CEO Tom Gardner: "Diğerlerinin Bakmadığı Yere Bak" Piyasalarda 3 ila 5 Yıl İçinde Üstün Gelmek İçin

Ana Noktalar

• Piyasa, büyüme hisseleri için düşük performans gösterme dönemine girebilir.
• Daha güvenli, gelir odaklı yatırımlar, piyasa performansını aşma aşamasına girmiş olabilir.
• Bu, daha az bilinen yollardaki şirketlere yatırım yapmak için iyi bir zaman olabilir.
• Schwab U.S. Dividend Equity ETF'den daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›

Piyasayı yenmek mi istiyorsunuz? Çoğu yatırımcı bunu ister. Ancak bu, söylenmesi kadar kolay değildir. Gerçekten de, piyasayı geride bırakmaya çalışmak için gereken risk ve çaba, kolayca onun gerisinde kalmanıza neden olabilir. Bu yüzden birçok yatırımcı, endeks fonlarını alıp tutarak uzun vadede borsa ile yalnızca eşleşmekle yetinmeyi tercih ediyor.

Her zaman olduğu gibi, piyasaya genel olarak yatırım yapma veya açıkça önde gelen isimleri sahiplenme stratejisini yeniden düşünmek mantıklı olabilir. Bu, bu tür zamanlardan biri olabilir.

Bu, The Motley Fool'un kurucu ortağı ve CEO'su Tom Gardner ile yapılan son bir röportajdan alınan ana mesajdı. "Eğer önümüzdeki üç ila beş yıl içinde piyasayı geride bırakacak iyi getiriler arıyorsanız," dedi, "bence şu anda başkalarının bakmadığı yerlere bakmalısınız." Ve haklı.

Sorun şu ki, bu, ortalama yatırımcı için pratik ve uygulanabilir terimlerde ne anlama geliyor? Bunun yanıtını vermek için, önce üç ila beş yıl geriye bakmak ve ardından biraz daha geriye bakmak faydalı.

Uzun vadeli norm değil

Hayatta olduğu gibi, yatırımda da tek sürekli değişimdir. Şu anki durum, geçmişteki gibi değil, aynı zamanda yakın gelecekte de böyle olmayacak. Sadece son birkaç yıla geriye bakmak yeter.

"Muhteşem Yediler" olarak adlandırılan hisse senetleri ( ve yakın rakipleri ), 2020'den bu yana o kadar parlak bir performans sergiledi mi? Önceki yıllarda tam olarak süperstar değillerdi. Örneğin, Apple, 2012 ile 2016 arasında, yavaşlayan iPhone satışları gölgesinde, dalgalı bir performans sergiledi. Nvidia hisseleri, 2010'ların ortalarında yükselirken, 2018'de kripto madenciliği çılgınlığı soğuduğunda yerle bir oldu. Meta Platforms (, o zamanki Facebook ) ve Tesla, 2020'ye kadar olan yarım on yıl boyunca farklı nedenlerle de olsa, eşit derecede tutarsız bir performans sergiledi.

Ancak bu güç merkezlerinin hepsi, yapay zekanın patlaması, elektrikli araçlara artan ilgi ve hatta COVID-19 pandemisinin ortaya çıkmasıyla tetiklenen talep gibi olayların birleşiminden faydalandı. Ve kısmen boyutları nedeniyle, bu birkaç şirketin ham gücü, piyasanın geri kalanı için boğa tonunu belirledi.

YCharts tarafından AAPL verileri. Ancak, o yukarı itme pek sağlıklı veya sürdürülebilir değildi. Gerçekten de, bunun geniş bir hisse grubu tarafından sağlanan genel katkının eksikliği nedeniyle sağlıklı olduğu tartışılabilir.

Hikaye Devam EdiyorPerspektif açısından, S&P 500'ün bugünkü yedi en büyük ismi toplam değerinin yaklaşık üçte birini oluşturmaktadır. Son yıllardaki "piyasa" iyimserliğinin çoğu, daha önce bahsedilen Nvidia ve Meta'nın yanı sıra Microsoft ve Amazon tarafından yönlendirildi - bu şirketlerin, piyasa ağırlıklı endeksin büyük bölümlerini oluşturması nedeniyle, S&P 500'ün performansı üzerinde abartılı bir etkiye sahip olan olağanüstü kazançları vardı.

Bunu daha da netleştirmek gerekirse, bu megacap hisse senetlerinin bazıları, Nisan ayındaki dip seviyelerinden büyük bir toparlanma sayesinde şimdi tekrar rekor seviyelere ulaşmış olabilir, ancak S&P 500'ün bileşenlerinin yalnızca onda biri gerçekten rekor yüksek seviyelerde. Aslında, endeksin neredeyse yarısı bu yıl hala kayıpta.

Kısacası, S&P 550 -- piyasa için en yaygın temsilcimiz -- bir süredir, neredeyse tamamen onlara kesin bir şekilde avantaj sağlayan bir ortamda birkaç büyüme hissesinin kazançları sayesinde iyi performans gösterdi. Bu tür bir döngüsel dinamiğin sonsuza dek sürmesi beklenemez.

Döngüsel kayma geliyor

Şimdi ne olacak?

Genel olarak, büyüme hisselerini popülerlikten uzaklaştıran bazı ana koşullar zaten mevcut. Faiz oranları yükseldi ve ekonomi daha yavaş büyüyen - istikrarlı olsa bile - bir senaryoya kaydı. Ayrıca, yapay zeka konusundaki hevesin nihayet sakinleştiğini belirtmekte fayda var; sınırsız iyimserliği körükleyecek belirgin yeni trendler ufukta yok. Elektrikli araçlar ve yenilenebilir enerji gibi önceki heveslerin de yeniden canlanması pek muhtemel değil.

