На глобальной конференции центральных банков в Джексон-Хоуле председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подал очевидные птичьи сигналы. Рынок быстро отреагировал: ETH на короткое время преодолел 5000 долларов, установив исторический рекорд, а индекс S&P 500 прекратил предыдущее пятидневное падение, увеличившись на 1,5% за день, всего в шаге от исторического максимума.
Тем не менее, этот кратковременный праздник вскоре был затмён новыми беспокойствами. Неопределённые факторы, такие как «теория рецессии» в США, индекс цен PCE и отчёт Nvidia, вновь сделали рыночные настроения на высоком уровне чувствительными, склонность к риску быстро снизилась, и динамика вернулась к корректировке; в настоящее время BTC упал ниже 110000 долларов, а ETH за один день упал на 8% до 4400 долларов.
Далее, Rhythm BlockBeats собрал мнения трейдеров о ситуации на рынке, чтобы предоставить некоторые рекомендации по направлениям для торговли на этой неделе.
@0xENAS
Я считаю, что мы находимся на «последнем раунде» этого долгосрочного бычьего цикла, который начался в январе 2023 года. Такие этапные рынки, как правило, не длятся долго, примерно всего один-два месяца. В настоящее время почти все маржинальные покупатели уже вошли на рынок, и дополнительные средства в крипто-рынке полностью усвоены, Биткойн и Эфириум оба достигли исторического максимума.
Моя ранее установленная долгосрочная целевая цена ETH/BTC на уровне 0,04 уже достигнута, для меня это означает, что основные возможности для торговли ETH фактически исчерпаны.
Это также определило мой переход к новой стратегии — я больше не собираюсь использовать большие объемы для агрессивной торговой стратегии, в дальнейшем мой акцент будет смещен с «накопления капитала» на «сохранение капитала». Возможно, я пропущу возможные безумные колебания рынка, но это не имеет значения, поскольку это не соответствует моей торговой системе.
Это не означает, что я закрыл все позиции или даже перешел в шорт. Напротив, я по-прежнему держу длинные позиции, но значительно уменьшил объем. Я буду продолжать следить за mNAV DAT как за ключевым показателем, и когда этот цикл закончится, большинство mNAV DAT упадут ниже 1.
@CryptoHayes
Я считаю, что к концу года рынок, вероятно, будет выше, чем сейчас. Если вы не используете кредитное плечо, то не стоит слишком беспокоиться о краткосрочных колебаниях — даже если на этой неделе он упадет на 15%-20%, если у вас есть свободные деньги, это, наоборот, отличная возможность для увеличения позиций. Я почти уверен, что до конца года мы увидим «печатание денег», биткойн может достичь 250 000 долларов, а ETH также может преодолеть 10 000 долларов. И как только ETH преодолеет исторический максимум, пространство для роста полностью откроется, я даже считаю, что диапазон от 10 000 до 20 000 долларов является разумным.
Суть этой логики заключается в следующем: компании по управлению цифровыми активами постоянно привлекают финансирование. Пока цена на активы, которые они покупают, продолжает обновлять свои максимумы, процесс привлечения средств становится проще, а капитал будет постоянно подталкивать цену вверх, создавая положительную обратную связь. За этим стоят два ключевых переменных — сколько денег эти компании могут привлечь и сколько ликвидности выпустит правительство. Я не из тех, кто придерживается мнения о «четырехлетнем цикле биткойна», продолжительность нынешнего рынка во многом зависит от того, как будет происходить игра капитала и политики.
На данный момент администрация Трампа еще не перешла полностью в режим «печати денег», они скорее пробуют воду — выдвигая различные идеи, тестируя, какие из них могут действительно быть реализованы, одновременно посылая сигнал о том, что «мы хотим разогреть экономику». Когда назначение председателя Федеральной резервной системы и членов совета директоров будет окончательно утверждено, например, сможет ли Трамп заменить Пауэлла и назначить своих людей, тогда ритм действительно станет ясным, ожидается, что это произойдет к середине следующего года.
