Анализ преимуществ и недостатков шортинга и инвестиционные рекомендации

Шортить: теоретические риски

С теоретической точки зрения, соотношение риска и доходности при шортинге не является идеальным. Максимальная прибыль от шортинга составляет лишь 1x, то есть когда цена базового актива падает до нуля. Однако потенциальные убытки могут быть неограниченными, поскольку цена актива теоретически может бесконечно расти. В сравнении, максимальные убытки от лонга составляют 100%, но потенциал доходности неограничен.

Специфика рынка криптовалют

Несмотря на мнение о том, что шортить может быть не так плохо, как кажется, из-за склонности многих криптовалютных проектов к распродаже командой, в долгосрочной перспективе шортить все же несет в себе множество рисков:

1. Влияние на психику: Частое шортирование может привести к негативным эмоциям у инвесторов по отношению к отрасли, чрезмерному вниманию к темным сторонам рынка.
2. Потеря уверенности: Долгосрочные пессимистичные настроения могут заставить инвесторов потерять доверие ко всей отрасли.
3. Увеличение рисков: как только теряется рациональное суждение, инвесторы могут рискнуть шортить основные криптовалюты, что может привести к катастрофическим последствиям.

Анализ исторических примеров

В качестве примера краха проекта Luna, хотя шортить привело к значительным доходам для шортистов в этом событии, такие возможности действительно редки. В процессе роста Luna с 0,3 доллара до 120 долларов множество шортистов уже понесли серьезные потери. Стоит отметить, что шортить стейблкоин UST является относительно безопасной стратегией с ограниченными потенциальными убытками, в то время как доход может быть значительным.

Однако на криптовалютном рынке также есть проекты, такие как TRB, которые за короткое время показывают взрывной рост (с 10 долларов до 550 долларов), в таком случае даже при использовании самой консервативной маржинальной стратегии шортисты могут понести огромные убытки.

Инвестиционные рекомендации

1. Избегайте привычного шортинга: не привыкайте часто шортить, если это не делается с целью хеджирования.
2. Осторожно выбирайте: некоторые, на первый взгляд, выгодные возможности для шортинга могут содержать огромные риски, и иногда отказ от этой части прибыли — мудрый выбор.
3. Стратегия на медвежьем рынке: в период общего снижения рынка лучше всего может быть оставаться в стороне или временно выйти из рынка.

Заключение

Шортить хотя и может принести прибыль в определенных случаях, но в долгосрочной перспективе его риски зачастую превышают доходность. Инвесторы должны осторожно относиться к стратегии шортинга, а также обращать внимание на долгосрочные инвестиции в ценность и анализ рыночных трендов, а не на краткосрочные спекулятивные действия. Сохраняя рациональность и терпение, можно добиться долгосрочного успеха на этом рынке, полном возможностей и вызовов.