Общая рыночная капитализация криптовалют в 2024 году увеличилась с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, что составляет рост на 44,2%. Этот рост в основном вызван одобрением спотового ETF на биткойн и победой Дональда Трампа. Доминирование биткойна возросло до 56,8%, что в значительной степени связано с удвоением объема активов ETF. Производительность ETF на эфириум относительно скромная, предпочтение институциональных инвесторов по-прежнему явно остается за биткойном.
Солана демонстрирует отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%, чистый приток в экосистему составил 2 миллиарда долларов. Доля рынка DeFi расширилась, общая заблокированная стоимость увеличилась более чем вдвое. Соотношение объемов торгов DEX/CEX увеличилось с 9,37% до 11,05%, годовой объем торгов достиг 2,67 триллиона долларов. Доля рынка DeFi TVL Соланы и Base увеличилась более чем вдвое, достигнув 7,17% и 3% соответственно.
Рыночная капитализация стабильных монет выросла на 26,8%, превысив 205 миллиардов долларов, что стало историческим максимумом. Новые участники, такие как Ethena, способствовали этой тенденции благодаря конкурентоспособной доходности. Взгляд в будущее: потенциальное одобрение ETF на другие активы, предпочитаемые институциональными инвесторами, такие как XRP и SOL, окажет положительное катализирующее действие на рынок.
1.2 Макроэкономическая среда и политика
Политика
С выборов в США Трамп победил, Республиканская партия получила большинство мест в Конгрессе. Правительство Трампа получит большую исполнительную власть, его политика «Америка прежде всего» и изоляционизм могут вызвать неопределенность в международной обстановке. Во время своей кампании Трамп проявлял дружелюбное отношение к криптовалютам, но фактическая политика еще предстоит увидеть.
В Европе влияние войны между Россией и Украиной привело к росту цен на энергию и увеличению военных расходов. Усиливается влияние правых партий. Европа находится в состоянии следования в области регулирования криптовалют, в конце года будет реализован закон MiCA, который уточняет схемы регулирования стейблкоинов и криптовалют.
Геополитика других регионов
Ситуация на Ближнем Востоке напряженная, конфликт между Израилем и ХАМАС продолжается. В нескольких странах Южной Америки продвигается легализация криптовалют.
Экономика
В 2024 году рост мирового ВВП составит 2.6%, уровень инфляции - 2.5%. Инфляция в США частично контролируется, начинается снижение процентных ставок. Еврозона испытывает замедление экономического роста под влиянием геополитических конфликтов. Китай сталкивается с проблемами, такими как снижение потребления и препятствия для экспорта. Страны с развивающимися рынками испытывают влияние повышения процентных ставок в долларах, в некоторых странах местная валюта значительно обесценилась.
Три основных фондовых индекса США значительно выросли, компании в сфере технологий показали отличные результаты. Индекс Никкей достиг 30-летнего рекорда благодаря низким процентным ставкам и преимуществу экспорта.
2.Биткойн
2.1 Продукты и проектирование соглашений
Во второй половине 2024 года у Биткойна запланированы важные обновления программного обеспечения, такие как Bitcoin Core 28.0, который вводит гибкую стратегию пересылки транзакций, и запуск BOLT12 для сети Lightning. Сообщество обсуждает предложения по мягкому форку, включая новые операции и схемы, такие как LNHANCE, но пока не достигло консенсуса. BitVM продолжает развиваться, с акцентом на проектирование и реализацию кроссчейн-мостов.
2.2 Уровень 2 - Сеть молний
Общее заблокированное количество в сети Lightning составляет около 5000 BTC. Количество узлов стабильно, но количество каналов уменьшается, что может указывать на концентрацию ликвидности или закрытие ранних каналов. Новые функции, такие как BOLT12, широко используются, улучшая пользовательский опыт. Некоторые сети Layer 1 разрабатывают совместимые с сетью Lightning решения Layer 2.
Способность сети Lightning поддерживать платежные услуги делает её многообещающим решением, которое широко применяется. Проекты, ориентированные на услуги, особенно те, которые используют сеть Lightning в качестве уровня расчётов для трансакций между странами, могут получить большее внимание. Будущее развитие зависит от выпуска стейблкоинов в сети Lightning.
