Tüm zamanların en yüksek seviyesi'ni güncelleyen S&P500 ve Nasdaq 100 "En çok nefret edilen Ralli" ABD hisse senetlerinin dayanıklılığını gösteriyor | Okamoto Heihachirō'nun ABD Hisse Senedi Ustası Olma Yolu | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve paraya yararlı medya
S&P500 %3,44 artarken, Nasdaq100 %4,2 ile büyük bir yükseliş gösterdi.
Geçen hafta (23 Haziran haftası) ABD borsa piyasası, S&P500 ve Nasdaq'ın birlikte tarihindeki en yüksek seviyeleri güncellediği önemli bir hafta oldu. ABD'nin İran nükleer tesisine saldırısının haberinin geldiği haftanın sonraki piyasa, bunu yeni bir kargaşa tetikleyicisi olarak değerlendirmedi ve "belirsizliğin azalması" olarak olumlu bir şekilde karşıladı. Ayrıca, daha sonra bildirilen İran ve İsrail arasındaki geçici ateşkes anlaşması güven duygusu sağladı ve ham petrol fiyatları büyük ölçüde düştü. Bu durum, riskli varlıklara olan tercihi artırdı ve borsa genelinde alım işlemlerinin yayılmasına yol açtı.
25 Haziran Çarşamba günü Nasdaq 100, tarihin en yüksek seviyesini güncelleyerek öne geçti ve 27 Haziran Cuma günü S&P 500 de 19 Şubat'tan bu yana en yüksek seviyesini güncelledi. Haftalık kazanç oranlarında, S&P 500 %3.44 artarken, Nasdaq 100 %4.2 ile büyük bir yükseliş gösterdi.
Özellikle dikkat çeken, 8 Nisan'daki "Trump gümrük vergisi şoku" ile kaydedilen seans içindeki en düşük seviyeden, henüz 3 ay geçmeden S&P 500'ün %23.9 oranında toparlanmış olmasıdır. Bu toparlanmanın hızı ve büyüklüğü, ABD hisse senetlerinin sağlamlığını ve toparlanma gücünü bir kez daha kanıtlamıştır.
Bu son hızlı hisse senedi fiyatları yükseliş döneminde, ABD'li bireysel yatırımcılar aktif bir şekilde alım yaparken, Wall Street'te bu yükselişi kaçıran ve alım yapamayan profesyonel yatırımcıların sayısının az olmadığı görülüyor. Bu nedenle, Wall Street'te bu yükseliş piyasası "en nefret edilen ralliyi (Most hated rally)" alaycı bir şekilde adlandırmaya başlamıştır.
Muazzam 4 hisse senedi yükselişi yönlendiriyor, enerji sektörü satılıyor.
Geçen hafta (23 Haziran haftası) iyi performans gösterenler AI ile ilgili hisselerdi. Nvidia [NVDA] ve Microsoft [MSFT] her ikisi de tarihsel zirve seviyelerini güncelledi, sırasıyla geçen hafta +%9.66 ve +%3.9 yükseldi. Geçen haftaki artışla Nvidia, piyasa değeri açısından dünyanın zirvesine yükseldi ve AI heyecanının yeniden canlandığını hissettiren bir hafta oldu.
Ayrıca, "Muhteşem Yedili" (※) içinde yer alan Alphabet [GOOGL] (+%7.14) ve Meta Platforms [META] (+%4.37) da hafta boyunca güçlü bir yükseliş gösterdi ve tarihsel zirve güncellemelerine ulaşmamış olsalar da piyasa genelinde duyarlılığı destekleyen bir unsur oldular.
Diğer yandan, 2021 yılının sonundan itibaren uzun bir süre düşüş eğiliminde olan Nike［NKE］, bu kez piyasa tahminlerini aşan bir mali rapor açıkladı ve bu durum geçen hafta %20,5 oranında bir yükseliş kaydetmesine yol açtı.
Tersine, enerji sektörü, Orta Doğu'daki gerginliğin azalmasıyla birlikte jeopolitik risklerin düşmesi ve buna bağlı olarak ham petrol fiyatlarında yaşanan büyük düşüşle birlikte, geçen hafta ABD hisse senedi piyasasında en çok satılan sektör haline geldi.
2008 yılında küresel finans krizinin ardından, ABD bankalara karşı sıkı öz sermaye düzenlemeleri getirdi ve finansal sistemin istikrarını artırmaya yönelik reformlar gerçekleştirdi. Bu sembolik düzenlemelerden biri "Tamamlayıcı Kaldıraç Oranı (SLR)"dır.
