Сила нарративной экономики в крипторынке: видение и эмоции определяют направление рынка
Волатильность крипторынка часто не зависит от технологического прогресса, роста пользователей или реальных доходов, особенно на ранних стадиях. Напротив, рынок больше движим верой, которая основывается на увлекательных историях.
В теории нарративной экономики нобелевского лауреата Роберта Дж. Шиллера крипторынок предоставляет самую плодородную почву. Здесь нарративы, способные влиять на рыночное поведение, часто оказывают большее влияние, чем традиционные макроэкономические факторы, такие как процентные ставки или ВВП.
Розничные инвесторы изменили правила потоков капитала. В традиционных финансах капитал обычно проходит через структурированные каналы, такие как управляющие фондами, аналитики и отчеты инвесторов. В мире шифрования капитал движется через сетевые мемы, вирусные публикации и популярные социальные группы. Нарратив стал новым фундаментальным фактором, что особенно очевидно в области криптовалют.
Когда рыночные настроения высоки, нарратив становится ключевым фактором в распределении капитала. Это не белая книга, не финансовая отчетность, а вера управляет инвестиционными решениями.
механизм распространения нарратива
Сильный экономический нарратив распространяется как вирус. Наиболее влиятельные нарративы не обязательно правдивы, но они определенно заразительны. Они трогают сердца, вызывают чувство идентичности и играют на страхе людей упустить возможность. В области криптовалюты такое распространение происходит мгновенно, глобально и часто усиливается за счет алгоритмов.
Типичное повествование обычно начинается с простой концепции: Биткойн — это цифровое золото, Эфириум — это мировая вычислительная машина, децентрализованные финансы — это новая банковская система. Эти идеи просты и интуитивно понятны, эмоционально привлекательны. Как только такое повествование становится популярным, оно начинает перестраивать ценностные ориентиры людей.
Сильный рассказ о шифровании обычно следует следующей траектории развития:
Рождение нарратива: возможно, оно возникло из блога, намека влиятельного лица или видения харизматичного основателя.
Быстрое распространение через социальные сети, видео платформы и онлайн сообщества.
С увеличением влияния нарратив начинает изменять способы мышления людей. Даже если фактическая ситуация не меняется, связанные активы будут считаться более ценными.
Капитал устремился в это, преследуя этот нарратив.
Сама по себе нарратив обладает сетевым эффектом. Чем больше людей верят в историю, тем более реальной она кажется: на социальном уровне, экономическом уровне и, в конечном итоге, на финансовом уровне.
Наративное создание рынка: типичный случай
Биткойн: цифровое золото
В 2020 году техническая суть Биткойна не изменилась, но взгляды на него изменились. Основной нарратив изменился с "пиринговой электронной денежной системы" на "цифровое золото". Внезапно Биткойн был позиционирован как инструмент противодействия инфляции и стал укрытием в периоды экономической неопределенности. Привлечение крупных компаний к инвестициям в Биткойн обусловлено не его технологией, а этой идеей.
Эфириум: мировая вычислительная машина
При запуске Ethereum практически не было доступных децентрализованных приложений. Но его концепция — децентрализованная платформа, на которой любой может построить приложения, которые невозможно остановить — чрезвычайно привлекательна. Выражение "код — это закон" прочно укоренилось в сознании. На рынке инвестируют не в текущие показатели, а в будущий потенциал.
Волна децентрализованных финансов 2020 года
Во время бума децентрализованных финансов некоторые проекты предлагают удивительно высокие доходности. Но истинной движущей силой является не конкретная годовая доходность, а нарратив, стоящий за этим: финансовая система без разрешений, стать своим собственным банком, преодолеть ограничения традиционных финансов. Эта идея быстро распространилась. Большинство протоколов практически не имеют реального дохода, база пользователей невелика, а модель экономики токенов также имеет недостатки, но это не имеет значения. Сам нарратив достаточно, чтобы возвыситься над реальностью.
