“Bana teşvik mekanizmasını göster, sonuçları göreceksin” bu Charlie Munger'ın ünlü sözüdür. Teşvik önlemleri piyasada da aynı şekilde görünür, borsa belirli piyasa katılımcılarına ayrıcalık tanımak için belirli bir ücret modeli oluşturabilir, bu da dolaylı olarak spread ve likiditeyi etkileyebilir. Ayrıca, likidite ölçeğine göre karşılık gelen değer kredileri sunarak piyasa yapıcıları daha fazla likidite sağlamaları için teşvik edebilirler. Bunun içinde sonsuz olasılıklar vardır, ancak anahtar, dikkat çekmek ve hedefleri gerçekleştirmek için hangi teşvik mekanizmalarının gerektiğini anlamaktır.
Hiperliquid büyük ölçekli airdrop'un sona ermesinin ardından, traderlar fırsatları kaçırmak istemiyor ve bu durum Binance Alpha 2.0'ın güncellemesinde özellikle belirgin bir şekilde ortaya çıkıyor. Bu platform, Binance borsasının ön listeleme alanı olarak, potansiyele sahip ancak ana platform listeleme standartlarına henüz ulaşmamış yeni ortaya çıkan token'ları özel olarak kuluçkaya yatırmaktadır. Sunulan 2.0 versiyonu, devrim niteliğinde bir şekilde açık artırma ticaret modelini tanıtarak, erken aşama projelere eşi benzeri görülmemiş bir likidite girişi sağlamaktadır.
Bugün Binance Alpha'nın açık artırma işlevi veya diğer özellikleri hakkında konuşmak için burada değiliz. Size bir hikaye anlatmak istiyorum: Teşvik mekanizmaları, FOMO psikolojisi ve potansiyel gelecekteki kazançların, piyasada nasıl çeşitli anormal fenomenler ortaya çıkardığı hakkında.
Binance Alpha puanı, bu makalenin temel unsuru olup, kullanıcılar Binance Alpha platformundaki ticaret etkinlikleri aracılığıyla elde edebilir. Kullanıcılar, işlem hacmi oluşturarak veya token tutarak puan kazanabilir, ancak işlem hacmi puanlarının belirleyici bir rol oynadığı görünmektedir. Bu puanlar, Alpha serisi etkinliklerine (örneğin airdrop veya TGE) katılmak için kullanılabilir. Tarih verileri, Binance Launchpad ile ilişkili tokenların genellikle üstün performans sergilediğini göstermektedir, bu nedenle projeler oldukça çekicidir. Potansiyel kazanç ölçeği henüz belirsiz olduğundan, birçok yatırımcı önemli kazançlar elde etmek umuduyla puan toplamaya hevesle koşmaktadır.
Şimdi önemli noktaya geçelim. Mekanizma çok basit, kullanıcıların puan kazanmak için işlem hacmi oluşturması gerekiyor. Sonuç olarak, Binance Alpha ile ilgili çoğu coin'de işlem hacminde büyük bir artış görüyoruz. Aynı zamanda, piyasa normal koşullar altında son derece nadir görülen anormal dalgalanma modeli sergiliyor.
Bedrock ($BR) örneğinde olduğu gibi, şu anda PancakeSwap'taki en popüler token'dır ve son 24 saatte işlem hacmi 3 milyar doları aştı. Grafiği, alıcı ve satıcıların eşzamanlı olarak aktif işlem yaptığını gösteriyor; bu da büyük bir işlem hacmi oluşturuyor (aşağıdaki 10 dakikalık hareketli işlem hacmi grafiğinde görüldüğü gibi).
Bu, toplam işlem hacminin yaklaşık 3 milyar dolara ulaşmasına rağmen, alım satım işlemlerinin USDT değerinin net farkının sıfıra yakın olduğunu göstermektedir. Bu fenomen, piyasa katılımcılarının hedge stratejileri uyguladığını ve bu katılımcıların işlem faaliyetlerinin neredeyse net pozisyon riski yaratmadığını ortaya koymaktadır.