Bu SLR, bankaların sahip olduğu varlıklara karşı, belirli bir öz kaynağı riskle ilgili olmaksızın koruma altına almasını talep eden bir kuraldır ve "bilanço genelinde bir güvenlik ağı" gibi bir rol oynamıştır. Özellikle JP Morgan Chase [JPM] ve Citigroup [C] gibi büyük bankalara "güçlendirilmiş SLR (ESLR)" adı verilen daha sıkı bir standart uygulanmıştır.
Ancak, geçen hafta FED (Amerikan Merkez Bankası) bu ESLR indirim önerisini 5'e 2 oyla kabul etti. Bu, Lehman Brothers iflasından sonra oluşturulan finansal düzenlemelerin "bir kısmını geri çekmek" anlamına gelen sembolik bir karar olarak büyük bir dikkat çekti. Bu gelişmeler ışığında, JP Morgan Chase tarihinin en yüksek değerine, Citigroup ise 52 haftalık en yüksek değerine ulaştı; finans sektörü de piyasanın yükselişine katkıda bulundu.
Alt sınırın genişlemesi, boğa sinyali ve daha fazla S&P500 yükselişini gösteriyor.
Geçen hafta (23 Haziran haftası) ABD hisse senedi piyasasında en dikkat çekici olan, S&P500'ün yeniden tarihindeki en yüksek seviyeyi güncellemesi, ancak daha da önemlisi, bu yükselişin yalnızca bazı büyük teknoloji hisseleri değil, aynı zamanda finans sektörü gibi diğer ana sektörlerin katkısıyla gerçekleşmiş olmasıdır. Bu, piyasadaki yükselişin daha geniş bir tabana sahip, sağlıklı bir ralli olduğunu gösteriyor ve genel olarak bu tür bir aşamada yükselişin momentumu devam etme eğiliminde olduğu yorumlanmaktadır.
Özellikle, finans hisselerinin yükselişi S&P 500 genel performansını artıran itici güçlerden biri haline geldi. Teknolojiye dayanmayan bu "genişlemeli ralli", teknik olarak da son derece boğa sinyali olarak kabul ediliyor ve kısa vadede bir tersine dönüşü dikkate almayı gerektiren bir durum değil.
Ayrıca, bu hafta Cuma günü yaklaşan ABD'nin Bağımsızlık Günü (4 Temmuz) için piyasalarda belirgin bir riskten kaçınma hareketi görünmüyor, aksine yatırımcıların duyarlılığı risk alma yönünde eğilmekte.
Kısa vadede, tatil öncesi alım isteği destek olarak işlev göreceği için hisse senedi fiyatlarının sağlam bir şekilde seyretme olasılığı yüksektir. Eğer 4 Temmuz'dan sonra hafif bir düzeltme olursa bile, Temmuz ayının mevsimsel kalıplarını göz önünde bulundurursak, borsa piyasasının yükseliş eğilimini sürdürmesi beklenmektedir.
Aslında, son 10 yıldaki S&P500'ün Temmuz ayı ortalama getirisi +%3.35 olup, yıl içinde özellikle iyi performans gösteren aylardan biridir. Bu nedenle, Temmuz ayının borsa için sağlam bir ay olmaya devam etme olasılığı yüksek ve bir düzeltme aşaması yaşanacaksa, bunun zamanlamasının büyük olasılıkla Ağustos sonrasında olacağı düşünülmektedir.
Bu hafta (30 Haziran haftası) odak noktası, istihdam verileri ve yaklaşan "misilleme tarifeleri"nin durumu
Amerikan borsa piyasasında en büyük dikkat, Temmuz FOMC (Amerikan Federal Açık Piyasa Komitesi) toplantısından önceki son önemli ekonomik gösterge olan istihdam istatistikleridir (3 Temmuz'da açıklanacak). Bu sefer Bağımsızlık Günü (4 Temmuz) ile çakıştığı için, Cuma değil, Perşembe günü açıklanacaktır.
Buradaki istihdam sayısı ve maaş artışlarının piyasa beklentilerinin altında kalması gibi "zayıf veriler" olursa, Fed'in Eylül ayı faiz indirim beklentileri daha da artabilir ve bu durum hisse senetleri için olumlu bir etki yaratabilir.
Ayrıca, Trump yönetiminin belirlediği "misilleme tarifeleri" için 90 günlük süre 9 Temmuz'da sona eriyor ve Çin'e yönelik tarifelerin durumu hala piyasanın büyük bir risk faktörü olmaya devam ediyor. Bu hafta ekonomik göstergeler ve ticaret politikalarının iç içe geçtiği bir hafta gibi görünüyor.
