Bitcoin'a 130.000 USD Büyük Bahis: Balina Yatırımcıları Üçüncü Çeyrek İçin Bahis Koydu

Singapur merkezli QCP Capital ticaret şirketi, opsiyon pazarının tartışmasız bir sinyal gönderdiğini belirtti: büyük yatırımcılar, Bitcoin'in spot fiyatı 105.000 dolara yakın kalmaya devam etse bile, fiyatın 3. çeyreğin sonunda 130.000 doları aşması için gizlice konumlanıyor. 130.000 dolarlık Bitcoin bahsi ısınmakta Çarşamba günü müşterilere gönderilen bir notta, şirket "beklenmedik bir istihdam artışı"nın hisse senetleri genelinde risk iştahını artırdığını vurguladı ve S&P 500'ün psikolojik 6.000 seviyesine yaklaştığını belirtti. QCP, "İstikrarlı bir NFP, Fed'in toparlanan bir işgücü piyasası hikayesini pekiştirecek ve faiz oranlarının sabit kalacağı beklentisini güçlendirecek" yazdı ve ayrıca Bitcoin'in son volatilitesinin "40 vol'un altına kaydığını" ekledi, çünkü traderlar Cuma günü istihdam raporunun açıklanmasından önce dışarıda kaldılar. Sakin görünümüne rağmen, opsiyon akışı daha canlı bir hikaye anlatıyor. "Eylül ayında 130.000 dolarlık alım emirleri 47 vol seviyesinde kaldırıldı," diyor QCP, "önde gelen çıkar gruplarının Q3'e yöneldiğini" belirtiyor. Bir aylık volatilite yapısı, Mayıs'tan bu yana herhangi bir zamandaki en düz seviyede olduğundan, fırsat fonları uzun vadeli vega alımı yaparken kısa vadeli gamma satmanın maliyetinin düşük olduğunu gördü. Momentum, hisse senedi volatilitesinde daha geniş bir düşüşü yansıtıyor — VIX kendi üç aylık en düşük seviyesini test ediyor — ve Bitcoin'in örtük eğrisi "tamamen normalleşmiş" görünümünde, QCP, "gelecek dönemde az yönlendirilmiş güven" gösteren sapmaları belirtiyor. O sağlıklı bağlamın uzun sürmeyebileceği belirtiliyor. Çalışma masası, ticaret savaşları ve Washington'un "büyük muhteşem tasarısı" olarak adlandırılan şeyin, ABD'nin borç tavanı hikayesi manşetlere yeniden çıktığında makro verileri sarsabileceği konusunda uyarıyor. "Açık bir katalizör olmadan, BTC mevcut aralığın dışına çıkmakta zorlanabilir," not ediliyor, ancak Q3 "daha zorlu bir dönem olabilir" çünkü finansal riskler ve ticaret gerilimleri "potansiyel manşet oynaklığı getirecek". Çin'in ilk gerginlik belirtileri ortaya çıktı: 10 yıl ve 30 yıl vadeli Çin hükümet tahvili vadeli işlem hacmi, Şubat ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi, bu durumu QCP, "genel riskten kaçınma psikolojisi ve pozisyonların bir kenara itilmesi" olarak değerlendiriyor. Bu arada, piyasa, Xi ve Trump arasında beklenen diyalogda herhangi bir ilerleme bekliyor - bu, tarifelerle ilgili psikolojiyi değiştirebilecek bir olay. Ancak, şu anda Bitcoin hala baskı altında. Spot, beş ardışık seansta 105.000 dolarlık fiyat seviyesini sıkı tutuyor, düşük açık faiz oranları ve gerçek volatilite, ergenlik döneminin ortalarında yıllık bir aralığa sıkıştı—bu genellikle güçlü bir genişleme öncesi koşullardır. O genişlemenin daha yüksek veya daha düşük seviyelerde çözülmesi, tüccarların hazırladığı katalizörlere bağlı: istihdam verileri, merkez bankasının söylemleri ve gümrük tarifeleri hakkında yapılan açıklamalar, yılın başında başlıklara hakim oldu. Ancak, sofistike masaların Eylül'deki fiyat artışı için ödeme yapma istekliliği göz ardı edilemeyecek kadar zor. 130.000 dolarlık büyük baskı grubunun, mevcut eğriden yaklaşık yedi puan daha yüksek bir şekilde yapılan vols'larda gerçekleştirilmesi, en azından bazı yatırımcıların Bitcoin'in Eylül sonundan önce yeni zirveleri test edeceğini beklediklerini gösteriyor. QCP bu işlemi tamamen onaylamasa da asimetrik durumu vurguluyor: "Vols'lar sıkıştırılmış ve kaydırılmışken, gamma sahip olma maliyeti nadiren bu kadar cazip görünür," diye yazdı firma. O hesaplama—makroekonomik bağlamda dalgalanma potansiyeline sahip ucuz opsiyonlar—spot piyasadaki duraksama ile opsiyonlara duyulan iyimserlik arasındaki artan farkı açıklıyor. Eğer istihdam raporu olumsuz gelirse, Fed'in rotasını değiştirme hikayesi yeniden patlak verebilir; eğer ticaret müzakereleri kötüleşirse, dijital altın Bitcoin'in cazibesi yeniden ortaya çıkabilir. Her iki yol da dalgalanmayı besliyor ve dalgalanma, tam olarak uzun vadeli vega alıcılarının beklentisi.