Открытие Lybra War: следующий двигатель роста ликвидности
Золото и богатство являются основными причинами войны.
------Тацит
13 октября Lybra официально объявила о запуске Lybra War и сделала его следующей точкой роста.
Оглядываясь на предыдущие войны Curve и Pendle, мы можем увидеть, что вся экосистема получила значительный рост в рамках модели Defi War. В этой статье мы разберем основные модели Defi War, основываясь на самой классической войне Curve. Мы проанализируем Lybra с высоты, способы выполнения Lybra War и участников, а также механизм Match Finance, который единственный публично участвует в Lybra War, и проведем глубокое моделирование предстоящей войны за управление Lybra.
Если создать боевую машину Crypto, что мы можем получить?
Кратко
Экосистема, чтобы начать войну за право управления, обычно требует достаточно Ликвидности в базовом протоколе для привлечения внешних факторов; вторичные протоколы накапливают право управления через yield boosting токенов управления, создавая более эффективные каналы управления; сторонние протоколы, чтобы получить Ликвидность базового протокола, предоставляют выгоды для обеспечения работы системы; протоколы взяток предлагают каналы взяток для получения краткосрочной Ликвидности;
Обычно, после передачи прав на распределение стимулов базовым протоколом, создается экосистема для второго уровня протокола, и начинается война за права управления;
Обзор предыдущих войн за управление, таких как Curve War и Pendle War, может принести экосистеме значительный рост.
Рост Lybra столкнулся с трудностями, выбрав открытие войны за право治理 в качестве следующей стратегической точки. На основе этого создать экосистему второго уровня с оценкой не менее $20 млн.
Match Finance является единственным протоколом, который открыто входит в Lybra War, решая проблему сопоставления eUSD и dLP для увеличения доходности; также он выпустил собственные wrapped esLBR, mesLBR, которые можно напрямую сопоставить с cvxCRV.
Обзор истории Curve War: Первая война за управление в Crypto
"Что было, то снова будет; что делалось, то снова будет делаться, под солнцем нет ничего нового."
Смотря в прошлое, можно предсказать будущее. Взгляд на классическую Curve War позволяет извлечь ядро и суть Defi War, что крайне необходимо.
Curve благодаря первопроходческому преимуществу накопила большое количество устойчивой Ликвидности на платформе через ve модель, а также передала права на распределение стимулов, то есть права на привлечение Ликвидности платформы, DAO. Таким образом, спрос третьих сторон на Ликвидность напрямую преобразуется в спрос на голосование, представляющее veCRV. Для третьих сторон с долгосрочным спросом на Ликвидность, таких как FRAX, Terra и т.д., будет выбрано самостоятельно выйти на рынок, чтобы купить CRV и заблокировать его для продолжения голосования за себя; для краткосрочного спроса на Ликвидность третьи стороны будут взятками в следующем голосовании в соглашении о взятках, чтобы подкупить veCRV locker для увеличения стимулов в своем пуле Ликвидности, тем самым направляя Ликвидность в свой пул.
Соответственно, для борьбы за контроль над ликвидностью на Curve, такие вторичные протоколы, как Convex, Yearn, StakeDAO, начали выпускать свои собственные обернутые veCRV, реализуя разделение доходных и управленческих свойств. Каждая из вторичных протоколов ведет активную конкуренцию за привлечение CRV из рынка, изначально Yearn Finance и Stake DAO были основными участниками Curve, и механически, после получения вознаграждения в CRV, они немедленно продавали CRV.
После входа Convex, были проведены дальнейшие оптимизации механизма, используя yield boosting от veCRV для накопления CRV. Конкретно это делится на две стороны: с точки зрения доходности, при внесении средств пользователи навсегда блокируют veCRV на Curve как cvxCRV, чтобы получить максимальную прибыль, кроме того, есть вознаграждения в виде токенов CVX, чтобы максимизировать доход, и поскольку veCRV нельзя вывести, выпущенные Convex cvxCRV фактически предоставляют ликвидность для выхода veCRV locker; с точки зрения управления, благодаря отличным свойствам доходности, Convex накопил большое количество veCRV, фактически став основным распределителем ликвидности на Curve, третьи стороны, нуждающиеся в ликвидности на Curve, могут покупать токены CVX, чтобы проникнуть в управление Curve, также они будут предоставлять средства взяток Convex для получения краткосрочной ликвидности на Curve.
Благодаря отличному дизайну механизма, TVL Convex быстро достиг уровня в один миллиард долларов, а накопление CRV также достигло 48,80%. Вслед за этим пришла Convex War, о которой здесь не стоит упоминать.
