Анализ состояния рынка криптоактивов: от оптимизма к реальности

Годовой отчет "Состояние криптоактивов", недавно опубликованный a16z, вызвал широкий интерес. Этот отчет оставляет положительное и оптимистичное впечатление, но нам необходимо более全面 рассмотреть текущее состояние рынка.

Криптоактивы: ситуация с принятием

Доклад в начале указывает, что "активность и использование криптоактивов достигли исторического рекорда" и демонстрирует взаимосвязь между количеством активных адресов криптоактивов и ростом числа пользователей Интернета. Однако эти данные требуют осторожной интерпретации. Один адрес не обязательно соответствует одному реальному пользователю, иногда он даже может не представлять никого.

На самом деле, переводы между кошельками являются одним из самых распространенных типов сделок, и каждый перевод активирует два адреса. Резкий рост количества адресов на некоторых блокчейнах часто связан с активностью мем-токенов. Активные трейдеры мем-токенов обычно имеют несколько кошельков. Кроме того, в среднем каждый день на некоторых платформах выпускается 25000 новых токенов, каждый из которых считается активным адресом.

В качестве более показательного индикатора стоит обратить внимание на месячный трафик основных криптоактивы данных платформ. Согласно последним данным, один известный платформа данных имеет месячный трафик 73,96 миллиона, а другая платформа - 22,8 миллиона. Даже с учетом трафика других специализированных платформ общее количество розничных инвесторов, похоже, не увеличилось значительно.

Данные пользователей мобильных криптоактивов выглядят оптимистично, но необходимо учитывать, что в некоторых развивающихся странах мобильные устройства составляют значительную долю интернет-трафика. Поскольку мобильные кошельки становятся более удобными и многофункциональными, их доля на рынке, естественно, будет расти. Пользователям также часто необходимо устанавливать несколько разных кошельков в текущих условиях.

Эти данные больше отражают широкое применение криптоактивов в развивающихся странах, что является долгосрочной целью Web3 и DeFi.

Убийственное приложение Криптоактивов

Доклад рассматривает стабильные токены как одно из самых очевидных "убийственных приложений" криптоактивов. Действительно, переводы стабильных токенов происходят быстрее и дешевле, многие страны уже создали соответствующие правовые рамки, и множество предприятий платят налоги в стабильных токенах. С улучшением законодательства стабильные токены, вероятно, постепенно заменят традиционные способы перевода средств.

Факт, что объем торговли стабильными монетами превышает объем известной платежной сети, вызывает внимание. Однако стоит отметить, что стабильные монеты в основном используются для крупных переводов, в то время как повседневные мелкие платежи по-прежнему зависят от традиционных способов оплаты.

Хотя стейблкоины, безусловно, являются успешным примером, их акцент в годовом отчете вызывает небольшое разочарование. Несколько лет назад мы обсуждали здесь прорывы в DeFi. А сейчас... всего лишь стейблкоины? Похоже, в этом году не появилось более инновационных приложений-убийц.

Развитие инфраструктуры

Улучшение инфраструктуры заложило основу для следующего поколения DApp и высоконагруженных приложений (, таких как игры, потребительские приложения, социальные приложения и т.д. Однако обычные пользователи еще не ощутили значительных преимуществ. Хотя появились некоторые игры ), которые практически не полностью интегрированы в цепочку, потому что это не обязательно ( и местные потребительские приложения, но, похоже, способность к транзакциям не является основным узким местом.

Например, в играх основное применение заключается в токенизации игровых активов и их торговле на открытом рынке, для выполнения этих задач не требуется очень высокая TPS.

Улучшение инфраструктуры, безусловно, создает возможности для инноваций Web3 и новых случаев использования в будущем. Однако, учитывая, что самым популярным приложением этого года может быть какая-то простая игра, развитие DApp по-прежнему кажется нуждающимся в улучшении.

![[稳狗原创]Дополнительный анализ за оптимизмом: годовой отчет a16z по криптоактивам за 2024 год])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cc2b23629a1ae82c2b539865283ff5d9.webp(

Текущее состояние развития DeFi

Отчет гласит: "DeFi все еще популярен и растет". Это действительно так для 2023 года, но мы еще не достигли уровней 2022 года. В 2022 году общая стоимость заблокированных активов в DeFi близилась к 180 миллиардам долларов, а сейчас она составляет лишь около половины этой суммы. Даже с учетом факторов цен, мы все еще не вернулись к прежним максимумам.