（※）Muhteşem 7: Apple［AAPL］, Microsoft［MSFT］, Alphabet［GOOGL］, Amazon.com［AMZN］, Meta Platforms［META］, Nvidia［NVDA］, Tesla［TSLA］
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Tüm zamanların en yüksek seviyesi'ni güncelleyen S&P500 ve Nasdaq 100 "En çok nefret edilen Ralli" ABD hisse senetlerinin dayanıklılığını gösteriyor | Okamoto Heihachirō'nun ABD Hisse Senedi Ustası Olma Yolu | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve paraya yararlı medya
S&P500 %3,44 artarken, Nasdaq100 %4,2 ile büyük bir yükseliş gösterdi.
Geçen hafta (23 Haziran haftası) ABD borsa piyasası, S&P500 ve Nasdaq'ın birlikte tarihindeki en yüksek seviyeleri güncellediği önemli bir hafta oldu. ABD'nin İran nükleer tesisine saldırısının haberinin geldiği haftanın sonraki piyasa, bunu yeni bir kargaşa tetikleyicisi olarak değerlendirmedi ve "belirsizliğin azalması" olarak olumlu bir şekilde karşıladı. Ayrıca, daha sonra bildirilen İran ve İsrail arasındaki geçici ateşkes anlaşması güven duygusu sağladı ve ham petrol fiyatları büyük ölçüde düştü. Bu durum, riskli varlıklara olan tercihi artırdı ve borsa genelinde alım işlemlerinin yayılmasına yol açtı.
25 Haziran Çarşamba günü Nasdaq 100, tarihin en yüksek seviyesini güncelleyerek öne geçti ve 27 Haziran Cuma günü S&P 500 de 19 Şubat'tan bu yana en yüksek seviyesini güncelledi. Haftalık kazanç oranlarında, S&P 500 %3.44 artarken, Nasdaq 100 %4.2 ile büyük bir yükseliş gösterdi.
Özellikle dikkat çeken, 8 Nisan'daki "Trump gümrük vergisi şoku" ile kaydedilen seans içindeki en düşük seviyeden, henüz 3 ay geçmeden S&P 500'ün %23.9 oranında toparlanmış olmasıdır. Bu toparlanmanın hızı ve büyüklüğü, ABD hisse senetlerinin sağlamlığını ve toparlanma gücünü bir kez daha kanıtlamıştır.
Bu son hızlı hisse senedi fiyatları yükseliş döneminde, ABD'li bireysel yatırımcılar aktif bir şekilde alım yaparken, Wall Street'te bu yükselişi kaçıran ve alım yapamayan profesyonel yatırımcıların sayısının az olmadığı görülüyor. Bu nedenle, Wall Street'te bu yükseliş piyasası "en nefret edilen ralliyi (Most hated rally)" alaycı bir şekilde adlandırmaya başlamıştır.
Muazzam 4 hisse senedi yükselişi yönlendiriyor, enerji sektörü satılıyor.
Geçen hafta (23 Haziran haftası) iyi performans gösterenler AI ile ilgili hisselerdi. Nvidia [NVDA] ve Microsoft [MSFT] her ikisi de tarihsel zirve seviyelerini güncelledi, sırasıyla geçen hafta +%9.66 ve +%3.9 yükseldi. Geçen haftaki artışla Nvidia, piyasa değeri açısından dünyanın zirvesine yükseldi ve AI heyecanının yeniden canlandığını hissettiren bir hafta oldu.
Ayrıca, "Muhteşem Yedili" (※) içinde yer alan Alphabet [GOOGL] (+%7.14) ve Meta Platforms [META] (+%4.37) da hafta boyunca güçlü bir yükseliş gösterdi ve tarihsel zirve güncellemelerine ulaşmamış olsalar da piyasa genelinde duyarlılığı destekleyen bir unsur oldular.
Diğer yandan, 2021 yılının sonundan itibaren uzun bir süre düşüş eğiliminde olan Nike［NKE］, bu kez piyasa tahminlerini aşan bir mali rapor açıkladı ve bu durum geçen hafta %20,5 oranında bir yükseliş kaydetmesine yol açtı.
Tersine, enerji sektörü, Orta Doğu'daki gerginliğin azalmasıyla birlikte jeopolitik risklerin düşmesi ve buna bağlı olarak ham petrol fiyatlarında yaşanan büyük düşüşle birlikte, geçen hafta ABD hisse senedi piyasasında en çok satılan sektör haline geldi.
Finans hisseleri yükseliş, piyasanın tabanını genişletiyor
2008 yılında küresel finans krizinin ardından, ABD bankalara karşı sıkı öz sermaye düzenlemeleri getirdi ve finansal sistemin istikrarını artırmaya yönelik reformlar gerçekleştirdi. Bu sembolik düzenlemelerden biri "Tamamlayıcı Kaldıraç Oranı (SLR)"dır.
