Первый в Азиатско-Тихоокеанском регионе токенизированный фонд для розничных клиентов был создан в Гонконге

На днях продукт под названием "Фонд цифровой валюты Гонконга" получил одобрение Гонконгской комиссии по ценным бумагам и стал первым токенизированным фондом, ориентированным на обычных инвесторов в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Фонд планирует официально выйти на рынок 28 февраля 2025 года, что является важным прорывом для токенизированных активов из сферы, предназначенной исключительно для учреждений, в массовый рынок.

Токенизация фонда - это преобразование долей фонда в цифровые токены на блокчейне. В отличие от традиционных фондов, токенизированные фонды имеют инновационные характеристики в отношении принадлежности прав собственности, прозрачности информации и моделей торговли. Этот новый тип фонда "выкладывает" доли фонда как базовый актив на блокчейн, используя цифровые токены для представления прав собственности, каждый токен представляет собой единицу или долю фонда.

Этот новый фонд в основном инвестирует в краткосрочные депозиты в гонконгских долларах и высококачественные инструменты денежного рынка, а также будет инвестировать в другие инструменты и фонды денежного рынка. Фонд предлагает три категории долей для инвесторов на гонконгских долларах, долларах США и китайских юанях.

В технологическом исполнении данный фонд использует модель токенизации с хранением, где определенный банк выступает в роли агента токенизации, оператора цифровой платформы и хранителя токенов, а реализация технологий осуществляется через внутреннюю авторизованную цифровую платформу, созданную его дочерней компанией.

Важно отметить, что розничные инвесторы могут подписываться на токены или выкупать токенизированные акции только через квалифицированных дистрибьюторов. В настоящее время существует только одна публично доступная квалифицированная дистрибьюторская компания - лицензированная платформа для обмена криптовалют в Гонконге. В то же время, этот фонд в настоящее время открыт только для инвесторов из региона Гонконг.

В отношении механизма подписки и выкупа инвесторы должны приобретать фондовые токены через квалифицированных дистрибьюторов и оплачивать фиатной валютой. После получения заявки управляющий фондом выпустит соответствующие токенизированные акции и даст указание блокчейн-платформе создать токены. При выкупе управляющий фондом выкупит токенизированные акции и уничтожит соответствующие токены, а затем выплатит дистрибьюторам доход от выкупа.

Запуск этого фонда токенизации знаменует собой новый этап применения технологий в эпоху Web3.0, предоставляя возможность обычным инвесторам участвовать. Хотя в настоящее время инвестируется в активы с низким риском, эта попытка больше ориентирована на продвижение инноваций в области реальных активов (RWA) и технологий блокчейн, акцентируя внимание на безопасности и ликвидности активов.

В будущем, если эта попытка окажется успешной, возможно, больше фондов начнут использовать токенизацию на основе блокчейна и появятся более разнообразные инвестиционные стратегии. Например, возможно ли осуществить круглосуточную мгновенную торговлю с помощью цифровой валюты? Смогут ли токенизированные фонды в будущем расширить диапазон инвестиций и предложить более доходные продукты?

В условиях постепенного развития системы комплайентных блокчейн-валют, токенизация активов благодаря преимуществам сделок на блокчейне и глобальной ликвидности может стать важной силой, способствующей изменению глобального управления активами.