В блокчейне AngelList: новая эпоха частной продажи и финансирования Криптоактивов

Суть частного финансирования

частная продажа по сути является финансовой сделкой. В традиционном финансировании частного капитала это сделка по обмену акций на фиатную валюту. Хотя это кажется простым, на самом деле это связано с большим количеством сложной и профессиональной работы и сотрудничества.

С инвестиционной точки зрения, инвестиция обычно проходит через четыре этапа:募集资金, инвестиции, управление после инвестирования и выход. Этот процесс включает регистрацию юридического лица, управление инвесторами, финансовый менеджмент, дью-дилидженс, а также подписание множества соглашений, юридические и аудиторские работы. Для инвесторов необходимо проверить сложные документы по募集 средств, а также идентифицировать инвестиционные учреждения и управляющих фондами.

С точки зрения финансирования стартапам необходимо провести большую работу для завершения процесса финансирования, включая регистрацию сущности, финансовое планирование, управление структурой акционерного капитала, финансовое управление и т. д. Эта работа часто выходит за рамки профессиональных возможностей основателей.

Чтобы завершить эту работу, участникам необходимо вложить дополнительные средства, время, трудозатраты и затраты на обучение, а также привлечь больше внешнего сотрудничества, например, нанять юристов и финансовых специалистов. Поэтому частная продажа и финансирование - это область с высокими барьерами для входа.

Позиционирование AngelList

AngelList — это набор онлайн-инструментов для частных продаж инвестиций. Он абстрагирует сложные процессы инвестирования и финансирования в компоненты и программы, реализуя их онлайн с помощью интернет-технологий, что позволяет глобальным пользователям эффективно участвовать в этих бизнес-процессах, всего лишь одним простым кликом завершая профессиональные и сложные задачи.

Конкретно, AngelList предоставляет инвестиционным учреждениям и управляющим фондами онлайн-операционную платформу, такую как Rolling Funds, Venture Funds и другие инструменты, что упрощает им процесс привлечения средств и инвестирования. Инвесторы могут использовать AngelList для поиска и присоединения к инвестиционным учреждениям, а также отслеживания их операционной деятельности. Стартапы могут использовать инструменты AngelList для запуска и управления финансированием, а также для решения вопросов, связанных с созданием юридических лиц, управлением капитальными таблицами и другими делами.

Основной идеей AngelList является программирование и онлайн-реализация процессов частной продажи для инвестирования, что значительно повышает эффективность, расширяет границы бизнеса и снижает затраты. Это представляет собой парадигмальный сдвиг, который технологическая революция принесла в индустрию частного финансирования.

Проблемы, с которыми сталкивается финансирование криптоактивов

Основное отличие между инвестициями и финансированием в сфере криптоактивов и традиционных частных продаж заключается в том, что инвестиционной валютой обычно являются криптоактивы. Из-за отсутствия специализированных инструментов в настоящее время большинство частных продаж криптоактивов по-прежнему использует простые методы управления, такие как управление средствами с помощью мультиподписного кошелька, ручные переводы для завершения привлечения средств и инвестиций, учет средств с помощью традиционного бухгалтерского программного обеспечения и т. д. Эта грубая модель не только неэффективна, но и создает множество рисков:

1. Риск капитала: Инвестиционные компании контролируют управление капиталом, инвесторы не имеют реальной защиты, существует риск присвоения или даже хищения средств.

2. Риск невыполнения обязательств: в настоящее время по-прежнему полагаются на бумажные контракты для ограничения сторон сделки, но в области криптоактивов отсутствует эффективная юридическая поддержка, особенно в случае трансакций между странами, что затрудняет ограничение.

3. Непорядки венчурного капитала: существует множество групп спекулянтов и перекупщиков, выдающих себя за венчурные компании, которые не могут оказать реальную помощь проектам, а наоборот, могут причинить вред. Стартапам очень сложно эффективно различать такие организации.

В условиях, когда традиционные механизмы доверия не могут гарантировать права, нам нужны новые методы для решения этих рисков.

