Анализ рыночных трендов BTCFi: последние достижения в застекивании BTC и привязанных активов

С запуском первой стадии основной сети Babylon, выходом Pendle с BTC LST и запуском различных обернутых активов BTC, область BTCFi снова стала центром внимания рынка. В этой статье будут проанализированы последние события в области BTC (re)застейкать и BTC-обеспеченных активов.

BTC (Re)застейкать рынок обзор

В настоящее время конкуренция за BTC LST становится все более ожесточенной, и все стороны борются за вход в застейкать BTC и его упакованные активы. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировала быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL в 5900 BTC, обогнав ранее долгое время лидирующий Solv Protocol.

Lombard, сотрудничая с ведущим протоколом повторного стекинга Symbiotic, предоставляет участникам более разнообразные источники дохода от повторного стекинга и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH, что позволяет получить текущие конкурентные преимущества.

Экологическая стратегия становится ключевым фактором влияния

В области BTC LST экосистемная стратегия стала ключевым фактором, влияющим на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, который изначально выигрывает от зрелой DeFi экосистемы, BTC LST в настоящее время сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi на нижнем уровне, развитие BTC L2, комбинацию с BTC-закрепленными активами различных цепочек и интеграцию с платформами повторного застейка.

Разные поставщики BTC LST применяют различные стратегии:

• Lombard Finance сосредоточена на развитии экосистемы ETH, предлагая богатые внешние вознаграждения в сотрудничестве с Symbiotic и Karak Network, одновременно активно продвигая стейкинг LBTC на ETH.

• Solv Protocol и Bedrock активно занимаются многосетевым расширением, экосистема включает в себя прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне.

• Lorenzo Protocol и pStake Finance изначально фокусировались на строительстве в сети BNB, поддерживая прием депозитов BTCB и выпуск LST.

Эти различные стратегии повлияют на ликвидность BTC-закрепленных активов и принятие DeFi в различных экосистемах, что может вызвать конкуренцию по TVL между цепочками.

Pendle вступает в BTCFi

Pendle интегрировал четыре типа BTC LST: LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN в свой рынок积分. В настоящее время фактическое использование LBTC превышает поверхностные значения, так как 37% eBTC поддерживается LBTC, интеграция eBTC в Pendle также приносит выгоду Lombard.

Кроме eBTC, три других LST сотрудничали с Corn. Corn — это новая ETH L2 с двумя уникальными дизайнами: veTokenomics и смешанной токенизацией биткойнов. В будущем может появиться интеграционный путь Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, который добавляет новый уровень рычага в систему BTCFi.

SatLayer加入 BTC再 застекивать конкуренцию

SatLayer вошел в сферу повторного стекинга BTC, став новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторное стекинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell, как первопроходец, накопил 270 миллионов долларов TVL, в то время как SatLayer также быстро расширяется после недавнего финансирования.

С увеличением числа однородных платформ для повторного стекинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов станет все более острой. Это предоставляет участникам дополнительные возможности для арбитража, но также показывает, что предложение в секторе повторного стекинга может быть избыточным.

Рынок обернутых токенов BTC

После того как Justin Sun начал заниматься хранением WBTC, конкурентность на рынке упаковки BTC усилилась. Основные конкурирующие заменители активов включают BTCB от Binance, mBTC от Merlin, tBTC от The T Network, FBTC от Mantle и другие.

Coinbase недавно запустила cbBTC, поддерживаемый ее кастодиальным сервисом, в настоящее время предложение составляет 2700 монет, и он получил поддержку нескольких основных DeFi протоколов. Несмотря на наличие проблем с безопасностью, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC, хотя уровень его использования продолжает снижаться.

FBTC активно продвигает широкое применение в области BTCFi через "Sparkle Campaign", и уже был принят несколькими проектами заステкать BTC (re).

Итог

BTCFi продолжает расти, BTC (re)застейкать и BTC обеспеченные активы являются двумя ключевыми секторами. В области BTC (re)застейкать наблюдается тенденция избыточного строительства со стороны предложения, дифференцированная экологическая стратегия становится ключевым фактором конкуренции. В отношении BTC обеспеченных активов стороны активно развивают собственные решения, стремясь быть принятыми основными DeFi протоколами и пользователями, чтобы занять долю рынка, потерянную WBTC.