WSJ'nin 28 Haziran 2025'te bildirdiğine göre, borsa S&P 500 ve Nasdaq ile yeni zirvelere ulaştı. Bu, yatırımcı duyarlılığını etkileyen Kanada ile yeniden başlayan ticaret gerginliklerine rağmen gerçekleşti. Şaşırtıcı bir şekilde, indirim perakendecisi Dolar Genel, S&P 500 hisselerinin son zirvesi olan 19 Şubat'tan bu yana yaklaşık %50 kazanç sağladı. "Muhteşem Yedili" olarak bilinen olağan teknoloji liderleri bu ralliyi yönlendirmedi. Bu değişim, piyasa dinamiklerindeki daha derin değişiklikleri, yalnızca teknoloji hisselerinin ötesinde gösteriyor. Yatırımcılar, geleneksel teknoloji devlerinin dışındaki sektörlere olan ilgilerini arttırdı. Piyasanın yeni modeli, baskın hisse senedi motorları hakkında önceki varsayımları sorguluyor.
Sanayi ve Kamu Hizmetleri Sektör Değişimi Arasında Performans Gösteriyor
Şubat ayından bu yana, "Muhteşem Yedili"; Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia ve Tesla, büyük düşüşler yaşadı. Bazı şirketler %30'dan fazla düştü, ancak Nvidia en düşük seviyesinden %65'ten fazla yükseldi. Bu toparlanmaya rağmen, grup genel olarak önceki zirve seviyelerine yakın kalmaya devam ediyor. Genel olarak, teknoloji sektörü kazanç sağladı ama en büyük isimleri arasında ivme kaybetti. Savunma ile ilgili şirketlerin yardımıyla endüstriyel ve kamu hizmetleri gibi diğer sektörler daha iyi performans gösterdi. Bu performans kayması, borsa içinde değişen liderliği ortaya koyuyor. Yatırımcılar, sektörler arasında büyüme fırsatlarının nerede bulunduğunu yeniden değerlendiriyor.
Sanayi sektörleri, Şubat ayından bu yana sektör performansını yönlendirdi, bu durum çoğunlukla savunma hisselerinin gücünden kaynaklanıyor. Kamu hizmetleri, bu dönemde teknoloji sektöründen biraz daha fazla kazanç elde etti. Tüketici harcamaları ve iletişim hizmetleri sektörleri baskı altında kalmaya devam etti ve geride kaldı. Tüketici harcamalarında büyük oyuncular olan Tesla ve Amazon, düşüş göstermeye devam ediyor. Meta ve Alphabet iletişim hizmetlerinde öncülük ediyor, ancak getirileri zorla 10 yıllık Hazine tahvillerini geçiyor. Bu döngü, yatırımcıların şu anda daha savunmacı ve değere odaklı sektörleri tercih ettiğini gösteriyor. Değişim, piyasada daha geniş bir temkinliliği yansıtıyor. Savunma hisseleri, ekonomik ve jeopolitik belirsizlikler arasında ilgi çekiyor.
Yatırımcı Dikkati, Savunma ve Daha Büyük Hisselerde Ralli Oluşturuyor
Büyüme hisselerinin hakimiyeti yatırımcılar arasında giderek sorgulanıyor. Son zamanlarda, en ucuzları içeren S&P'nin "saf" değer endeksi, saf büyüme versiyonunu geride bıraktı. Örneğin, Ford %15'ten fazla yükseldi ve düşük bir fiyat-kazanç oranıyla işlem gördü. Bu arada, çok daha yüksek bir orana sahip olan Tesla neredeyse %10 düştü. Nasdaq'ın en iyi performans gösterenleri, S&P 500'dekilerden önemli ölçüde farklılık gösteriyor. Bu farklılıklar, farklı sektör bileşimlerini ve listeleme gerekliliklerini yansıtıyor. Piyasa artık öncekinden daha çeşitli bir liderlik gösteriyor. Yatırımcılar değer ve büyümeyi endeksler ve sektörler arasında farklı şekilde değerlendiriyor. Bu trend, daha dengeli bir piyasa yaklaşımına işaret ediyor.