Verilerin arkasındaki gerçeği yorumlamaya çalışırken, özellikle ek arka plan bilgisi olmadığında (blok zinciri verileri genellikle daha fazla ipucu sağlarken, merkezi borsa yalnızca tüm kullanıcıların görebileceği bilgileri açıklar), her detayı derinlemesine incelemelisiniz: işlem tutarı, işlem sıklığı, anormal değerler, piyasa etki dağılımı, emir büyüklüğü vb. Borsa tarafından tutulan tam bilgiye erişim sağlanamadığında, her detayı yakalamak gerekir. Şimdi emir büyüklüğü analizine odaklanalım.
Bu histogram kesinlikle normal dağılıma uymuyor. Çoğu durumda, işlem hacminin üstel bir dağılım gösterdiğini görüyoruz, ancak burada durum böyle değil. Çoğu işlem 12k-14k aralığında yoğunlaşmış, bu işlem hacmi olağan standartlara göre yüksek seviyede. Bu tür bir yoğunlaşma uyarı işareti olmalı ve derinlemesine analiz gerektiriyor. Diğer varlıkların BASE zincirindeki işlem hacmi verilerini karşılaştırma ölçütü olarak dikkate almanızı öneririz.
Zincir üzerindeki verileri derinlemesine incelemek, sorunların nerede olduğunu özellikle ortaya koyabilir. Belirgin şekilde bazı anormal durumlar meydana geliyor. İnsanların, gelecekteki Binance airdrop etkinliklerine katılmak için hızlı bir şekilde puan kazanmaya çalışıyor olmaları oldukça muhtemel. Bu hipotezin geçerli olup olmadığını görelim.
Bu stratejiyi nasıl uygulayabiliriz? Çok basit, çift yönlü işlem yapın, kayıpları mümkün olduğunca azaltın ve mümkün olduğunca çok puan biriktirin. Bu aslında akıllıca bir fikir. Eğer bu strateji işe yararsa, o zaman çoğu cüzdanın alım ve satım taraflarında gösterilen işlem token sayısının neredeyse aynı olduğunu görmeliyiz. Şimdi zincir üstü verilerden küçük bir örnek alalım ve analiz edelim.
Gördüğümüz gibi, çoğu cüzdanın net akış miktarı gerçekten sıfıra yakın. Şimdi, bu sıfıra yakın küçük aralıkta kaç para birimi olduğunu somut bir şekilde ölçelim.
Açıkçası, bu sonuç beklediğimden daha şaşırtıcı. Bu token ticaretine katılan cüzdanların %95'inden fazlasının net pozisyonu sıfıra yakın (bu, bu süre zarfında aldıkları ve sattıkları miktarın neredeyse eşit olduğu anlamına geliyor). Bu tür bir işlemin amacının puan üretirken risk maruziyetinden kaçınmak olduğu açık.
Bu cüzdanların hedefi kaç puan olduğunu da merak ediyorum. Muhtemelen bir strateji izliyorlar, Binance Alpha'nın belgelerini inceleyerek belirli puan eşiğini aşma fırsatını keşfetmişler. Hadi verileri analiz edelim.
Veri kümesiime göre, beş anormal değer hariç, tüm cüzdanlar 14 ile 20 arasında Alpha puanı üretti, ne fazla ne eksik. Bu, "daha fazla puan = daha büyük airdrop ödülü" kuralının olmamasından kaynaklanıyor olabilir, yatırımcıların yalnızca belirli bir eşiği geçmeleri yeterlidir.
Ben de merak ediyorum: Bir Alpha puanı oluşturmanın maliyeti nedir? Çünkü genellikle aynı işlem blokunda veya yakın bloklarda iki yönlü işlemler yapıyorlar, bu da belirli bir kayba neden olabilir, ama bu ne kadar?
Alpha puanlarının ortalama maliyeti yaklaşık 5 ila 10 senttir, bu maliyet yüksek sayılmaz, ancak şu anda nihai getirinin nasıl olacağı konusunda emin değiliz.
Şunu belirtmek istiyorum: İnsanlar her zaman sistemi "kırmaya" çalışacaklardır, en düşük yatırımla en yüksek getiriyi almak isterler. İster bir borsa, ister DeFi protokolü kurun, isterse bir yönetim ekibi olun, makul bir teşvik yapısı tasarlamak sizin sorumluluğunuzdur. Umarım bu örnek, bu temel görüşü net bir şekilde ortaya koyar.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Binance Alpha'nın puan illüzyonunu keşfetmek: 30 milyar işlem hacminin arkasında %95 cüzdan net pozisyonu sıfır mı?