Невзаимозаменяемые токены (NFT) как символ культурной собственности
Почему некоторые люди готовы тратить огромные суммы на покупку цифрового изображения? Потому что NFT касается не только самого изображения, но и идентичности. Основной нарратив прост и привлекательный: цифровая собственность переопределит искусство, музыку и социальный статус. Владение произведением известного NFT проекта больше связано с демонстрацией статуса, чем с чисто эстетическими потребностями.
Бум токенов искусственного интеллекта 2023-2024 годов
Некоторые проекты с ограниченными функциями продуктов и нулевым доходом получили рыночный ажиотаж только потому, что объединили два популярных концепта: "искусственный интеллект" и "шифрование". Концепция искусственного интеллекта, которая уже завоевала популярность в традиционной финансовой сфере, теперь также распространилась на крипторынок, привлекая большое количество спекулятивного капитала. Фактическое применение не имеет значения, ключевым является повествование.
Почему крипторынок особенно легко поддается нарративам
Криптовалюта испытывает нехватку традиционных оценочных критериев: нет баланса, нет цены к прибыли и нет регулирующих документов. Это делает эту область особенно восприимчивой к нарративам, а не к фундаментальным факторам.
Кроме того, следующие факторы также сыграли подстрекательную роль:
Это рынок, который в основном управляется розничными инвесторами и процветает благодаря спекуляциям.
Быстрое распространение эффектов сетевой культуры и социальных медиа.
Высокая ликвидность токенов и низкие барьеры входа на рынок.
Эти факторы создают идеальную среду для ценовых колебаний, управляемых нарративом. На других рынках нарратив может быть лишь сопутствующим явлением. А в сфере криптовалют они являются основным движущим фактором.
Цена криптовалюты часто не основана на текущем состоянии, а на представлениях людей о возможном будущем.
Как получить преимущество на рынке, управляемом нарративом
В такой рыночной среде преимущество возникает из раннего распознавания новых нарративов.
Успешные трейдеры и инвестиционные фонды не только анализируют технические графики или проверяют код, они также больше внимания уделяют социальной стороне: высказываниям ключевых фигур, скорости распространения интернет-мемов, изменениям в настроениях сообщества и тому, распространяется ли нарратив из узкого круга в мейнстрим.
Некоторые популярные на данный момент нарративы включают:
Модульная блокчейн: описывается как "новое проектное пространство"
Некоторый публичный блокчейн рассматривается как "наследник Эфириума": акцент на его высокой скорости, низкой стоимости и экологичности.
Привязка реальных активов к блокчейну: обязательство "баланса доходности и соблюдения норм"
Применение интеллектуальных агентов в децентрализованных финансах: акцент на "финансовые протоколы с поддержкой ИИ"
Каждый нарратив обычно следует аналогичному жизненному циклу:
Зачаток: концепция была предложена и обсуждена в узком кругу.
Распространение: влиятельные лица начинают продвигать эту концепцию.
Восторг: Увеличение участия масс, рост цен на связанные токены.
Разочарование: продукт не соответствует ожиданиям, интерес к рынку снижается.
Преобразование или исчезновение: повествование либо эволюционирует в новую форму, либо полностью исчезает.
Понимание момента крайне важно. Если удастся войти на втором этапе и выйти до четвертого этапа, можно получить значительную прибыль. Упустив лучший момент, инвесторы могут оказаться в ловушке.
жизнеспособность нарративных инвестиций
На ранних инвестициях в криптовалюту внимание к нарративам может быть одной из немногих разумных стратегий.
Игнорирование нарратива означает игнорирование макроэкономических сил, влияющих на рынок. В области шифрования это еще больше усугубляется. Нарратив не только отражает состояние рынка, но и может создавать новые рыночные возможности.
С приближением криптовалют к традиционным финансам некоторые чрезмерные спекуляции могут ослабнуть. Но эта сфера все еще будет привлекать тех, кто ценит видение больше, чем конкретные показатели, спекулянтов, мечтателей и новаторов.
В области шифрования самые успешные участники часто не являются технически самыми талантливыми инженерами, а теми, кто лучше всего интерпретирует и направляет рыночные эмоции.
