Анализ 7 протоколов с реальной прибылью в области Децентрализованных финансов

В области Децентрализованные финансы многие проекты привлекают ликвидность, предлагая большое количество токенов в качестве вознаграждений. Хотя такая практика может привести к увеличению TVL в краткосрочной перспективе, она также имеет некоторые проблемы:

1. Если токены будут выпущены в избытке и не смогут создать достаточную ценность, система столкнется с риском краха.

2. Низкая лояльность пользователей, при уменьшении стимулов они будут переходить к другим новым проектам.

Если высокие выбросы и низкий доход сосуществуют, цена токена может упасть. Пользователи Децентрализованных финансов постепенно осознают, что действительно ценным является протокол, способный генерировать свободный денежный поток.

Характеристики реального доходного протокола:

1. Высокая степень соответствия продукта рынку, использование не зависит от рыночных условий или токенов в качестве стимула.

2. Генерация дохода на блокчейне через продукт.

3. Доход превышает операционные расходы и эмиссию токенов.

4. Оплата стабильной валютой (, такой как ETH, и стейблкоинами ).

以下是7个符合上述特征的Децентрализованные финансыПротокол:

1. BTRFLY (Засекреченный картель)

BTRFLY запустил версию V2, переходя от модели размывания к модели реального дохода. Пользователи могут заблокировать BTRFLY через rlBTRFLY и зарабатывать доход, распределяемый в ETH. Доход поступает из его капитала и экосистемы продуктов.

2. Получает сетевое (Polygon)

Децентрализованная платформа для маржинальной торговли, предлагающая до 150-кратного плеча для криптовалют, акций и форекс. В настоящее время доступны DAI Vault и GNS-Dai LP, скоро будет запущено стейкинг для одноугольного GNS.

3. Умами (Arbitrum)

• mUMAMI стейкинг: зарабатывайте стабильный WETH пассивный доход из доходов протокола/казны, годовая ставка около 5%.
• GLP/TCR USDC пул: APR около 20%. Плата взимается через GMX и хеджируется через TracerDao на рыночные колебания.

4. Kujira (Космос L1)

Предоставление различных продуктов:

• Orca: покупка активов по скидке через ликвидацию
• Fin:децентрализованная биржа с ордерной книгой
• Blue: Ядро экосистемы
• USK: децентрализованная стабильная монета

Ставка KUJI позволяет зарабатывать часть дохода от протокола, в настоящее время годовая процентная ставка составляет 0,49%. С увеличением уровня принятия, ожидается рост APR.

5. Trader Joe (Аваланш )

DEX, занимающий первое место на Avalanche. Ставьте JOE в sJOE, чтобы получить вознаграждение в USDC. Каждая сделка облагается комиссией в 0,05%, которая распределяется между пулом sJOE после конвертации в стейблкоины.

6. Синтезтикс (Ethereum/Optimism)

Позволяет создавать синтетические активы и торговать реальными активами на блокчейне. Залог SNX дает:

1. Доход от sUSD трейдеров
2. Инфляционные вознаграждения SNX

7. GMX (Arbitrum/Avax)

Децентрализованная биржа контрактов, предлагает кредитное плечо до 30 раз.

• Извлечение 30% комиссии с обмена и маржинальной торговли
• Обменяйте сборы на ETH/AVAX и распределите их среди держателей токенов GMX, ставящих их на ставку.

GMX является первым dApp на Arbitrum, его использование продолжает расти.

Инструменты исследовательского проекта

• TokenTerminal/CryptoFees: Найти источники дохода
• Dune Analytics: предоставляет Протокол панель инструментов
• Messari: информация о поставках токенов
• Внутренний дашборд протокола

Вопросы, которые необходимо учитывать при оценке проекта:

• Источник дохода
• Протокол доходы
• Объем и эмиссия нативных токенов
• Токены выплаты дохода
• Сетевая привлекательность

Предупреждение о рисках

1. Некоторые протоколы могут столкнуться с регуляторными рисками.
2. Многие проекты основаны на финансовом инжиниринге, таком как контракты и опционы, и имеют соответствующие риски.