Суть боевой машины: абстрактная интерпретация Defi War
Если мы разберем модель Defi War, то по сути это процесс, в котором базовый протокол распределяет права на стимулы для бизнесов платформы среди DAO, а заинтересованные стороны проектов конкурируют за эти права распределения.
В этом процессе существуют следующие участники: базовый протокол, протокол второго уровня, третий протокол, имеющий бизнес-требования в процессе распределения выгод базового протокола (, далее сокращенно третий протокол ), а также инструментальный протокол. Конкретно говоря:
Базовый протокол: Базовый протокол обычно существует как платформа для привлечения и хранения ликвидности.
Второй уровень протокола: построение логики продукта на основе базового протокола, который обычно вводит некоторые ограничения для контроля эмиссии токенов; второй уровень протокола будет представлен пользователям в виде увеличения доходности.
Третий сторонний протокол: бизнес-партнеры платформы базового протокола, открывающие ликвидные пулы.
Соглашение о взятке: предоставление канала для взятки, помощь третьим лицам в осуществлении взятки. Например, такая платформа для взяток.
стать центром Defi War, какие условия необходимы для базового протокола
В европейской истории Балканский полуостров является темой, которую нельзя обойти стороной при исследовании европейских войн. Благодаря сложным геополитическим факторам и религиозным аспектам, с древности до современности он почти всегда становился источником крупных войн, даже получив от историков войны прозвище "европейская пороховая бочка". Именно поэтому Балканский полуостров стал отличной основой для изучения факторов войны.
Основной протокол, чтобы привлечь и поддерживать Ликвидность, обычно должен иметь отличный дизайн продукта, на платформе должно быть достаточно пулов для стейкинга, использовать модель ve или её разновидность модель es для распределения стимулов между пулами, чтобы привлечь достаточные внешние факторы.
В модели ve пользователи получают veToken, блокируя токены, которые нельзя передавать. Чем дольше срок блокировки, тем больше veToken будет получено. В зависимости от доли владения veToken пользователи получают соответствующую долю голосовых прав, что позволяет им решать, как распределять стимулы по эмиссии токенов между пулом активов. В модели es вознаграждение, выпущенное протоколом, представляет собой esToken с периодом разблокировки. Если выйти в период разблокировки, будет удержана соответствующая доля, что стимулирует реальное участие пользователей.
Некоторый DEX, будучи первопроходцем модели ve, накопил значительное количество устойчивой ликвидности на платформе за счет токенов стимулов в рамках модели ve. Чтобы снизить вторичное давление на продажу токенов, этот DEX делегировал права на распределение токенов между многочисленными ликвидными пулами токенов locker ve(es), чтобы увеличить их захват стоимости.
Pendle относительно некоторых DEX имеет меньший объем, но как платформа для торговли доходностью активов, механизм разделения PT+YT позволяет ей иметь высокий потенциал в условиях постоянного увеличения видов доходных активов. Также используется модель ve, где ve locker голосует за распределение токенов pendle между различными пулами активов.
Как присоединиться к Defi War
Что касается участников, как им вступить в игру на почве войны? Что касается второго уровня протоколов, необходимо разработать механизмы в двух аспектах: свойство доходности и свойство управления.
Свойства доходности: в основном основаны на повышении доходности токенов ve, ve locker на втором уровне протокола фильтрует управляющие свойства, сохраняя и усиливая свойства доходности, получая при этом ликвидность выхода токенов ve.
Управляющие свойства: Вторичный протокол блокирует токены ve на платформе на максимальное время и автоматически реинвестирует их, чтобы получить максимальные голосовые права.
Пользователи для получения более высокой прибыли вкладывают токены управления основного платформы во вторичную платформу. После помощи пользователям в увеличении доходности вторичный протокол будет постоянно накапливать голосующие права основного протокола. Создавая более эффективный канал стимулов под эффектом масштаба, он также захватывает доход от взяток. Пользователи через управление вторичным протоколом проникают в управление основным протоколом, осуществляя захват ценности токенов самого вторичного протокола.
Работа системы требует внешнего ввода, в DeFi War этот внешний ввод обычно делится на две категории. Третьи стороны, то есть эмитенты активов и поставщики ликвидности, то есть LP. Эмитенты активов нуждаются в ликвидности основного протокола, чтобы поддерживать свои выпущенные активы, поэтому они готовы платить цену за получение ликвидности, покупая токены протокола в системе или предоставляя взятки как внешний вход в систему, чтобы обеспечить ценностную поддержку для токенов основного протокола и токенов второго уровня. Поставщики ликвидности же должны голосовать за стимулы в своем пуле ликвидности, чтобы получать больше дохода.