Поэтому долгосрочное внимание к рыночной нарративе, внимательное отслеживание динамики сообщества и понимание последних тенденций имеют решающее значение. В этой области сила нарратива может превышать сам код.
Если рассматривать весь крипторынок как грандиозный нарратив, то лучшие трейдеры, вероятно, это те, кто способен заранее предсказать развитие сюжета.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SignatureVerifier
· 08-18 06:44
технически говоря, нарративы — это просто еще один вектор атаки... смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoResearcher
· 08-17 12:40
Анализируя третью теорему сенсационной гипотезы, сетевое повествование является новым фундаментом, но многие все еще живут в старых представлениях smh
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTRegretter
· 08-17 05:42
А если говорить честно, то восприятие и повествование — это главные неудачники для разыгрывания людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MysteryBoxBuster
· 08-17 05:37
Что за токен ты собираешься торговать? Понять суть шутки - вот что действительно важно.
Нарративная экономика управляет крипторынком, эмоции и видение определяют направление потоков капитала.
Сила нарративной экономики в крипторынке: видение и эмоции определяют направление рынка
Волатильность крипторынка часто не зависит от технологического прогресса, роста пользователей или реальных доходов, особенно на ранних стадиях. Напротив, рынок больше движим верой, которая основывается на увлекательных историях.
В теории нарративной экономики нобелевского лауреата Роберта Дж. Шиллера крипторынок предоставляет самую плодородную почву. Здесь нарративы, способные влиять на рыночное поведение, часто оказывают большее влияние, чем традиционные макроэкономические факторы, такие как процентные ставки или ВВП.
Розничные инвесторы изменили правила потоков капитала. В традиционных финансах капитал обычно проходит через структурированные каналы, такие как управляющие фондами, аналитики и отчеты инвесторов. В мире шифрования капитал движется через сетевые мемы, вирусные публикации и популярные социальные группы. Нарратив стал новым фундаментальным фактором, что особенно очевидно в области криптовалют.
Когда рыночные настроения высоки, нарратив становится ключевым фактором в распределении капитала. Это не белая книга, не финансовая отчетность, а вера управляет инвестиционными решениями.
механизм распространения нарратива
Сильный экономический нарратив распространяется как вирус. Наиболее влиятельные нарративы не обязательно правдивы, но они определенно заразительны. Они трогают сердца, вызывают чувство идентичности и играют на страхе людей упустить возможность. В области криптовалюты такое распространение происходит мгновенно, глобально и часто усиливается за счет алгоритмов.
Типичное повествование обычно начинается с простой концепции: Биткойн — это цифровое золото, Эфириум — это мировая вычислительная машина, децентрализованные финансы — это новая банковская система. Эти идеи просты и интуитивно понятны, эмоционально привлекательны. Как только такое повествование становится популярным, оно начинает перестраивать ценностные ориентиры людей.
Сильный рассказ о шифровании обычно следует следующей траектории развития:
Сама по себе нарратив обладает сетевым эффектом. Чем больше людей верят в историю, тем более реальной она кажется: на социальном уровне, экономическом уровне и, в конечном итоге, на финансовом уровне.
Наративное создание рынка: типичный случай
Биткойн: цифровое золото
В 2020 году техническая суть Биткойна не изменилась, но взгляды на него изменились. Основной нарратив изменился с "пиринговой электронной денежной системы" на "цифровое золото". Внезапно Биткойн был позиционирован как инструмент противодействия инфляции и стал укрытием в периоды экономической неопределенности. Привлечение крупных компаний к инвестициям в Биткойн обусловлено не его технологией, а этой идеей.
Эфириум: мировая вычислительная машина
При запуске Ethereum практически не было доступных децентрализованных приложений. Но его концепция — децентрализованная платформа, на которой любой может построить приложения, которые невозможно остановить — чрезвычайно привлекательна. Выражение "код — это закон" прочно укоренилось в сознании. На рынке инвестируют не в текущие показатели, а в будущий потенциал.
