Американские жилищные финансовые регуляторы включили шифрование активов в систему оценки ипотечного кредитования

На днях Федеральное управление жилищного финансирования США (FHFA) выпустило знаковую директиву, впервые официально требующую включения шифрования активов в систему оценки активов по ипотечным кредитам. Хотя эта политика все еще находится на начальной стадии исследования, конкретные детали еще предстоит уточнить, однако ее стратегическое значение в ускорении интеграции криптовалюты в мейнстримные финансы уже вызвало бурные обсуждения в криптосообществе.

Директор FHFA Уильям Дж. Пулте объявил в социальных сетях, что агентство изучит "применимость криптовалютных активов в оценке квалификации по ипотечным кредитам". Затем Пулте добавил: "После глубокого изучения и в ответ на стремление сделать США мировым центром криптовалютного капитала, я приказал Fannie Mae и Freddie Mac подготовить включение криптовалют в категорию активов для ипотечных кредитов."

FHFA в официальном документе указала, что Fannie Mae и Freddie Mac играют ключевую роль в системе жилищного финансового обеспечения США, обеспечивая стабильность и ликвидность вторичного рынка ипотечных кредитов через строгие стандарты, чтобы гарантировать устойчивое и долгосрочное владение жильем. Криптовалюта как новая класс активов может предоставить возможности для накопления богатства за пределами традиционных финансовых рынков, но долгое время не включалась в стандарты оценки жилищных кредитов. FHFA считает, что включение более разнообразных классов активов поможет более полно оценить резервные возможности заемщиков и повысит жизнеспособность устойчивого владения жильем для заемщиков с хорошим кредитом.

FHFA требует от Fannie Mae и Freddie Mac разработать и представить предложения по исследованию возможности включения криптовалюты в качестве класса активов, который может учитываться в резерве при оценке рисков ипотечных кредитов на однофамильные дома. Эти активы не нужно обменивать на доллар до окончания кредита, их можно учитывать в резерве в форме наличных. В то же время, FHFA устанавливает, что только криптовалютные активы, выданные централизованными биржами, регулируемыми США, и хранящиеся на них, могут быть учтены, при этом эти биржи должны соблюдать все применимые законы и нормы.

При разработке соответствующих механизмов оценки Fannie Mae и Freddie Mac необходимо комплексно учитывать и вводить необходимые меры по снижению рисков, включая, но не ограничиваясь, корректировками на основании волатильности рынка, а также применением достаточных основанных на риске корректирующих факторов к доле криптовалюты в резервных активах. Перед внедрением любых изменений в систему компании должны сначала получить одобрение своего совета директоров, а затем представить на рассмотрение FHFA.

В настоящее время команда официально вступила в силу, FHFA требует, чтобы Fannie Mae и Freddie Mac ускорили исследования и внедрение в "разумные сроки". Однако документы не раскрывают конкретные сферы применения, список валют, которые могут быть включены, график реформ или детали распределения юридических и финансовых обязательств, что по-прежнему относится к начальной стадии политического исследования.

Эта политика была принята в то время, когда рынок жилья в США сталкивается с множеством проблем. Под влиянием высокой процентной ставки и нехватки жилья объем выданных ипотечных кредитов в США в первом квартале 2025 года упал до почти исторического минимума. Рынок рефинансирования также находится в упадке, а доля первых покупателей жилья в мае составила всего 30% от общего объема продаж, что значительно ниже исторической средней в 40%. Уровень владения жильем в стране упал до 65,1%, что является самым низким показателем с 2020 года. Все больше молодых людей откладывают решение о покупке жилья, вынуждены выбирать между зависимостью от родителей или откладыванием планов по покупке жилья в условиях высокой аренды.

Действия FHFA рассматриваются как стратегия, направленная на решение структурных проблем, особенно учитывая растущую популярность шифрования среди молодежи в США, что может повысить их участие в покупке жилья и оживить текущий затяжной рынок.

Эта новая политика быстро вызвала широкий интерес и обсуждение в криптосообществе. Множество известных личностей в области криптовалют выразили поддержку, считая, что это еще один важный поворотный момент для шифрования активов на пути к мейнстримным финансам.

Некоторые известные инвесторы отметили, что эта реформа должна была быть реализована давно, и поблагодарили Pulte за содействие в этом историческом прогрессе. Также эксперты подчеркивают, что вход шифрования в сферу недвижимости радикально изменит традиционные инвестиции в недвижимость, а что более важно, решит множество долговременных проблем, существующих в этой сфере. Эта трансформация полностью обновит подход к инвестициям, начиная от простого владения односемейным жильем и заканчивая сложной коммерческой недвижимостью.

Стоит отметить, что сам Пулте является профессионалом с обширным опытом в сфере недвижимости, а также сторонником шифрования. Согласно финансовым документам, опубликованным в феврале этого года, он владеет биткойнами на сумму от 500 000 до 1 000 000 долларов и эквивалентным количеством Solana, а также акциями биткойн-майнеров и GameStop.

С 2019 года Пулте многократно публично поддерживал биткойн, он сообщил, что владеет 11 биткойнами и рассматривает их как важный инструмент для помощи самым бедным слоям населения мира, особенно для тех, кто "не имеет банковских счетов". Он заявил: "Как филантроп, я хочу способствовать широкому принятию шифрования." Он также рекомендовал обратить внимание на динамику биткойна, золота и серебра.