Обзор крипторынка: MicroStrategy продолжает наращивать крупные позиции в Биткойне, объем торгов PumpSwap за неделю превысил 1,5 миллиарда долларов

Макроэкономическая среда и обзор рынка

В последнее время фондовый рынок США пережил одно из самых резких корректировок с начала пандемии. Ожидания по поводу взаимных тарифов ослабли, что улучшило рыночные настроения, и появились первые сигналы о дне, но они еще не полностью установлены. Рынок шифрования последовал за колебаниями фондового рынка и начал восстанавливаться.

На этой неделе Биткойн колебался вверх, MicroStrategy увеличила свою долю в Биткойне на 600 миллионов долларов за прошлую неделю. Основное внимание рынка сосредоточено на экосистемах цепей BSC и Solana.

Рыночные показатели

Топ-5 лидеров: ZETA (60%), LAYER (60%), FARTCOIN (50%), MEW (40%)、ЛУЧ (40%) Снижение в топ-5: NTGL (60%), PI (30%), PLUME (20%), SATS (15%), XCN (10%)

Стоит обратить внимание на:

• На блокчейне Solana маркетмейкер JUMP снова активен, в последнее время наблюдается высокий спрос на крупные внебиржевые сделки.
• FORM является платформой для запуска мем-токенов на цепочке BSC, которая недавно запустила программу ликвидности на сумму 100 миллионов долларов.
• Биржа HYPE на блокчейне была вынуждена сняться с торгов из-за подозрений в атаке на хранилище, что привело к утрате доверия пользователей. Это также отражает риск легкой манипуляции контрактами мелких токенов.

Анализ данных в цепочке

Спрос на Биткойн продолжает ослабевать, и большинство краткосрочных инвесторов в настоящее время находятся в убытке. Объем поставок долгосрочных держателей снова начинает расти. В настоящее время краткосрочные держатели владеют 40% богатства, что ниже пикового значения в 50% в начале 2025 года. Это пиковое значение все еще явно ниже предыдущих уровней, что может быть связано с инвестициями крупных институциональных инвесторов в ETF в этом раунде.

Рыночная капитализация стабильных токенов значительно снизилась, что указывает на спрос на безопасные активы. Однако институциональные инвестиции вновь стали оптимистичными, завершив пятинедельный тренд оттока средств.

Индикатор MVRV-Z Score в настоящее время составляет 2,0, что близко к уровню средней рыночной ситуации. Когда этот индикатор превышает 6, это обычно означает, что рынок находится в верхней зоне; ниже 2 может указывать на то, что он находится в нижней зоне.

Рынок производных

Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам составляет 1.1, что отражает нормальный уровень рыночных настроений. На этой неделе объем открытых позиций по фьючерсам на Биткойн слегка уменьшился, что указывает на отсутствие четкого направления на рынке. Финансирование по фьючерсам сохраняется на низком уровне в 0.01%.

Спотовый рынок

Биткойн на этой неделе демонстрирует колебательное восходящее движение. Волатильность на рынке значительно снизилась, находясь на этапе бокового колебательного восстановления после падения. Это дало рынку возможность отдохнуть, и биржи также ускорили процесс запуска новых токенов, поддерживаемых венчурным капиталом.

Развитие экосистемы публичных блокчейнов

Биткойн экосистема

MicroStrategy продолжает активно наращивать свои позиции в Биткойне, за последнюю неделю было приобретено около 6,911 токенов по средней цене 84,529 долларов, общие инвестиции составили около 584.1 миллиона долларов. На 23 марта общий объем Биткойнов, принадлежащих MicroStrategy, достиг 506,137 токенов, общая стоимость приобретения составила около 33.7 миллиарда долларов, средняя стоимость позиции составляет 66,608 долларов.

Майкрософт также выпустила на Nasdaq бессрочные привилегированные акции под названием STRF, размер финансирования составил 7,225 миллиарда долларов, а годовая фиксированная ставка дивидендов составляет 10%. Это еще больше подчеркивает стратегическую решимость компании по расширению своих инвестиций в Биткойн.

экосистема Эфириума

Обновление Ethereum Pectra успешно запущено на новой тестовой сети Hoodi. Это обновление вводит предложение EIP-7702, которое реализует функцию многовалютной оплаты комиссии за газ. Если тест пройдет успешно, Pectra ожидает, что он будет запущен на основной сети Ethereum примерно через 30 дней.

Celo официально завершил миграцию на второй уровень сети Ethereum, используя технологию OP Stack от Optimism. Это обновление значительно повысило скорость и безопасность транзакций Celo, при этом сохранив очень низкие затраты на транзакции. Эта миграция также усилила взаимную совместимость Celo с экосистемой Ethereum.

Общий объем заблокированных средств в экосистеме Эфириум (TVL) достиг 46,288 миллиарда долларов, увеличившись на 1,53% по сравнению с прошлой неделей.

Эко-система TON

Поддерживающий межцепочечную операцию HiBit DEX вошел в экосистему TON и, вероятно, станет важным мостом между TON и другими блокчейн-сетями. HiBit недавно завершил финансирование в размере 5 миллионов долларов, средства будут направлены на улучшение своей экосистемы, сосредоточив внимание на развитии инфраструктуры второго уровня, DEX, технологии кросс-цепи и экономики AI Agent.

Объем замороженных активов TON DeFi достиг 170,3 миллиона долларов, увеличившись на 14,99% по сравнению с прошлой неделей.

Экосистема Солана

Pump.fun запустила собственный DEX PumpSwap, который представляет собой серьезного конкурента для Raydium. PumpSwap использует модель автоматизированного маркетмейкера с постоянным произведением, предлагая такие преимущества, как мгновенная миграция и нулевая стоимость миграции. В течение недели после запуска PumpSwap занял 21% рынка DEX на Solana, объем торгов составил 1,5 миллиарда долларов, было обработано более 14 миллионов транзакций.

Общий объем заблокированных средств в Solana DeFi составил 6.809 миллионов долларов, что на 0.24% меньше, чем на прошлой неделе.