Yazar: Ltrd
Derleyen: Tim, PANews
“Bana teşvik mekanizmasını göster, sonuçları göreceksin” bu Charlie Munger'ın ünlü sözüdür. Teşvik önlemleri piyasada da aynı şekilde görünür, borsa belirli piyasa katılımcılarına ayrıcalık tanımak için belirli bir ücret modeli oluşturabilir, bu da dolaylı olarak spread ve likiditeyi etkileyebilir. Ayrıca, likidite ölçeğine göre karşılık gelen değer kredileri sunarak piyasa yapıcıları daha fazla likidite sağlamaları için teşvik edebilirler. Bunun içinde sonsuz olasılıklar vardır, ancak anahtar, dikkat çekmek ve hedefleri gerçekleştirmek için hangi teşvik mekanizmalarının gerektiğini anlamaktır.
Hiperliquid büyük ölçekli airdrop'un sona ermesinin ardından, traderlar fırsatları kaçırmak istemiyor ve bu durum Binance Alpha 2.0'ın güncellemesinde özellikle belirgin bir şekilde ortaya çıkıyor. Bu platform, Binance borsasının ön listeleme alanı olarak, potansiyele sahip ancak ana platform listeleme standartlarına henüz ulaşmamış yeni ortaya çıkan token'ları özel olarak kuluçkaya yatırmaktadır. Sunulan 2.0 versiyonu, devrim niteliğinde bir şekilde açık artırma ticaret modelini tanıtarak, erken aşama projelere eşi benzeri görülmemiş bir likidite girişi sağlamaktadır.
Bugün Binance Alpha'nın açık artırma işlevi veya diğer özellikleri hakkında konuşmak için burada değiliz. Size bir hikaye anlatmak istiyorum: Teşvik mekanizmaları, FOMO psikolojisi ve potansiyel gelecekteki kazançların, piyasada nasıl çeşitli anormal fenomenler ortaya çıkardığı hakkında.
Binance Alpha puanı, bu makalenin temel unsuru olup, kullanıcılar Binance Alpha platformundaki ticaret etkinlikleri aracılığıyla elde edebilir. Kullanıcılar, işlem hacmi oluşturarak veya token tutarak puan kazanabilir, ancak işlem hacmi puanlarının belirleyici bir rol oynadığı görünmektedir. Bu puanlar, Alpha serisi etkinliklerine (örneğin airdrop veya TGE) katılmak için kullanılabilir. Tarih verileri, Binance Launchpad ile ilişkili tokenların genellikle üstün performans sergilediğini göstermektedir, bu nedenle projeler oldukça çekicidir. Potansiyel kazanç ölçeği henüz belirsiz olduğundan, birçok yatırımcı önemli kazançlar elde etmek umuduyla puan toplamaya hevesle koşmaktadır.
Şimdi önemli noktaya geçelim. Mekanizma çok basit, kullanıcıların puan kazanmak için işlem hacmi oluşturması gerekiyor. Sonuç olarak, Binance Alpha ile ilgili çoğu coin'de işlem hacminde büyük bir artış görüyoruz. Aynı zamanda, piyasa normal koşullar altında son derece nadir görülen anormal dalgalanma modeli sergiliyor.
Bedrock ($BR) örneğinde olduğu gibi, şu anda PancakeSwap'taki en popüler token'dır ve son 24 saatte işlem hacmi 3 milyar doları aştı. Grafiği, alıcı ve satıcıların eşzamanlı olarak aktif işlem yaptığını gösteriyor; bu da büyük bir işlem hacmi oluşturuyor (aşağıdaki 10 dakikalık hareketli işlem hacmi grafiğinde görüldüğü gibi).
Bu, toplam işlem hacminin yaklaşık 3 milyar dolara ulaşmasına rağmen, alım satım işlemlerinin USDT değerinin net farkının sıfıra yakın olduğunu göstermektedir. Bu fenomen, piyasa katılımcılarının hedge stratejileri uyguladığını ve bu katılımcıların işlem faaliyetlerinin neredeyse net pozisyon riski yaratmadığını ortaya koymaktadır.