Bu SLR, bankaların sahip olduğu varlıklara karşı, belirli bir öz kaynağı riskle ilgili olmaksızın koruma altına almasını talep eden bir kuraldır ve "bilanço genelinde bir güvenlik ağı" gibi bir rol oynamıştır. Özellikle JP Morgan Chase [JPM] ve Citigroup [C] gibi büyük bankalara "güçlendirilmiş SLR (ESLR)" adı verilen daha sıkı bir standart uygulanmıştır.
Ancak, geçen hafta FED (Amerikan Merkez Bankası) bu ESLR indirim önerisini 5'e 2 oyla kabul etti. Bu, Lehman Brothers iflasından sonra oluşturulan finansal düzenlemelerin "bir kısmını geri çekmek" anlamına gelen sembolik bir karar olarak büyük bir dikkat çekti. Bu gelişmeler ışığında, JP Morgan Chase tarihinin en yüksek değerine, Citigroup ise 52 haftalık en yüksek değerine ulaştı; finans sektörü de piyasanın yükselişine katkıda bulundu.
Alt sınırın genişlemesi, boğa sinyali ve daha fazla S&P500 yükselişini gösteriyor.
Geçen hafta (23 Haziran haftası) ABD hisse senedi piyasasında en dikkat çekici olan, S&P500'ün yeniden tarihindeki en yüksek seviyeyi güncellemesi, ancak daha da önemlisi, bu yükselişin yalnızca bazı büyük teknoloji hisseleri değil, aynı zamanda finans sektörü gibi diğer ana sektörlerin katkısıyla gerçekleşmiş olmasıdır. Bu, piyasadaki yükselişin daha geniş bir tabana sahip, sağlıklı bir ralli olduğunu gösteriyor ve genel olarak bu tür bir aşamada yükselişin momentumu devam etme eğiliminde olduğu yorumlanmaktadır.
Özellikle, finans hisselerinin yükselişi S&P 500 genel performansını artıran itici güçlerden biri haline geldi. Teknolojiye dayanmayan bu "genişlemeli ralli", teknik olarak da son derece boğa sinyali olarak kabul ediliyor ve kısa vadede bir tersine dönüşü dikkate almayı gerektiren bir durum değil.
Ayrıca, bu hafta Cuma günü yaklaşan ABD'nin Bağımsızlık Günü (4 Temmuz) için piyasalarda belirgin bir riskten kaçınma hareketi görünmüyor, aksine yatırımcıların duyarlılığı risk alma yönünde eğilmekte.
Kısa vadede, tatil öncesi alım isteği destek olarak işlev göreceği için hisse senedi fiyatlarının sağlam bir şekilde seyretme olasılığı yüksektir. Eğer 4 Temmuz'dan sonra hafif bir düzeltme olursa bile, Temmuz ayının mevsimsel kalıplarını göz önünde bulundurursak, borsa piyasasının yükseliş eğilimini sürdürmesi beklenmektedir.
Aslında, son 10 yıldaki S&P500'ün Temmuz ayı ortalama getirisi +%3.35 olup, yıl içinde özellikle iyi performans gösteren aylardan biridir. Bu nedenle, Temmuz ayının borsa için sağlam bir ay olmaya devam etme olasılığı yüksek ve bir düzeltme aşaması yaşanacaksa, bunun zamanlamasının büyük olasılıkla Ağustos sonrasında olacağı düşünülmektedir.
Bu hafta (30 Haziran haftası) odak noktası, istihdam verileri ve yaklaşan "misilleme tarifeleri"nin durumu
Amerikan borsa piyasasında en büyük dikkat, Temmuz FOMC (Amerikan Federal Açık Piyasa Komitesi) toplantısından önceki son önemli ekonomik gösterge olan istihdam istatistikleridir (3 Temmuz'da açıklanacak). Bu sefer Bağımsızlık Günü (4 Temmuz) ile çakıştığı için, Cuma değil, Perşembe günü açıklanacaktır.
Buradaki istihdam sayısı ve maaş artışlarının piyasa beklentilerinin altında kalması gibi "zayıf veriler" olursa, Fed'in Eylül ayı faiz indirim beklentileri daha da artabilir ve bu durum hisse senetleri için olumlu bir etki yaratabilir.
Ayrıca, Trump yönetiminin belirlediği "misilleme tarifeleri" için 90 günlük süre 9 Temmuz'da sona eriyor ve Çin'e yönelik tarifelerin durumu hala piyasanın büyük bir risk faktörü olmaya devam ediyor. Bu hafta ekonomik göstergeler ve ticaret politikalarının iç içe geçtiği bir hafta gibi görünüyor.
（※）Muhteşem 7: Apple［AAPL］, Microsoft［MSFT］, Alphabet［GOOGL］, Amazon.com［AMZN］, Meta Platforms［META］, Nvidia［NVDA］, Tesla［TSLA］