В блокчейне токены становятся все более популярными, сможет ли биржа токенов извлечь выгоду?

Недавно рынок криптовалют демонстрирует тенденцию к диверсификации, доля биткойна упала с 60% до 55%, что предвещает приход сезона альткойнов. На рынке часто появляются горячие темы, можно сказать, что расцвет разнообразия: проекты, связанные с ИИ, показывают выдающиеся результаты, рыночная капитализация одного протокола временно превысила 300 миллионов долларов; ИИ-проект в экосистеме одной публичной цепи достиг максимальной капитализации в 1 миллиард долларов; еще одна экосистема на бирже показала рост более чем в 10 раз. В продуктах, объем открытых позиций на бирже постоянно обновляет рекорды, преодолевая 4,3 миллиарда долларов. Даже ранее довольно тихий сегмент NFT начал проявлять активность, несколько известных проектов начали выпуск токенов, что привело к росту многих голубых фишек NFT в экосистеме Ethereum и Solana.

С этих горячих точек можно увидеть, что внимание рынка в основном сосредоточено на проектах в блокчейне. Так, действительно ли токены централизованных бирж были забыты рынком?

Это не так. В этом цикле бычьего рынка есть еще один неоспоримый потенциальный фактор: Трамп может быть переизбран. Это означает, что криптовалюта будет еще больше в центре внимания общественности. Совершенствование законодательства и ослабление регулирования способствуют притоку внешнего капитала на крипторынок. Эта тенденция также видна в постоянном чистом притоке средств в спотовые ETF на биткойн и эфириум. Криптовалютный проект семьи Трампа также за месяц приобрел большое количество связанных с DeFi токенов, включая ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA и ONDO.

Итак, каковы результаты этих приобретенных токенов? Какие общие черты у них есть? Какие связанные концептуальные токены стоит обратить внимание? Давайте проанализируем это вместе.

Обзор записей покупок

С 30 ноября проекты, связанные с Трампом, вложили около 44,75 миллиона долларов в покупку криптовалюты. По состоянию на 18 декабря все удерживаемые токены находятся в прибыли.

Интересно, что в отличие от традиционных институтов, которые больше сосредоточены на биткойне, количество ETH, находящееся в распоряжении проекта, значительно превышает количество биткойнов, что может указывать на то, что они более оптимистично настроены относительно будущих ценовых тенденций эфириума.

AAVE как лидер по кредитованию на всем рынке, занимает первое место по TVL среди всех протоколов, объем депозитов близок к 40 миллиардам долларов, что является историческим рекордом. За семь дней цена токена выросла на 35%. Сообщество проектов, связанных с Трампом, уже одобрило предложение о сотрудничестве с AAVE, в настоящее время оно обсуждается в AaveDAO. Если предложение будет окончательно одобрено, это принесет AAVE новых пользователей и больше реальных доходов.

LINK является известным проектом оракула. Проект, связанный с Трампом, ранее объявил, что будет использовать его технологии в качестве стандарта для данных в блокчейне и кросс-цепных соединений, чтобы способствовать массовому принятию DeFi.

Развитие ENA тесно связано с текущим бычьим рынком. Поскольку его доходы поступают от арбитража между фьючерсами и спотом, чем более позитивно настроен рынок и чем выше ставка по средствам Ethereum, тем больше Ethena может извлечь из этого выгоду. Недавно его TVL превысил 6 миллиардов долларов, установив исторический максимум. В плане продуктов они также сотрудничали с одним из крупных управляющих компаний для запуска RWA-стабильной монеты, основанной на доходности государственных облигаций, что в некоторой степени смягчило опасения рынка о том, что переход ставки по средствам в отрицательную зону может привести к проблемам с протоколом.

ONDO является ведущим проектом на текущем рынке RWA. После того как один из крупных управляющих активами анонсировал запуск соответствующего фонда, Ondo Finance инвестировала более 95 миллионов долларов, став крупнейшим держателем. Независимо от соблюдения норм, легитимности, объема капитала или рыночного признания, ONDO является наилучшим выбором на текущем рынке RWA.

Стоит упомянуть COW. Проект, связанный с Трампом, использовал только определенный протокол для торговли при покупке указанных токенов, поэтому COW также рассматривается как связанная концептуальная монета.

Будущие токены, на которые стоит обратить внимание

Исходя из инвестиционной логики проектов, связанных с Трампом, мы можем предположить, на какие активы они могут обратить внимание в будущем.

Во-первых, идеальными являются токены, которые имеют партнерские отношения с проектом. Во-вторых, они ценят "ясную бизнес-модель" и "стабильную реальную доходность". AAVE, LINK, ENA, ONDO и другие имеют четкое продуктовое позиционирование, большую экосистему пользователей и реальные модели доходности. Это показывает, что они не будут слепо стремиться к "новизне" или "чисто концептуальным" токенам, а скорее склоняются к инвестициям в те протоколы, которые могут принести долгосрочную ценность.

LDO: Учитывая, что связанные с Трампом проекты имеют значительно более высокие позиции по ETH, чем по BTC, можно увидеть, что они очень верят в долгосрочный потенциал Эфириума. С развитием механизма стейкинга Эфириума, а также возможным введением ETF, который может привлечь ставки на стейкинг Эфириума, определенный ведущий протокол становится текущим выбором. Это крупнейший протокол ликвидного стейкинга в экосистеме Эфириума с TVL до 37 миллиардов долларов, что составляет 30% всего рынка стейкинга Эфириума.

Pendle: Основное внимание уделяется рынку разделения доходов, который позволяет пользователям торговать правами на будущие доходы. С ростом ставок по ставкам Ethereum и доходности некоторых протоколов, спрос на рынок торговли доходами продолжает расти, что делает Pendle объектом повышенного внимания со стороны рынка в этом бычьем рынке. В последнее время TVL Pendle превысил 5 миллиардов долларов и установил партнерские отношения с несколькими основными DeFi-протоколами.

UNI: Известная DEX является пионером DeFi Summer и текущей самой часто используемой децентрализованной биржей, лидером в этом сегменте. В последнее время они также выпустили новый продукт, хотя реакция рынка была умеренной, это не влияет на зависимость пользователей от их продуктов.

Итоги: Голубые фишки становятся в центре внимания

По поводу активной покупки криптовалюты, связанной с проектами Трампа, аналитик одной аналитической платформы заявил СМИ: "Это поведение покупки может быть направлено на получение большего доверия или на развитие собственного проекта за счет привлечения внимания к этим активам. Поскольку если эти активы будут хорошо себя проявлять, проект также может извлечь из этого выгоду."

Проекты, связанные с Трампом, активно закладывают основы для инвестиционных проектов, что не только повысило доверие рынка к основным протоколам DeFi, но и привнесло больше институциональных средств в крипторынок. Такие потоки капитала далее стабилизируют рынок, продвигая основные проекты к более высоким капитализациям и потенциальному развитию.