Конкуренция на рынке BTC за стейкинг и упаковки активов усиливается

С запуском первой стадии основной сети Babylon и выходом Pendle на BTC LST, внимание рынка снова сосредоточилось на области BTCFi. В этой статье мы рассмотрим последние события в отношении BTC (re)застейкать и BTC-обеспеченных активов.

BTC (Re)застейкать рынок

Текущая конкурентная ситуация вокруг BTC LST становится все более напряженной. Babylon Stage 1 быстро достиг предела в 1000 BTC, и все стороны соревнуются за вход в стейкинг BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней одна платформа показала быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с депозитом в 5,9k BTC, обогнав другую платформу, которая долгое время занимала лидирующие позиции.

Экологическая стратегия стала ключевым фактором, влияющим на конкурентную среду в области BTC LST. В отличие от ETH LRT, который изначально выигрывает от зрелой DeFi экосистемы ETH и ETH L2, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая downstream DeFi сценарии, стадию развития BTC L2, комбинацию с различными BTC привязанными активами на цепочке, а также интеграцию с платформами повторного стейкинга.

Стратегический анализ основных поставщиков BTC LST

1. Платформа сосредоточена на развитии экосистемы ETH, сотрудничая с несколькими протоколами повторного стекинга, чтобы предложить стейкерам богатые внешние вознаграждения. В то же время активно продвигает использование LST на ETH с кредитным плечом и устанавливает сотрудничество с несколькими протоколами DeFi.

2. Две другие платформы используют стратегию многосетевого расширения, экосистемная разработка охватывает прием верхних депозитов и строительство нижних приложений. Уникальная стратегия одной из платформ заключается в том, что она требует от пользователей внести свои LST для участия в Babylon, чтобы стимулировать рыночный спрос и укрепить основной бизнес.

3. Также есть две платформы, поддерживаемые одной из бирж, которые в начале сосредоточены на строительстве на цепочке BNB. Одна из них построила рынок доходности на основе BTCFi, используя структуру разделения токенов ликвидного капитала и токенов накопления дохода, что увеличивает гибкость на основе механики повторного стекинга BTC.

Pendle выходит на BTCFi

Некоторые DEX интегрировали четыре типа BTC LST в свой рынок积分. Из-за взаимосвязи между некоторыми LST, эта интеграция предоставляет держателям больше возможностей для оптимизации стратегий получения дохода. Более того, несколько BTC LST заключили партнерство с другим проектом L2, что может добавить новые возможности для вложения с использованием кредита в системе BTCFi, одновременно вводя новые системные риски.

Новые участники на рынке повторного застекирования BTC

Новая платформа присоединяется к конкуренции на рынке повторного стекинга BTC, создавая конкуренцию с существующими платформами. Оба принимают повторный стейкинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. С появлением все большего числа однородных платформ повторного стекинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов будет становиться все более напряженной.

Изменения на рынке обернутых токенов BTC

Конкуренция на рынке завернутого BTC продолжает усиливаться, несколько альтернативных активов борются за долю рынка. Крупная биржа запустила новые завернутые активы, которые уже поддерживаются несколькими DeFi-протоколами и планируют в будущем расшириться на большее количество цепочек. Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка завернутого BTC, но уровень его принятия продолжает снижаться.

Еще один совместно управляемый пакет активов BTC активно способствует широкому принятию в области BTCFi и уже был принят несколькими платформами застекивания BTC (re).

Итоги

BTCFi продолжает расти, BTC (re)застейкать и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами. В области BTC (re)застейкать наблюдается тенденция чрезмерного строительства со стороны предложения, дифференцированная экосистемная стратегия и уникальные нижние уровни становятся ключом к конкуренции. Конкуренция на рынке BTC-обеспеченных активов велика, все стороны стремятся к принятию основными DeFi-протоколами и пользователями, чтобы занять потерянную долю рынка WBTC.