, işsizlik oranının %4.3'e hafif bir artış göstermesi bekleniyor.
Fed Başkanı Powell, gelecekteki enflasyon konusunda gümrük vergilerine karşı temkinli ancak işgücü piyasasında kötüleşme belirtileri ortaya çıkarsa, faiz indirimine yönelik baskının artabileceğini belirtti. Faiz indirimine yönelik beklentilerin artması, New York altın fiyatlarını yükseltebilir.
Diğer yandan, JOLTS iş ilanı sayısı ve ISM imalat ve hizmet sektörü PMI gibi göstergelere de dikkat etmek istiyorum.
Gümrük tedbirlerinin geçici süresinin sona ermesi
Ekonomik göstergelerin dışında, 9 Temmuz'da gümrük önlemlerinin geçici süresinin sona ereceği gerçeği var. ABD Başkanı Trump, müzakereler sonuçlanmazsa sert bir yanıt verip vermeyeceği konusunda. Ayrıca, 4 Temmuz'a kadar Senato'da görüşülen büyük vergi indirim yasa tasarısının durumu ne olacak? Tahmin edilemeyen bir olay olduğu için sonuçlarına göre NY altının da yukarı veya aşağı yönlü hareket etme ihtimali var. Ancak, seviyeler düşürüldüğü için alt sınırın sınırlı olacağını düşünüyorum. Temelde 3,300 doları sağlamlaştırma yönünde bir görünümdeyim.
NY altın için 3,300 doları etrafında 50 dolar yukarı ve aşağı, JPX altın için ise 15,400 yen etrafında 300 yen yukarı ve aşağı bir aralık öngörülmektedir.