Волна децентрализованных финансов 2020 года
Во время бума децентрализованных финансов некоторые проекты предлагают удивительно высокие доходности. Но истинной движущей силой является не конкретная годовая доходность, а нарратив, стоящий за этим: финансовая система без разрешений, стать своим собственным банком, преодолеть ограничения традиционных финансов. Эта идея быстро распространилась. Большинство протоколов практически не имеют реального дохода, база пользователей невелика, а модель экономики токенов также имеет недостатки, но это не имеет значения. Сам нарратив достаточно, чтобы возвыситься над реальностью.
Невзаимозаменяемые токены (NFT) как символ культурной собственности
Почему некоторые люди готовы тратить огромные суммы на покупку цифрового изображения? Потому что NFT касается не только самого изображения, но и идентичности. Основной нарратив прост и привлекательный: цифровая собственность переопределит искусство, музыку и социальный статус. Владение произведением известного NFT проекта больше связано с демонстрацией статуса, чем с чисто эстетическими потребностями.
Бум токенов искусственного интеллекта 2023-2024 годов
Некоторые проекты с ограниченными функциями продуктов и нулевым доходом получили рыночный ажиотаж только потому, что объединили два популярных концепта: "искусственный интеллект" и "шифрование". Концепция искусственного интеллекта, которая уже завоевала популярность в традиционной финансовой сфере, теперь также распространилась на крипторынок, привлекая большое количество спекулятивного капитала. Фактическое применение не имеет значения, ключевым является повествование.
Почему крипторынок особенно легко поддается нарративам
Криптовалюта испытывает нехватку традиционных оценочных критериев: нет баланса, нет цены к прибыли и нет регулирующих документов. Это делает эту область особенно восприимчивой к нарративам, а не к фундаментальным факторам.
Кроме того, следующие факторы также сыграли подстрекательную роль:
Эти факторы создают идеальную среду для ценовых колебаний, управляемых нарративом. На других рынках нарратив может быть лишь сопутствующим явлением. А в сфере криптовалют они являются основным движущим фактором.
Цена криптовалюты часто не основана на текущем состоянии, а на представлениях людей о возможном будущем.
Как получить преимущество на рынке, управляемом нарративом
В такой рыночной среде преимущество возникает из раннего распознавания новых нарративов.
Успешные трейдеры и инвестиционные фонды не только анализируют технические графики или проверяют код, они также больше внимания уделяют социальной стороне: высказываниям ключевых фигур, скорости распространения интернет-мемов, изменениям в настроениях сообщества и тому, распространяется ли нарратив из узкого круга в мейнстрим.
Некоторые популярные на данный момент нарративы включают:
Каждый нарратив обычно следует аналогичному жизненному циклу:
Понимание момента крайне важно. Если удастся войти на втором этапе и выйти до четвертого этапа, можно получить значительную прибыль. Упустив лучший момент, инвесторы могут оказаться в ловушке.
жизнеспособность нарративных инвестиций
На ранних инвестициях в криптовалюту внимание к нарративам может быть одной из немногих разумных стратегий.
Игнорирование нарратива означает игнорирование макроэкономических сил, влияющих на рынок. В области шифрования это еще больше усугубляется. Нарратив не только отражает состояние рынка, но и может создавать новые рыночные возможности.
С приближением криптовалют к традиционным финансам некоторые чрезмерные спекуляции могут ослабнуть. Но эта сфера все еще будет привлекать тех, кто ценит видение больше, чем конкретные показатели, спекулянтов, мечтателей и новаторов.
В области шифрования самые успешные участники часто не являются технически самыми талантливыми инженерами, а теми, кто лучше всего интерпретирует и направляет рыночные эмоции.
Поэтому долгосрочное внимание к рыночной нарративе, внимательное отслеживание динамики сообщества и понимание последних тенденций имеют решающее значение. В этой области сила нарратива может превышать сам код.
Если рассматривать весь крипторынок как грандиозный нарратив, то лучшие трейдеры, вероятно, это те, кто способен заранее предсказать развитие сюжета.