Как только кадровая структура будет завершена, с середины 2026 года до окончания срока полномочий Трампа начнется самый безумный этап мягкой денежной политики. Потому что без печатания денег невозможно выиграть выборы. Демократы будут печатать, республиканцы также будут вынуждены печатать, все будут использовать ликвидность, чтобы угодить своим сторонникам и интересным группам.
Что касается компании Treasury, возможно, некоторые из них будут приобретены из-за низкой оценки или просто ликвидированы свои активы. Ведущие проекты будут пассивно поглощать капитал и становиться победителями; тогда как аутсайдеры будут исключены. Но настоящее «масштабное очищение отрасли» может еще занять некоторое время.
@rickawsb
Биткойн и Эфир сегодня значительно откатились, причины разнообразны.
Говорят, что это связано с тем, что торговая площадка обрушила рынок, кто-то говорит, что китовые игроки сбежали, кто-то говорит, что отчет NVDA за эту неделю может оказаться хуже ожиданий, кто-то говорит, что Трамп заявил, что у него есть карты, которые могут «уничтожить» китайскую экономику, а кто-то говорит, что новое сообщение от Moody's и некоторых экономистов утверждает, что США находятся на грани рецессии.
Другие причины, как правило, не будут иметь долгосрочного широкомасштабного влияния, теорию рецессии можно немного обсудить, поскольку экономические сигналы довольно многочисленны и сложны.
На мой взгляд, традиционные экономисты, вероятно, снова упустят из виду революцию ИИ как ключевой «нетрадиционный» фактор, который переопределяет экономический ландшафт. Если говорить о давлении рецессии, более подходящим описанием может быть то, что экономика США находится в уникальный период, формируемый как циклическим давлением (как показывает индекс LEI), так и новыми структурными движущими силами (как показывает революция ИИ). Риск рецессии действительно существует и его нельзя игнорировать, но ускоренное развитие ИИ является решающим фактором экономики. Текущая ситуация больше похожа на «переходный период» в трансформации экономической структуры, а не на простую циклическую рецессию.
По оценкам основных исследовательских учреждений, даже в условиях пессимистичных ожиданий генеративный ИИ может вызвать «масштабный бум производительности рабочей силы» в течение одного-трех лет, что потенциально может добавить триллионы долларов к глобальному ВВП. Огромные инвестиции в ИИ объясняют, почему, несмотря на множество предупреждающих сигналов, экономические жесткие данные остаются устойчивыми. Аналогично, большинство мнений о крахе фондового рынка США также не учитывают фактор ИИ.
Вывод таков: будут проблемы роста, будут коррекции на бычьем рынке, но рецессии не будет, медвежьего рынка еще нет, бык все еще здесь!
@Murphychen888
Мое определение медвежьего рынка: основные участники рынка полностью теряют доверие к будущему. Это можно увидеть по поведению крупных держателей.
Если хотите вырезать лодку, то в ноябре 2021 года крупные держатели на рынке (держатели 100-10w BTC) часто и постоянно фиксировали прибыль, объем которой превысил 2 миллиарда долларов. А сейчас, даже несмотря на то, что BTC уже достиг исторического максимума в 12w долларов, объем фиксации прибыли крупнейших держателей составляет менее 1 миллиарда долларов. Это совершенно отличается от второго пикового периода 21 года.
По структуре чипов, когда цена в 2021 году достигла $65,000, большое количество дешевых чипов сконцентрировалось в диапазоне $6,000-$10,000, и огромные прибыли позволили им, даже при падении цен, все равно продавать и получать прибыль.
А в 2025 году значительное количество токенов сосредоточится в диапазоне от $90,000 до $110,000 и от $113,000 до $118,000. Если цена упадет ниже этого диапазона, эти токены не только не принесут прибыли, но и приведут к огромным убыткам. Держателями этих токенов являются как институциональные инвесторы, купившие их через ETF, так и капитал Уолл-стрит.