Yatırımcı davranışının dikkatli ve çeşitlendirilmiş bir yana kaydığı görünmektedir. Şubat ortasından bu yana, küçük ölçekli hisse senetleri Russell 2000 endeksi %5 gerileyerek geri kaldı. Büyük ve orta ölçekli hisse senetleri de benzer şekilde performans gösterdi. Dolar Genel gibi savunma hisse senetleri son zamanlardaki ralliyi önde götürüyor. Piyasa görünümü şimdi belirsizlikler arasında daha istikrarlı sektörleri destekliyor. Savunma pozisyonu son zamanlarda daha belirgin hale geldi.
Bitcoin'in Ayrışması Düşük Korelasyon ve Benzersiz Sürücülerle Belirginleşiyor
Hisse senedi piyasası sektörlerindeki değişiklikler, kripto para piyasalarını da etkiliyor. Teknoloji hisseleri ile Bitcoin gibi kripto paralar arasındaki bağ zayıflıyor. Bitcoin'in geleneksel piyasalardan ayrılması, küresel sermaye stresleri ortasında daha belirgin hale geliyor. Yüksek faiz oranları ve ticaret politikası dalgalanmaları büyük ölçekli şirketleri ağır bir şekilde etkiliyor. Bu arada, Bitcoin’in fiyatı güçleniyor ve dalgalı hisselerden farklı bir davranış sergiliyor. Bu durum, Bitcoin’in artık ayrı bir varlık sınıfı olarak hareket ettiğini gösteriyor.
Bitcoin, Risk Düzenlemeleriyle Stratejik Bir Varlık Olarak Ortaya Çıkıyor
Bitcoin'in S&P 500 hisseleriyle azalttığı korelasyon, onun farklı statüsünü destekliyor. Hisse senedi piyasası etkenlerine daha az tepki veriyor ve daha çok özgün kripto faktörlerine yanıt veriyor. Bunlar, devlet birikimi, ETF girişleri ve yarılanma döngüleri gibi arz değişikliklerini içeriyor. Bitcoin'in risk ayarlı getiri ölçüsü olan Sharpe Oranı, birçok geleneksel varlığı geride bırakıyor. Artık bu ölçütte ABD hisse senetlerini ve küresel tahvilleri geride bırakıyor. Bu, Bitcoin'in daha istikrarlı bir stratejik varlık haline geldiğini gösteriyor.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Dolar Genel, Hisse Senedi Piyasası Rekor Yüksekliğe Ulaşırken Spotlight Kazanıyor
WSJ'nin 28 Haziran 2025'te bildirdiğine göre, borsa S&P 500 ve Nasdaq ile yeni zirvelere ulaştı. Bu, yatırımcı duyarlılığını etkileyen Kanada ile yeniden başlayan ticaret gerginliklerine rağmen gerçekleşti. Şaşırtıcı bir şekilde, indirim perakendecisi Dolar Genel, S&P 500 hisselerinin son zirvesi olan 19 Şubat'tan bu yana yaklaşık %50 kazanç sağladı. "Muhteşem Yedili" olarak bilinen olağan teknoloji liderleri bu ralliyi yönlendirmedi. Bu değişim, piyasa dinamiklerindeki daha derin değişiklikleri, yalnızca teknoloji hisselerinin ötesinde gösteriyor. Yatırımcılar, geleneksel teknoloji devlerinin dışındaki sektörlere olan ilgilerini arttırdı. Piyasanın yeni modeli, baskın hisse senedi motorları hakkında önceki varsayımları sorguluyor.
Sanayi ve Kamu Hizmetleri Sektör Değişimi Arasında Performans Gösteriyor
Şubat ayından bu yana, "Muhteşem Yedili"; Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia ve Tesla, büyük düşüşler yaşadı. Bazı şirketler %30'dan fazla düştü, ancak Nvidia en düşük seviyesinden %65'ten fazla yükseldi. Bu toparlanmaya rağmen, grup genel olarak önceki zirve seviyelerine yakın kalmaya devam ediyor. Genel olarak, teknoloji sektörü kazanç sağladı ama en büyük isimleri arasında ivme kaybetti. Savunma ile ilgili şirketlerin yardımıyla endüstriyel ve kamu hizmetleri gibi diğer sektörler daha iyi performans gösterdi. Bu performans kayması, borsa içinde değişen liderliği ortaya koyuyor. Yatırımcılar, sektörler arasında büyüme fırsatlarının nerede bulunduğunu yeniden değerlendiriyor.