Verilerin arkasındaki gerçeği yorumlamaya çalışırken, özellikle ek arka plan bilgisi olmadığında (blok zinciri verileri genellikle daha fazla ipucu sağlarken, merkezi borsa yalnızca tüm kullanıcıların görebileceği bilgileri açıklar), her detayı derinlemesine incelemelisiniz: işlem tutarı, işlem sıklığı, anormal değerler, piyasa etki dağılımı, emir büyüklüğü vb. Borsa tarafından tutulan tam bilgiye erişim sağlanamadığında, her detayı yakalamak gerekir. Şimdi emir büyüklüğü analizine odaklanalım.
Bu histogram kesinlikle normal dağılıma uymuyor. Çoğu durumda, işlem hacminin üstel bir dağılım gösterdiğini görüyoruz, ancak burada durum böyle değil. Çoğu işlem 12k-14k aralığında yoğunlaşmış, bu işlem hacmi olağan standartlara göre yüksek seviyede. Bu tür bir yoğunlaşma uyarı işareti olmalı ve derinlemesine analiz gerektiriyor. Diğer varlıkların BASE zincirindeki işlem hacmi verilerini karşılaştırma ölçütü olarak dikkate almanızı öneririz.
Zincir üzerindeki verileri derinlemesine incelemek, sorunların nerede olduğunu özellikle ortaya koyabilir. Belirgin şekilde bazı anormal durumlar meydana geliyor. İnsanların, gelecekteki Binance airdrop etkinliklerine katılmak için hızlı bir şekilde puan kazanmaya çalışıyor olmaları oldukça muhtemel. Bu hipotezin geçerli olup olmadığını görelim.
Bu stratejiyi nasıl uygulayabiliriz? Çok basit, çift yönlü işlem yapın, kayıpları mümkün olduğunca azaltın ve mümkün olduğunca çok puan biriktirin. Bu aslında akıllıca bir fikir. Eğer bu strateji işe yararsa, o zaman çoğu cüzdanın alım ve satım taraflarında gösterilen işlem token sayısının neredeyse aynı olduğunu görmeliyiz. Şimdi zincir üstü verilerden küçük bir örnek alalım ve analiz edelim.
Gördüğümüz gibi, çoğu cüzdanın net akış miktarı gerçekten sıfıra yakın. Şimdi, bu sıfıra yakın küçük aralıkta kaç para birimi olduğunu somut bir şekilde ölçelim.
Açıkçası, bu sonuç beklediğimden daha şaşırtıcı. Bu token ticaretine katılan cüzdanların %95'inden fazlasının net pozisyonu sıfıra yakın (bu, bu süre zarfında aldıkları ve sattıkları miktarın neredeyse eşit olduğu anlamına geliyor). Bu tür bir işlemin amacının puan üretirken risk maruziyetinden kaçınmak olduğu açık.
Bu cüzdanların hedefi kaç puan olduğunu da merak ediyorum. Muhtemelen bir strateji izliyorlar, Binance Alpha'nın belgelerini inceleyerek belirli puan eşiğini aşma fırsatını keşfetmişler. Hadi verileri analiz edelim.
Veri kümesiime göre, beş anormal değer hariç, tüm cüzdanlar 14 ile 20 arasında Alpha puanı üretti, ne fazla ne eksik. Bu, "daha fazla puan = daha büyük airdrop ödülü" kuralının olmamasından kaynaklanıyor olabilir, yatırımcıların yalnızca belirli bir eşiği geçmeleri yeterlidir.
Ben de merak ediyorum: Bir Alpha puanı oluşturmanın maliyeti nedir? Çünkü genellikle aynı işlem blokunda veya yakın bloklarda iki yönlü işlemler yapıyorlar, bu da belirli bir kayba neden olabilir, ama bu ne kadar?
Alpha puanlarının ortalama maliyeti yaklaşık 5 ila 10 senttir, bu maliyet yüksek sayılmaz, ancak şu anda nihai getirinin nasıl olacağı konusunda emin değiliz.
Şunu belirtmek istiyorum: İnsanlar her zaman sistemi "kırmaya" çalışacaklardır, en düşük yatırımla en yüksek getiriyi almak isterler. İster bir borsa, ister DeFi protokolü kurun, isterse bir yönetim ekibi olun, makul bir teşvik yapısı tasarlamak sizin sorumluluğunuzdur. Umarım bu örnek, bu temel görüşü net bir şekilde ortaya koyar.