Протокол управления активами Solana Metaplex: Невидимые бенефициары мем-ажиотажа

1. Введение

Solana, безусловно, является самой выдающейся L1 блокчейн-сетью в этом цикле бычьего рынка. Как по количеству активных адресов, так и по доходам от комиссий, доля Solana на рынке L1 демонстрирует взрывной рост:

• Доля активных адресов увеличилась с 3,48% до 56,83%, что составляет рост на 1533% по сравнению с прошлым годом.
• Доля доходов от комиссий увеличилась с 0,62% до 28,92%, годовой рост составил 4564%

Волна мемных токенов является основным двигателем быстрого роста ключевых показателей Solana. Помимо самой Solana, DEX, такие как Raydium, также извлекли значительную выгоду. В этой статье мы сосредоточимся на еще одном проекте, который выиграл от волны выпуска активов Solana: Metaplex.

В данной статье будет обсуждаться 4 вопроса:

1. Какова бизнес-ориентация и бизнес-модель Metaplex? Каковы его конкурентные преимущества?
2. Каковы показатели бизнес-данных Metaplex?
3. Какова команда Metaplex и ситуация с финансированием?
4. Каков текущий уровень оценки Metaplex? Имеет ли он инвестиционную ценность?

2. Бизнес-ориентация и бизнес-модель Metaplex

Metaplex является системой создания, продажи и управления цифровыми активами, построенной на Solana и поддерживающей SVM, предоставляющей разработчикам, создателям и компаниям инструменты и стандарты для создания децентрализованных приложений. Поддерживаемые Metaplex типы криптоактивов включают NFT, FT, RWA, игровые активы, DePIN-активы и т.д.

Metaplex в последнее время также расширил свою деятельность в области индексирования данных и услуг доступности данных в экосистеме Solana. В долгосрочной перспективе Metaplex имеет все шансы стать одним из самых важных многопрофильных базовых сервисов в экосистеме Solana.

2.1 Матрица продуктов Metaplex

Основные продукты Metaplex включают:

• Core: Новое поколение стандартов NFT, использующее "дизайн единого счета" для снижения затрат на чеканку
• Bubblegum: программа для создания и управления сжатыми NFT
• Метаданные токена: добавление метаданных к активам на Solana
• Candy Machine: Программа для создания и выпуска NFT
• Aura: Децентрализованная сеть индексации и доступности данных

2.2 Бизнес-модель Metaplex

Metaplex получает доход, предоставляя услуги, связанные с активами на блокчейне. Хотя прямыми партнерами являются другие проекты на Solana, большая часть сборов поступает от мелких проектов или розничных пользователей, включая инициаторов проектов и индивидуальных пользователей, создающих различные токены.

Стандарты收费 для продуктов Metaplex на Solana относительно низкие. Например, стоимость создания одного NFT для пользователя составляет всего 0.0015 SOL; создатели Meme-проектов используют Token Metadata всего лишь за 0.01 SOL за раз. Такие затраты для пользователей практически незначительны.

2.3 Конкурентные преимущества Metaplex

Конкурентные преимущества Metaplex в основном проявляются в двух аспектах:

1. Высокие затраты на переход: после того как разработчики и пользователи глубоко зависят от инструментов и Протокола Metaplex, переход на другие протоколы будет связан с высокими затратами.

2. Установление стандартов: Формат активов Metaplex стал общепринятым стандартом внутри экосистемы Solana, новые проекты будут в первую очередь выбирать Metaplex, который обладает большей совместимостью с экосистемой.

Благодаря этим преимуществам, в настоящее время в экосистеме Solana отсутствуют проекты, способные составить конкуренцию Metaplex, что обеспечивает его высокую прибыльность.

3. Данные бизнеса Metaplex: продукты и рыночные потребности находятся в высокой согласованности, ключевые показатели демонстрируют сильный рост

3.1 Месячные активные пользователи

По состоянию на 30 ноября 2024 года, количество активных пользователей Metaplex в месяц достигло 844 966, что является историческим максимумом, увеличившись на 253% по сравнению с прошлым годом.

3.2 Количество активов, выпущенных по Протоколу

В ноябре общее количество выпущенных активов превысило 1,44 миллиона, что является историческим рекордом. Из них 94% составляют однородные токены, а всего 6% — NFT. Для сравнения, в январе этого года этот процент составлял 18,6% к 81,4%.

3.3 Протокол доход

В ноябре доход от протокола достиг 3,3 миллиона долларов, также установив исторический максимум.

Стоит отметить, что доходы от бизнеса Metaplex достаточно органичны, и прямые токен-субсидии не проводятся, что является типичным примером проекта, соответствующего продукту и рыночному спросу.

4. Команда Metaplex: экосистема OG, близкая к ядру Solana

Metaplex была основана Стивеном Хессом в ноябре 2021 года. Будучи одним из первых сотрудников Solana, Стивен участвовал в разработке множества важных проектов Solana, включая первую версию стандарта NFT Solana.

В январе 2022 года Metaplex получила стратегические инвестиции в размере 46 миллионов долларов от таких учреждений, как Multicoin, Jump и Alameda, с оценкой около 450 миллионов долларов.

Команда состоит из около 10 человек (, но их способность к поставке продуктов и стремление к развитию сильны, эффективность в итерации продуктов и разработке новых продуктов очень высока.

![Зарабатывая в тени мем-тренда Solana, недооценен ли NFT Протокол Metaplex?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-391fd2cdddc3de14ab09b6eae7010d8e.webp(

5. MPLX: Утилита токена и уровни оценки

) 5.1 Основная информация о токенах

Общее количество MPLX составляет 1 миллиард, в настоящее время коэффициент обращения составляет 75,6%.

![Заработать молча на волне мемов Solana, недооценен ли протокол NFT Metaplex?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303c4ed8491d582f5cecbc716e2e6060.webp(

) 5.2 Утилита токенов

• Голосование по управлению
• Протокол доходов 50% используется для выкупа
• Будущие активы, которые могут стать залогом для узлов Aura

5.3 Протокол оценка

В сравнении с Raydium, который также принадлежит экосистеме Solana и выигрывает от мем-ажиотажа, оценка Metaplex немного выше. Однако бизнес-ориентация этих двух проектов сильно различается, поэтому сравнение имеет лишь справочную ценность.

![Тайно разбогател на волне мемов Solana, недооценен ли NFT Протокол Metaplex?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp(

) 5.4 Потенциальные возможности и риски

Возможности:

• В экосистеме Solana появляются более активные ниши.
• Запустите более крупные торговые платформы для получения премии за ликвидность
• Повышение сборов за услуги

Риск:

• Уменьшение интереса к Solana Meme привело к снижению доходов бизнеса
• Модель дохода трудно обеспечить стабильный доход

Резюме

Metaplex на самом деле является основным Протоколом, обслуживающим все классы активов экосистемы Solana, и является прямым бенефициаром мемной волны. Инвесторы, которые верят в экосистему Solana, должны уделять длительное внимание Metaplex, занимающему верхнюю экосистему в области "выпуска и управления активами".