Для привлечения управляющих токенов на рынке, протоколы второго уровня будут конкурировать, предлагая более высокие и устойчивые доходности, а также более качественный опыт (, чтобы обеспечить лучшую Ликвидность и привязку ), а также более эффективные каналы стимулов для получения доходов от взяток.
После войны за управление, экосистема стала более устойчивой
Когда доля управления основным протоколом, занимаемая вторичным протоколом, становится в значительной степени фиксированной, мы можем считать, что война за управление основным протоколом в основном завершена. Вся система принимает следующий вид.
Конкретно по показателям, инфляция токенов базового протокола контролируется, поддержка цен сильна, а ликвидность, создаваемая стимулом, может быть более устойчивой; протокол второго уровня создает более эффективные каналы стимулов, чтобы завершить захват ценности для своих токенов; поставщики ликвидности могут путем взятки или прямого голосования добиться более высоких стимулов для себя; одновременно сторонние протоколы, чтобы обеспечить ликвидность для своих активов, создают стимулы, поддерживая свои активы и обеспечивая внешние эффекты для работы системы. Таким образом, все участники в экосистеме получают рост. Особенно для базового и второго уровня протоколов, TVL получит наглядный рост.
Lybra War: Путь Либры к прорыву
Почему Lybra?
Lybra как ведущий проект LSDfi стабильных монет, пользователи могут использовать LST для выпуска стабильной монеты eUSD на Lybra, чтобы получить более высокую доходность по сравнению с держанием LST. По состоянию на 12 октября, TVL Lybra уже достиг $234.7m.
Но в это время сама Lybra также сталкивается с множеством проблем, включая высокую инфляцию LBR, вызванную необходимостью поддержания высокого APR на начальном этапе, слабый рост из-за конкуренции за LST с другими протоколами в той же нише, а также споры в сообществе о методах обработки токенов, которые не были успешно перенесены во время миграции с V1 на V2. Чтобы создать новые точки роста, команда Lybra заранее подготовила обновление V2, предоставив DAO право распределения доходов от различных LST пулов для увеличения возможностей esLBR, создавая экосистему, подобную Convex-Like, для увеличения доходности esLBR и снижения давления на продажу LBR. В то же время были введены ряд ограничений для поглощения инфляции LBR. В конце октября, как только будет опубликовано предложение о запуске трех LST залогов на платформе Lybra, начнется Lybra War.
esLBR:Аммунция Lybra War
В Lybra V2 для поглощения инфляции LBR предусмотрен следующий механизм.
Механизм dLP: если вы хотите получить эмиссию esLBR из пула eUSD, поставщики ликвидности должны заблокировать LBR/ETH dLP на сумму, превышающую 2,5% общей стоимости их займа. Когда сумма меньше 2,5%, другие пользователи могут приобрести эти невостребованные эмиссии esLBR с 40% скидкой, используя LBR и eUSD. LBR, использованные для покупки esLBR, будут уничтожены.
Механизм уничтожения токенов в качестве наказания: срок разблокировки esLBR увеличен с одного месяца до трех, если вы хотите досрочно обменять на LBR, то будет конфисковано от 25% до 90% в качестве наказания, другие пользователи также могут купить эту часть штрафа со скидкой 40%.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
JustHereForMemes
· 08-17 19:59
Снова торопимся ставить на новую войну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasOptimizer
· 08-16 02:29
war ожидает арбитражную разницу 13%+, иначе нет пространства для прибыли
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinAnalyst
· 08-16 02:26
Судя по данным, возможно, потребуется еще некоторое время для наблюдения за динамикой TVL, Волатильность демонстрирует явное распределение в форме гири.
Запуск Lybra War: анализ двигателя роста борьбы за управление DeFi
Открытие Lybra War: следующий двигатель роста ликвидности
Золото и богатство являются основными причинами войны.
------Тацит
13 октября Lybra официально объявила о запуске Lybra War и сделала его следующей точкой роста.
Оглядываясь на предыдущие войны Curve и Pendle, мы можем увидеть, что вся экосистема получила значительный рост в рамках модели Defi War. В этой статье мы разберем основные модели Defi War, основываясь на самой классической войне Curve. Мы проанализируем Lybra с высоты, способы выполнения Lybra War и участников, а также механизм Match Finance, который единственный публично участвует в Lybra War, и проведем глубокое моделирование предстоящей войны за управление Lybra.