Bu nedenle, yatırımcıların şirketlerin kâr eksikliklerini veya abartılı değerlemelerini göz ardı edecek kadar yeni veya heyecan verici bir şey olmadan, Gardner "temettü ödeyenleri, daha değer odaklı yatırımları aramalısınız" diyor. Bu, öngörülebilirlik ve kârlılık gibi temel özellikleri ödüllendirir. Schwab ABD Temettü Hisse Senedi ETF (NYSEMKT: SCHD) veya Vanguard Değer ETF (NYSEMKT: VTV) gibi basit bir şey bu tanıma uyar.

Görüntü kaynağı: Getty Images. Önümüzdeki üç ila beş yıl içinde en iyi performans gösteren hisse senetlerini seçmek, mutlaka siyah-beyaz, değer ile büyüme arasında bir seçim yapmak anlamına gelmez.

"Şu anda satın alınacak ve önümüzdeki beş yıl boyunca sahip olunacak yüzlerce iyi hisse senedi var, ama muhtemelen en çok bilinen [or] aktif olarak takip edilenler değil," dedi Gardner. "Muhtemelen insanların bakmadığı yerlerde. Muhtemelen küçük ölçekli hisseler. Muhtemelen yeterince takip edilmeyen isimler."

Çeviri: Artık zorlanan Muhteşem Yedili ve son beş yılın çoğunda vazgeçilmez varlıklar olarak kabul edilen FAANG bileşenleri üzerine daha az odaklanın, bunun yerine ışıklar olmadan bile başarılı olan şirketlerin hisse senetlerine odaklanın.

Bu tür işletmeler, belki de şimdi düşünülmesi gereken, kamu hizmetleri devi NextEra Energy'den çevrimiçi banka SoFi Technologies'e, süpermarket zinciri işletmecisi Kroger'dan içecek ve atıştırmalık devi PepsiCo'ya kadar uzanmaktadır. ( mevcut hisse fiyatıyla %4.2 getiri sağlamaktadır ). Bunlar nispeten sıkıcı şirketlerdir, ancak piyasa performansını geride bırakmaktan daha sıkıcı bir şey yoktur.

Zamanınızı ayırın, ama değişimi kucaklayın

Bu, portföyünüzde tümü ya da hiçbiri türünde bir stratejik değişiklik olmalı mı? Hayır. Gardner, herhangi bir yatırımcının tanıdık büyüme hisselerini tamamen terk edip değer hisseleri veya temettü ödeyenlerle değiştirmesini önermiyor. Bazı büyüme hisseleri, çoğu büyük ölçekli büyüme hissesinin performans göstermediği bir gelecekte bile iyi performans gösterecektir. Her potansiyel hisse seçimi hâlâ esasen şirketin belirli nitelikleri ve beklentileri temelinde vaka bazında yapılmalıdır.

Yatırımcıların artık yeni bir felsefi zihin yapısını benimsemesi gerekiyor. Son yıllarda iyi işleyen pek çok şey - AI'nın ortaya çıkmasıyla birlikte en büyük şirketlerin büyümesine kapılmak gibi - gelecekte aynı şekilde işe yaramayabilir. Değer hisseleri, temettü ödeyenler ve daha az bilinen hikayeler, buradan itibaren daha iyi bir performans sergileyebilir. Portföyünüzü buna göre ayarladığınızdan emin olun.

Şu anda Schwab U.S. Dividend Equity ETF'ye 1.000 $ yatırım yapmalı mısınız?

Schwab U.S. Dividend Equity ETF'sinde hisse almadan önce şunu düşünün:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi satın alması gereken en iyi 10 hisse senedini belirledi... ve Schwab U.S. Dividend Equity ETF bunlardan biri değildi. Kesimi geçen 10 hisse senedinin önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabileceği düşünülüyor.

Dikkate alınız ki Netflix bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptı... eğer önerdiğimiz zamanda 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 687.764 $'ınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listeyi 15 Nisan 2005'te yaptı... eğer önerdiğimiz zamanda 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 980.723 $'ınız olurdu!*

Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisi %1,048 - S&P 500 için %179'a kıyasla piyasa üzerinde büyük bir performans farkı oluşturuyor. Stock Advisor'a katıldığınızda, mevcut en son ilk 10 listesini kaçırmayın.

10 hisse senedini görün »

*Hisse Danışmanı getirileri 7 Temmuz 2025 itibarıyla

Randi Zuckerberg, Facebook'un eski pazarlama geliştirme direktörü ve sözcüsü, Meta Platforms CEO'su Mark Zuckerberg'in kız kardeşidir ve The Motley Fool'un yönetim kurulunun bir üyesidir. Amazon'un yan kuruluşu olan Whole Foods Market'in eski CEO'su John Mackey, The Motley Fool'un yönetim kurulunun bir üyesidir. James Brumley, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NextEra Energy, Nvidia, Tesla ve Vanguard Index Funds-Vanguard Value ETF'ye pozisyon alır ve bunları önermektedir. The Motley Fool, Kroger'ı önermekte ve aşağıdaki opsiyonları önermektedir: Microsoft için uzun Ocak 2026 $395 alım opsiyonları ve Microsoft için kısa Ocak 2026 $405 alım opsiyonları. The Motley Fool'un bir açıklama politikası bulunmaktadır.

CEO Tom Gardner: "Diğerlerinin Bakmadığı Yere Bak" Piyasa Üzerinde 3 ila 5 Yıl İçinde Üstün Gelmek İçin, The Motley Fool tarafından ilk kez yayımlandı.

Yorumları Görüntüle