Так ли обязательно, что технические вершины на K-линии, такие как дивергенция и мертвый крест на высоких уровнях, приведут к долгосрочному медвежьему рынку, как в 21 году, после двойной вершины? Не нужно ли учитывать изменения объективных условий, таких как структура ставок, поведение китов, макроэкономическое смягчение и т.д.? Если речь идет о «этапном слабом рынке», я согласен, но я не согласен с механическим и жестким подходом, это может иметь признаки торговли тревогой.
@Vida_BWE
Просто чувствую, что индикатор бычьего рынка уже загрузил 80%. Тем, кто постоянно инвестирует с целью долгосрочных вложений, можно остановиться. Сейчас покупать спот полностью нецелесообразно, у тех, у кого уже есть полная большая сумка, должно быть переключение на режим только сокращения позиций.
Предположим, что инвестиционный период составляет 6 месяцев.
Вариант A: купить спот, рыночная общая капитализация может продолжить расти на 30%, но вам также придется взять на себя риск однократного снижения на 30% и более.
План B: арбитраж на основе U, можно получить 20% с 0% отката.
Для крупных игроков, «управляющих своими деньгами», соотношение цены и качества, когда весь портфель за год растет на 30% при 0% откате, выше, чем при максимальном откате в 20% и росте на 50%.
Что касается крупных игроков, таких как strategy и sbet, которые занимаются «управлением чужими деньгами», то у них наоборот: они не боятся убытков, ведь это не их деньги, а прибыль идет от aum. Поэтому они не особо беспокоятся о просадках, не смотрят на цену и просто покупают.
@fundstrat
Генеральный директор BMNR Том Ли, ссылаясь на мнение аналитиков Bloomberg, заявил: прогнозирует, что ETH достигнет дна в ближайшие несколько часов, текущие шансы довольно хороши. Если цена упадет ниже минимального значения с 18 августа в 4067 долларов, это будет означать краткосрочный медвежий тренд. В идеале ETH должен достичь дна около 4300 долларов в течение следующих 12 часов, а затем восстановиться и пробить предыдущий максимум в 5100 долларов, приблизившись к 5400 долларов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Резкий откат после исторического максимума: продолжает ли рынок бычий рынок | Наблюдения трейдеров
Автор оригинала: kkk, BlockBeats
Переведено: Люк, Mars Finance
На глобальной конференции центральных банков в Джексон-Хоуле председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подал очевидные птичьи сигналы. Рынок быстро отреагировал: ETH на короткое время преодолел 5000 долларов, установив исторический рекорд, а индекс S&P 500 прекратил предыдущее пятидневное падение, увеличившись на 1,5% за день, всего в шаге от исторического максимума.
Тем не менее, этот кратковременный праздник вскоре был затмён новыми беспокойствами. Неопределённые факторы, такие как «теория рецессии» в США, индекс цен PCE и отчёт Nvidia, вновь сделали рыночные настроения на высоком уровне чувствительными, склонность к риску быстро снизилась, и динамика вернулась к корректировке; в настоящее время BTC упал ниже 110000 долларов, а ETH за один день упал на 8% до 4400 долларов.
Далее, Rhythm BlockBeats собрал мнения трейдеров о ситуации на рынке, чтобы предоставить некоторые рекомендации по направлениям для торговли на этой неделе.
@0xENAS
Я считаю, что мы находимся на «последнем раунде» этого долгосрочного бычьего цикла, который начался в январе 2023 года. Такие этапные рынки, как правило, не длятся долго, примерно всего один-два месяца. В настоящее время почти все маржинальные покупатели уже вошли на рынок, и дополнительные средства в крипто-рынке полностью усвоены, Биткойн и Эфириум оба достигли исторического максимума.
Моя ранее установленная долгосрочная целевая цена ETH/BTC на уровне 0,04 уже достигнута, для меня это означает, что основные возможности для торговли ETH фактически исчерпаны.
Это также определило мой переход к новой стратегии — я больше не собираюсь использовать большие объемы для агрессивной торговой стратегии, в дальнейшем мой акцент будет смещен с «накопления капитала» на «сохранение капитала». Возможно, я пропущу возможные безумные колебания рынка, но это не имеет значения, поскольку это не соответствует моей торговой системе.