Если создать боевую машину Crypto, что мы можем получить?
Кратко
Обзор истории Curve War: Первая война за управление в Crypto
"Что было, то снова будет; что делалось, то снова будет делаться, под солнцем нет ничего нового."
Смотря в прошлое, можно предсказать будущее. Взгляд на классическую Curve War позволяет извлечь ядро и суть Defi War, что крайне необходимо.
Curve благодаря первопроходческому преимуществу накопила большое количество устойчивой Ликвидности на платформе через ve модель, а также передала права на распределение стимулов, то есть права на привлечение Ликвидности платформы, DAO. Таким образом, спрос третьих сторон на Ликвидность напрямую преобразуется в спрос на голосование, представляющее veCRV. Для третьих сторон с долгосрочным спросом на Ликвидность, таких как FRAX, Terra и т.д., будет выбрано самостоятельно выйти на рынок, чтобы купить CRV и заблокировать его для продолжения голосования за себя; для краткосрочного спроса на Ликвидность третьи стороны будут взятками в следующем голосовании в соглашении о взятках, чтобы подкупить veCRV locker для увеличения стимулов в своем пуле Ликвидности, тем самым направляя Ликвидность в свой пул.
Соответственно, для борьбы за контроль над ликвидностью на Curve, такие вторичные протоколы, как Convex, Yearn, StakeDAO, начали выпускать свои собственные обернутые veCRV, реализуя разделение доходных и управленческих свойств. Каждая из вторичных протоколов ведет активную конкуренцию за привлечение CRV из рынка, изначально Yearn Finance и Stake DAO были основными участниками Curve, и механически, после получения вознаграждения в CRV, они немедленно продавали CRV.
После входа Convex, были проведены дальнейшие оптимизации механизма, используя yield boosting от veCRV для накопления CRV. Конкретно это делится на две стороны: с точки зрения доходности, при внесении средств пользователи навсегда блокируют veCRV на Curve как cvxCRV, чтобы получить максимальную прибыль, кроме того, есть вознаграждения в виде токенов CVX, чтобы максимизировать доход, и поскольку veCRV нельзя вывести, выпущенные Convex cvxCRV фактически предоставляют ликвидность для выхода veCRV locker; с точки зрения управления, благодаря отличным свойствам доходности, Convex накопил большое количество veCRV, фактически став основным распределителем ликвидности на Curve, третьи стороны, нуждающиеся в ликвидности на Curve, могут покупать токены CVX, чтобы проникнуть в управление Curve, также они будут предоставлять средства взяток Convex для получения краткосрочной ликвидности на Curve.
Благодаря отличному дизайну механизма, TVL Convex быстро достиг уровня в один миллиард долларов, а накопление CRV также достигло 48,80%. Вслед за этим пришла Convex War, о которой здесь не стоит упоминать.
Суть боевой машины: абстрактная интерпретация Defi War
Если мы разберем модель Defi War, то по сути это процесс, в котором базовый протокол распределяет права на стимулы для бизнесов платформы среди DAO, а заинтересованные стороны проектов конкурируют за эти права распределения.
В этом процессе существуют следующие участники: базовый протокол, протокол второго уровня, третий протокол, имеющий бизнес-требования в процессе распределения выгод базового протокола (, далее сокращенно третий протокол ), а также инструментальный протокол. Конкретно говоря:
стать центром Defi War, какие условия необходимы для базового протокола
В европейской истории Балканский полуостров является темой, которую нельзя обойти стороной при исследовании европейских войн. Благодаря сложным геополитическим факторам и религиозным аспектам, с древности до современности он почти всегда становился источником крупных войн, даже получив от историков войны прозвище "европейская пороховая бочка". Именно поэтому Балканский полуостров стал отличной основой для изучения факторов войны.
Основной протокол, чтобы привлечь и поддерживать Ликвидность, обычно должен иметь отличный дизайн продукта, на платформе должно быть достаточно пулов для стейкинга, использовать модель ve или её разновидность модель es для распределения стимулов между пулами, чтобы привлечь достаточные внешние факторы.
В модели ve пользователи получают veToken, блокируя токены, которые нельзя передавать. Чем дольше срок блокировки, тем больше veToken будет получено. В зависимости от доли владения veToken пользователи получают соответствующую долю голосовых прав, что позволяет им решать, как распределять стимулы по эмиссии токенов между пулом активов. В модели es вознаграждение, выпущенное протоколом, представляет собой esToken с периодом разблокировки. Если выйти в период разблокировки, будет удержана соответствующая доля, что стимулирует реальное участие пользователей.