Криптоактивы, приносящие новые возможности

Криптоактивы, хотя и представляют собой вызов для частной продажи инвестиций, одновременно создают новые возможности. В отличие от традиционных инвестиций в частные продажи, инвестиции в криптоактивы могут рассматриваться как сделки токенов в одной и той же учетной системе ( в блокчейне ).

Эта торговая модель не только упрощает такие этапы, как сбор средств, инвестиции, управление и выход, но также может использовать технические характеристики шифрования, чтобы с технической стороны ограничить обе стороны сделки без зависимости от традиционных механизмов доверия, обеспечивая защиту прав всех сторон. Ключевые технические концепции включают:

1. Умные контракты: программы, размещенные в блокчейне, которые могут автоматически исполняться по заданной логике и не подлежат изменению.

2. Программируемые деньги: Криптоактивы сами по себе являются смарт-контрактом, который может настраивать свои записи о стоимости в соответствии с внутренней логикой или разрешением других контрактов.

3. Доступность данных: открытость блокчейна позволяет любому проверять историю транзакций пользователей.

Используя эти технические характеристики, мы можем решить вышеупомянутые риски с нескольких сторон:

1. Безопасность средств: можно развернуть контракт управления средствами, ограничивающий права на использование средств, предотвращая их присвоение. Также можно установить механизм выкупа, чтобы инвесторы регулярно оценивали целесообразность продолжения инвестиций.

2. Безопасность исполнения обязательств: можно закодировать инвестиционное соглашение в смарт-контракт, автоматически исполняя правила сделки, такие как план выпуска токенов и т.д., обеспечивая выполнение обязательств обеими сторонами.

3. Верификация венчурного капитала: можно анализировать записи транзакций в блокчейне, чтобы проверить инвестиционную историю, стратегии и т.д. инвестиционных учреждений, помогая проектам идентифицировать инвесторов.

Визия в блокчейне

Если мы сможем перевести все этапы финансирования криптоактивов в блокчейн, создать смарт-контракты для каждого этапа сделки и сделать так, чтобы эти контракты могли свободно комбинироваться и вызывать друг друга, мы сможем создать набор инструментов для финансирования в блокчейне, то есть «AngelList в блокчейне».

Этот набор инструментов может включать различные функциональные модули, такие как сбор средств, управление пулом средств, инвестиции, выпуск токенов, проверка квалификации, распределение доходов и так далее. Свободное комбинирование этих модулей позволяет нам реализовать различные бизнес-требования, от простых инвестиционных соглашений до сложных операций частных фондов.

Этот инструмент в блокчейне не только обеспечивает безопасность транзакций без доверия, но и стандартизирует процесс частной продажи, позволяя обычным людям легко выполнять профессиональную работу. Он обладает всеми преимуществами онлайн-формата ( эффективности, расширения границ, снижения затрат ), одновременно обеспечивая безопасность транзакций и выполнение обязательств на техническом уровне.

Это представляет собой еще один парадигмальный сдвиг, который технология блокчейн принесла в частные продажи и инвестиции.

Текущее состояние и перспективы

С 2016 года, с проекта The DAO, многие разработчики и предприниматели продолжают работать над видением "в блокчейне венчурного капитала", появилось множество проектов, таких как Moloch, DAOhaus, TheLAO, Nouns, Syndicate и другие. Хотя некоторые проекты были заброшены на полпути, многие продолжают постоянно итерационно улучшать эти решения.

В качестве инициатора DAOSquare, автор также стремится создать версию AngelList в блокчейне, предоставляя полный набор инструментов для финансирования и инвестирования в частные продажи криптоактивов, обеспечивая безопасность сделок с технической точки зрения, повышая эффективность и снижая затраты.

Мы верим, что с постоянным совершенствованием и регулированием отрасли частной продажи криптоактивов, эти продукты для финансирования криптоактивов будут играть все более важную роль. Капитал, как важный двигатель развития отрасли, делает будущее инструментов финансирования в блокчейне многообещающим.