Гений Уолл-стрит Том Ли ставит на Эфир: почему он уверен, что ETH взлетит выше 10 000 долларов?

Имя Тома Ли гремит в финансовых кругах, его называют «оракулом Уолл-стрит», он завоевал широкое внимание благодаря своим точным рыночным прогнозам и глубокому пониманию таких активов, как технологические акции и Биткойн. В качестве основателя аналитической компании Fundstrat он является известным аналитиком на традиционном рынке и твердым сторонником цифровых активов, таких как Биткойн (BTC) и Эфир (ETH). В последнее время Ли был назначен председателем совета директоров горнодобывающей компании Bitmine Immersion Technologies (BMNR) и участвует в стратегии казначейства на 250 миллионов долларов по Эфиру, что вызвало широкий интерес на рынке. В своих внешних интервью он смело предсказал, что в текущем рыночном цикле Эфир поднимется до 10 000 долларов.

Bitmine объявила стратегию фондов в 250 миллионов Ethereum и назначила Тома Ли председателем совета директоров

Горнодобывающая компания Bitmine Immersion Technologies (BMNR) недавно публично объявила о плане приватного размещения на сумму 250 миллионов долларов, направленного на финансирование своей стратегии казначейства Ethereum, что схоже с стратегией казначейства Биткойн компании Strategy (ранее известной как MicroStrategy). 3 июля акции Bitmine взлетели более чем на 1000%, вызвав бурное обсуждение и спекуляции среди инвесторов. Этот раунд финансирования возглавила компания MOZAYYX и получил поддержку некоторых активных учреждений в мире криптоинвестиций, включая DCG.

В то же время Bitmine также объявила о назначении Тома Ли на должность председателя совета директоров. Ли - основатель Fundstrat и известный стратег, который долгое время верит в криптовалюту. Его ранняя убежденность в Биткойне и технологических акциях принесла ему верных последователей на Уолл-стрит.

Несмотря на резкий рост цен на акции, это также вызвало множество предупреждений. Некоторые аналитики указывают на то, что стратегия криптохранилищ, хотя и является мощным нарративным фактором, также приносит новые риски волатильности. Будущее Bitmine будет тесно связано с тенденцией Ethereum, и в этой области настроение может меняться очень быстро. Для инвесторов, которые позитивно настроены на долгосрочное применение Ethereum, прямые инвестиции могут быть более простым и менее волатильным вариантом.

Том Ли: Эфириум является прямым бенефициаром токенизации активов реального мира

Том Ли в одном из недавних интервью заявил, что ему нравится Ethereum, потому что это программируемая блокчейн для смарт-контрактов, а причиной поддержки Ethereum является рост стейблкоинов. Он упомянул Circle, недавно ставшую популярной компанией по выпуску стейблкоинов, с оценкой в 9 миллиардов долларов. «Circle - это, как будто, лучший IPO за последние пять лет, и ее рыночная стоимость в 100 раз превышает EBITDA, что принесло отличные результаты некоторым фондам и помогло им войти в топ-1%."

Ли указал, что это действительно доказывает, что Уолл-стрит пытается придать токенизированным активам свойства акций, в то время как криптомир осуществляет токенизацию акций, поскольку они токенизировали доллар. Теперь люди видят, что JPMorgan хочет запустить свою собственную стабильную монету, а Amazon, Walmart и Goldman Sachs также следят за этим. Стабильные монеты — это очень хорошая бизнес-модель, и они очень эффективны как для потребителей, так и для продавцов. Но они все должны работать на блокчейне, а большая часть торгов стабильными монетами происходит на Ethereum.

«Ethereum когда-то игнорировался. В настоящее время общий объем рынка стейблкоинов составляет всего 250 миллиардов долларов, и он занимает 30% от транзакционных сборов Ethereum, при этом Ethereum ежегодно создает более 50% стейблкоинов. Министр финансов Скотт, он очень любит стейблкоины. Он считает, что это будет рынок в 2 триллиона долларов, что означает рост в 10 раз.» Ли далее указал, что он считает, что Ethereum является прямым бенефициаром попыток Уолл-стрита наделить криптовалюту свойствами акций.

Пять преимуществ стратегии финансового управления: почему она лучше простой покупки Ethereum?

Говоря о "Эффекте Тома Ли" на рост акций BMNR, Ли предложил, если вы хотите инвестировать в Ethereum, почему бы не купить ETF напрямую или почему бы не купить его напрямую на блокчейне и передать в управление компании. Он подчеркнул, что на самом деле у резервных компаний есть 5 очень важных аспектов:

Увеличение количества токенов на акцию: если люди покупают ETF или покупают Эфир на блокчейне, то количество Эфира, которым вы владеете, останется фиксированным. Но эти компании-резервисты, их цель — увеличить количество токенов на акцию, базовый показатель эффективности компании Strategy именно такой. Если его торговая цена выше чистой стоимости активов (NAV), они могут выпустить акции, создать больше чистой стоимости активов на акцию, что они называют отраженным ростом.