Некоторый DEX, будучи первопроходцем модели ve, накопил значительное количество устойчивой ликвидности на платформе за счет токенов стимулов в рамках модели ve. Чтобы снизить вторичное давление на продажу токенов, этот DEX делегировал права на распределение токенов между многочисленными ликвидными пулами токенов locker ve(es), чтобы увеличить их захват стоимости.
Pendle относительно некоторых DEX имеет меньший объем, но как платформа для торговли доходностью активов, механизм разделения PT+YT позволяет ей иметь высокий потенциал в условиях постоянного увеличения видов доходных активов. Также используется модель ve, где ve locker голосует за распределение токенов pendle между различными пулами активов.
Как присоединиться к Defi War
Что касается участников, как им вступить в игру на почве войны? Что касается второго уровня протоколов, необходимо разработать механизмы в двух аспектах: свойство доходности и свойство управления.
Пользователи для получения более высокой прибыли вкладывают токены управления основного платформы во вторичную платформу. После помощи пользователям в увеличении доходности вторичный протокол будет постоянно накапливать голосующие права основного протокола. Создавая более эффективный канал стимулов под эффектом масштаба, он также захватывает доход от взяток. Пользователи через управление вторичным протоколом проникают в управление основным протоколом, осуществляя захват ценности токенов самого вторичного протокола.
Работа системы требует внешнего ввода, в DeFi War этот внешний ввод обычно делится на две категории. Третьи стороны, то есть эмитенты активов и поставщики ликвидности, то есть LP. Эмитенты активов нуждаются в ликвидности основного протокола, чтобы поддерживать свои выпущенные активы, поэтому они готовы платить цену за получение ликвидности, покупая токены протокола в системе или предоставляя взятки как внешний вход в систему, чтобы обеспечить ценностную поддержку для токенов основного протокола и токенов второго уровня. Поставщики ликвидности же должны голосовать за стимулы в своем пуле ликвидности, чтобы получать больше дохода.
Для привлечения управляющих токенов на рынке, протоколы второго уровня будут конкурировать, предлагая более высокие и устойчивые доходности, а также более качественный опыт (, чтобы обеспечить лучшую Ликвидность и привязку ), а также более эффективные каналы стимулов для получения доходов от взяток.
После войны за управление, экосистема стала более устойчивой
Когда доля управления основным протоколом, занимаемая вторичным протоколом, становится в значительной степени фиксированной, мы можем считать, что война за управление основным протоколом в основном завершена. Вся система принимает следующий вид.
Конкретно по показателям, инфляция токенов базового протокола контролируется, поддержка цен сильна, а ликвидность, создаваемая стимулом, может быть более устойчивой; протокол второго уровня создает более эффективные каналы стимулов, чтобы завершить захват ценности для своих токенов; поставщики ликвидности могут путем взятки или прямого голосования добиться более высоких стимулов для себя; одновременно сторонние протоколы, чтобы обеспечить ликвидность для своих активов, создают стимулы, поддерживая свои активы и обеспечивая внешние эффекты для работы системы. Таким образом, все участники в экосистеме получают рост. Особенно для базового и второго уровня протоколов, TVL получит наглядный рост.
Lybra War: Путь Либры к прорыву
Почему Lybra?
Lybra как ведущий проект LSDfi стабильных монет, пользователи могут использовать LST для выпуска стабильной монеты eUSD на Lybra, чтобы получить более высокую доходность по сравнению с держанием LST. По состоянию на 12 октября, TVL Lybra уже достиг $234.7m.
Но в это время сама Lybra также сталкивается с множеством проблем, включая высокую инфляцию LBR, вызванную необходимостью поддержания высокого APR на начальном этапе, слабый рост из-за конкуренции за LST с другими протоколами в той же нише, а также споры в сообществе о методах обработки токенов, которые не были успешно перенесены во время миграции с V1 на V2. Чтобы создать новые точки роста, команда Lybra заранее подготовила обновление V2, предоставив DAO право распределения доходов от различных LST пулов для увеличения возможностей esLBR, создавая экосистему, подобную Convex-Like, для увеличения доходности esLBR и снижения давления на продажу LBR. В то же время были введены ряд ограничений для поглощения инфляции LBR. В конце октября, как только будет опубликовано предложение о запуске трех LST залогов на платформе Lybra, начнется Lybra War.
esLBR:Аммунция Lybra War
В Lybra V2 для поглощения инфляции LBR предусмотрен следующий механизм.