Это не означает, что я закрыл все позиции или даже перешел в шорт. Напротив, я по-прежнему держу длинные позиции, но значительно уменьшил объем. Я буду продолжать следить за mNAV DAT как за ключевым показателем, и когда этот цикл закончится, большинство mNAV DAT упадут ниже 1.
@CryptoHayes
Я считаю, что к концу года рынок, вероятно, будет выше, чем сейчас. Если вы не используете кредитное плечо, то не стоит слишком беспокоиться о краткосрочных колебаниях — даже если на этой неделе он упадет на 15%-20%, если у вас есть свободные деньги, это, наоборот, отличная возможность для увеличения позиций. Я почти уверен, что до конца года мы увидим «печатание денег», биткойн может достичь 250 000 долларов, а ETH также может преодолеть 10 000 долларов. И как только ETH преодолеет исторический максимум, пространство для роста полностью откроется, я даже считаю, что диапазон от 10 000 до 20 000 долларов является разумным.
Суть этой логики заключается в следующем: компании по управлению цифровыми активами постоянно привлекают финансирование. Пока цена на активы, которые они покупают, продолжает обновлять свои максимумы, процесс привлечения средств становится проще, а капитал будет постоянно подталкивать цену вверх, создавая положительную обратную связь. За этим стоят два ключевых переменных — сколько денег эти компании могут привлечь и сколько ликвидности выпустит правительство. Я не из тех, кто придерживается мнения о «четырехлетнем цикле биткойна», продолжительность нынешнего рынка во многом зависит от того, как будет происходить игра капитала и политики.
На данный момент администрация Трампа еще не перешла полностью в режим «печати денег», они скорее пробуют воду — выдвигая различные идеи, тестируя, какие из них могут действительно быть реализованы, одновременно посылая сигнал о том, что «мы хотим разогреть экономику». Когда назначение председателя Федеральной резервной системы и членов совета директоров будет окончательно утверждено, например, сможет ли Трамп заменить Пауэлла и назначить своих людей, тогда ритм действительно станет ясным, ожидается, что это произойдет к середине следующего года.
Как только кадровая структура будет завершена, с середины 2026 года до окончания срока полномочий Трампа начнется самый безумный этап мягкой денежной политики. Потому что без печатания денег невозможно выиграть выборы. Демократы будут печатать, республиканцы также будут вынуждены печатать, все будут использовать ликвидность, чтобы угодить своим сторонникам и интересным группам.
Что касается компании Treasury, возможно, некоторые из них будут приобретены из-за низкой оценки или просто ликвидированы свои активы. Ведущие проекты будут пассивно поглощать капитал и становиться победителями; тогда как аутсайдеры будут исключены. Но настоящее «масштабное очищение отрасли» может еще занять некоторое время.
@rickawsb
Биткойн и Эфир сегодня значительно откатились, причины разнообразны.
Говорят, что это связано с тем, что торговая площадка обрушила рынок, кто-то говорит, что китовые игроки сбежали, кто-то говорит, что отчет NVDA за эту неделю может оказаться хуже ожиданий, кто-то говорит, что Трамп заявил, что у него есть карты, которые могут «уничтожить» китайскую экономику, а кто-то говорит, что новое сообщение от Moody's и некоторых экономистов утверждает, что США находятся на грани рецессии.
Другие причины, как правило, не будут иметь долгосрочного широкомасштабного влияния, теорию рецессии можно немного обсудить, поскольку экономические сигналы довольно многочисленны и сложны.
На мой взгляд, традиционные экономисты, вероятно, снова упустят из виду революцию ИИ как ключевой «нетрадиционный» фактор, который переопределяет экономический ландшафт. Если говорить о давлении рецессии, более подходящим описанием может быть то, что экономика США находится в уникальный период, формируемый как циклическим давлением (как показывает индекс LEI), так и новыми структурными движущими силами (как показывает революция ИИ). Риск рецессии действительно существует и его нельзя игнорировать, но ускоренное развитие ИИ является решающим фактором экономики. Текущая ситуация больше похожа на «переходный период» в трансформации экономической структуры, а не на простую циклическую рецессию.