Sanayi sektörleri, Şubat ayından bu yana sektör performansını yönlendirdi, bu durum çoğunlukla savunma hisselerinin gücünden kaynaklanıyor. Kamu hizmetleri, bu dönemde teknoloji sektöründen biraz daha fazla kazanç elde etti. Tüketici harcamaları ve iletişim hizmetleri sektörleri baskı altında kalmaya devam etti ve geride kaldı. Tüketici harcamalarında büyük oyuncular olan Tesla ve Amazon, düşüş göstermeye devam ediyor. Meta ve Alphabet iletişim hizmetlerinde öncülük ediyor, ancak getirileri zorla 10 yıllık Hazine tahvillerini geçiyor. Bu döngü, yatırımcıların şu anda daha savunmacı ve değere odaklı sektörleri tercih ettiğini gösteriyor. Değişim, piyasada daha geniş bir temkinliliği yansıtıyor. Savunma hisseleri, ekonomik ve jeopolitik belirsizlikler arasında ilgi çekiyor.
Yatırımcı Dikkati, Savunma ve Daha Büyük Hisselerde Ralli Oluşturuyor
Büyüme hisselerinin hakimiyeti yatırımcılar arasında giderek sorgulanıyor. Son zamanlarda, en ucuzları içeren S&P'nin "saf" değer endeksi, saf büyüme versiyonunu geride bıraktı. Örneğin, Ford %15'ten fazla yükseldi ve düşük bir fiyat-kazanç oranıyla işlem gördü. Bu arada, çok daha yüksek bir orana sahip olan Tesla neredeyse %10 düştü. Nasdaq'ın en iyi performans gösterenleri, S&P 500'dekilerden önemli ölçüde farklılık gösteriyor. Bu farklılıklar, farklı sektör bileşimlerini ve listeleme gerekliliklerini yansıtıyor. Piyasa artık öncekinden daha çeşitli bir liderlik gösteriyor. Yatırımcılar değer ve büyümeyi endeksler ve sektörler arasında farklı şekilde değerlendiriyor. Bu trend, daha dengeli bir piyasa yaklaşımına işaret ediyor.
Yatırımcı davranışının dikkatli ve çeşitlendirilmiş bir yana kaydığı görünmektedir. Şubat ortasından bu yana, küçük ölçekli hisse senetleri Russell 2000 endeksi %5 gerileyerek geri kaldı. Büyük ve orta ölçekli hisse senetleri de benzer şekilde performans gösterdi. Dolar Genel gibi savunma hisse senetleri son zamanlardaki ralliyi önde götürüyor. Piyasa görünümü şimdi belirsizlikler arasında daha istikrarlı sektörleri destekliyor. Savunma pozisyonu son zamanlarda daha belirgin hale geldi.
Bitcoin'in Ayrışması Düşük Korelasyon ve Benzersiz Sürücülerle Belirginleşiyor
Hisse senedi piyasası sektörlerindeki değişiklikler, kripto para piyasalarını da etkiliyor. Teknoloji hisseleri ile Bitcoin gibi kripto paralar arasındaki bağ zayıflıyor. Bitcoin'in geleneksel piyasalardan ayrılması, küresel sermaye stresleri ortasında daha belirgin hale geliyor. Yüksek faiz oranları ve ticaret politikası dalgalanmaları büyük ölçekli şirketleri ağır bir şekilde etkiliyor. Bu arada, Bitcoin’in fiyatı güçleniyor ve dalgalı hisselerden farklı bir davranış sergiliyor. Bu durum, Bitcoin’in artık ayrı bir varlık sınıfı olarak hareket ettiğini gösteriyor.
Bitcoin, Risk Düzenlemeleriyle Stratejik Bir Varlık Olarak Ortaya Çıkıyor
Bitcoin'in S&P 500 hisseleriyle azalttığı korelasyon, onun farklı statüsünü destekliyor. Hisse senedi piyasası etkenlerine daha az tepki veriyor ve daha çok özgün kripto faktörlerine yanıt veriyor. Bunlar, devlet birikimi, ETF girişleri ve yarılanma döngüleri gibi arz değişikliklerini içeriyor. Bitcoin'in risk ayarlı getiri ölçüsü olan Sharpe Oranı, birçok geleneksel varlığı geride bırakıyor. Artık bu ölçütte ABD hisse senetlerini ve küresel tahvilleri geride bırakıyor. Bu, Bitcoin'in daha istikrarlı bir stratejik varlık haline geldiğini gösteriyor.