Рост в отрасли в основном обусловлен новыми направлениями, такими как ликвидное стекинг, повторное стекинг и RWA. Институциональный капитал наконец-то начинает входить на рынок DeFi.

Наблюдая за данными о ежемесячных активных пользователях )MAU( некоторых ведущих DeFi проектов, сейчас количество пользователей близко к 6000 в месяц. Что это значит? На мой взгляд, недавний рост DeFi в основном обусловлен увеличением среднего значения депозитов и ростом общей рыночной капитализации.

![[稳狗原创]Определение дополнительных анализов за оптимизмом: годовой отчет a16z по криптоактивам за 2024 год])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b5b5d147930322c78139d5fe9c2ddba.webp(

![[稳狗原创]Дополнительный анализ оптимизма: годовой отчет по криптоактивам a16z за 2024 год])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d8c60ee3be7f847197300f5343e22900.webp(

Искусственный интеллект и融合 криптоактивов

ИИ и Криптоактивы вместе демонстрируют巨大潜力, они могут推动 развитие децентрализованных экономик и способствовать более доступному, ориентированному на сообщество прогрессу в области ИИ.

Связь между ИИ и криптоактивами может быть обусловлена их общими характеристиками: это обе новые, многообещающие и имеющие спекулятивную ценность передовые технологии. Web3 находится на переднем крае технологических инноваций, и вскоре привлек интерес пользователей ИИ ) и наоборот (. Эти две отрасли имеют схожую аудиторию и интересы, и не принадлежат к консервативной сфере.

Децентрализованные вычислительные кейсы, методы интернет-совместного использования и инновации, такие как совместные ИИ-агенты, демонстрируют огромный потенциал.

![[稳狗原创]Оптимистичный дополнительный анализ: годовой отчет a16z по шифрованию за 2024 год])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1bdb9a4ecc6c328192da9e49232f42f1.webp(

![[稳狗原创]Определяющий анализ за оптимизмом: годовой отчет a16z по шифрованию за 2024 год])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b385f0b73cbe44b643f8810dcbe7bb70.webp(

![[稳狗原创]Оптимистичный дополнительный анализ: годовой отчет a16z о криптоактивах за 2024 год])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e33d8db0a284159be0f6c2b32c5e175.webp(

Резюме

В 2024 году развитие криптоактивов в основном проявляется в значительных достижениях за кулисами. Однако эти инновации пока не привлекли широкого внимания пользователей Web2, поскольку они обычно имеют высокую степень технической сложности или ориентированы на определённых пользователей, таких как институциональные инвесторы.

Для новичков в сфере Криптоактивы, стремящихся к быстрой прибыли, эти достижения могут не иметь привлекательности. Это объясняет, почему многие привлекаются к меме-токенам и прогнозным рынкам.

В 2024 году энтузиазм людей по поводу аирдропов и программ лояльности постепенно угасает. Пользователи теперь рассматривают это как дополнительную форму APR, что способствует ротации ликвидности более рисковых пассивных инвесторов после событий генерации токенов. Точно так же ажиотаж вокруг GameFi также угасает с приходом реальности. Хотя некоторые игры успешно привлекли пользователей, ни одна из них не смогла достичь успеха на уровне мейнстримных AAA-игр. Это нормально - инновациям нужно время, чтобы созреть.

Иными словами, мы по-прежнему оптимистично настроены по поводу отрасли. Но действительно ли мы находимся в золотом веке Web3? Очевидно, что нет.

![[稳狗原创]Определяющий анализ за оптимизмом: ежегодный отчет о криптоактивах a16z за 2024 год])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e66e6e77118de45e74abdef13d92d374.webp(

![[稳狗原创]Оптимистичный анализ за кулисами: годовой отчет по криптоактивам a16z за 2024 год])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d643660447c241d03fdbd99c48eb6d93.webp(

![[稳狗原创]Дополнительный анализ оптимизма: годовой отчет по криптоактивам a16z за 2024 год])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5145b4b82d0e37a0e46ff0382c4ae2.webp(

![[稳狗原创]Дополнительный анализ за оптимизмом: годовой отчет по криптоактивам a16z за 2024 год])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ec51ecff03d5509944f84e8051dfa4f.webp(