DEGEN是什麼？

DEGEN是一種ERC-20代幣，最初旨在激勵Farcaster上的參與，該平台是一個基於區塊鏈的社交網絡，強調透明度和抗審查性。DEGEN由前數據工程師Jacek Trociński創建，獎勵用戶發布高質量內容（如帖子或評論），培育開發者、創作者和“DEGEN”（高風險加密貨幣交易者）的活躍社區。其代幣經濟學將36.97億總供應量的70%分配給社區，通過空投方式進行，15%用於流動性池，15%用於團隊和早期採用者。

2024年3月，DEGEN推出了Degen Chain，這是一個使用Arbitrum Orbit進行Rollups、Base進行結算和Arbitrum AnyTrust進行數據可用性的第三層區塊鏈。這種基礎設施支持低成本、可擴展的應用程序，將DEGEN從一個模因幣轉變爲用於支付、遊戲和DeFi的實用代幣。與許多模因幣不同，DEGEN與Farcaster及其專有區塊鏈的整合提供了切實可行的用例，盡管其缺乏正式白皮書引發了透明度方面的擔憂。

DEGEN是如何工作的？

DEGEN在兩個關鍵生態系統內運作：Farcaster和Degen Chain，利用區塊鏈技術進行社區參與和去中心化應用（dApps）。

遠距傳送整合

在Farcaster的Warpcast應用程序上（類似於X），DEGEN驅動了一個打賞系統，擁有至少10,000個代幣的用戶可以獲得每日打賞津貼來獎勵創作者。例如，在帖子上評論“100 $DEGEN”將100個代幣轉移到創作者，未使用的打賞將會過期，以鼓勵每日互動。該系統由2025年的空投2支持，商業化了社交貢獻，並通過防止代幣挖礦的保障來實現。Farcaster在2024年的增長（累計收入超過$1M）突顯了DEGEN在推動平台活動中的作用。

Degen鏈

Degen Chain於2024年3月28日推出，是專爲DEGEN社區量身定制的第3層區塊鏈。它基於Base構建，利用Arbitrum Orbit實現可擴展性和低費用，非常適合：

• 燃氣費: DEGEN作爲本地Gas代幣，用於智能合約執行等交易。
• DeFi 和 交易: DegenSwap, 一個去中心化交易所（DEX），允許交易和提供流動性，同時提供質押以獲得氣體和交易費用的補償。
• dApps: 支持通過DegenPad進行遊戲、支付和眾籌，用戶可以用$DEGEN小費資助項目。
• 社區治理: 代幣持有者影響生態系統決策，類似於去中心化自治組織（DAOs）。

該鏈的低成本、可擴展的架構支持高交易量，在2024年5月由 Paradigm 領投的 A 輪融資中籌集了1.5 億美元，以擴大其生態系統。

技術力學

作爲以太坊上的ERC-20代幣，DEGEN利用權益證明共識來確保安全性。Degen Chain的第三層設置減少了與以太坊的第一層相比的費用和處理時間，盡管它仍處於測試階段，引入了實驗性風險。智能合約自動化小費、交易和質押，確保透明度和去中心化。

DEGEN的價格動態

截至2025年5月13日，DEGEN的價格約爲0.00721美元，24小時交易量爲2.7896億美元，市值爲1.6619億美元，在CoinMarketCap和CoinGecko等交易所中排名第416-521。其流通供應量爲141.8億代幣（佔最大供應量36.97億的38%），全面稀釋估值（FDV）約爲2.6643億美元。

歷史趨勢

• 歷史最高價 (ATH): $0.0650（2024年3月31日），由Degen Chain的推出和Farcaster的炒作推動。當前價格比歷史最高價低88.9%。
• 歷史最低點 (ATL):$0.001826（2025年4月9日），反映了炒作後的回撤。價格比歷史最低點高出294.8%。
• 最近表現:
  • 24 小時: 漲80.48%，得益於幣安期貨上市和看漲X情緒。
  • 7 天: 漲41.92-50.2%，表現優於比特幣(+13.7%)和智能合約平台(+15%)。
  • 30 天: 漲102.35%，交易量爲$988.89百萬美元，盡管由於2024年初的波動性，同比下降了-59.03%。

價格影響因素

• 社區參與: Farcaster的增長和小費活動推動了需求，有3581位獨特用戶在社交平台上討論DEGEN。
• 交易所上市: 在Coinbase、Binance和Gate.io上市，提高了流動性，DEGEN/USDT交易對每日交易量達到6-31百萬美元。
• 市場情緒: X帖子強調DEGEN由於低市值和Base支持而具有“10倍至100倍”的潛力，盡管看跌帖子警告回撤至$0.002–0.0143。
• 宏觀因素: 比特幣的10萬美元以上的漲勢和另類幣季節信號（另類幣季節指數：16）支撐了DEGEN的漲，但波動性仍然很高。

波動性和風險

DEGEN的小市值和模因幣的根源使其易受極端波動的影響（例如，2024年11月暴漲後回撤了100%）。它對Farcaster的成功依賴以及Degen Chain的測試版狀態增加了風險，而持續可用性沒有保障。

投資注意事項

DEGEN的獨特社交到區塊鏈模式提供了機會，但對於關注加密貨幣ETF的投資者來說也帶來了重大風險。

機會

• 增長潛力: 分析師們預測，到2025年底，X的價格將達到0.1美元，增長13倍，這將由Farcaster的採納和Degen Chain的dApps推動。
• 另類幣交易所交易基金相關性:SEC 可能批準 Solana 和 XRP ETF（90% 和 85% 的幾率）可能爲包括 DEGEN 在內的另類幣基金鋪平道路，提高曝光度。
• DeFi 和 Gaming: 在DegenSwap上質押和遊戲dApps提供收益（例如，爲1年質押提供100%費用退還），吸引了投機投資者。
• 社區力量: 15千萬美元的資金和一個充滿活力的社區（69.24%中性，30.76%看漲X情緒）支持長期採納。

風險

• 波動性: DEGEN的-100%從最高點下跌和80%的日常波動表明高風險，不適合保守投資者。
• 實驗性技術: Degen Chain的beta狀態存在技術風險，可能影響代幣的實用性。
• 監管不確定性: 盡管一家友好加密的SEC可能會批準另類幣ETF，但不明確的代幣分類可能會延遲DEGEN的納入。
• 有限透明度: 沒有正式的白皮書，依賴於X更新(@degen_tips) 提高盡職調查的關注。

策略

• 短期: 在牛市動量（例如，上市後的激增）期間在Coinbase或Binance等交易所交易DEGEN，使用15-20%的止損。
• 長期: 在DegenSwap上抵押DEGEN以獲取收益，或者持有以獲取ETF納入潛力，將投資組合的0.5-1%分配給它。
• 盡職調查: 在CoinMarketCap上監控價格，在Warpcast上跟蹤Farcaster活動，並關注@Cointelegraph關於X的監管更新。

結論

Degen (DEGEN)是一種動態加密貨幣，架起社交媒體和區塊鏈之間的橋梁，獎勵Farcaster用戶，並推動Degen Chain的DeFi和遊戲生態系統。DEGEN的價格爲0.00721美元，市值爲1.6619億美元，具有高增長潛力（每個X情緒10倍至100倍），但面臨極端波動和技術風險。隨着2025年加密ETF的擴張，DEGEN的社區驅動模式可能使其成爲另類幣基金的選擇，盡管投資者必須應對其投機性質。保守配置，驗證coinmarketcap.com上的數據，並通過Farcaster或其他方式保持關注。@degen_tips在X上利用DEGEN在加密貨幣領域不斷發展的作用。

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