Низкие затраты на капитал: базовые токены очень волатильны, волатильность Ethereum в два раза выше, чем у Биткойна. Если люди держат ETF на Ethereum и хотят с плечом купить больше ETF на Ethereum, банк может взимать 10% комиссии. Но если вы находитесь в компании по управлению активами, затраты на капитал будут ниже. Можно продавать волатильность через конвертируемые облигации или производные инструменты. В случае компании Strategy стоимость капитала составляет ноль, поэтому теперь вы можете использовать два плеча.

Возможности арбитража при слияниях и поглощениях: существует разница между рыночной ценой и чистой стоимостью. Инвесторы имеют доли, и другие резервные компании также занимаются торговлей по цене чистых активов. Таким образом, если что-то торгуется по цене чистой стоимости активов, и вы торгуете по цене в три раза выше, вы можете провести слияние, приобретая другие резервные компании. Это похоже на арбитраж.

Создание операционного бизнеса: можно создать операционную компанию. Например, мы можем создать бизнес, который помогает экосистеме DeFi, предоставляя займы под залог Ethereum. Это не так распространено в Биткойне, но на самом деле это огромное преимущество в Эфире.

Опционные контракты на продажу на основе суверенного долга: можно создать так называемые структурные путевые опционы. В мире Ethereum, поскольку это токен для стейкинга, если эти компании, обладающие резервными активами, имеют 5% от Ethereum, они очень важны для экосистемы. Таким образом, их рыночная капитализация должна вырасти, если Goldman Sachs выпустит долларовый токен, который будет работать на базе Ethereum, они обеспечат безопасность сети Ethereum. В конечном итоге они купят большое количество Ethereum. Но эти стейкинговые организации уже владеют им. Поэтому, возможно, они просто купят права на стейкинг. Таким образом, стейкинговые организации получили опционы на продажу Уолл-стрита, что является весьма логичным способом мышления.

Ранний опыт Тома Ли и макроэкономическая стратегия

Оглядываясь на личный опыт Тома Ли, его полное имя — Томас Джонг Ли, его родители — корейские иммигранты. Ли получил степень бакалавра в области экономики в Школе бизнеса Уортон при Пенсильванском университете, специализируясь на финансах и бухгалтерском учете, и является CFA - сертифицированным финансовым аналитиком. Его карьеру он начал в начале 1990-х годов, работая в Kidder, Peabody & Company и Salomon Smith Barney. В 1999 году он присоединился к JPMorgan в качестве главного стратегиста по акциям. В 2014 году Ли покинул JPMorgan и основал свою собственную исследовательскую консультационную компанию Fundstrat Global Advisors, став её руководителем исследований.

Ли был первым стратегом на Уолл-стрит, который официально предоставил клиентам исследования по Биткойну, что тогда вызвало широкий интерес со стороны СМИ. Ли известен своим глубоким пониманием рынка и точными долгосрочными прогнозами. Его анализ включает прогнозы по индексу S&P 500, взгляды на рыночные колебания и комментарии к конкретным акциям, таким как компания Strategy и Tesla. Кроме того, Ли обсуждает влияние инфляции и политики Федеральной резервной системы на рынок.

Недавно он предсказал, что индекс S&P 500 вырастет на 10% к 2025 году и считает, что текущий рыночный рост, хотя и позитивный, все еще не вызывает доверия у большинства инвесторов. Несмотря на критику Ли за его оптимистичные рыночные ожидания, его сторонники высоко оценивают его институциональный подход и глубокое понимание рыночных тенденций.

Том Ли из «провидца Уолл-Стрит» превратился в большого бычьего инвестора по Эфиру. Его уверенность в стратегии казначейства Эфира основана не только на понимании потенциала рынка стейблкоинов, но и на глубоком понимании Эфира как основной финансовой инфраструктуры. Пять преимуществ, предложенных им в стратегии казначейства, предоставляют новые идеи для корпоративного размещения активов на Эфире. Хотя Эфир ранее считался недостаточно инновационным, с ростом токенизации реальных активов Том Ли верит, что Эфир столкнется с запоздалым прорывом и может достичь 10 000 долларов. Если стратегия Bitmine будет успешной, модель управления капиталом ETH может стать не только следующим горячим обсуждением, но и будущим криптовалютного публичного рынка.