По оценкам основных исследовательских учреждений, даже в условиях пессимистичных ожиданий генеративный ИИ может вызвать «масштабный бум производительности рабочей силы» в течение одного-трех лет, что потенциально может добавить триллионы долларов к глобальному ВВП. Огромные инвестиции в ИИ объясняют, почему, несмотря на множество предупреждающих сигналов, экономические жесткие данные остаются устойчивыми. Аналогично, большинство мнений о крахе фондового рынка США также не учитывают фактор ИИ.
Вывод таков: будут проблемы роста, будут коррекции на бычьем рынке, но рецессии не будет, медвежьего рынка еще нет, бык все еще здесь!
@Murphychen888
Мое определение медвежьего рынка: основные участники рынка полностью теряют доверие к будущему. Это можно увидеть по поведению крупных держателей.
Если хотите вырезать лодку, то в ноябре 2021 года крупные держатели на рынке (держатели 100-10w BTC) часто и постоянно фиксировали прибыль, объем которой превысил 2 миллиарда долларов. А сейчас, даже несмотря на то, что BTC уже достиг исторического максимума в 12w долларов, объем фиксации прибыли крупнейших держателей составляет менее 1 миллиарда долларов. Это совершенно отличается от второго пикового периода 21 года.
По структуре чипов, когда цена в 2021 году достигла $65,000, большое количество дешевых чипов сконцентрировалось в диапазоне $6,000-$10,000, и огромные прибыли позволили им, даже при падении цен, все равно продавать и получать прибыль.
А в 2025 году значительное количество токенов сосредоточится в диапазоне от $90,000 до $110,000 и от $113,000 до $118,000. Если цена упадет ниже этого диапазона, эти токены не только не принесут прибыли, но и приведут к огромным убыткам. Держателями этих токенов являются как институциональные инвесторы, купившие их через ETF, так и капитал Уолл-стрит.
Так ли обязательно, что технические вершины на K-линии, такие как дивергенция и мертвый крест на высоких уровнях, приведут к долгосрочному медвежьему рынку, как в 21 году, после двойной вершины? Не нужно ли учитывать изменения объективных условий, таких как структура ставок, поведение китов, макроэкономическое смягчение и т.д.? Если речь идет о «этапном слабом рынке», я согласен, но я не согласен с механическим и жестким подходом, это может иметь признаки торговли тревогой.
@Vida_BWE
Просто чувствую, что индикатор бычьего рынка уже загрузил 80%. Тем, кто постоянно инвестирует с целью долгосрочных вложений, можно остановиться. Сейчас покупать спот полностью нецелесообразно, у тех, у кого уже есть полная большая сумка, должно быть переключение на режим только сокращения позиций.
Предположим, что инвестиционный период составляет 6 месяцев.
Вариант A: купить спот, рыночная общая капитализация может продолжить расти на 30%, но вам также придется взять на себя риск однократного снижения на 30% и более.
План B: арбитраж на основе U, можно получить 20% с 0% отката.
Для крупных игроков, «управляющих своими деньгами», соотношение цены и качества, когда весь портфель за год растет на 30% при 0% откате, выше, чем при максимальном откате в 20% и росте на 50%.
Что касается крупных игроков, таких как strategy и sbet, которые занимаются «управлением чужими деньгами», то у них наоборот: они не боятся убытков, ведь это не их деньги, а прибыль идет от aum. Поэтому они не особо беспокоятся о просадках, не смотрят на цену и просто покупают.
@fundstrat
Генеральный директор BMNR Том Ли, ссылаясь на мнение аналитиков Bloomberg, заявил: прогнозирует, что ETH достигнет дна в ближайшие несколько часов, текущие шансы довольно хороши. Если цена упадет ниже минимального значения с 18 августа в 4067 долларов, это будет означать краткосрочный медвежий тренд. В идеале ETH должен достичь дна около 4300 долларов в течение следующих 12 часов, а затем восстановиться и пробить предыдущий максимум в 5100 долларов, приблизившись к 5400 долларов.