Эволюция шифрования: от розничных инвесторов к миграции в блокчейне

Недавние события на рынке шифрования вызвали размышления о направлении развития отрасли. Процесс размещения некоторых проектов на платформе и обработка маркетмейкеров торговыми платформами отражают значительные изменения в экосистеме.

Розничные инвесторы в последнее время столкнулись с некоторыми неудачами. Процесс запуска некоторых популярных проектов оказался сложным, и в конечном итоге розничные инвесторы не смогли остановить их выход на крупные торговые платформы. В то же время одна из платформ приняла жесткие меры против маркет-мейкеров, демонстрируя свое доминирующее положение в отрасли.

В текущей рыночной среде некоторые так называемые "ценные монеты" стали инструментом для реализации проектов и ранних инвесторов. Многие проекты спешат завершить создание фонда, объявить о планах по распределению токенов и выйти на биржу в период рыночной волатильности. Эта модель может повториться в некоторых новых экосистемах.

Стоит отметить, что некоторые проекты принимают различные стратегии. Например, некоторые проекты выбирают не привлекать внешние инвестиции, не полагаться на крупные биржи, а искать баланс между командой проекта и ранними пользователями. Такой подход может в определенной степени противостоять давлению со стороны розничных инвесторов на продажу.

С появлением крупной торговой платформы, которая выводит маркетмейкеров на передний план, прежние барьеры в отрасли стремительно разрушаются. Ранее биржи использовали преимущество в трафике и ликвидности, становясь конечной точкой обращения токенов. Однако в последние годы из-за участия крупных инвестиционных учреждений начальная оценка многих проектов была завышена до неразумного уровня. Эта высокая оценка фактически обходится в ущерб интересам розничных инвесторов.

С момента начала инвестиций в токены, вызванного волнением среди инвестиционных учреждений в середине прошлого года, до споров, связанных с высокопрофильными руководителями одной из бирж в начале этого года, поддерживать поверхностные партнерские отношения стало трудно. В текущих рыночных условиях роль традиционных инвестиционных учреждений как поддерживающих существенно ослабла, и их инвестиции в область Web3 также сталкиваются с вызовами.

С снижением влияния традиционных инвестиционных институтов, буфер между биржами и розничными инвесторами в основном зависит от маркетмейкеров. Однако для новых токенов маркетмейкеры часто применяют стратегию быстрого входа и выхода, что отражает проблемы с механизмом ценообразования в отрасли.

Стоит отметить, что в блокчейне交易 начинает набирать популярность. В настоящее время ежедневный объем交易 по контрактам в блокчейне достиг около 15% от объема某大型中心化交易所. Объем交易 на децентрализованных биржах также составляет около 15% от централизованных бирж. Хотя количество активных пользователей в блокчейне все еще довольно мало, потенциал роста огромен.

Однако, с увеличением числа решений Layer 2 и усложнением токеномики, обычные пользователи могут почувствовать путаницу. Команды проектов могут испытывать трудности с балансировкой своих интересов и интересов пользователей, что может привести к тому, что больше пользователей перейдут к торговле в блокчейне.

В целом, несмотря на то, что биржи предприняли некоторые меры в отношении маркет-мейкеров, розничные инвесторы по-прежнему сталкиваются с множеством вызовов. Миграция к в блокчейне экосистеме всё ещё продолжается, но даже некоторые ведущие в блокчейне платформы ещё не готовы к массовому influx пользователей. В каждом рыночном цикле колебания цен и стоимости, а также игра распределения выгод будут продолжать составлять сложный опыт для инвесторов в шифрование.