2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки
Производительность сторонних цепочек второго уровня варьируется. Основная проблема второго уровня Биткойна заключается в создании устойчивой экосистемы и обеспечении долговременной ликвидности. BTCFi может достичь лучшей абстракции ликвидности и стеков протоколов, используя существующую инфраструктуру.
Ключом к успеху Bitcoin L2 является обеспечение безопасности активов и стремление к стратегии вертикальной интеграции.
2.4 Цифровые активы на блокчейне
Общее состояние активов на блокчейне Биткойна остается посредственным. Активы протоколов BRC20, Runes и других в последнее время показывают плохие результаты. RGB все еще находится на стадии продвижения, основное внимание уделяется сотрудничеству с Tether для выпуска стейблкоинов. Taproot Assets был представлен Lightning Labs, и Tether уже объявил о выпуске стейблкоинов на основе этой схемы.
Сектор активов на блокчейне сталкивается с такими проблемами, как недостаточный опыт DEX и ликвидность, также CEX испытывает трудности с интеграцией новых типов активов.
2,5 BTCFi
BTCFi может предоставить дополнительные доходы для держателей биткойнов, а общая заблокированная стоимость ожидается, что вырастет. Babylon привлек большое количество TVL, оцененного в биткойнах. Появляется множество проектов LST, заимствующих идеи из成熟ных DeFi дизайнов. Проблемы, с которыми сталкивается BTCFi, включают способы расчета TVL и выполнение обещанных доходов.
Протоколы, которые могут более гибко управлять ликвидностью биткойнов и поддерживать более разнообразные классы активов, будут иметь больше шансов на успех.
3.Эфириум
Несмотря на запуск ETF на ETH, его производительность не смогла воспроизвести успех ETF на биткойн. Соотношение ETH/BTC снизилось до 0,037, что подчеркивает предпочтение институциональных инвесторов к биткойну. С момента обновления Dencun значительно снизились комиссии за газ на уровне 2, что привело к притоку большего количества средств в проекты уровня 2.
Апгрейд Pectra в первом квартале 2025 года дополнительно увеличит емкость blob. Мы ожидаем, что L2-сети с уникальной позицией и ценностным предложением будут дальше интегрироваться и повышать лояльность пользователей, становясь важными конкурентами для сетей alt-L1.
3.1 L2s
После обновления Dencun, комиссии за сделки с rollups снизились более чем на 90%, использование значительно возросло. В таких ведущих L2, как Base, OP Mainnet и Arbitrum, наблюдается значительный приток чистых средств.
Base показывает выдающиеся результаты, количество активных пользователей в день достигло 1,6 миллиона. Активность DeFi значительно возросла, достигнуто важное сотрудничество со Stripe. Arbitrum выпустил Stylus, который поддерживает множество языков разработки. OP Superchain продолжает расти, к концу года общее количество цепей на базе OP-Stack достигнет 56.
Мы ожидаем, что конкуренция между OP Stack, Arbitrum Orbit и Hyperchain zkSync в 2025 году усилится.
3.2 Повторное залоговое обеспечение
Количество заложенного эфира в целом увеличилось, но доходность снизилась до 3%. Общая стоимость заблокированных средств (TVL) в повторном залоге уменьшилась, в основном из-за задержки внедрения механизма сокращения. TVL Symbiotic значительно увеличилась, увеличившись более чем в 5 раз.
Будущие катализаторы будут зависеть от успешного внедрения механизма сокращения, а также от гибкости, предоставляемой AVS, ставочникам и операторам узлов.
3.3 Будущая дорожная карта Ethereum и предложения EIP
План обновления Pectra на 2025 год включает в себя реализацию нескольких важных EIP:
EIP-7691: увеличение объема Blobs, снижение расходов на L2
EIP-7702: Реализация функций смарт-контракта для EOA-аккаунтов
EIP-7251: оптимизация управления валидаторами, снижение нагрузки на сеть
К核心 команде Ethereum пересматривает долгосрочную дорожную карту развития с целью провести значительное обновление в 2029 году, внедрив технологии нулевых знаний и постквантовой криптографии.
В будущем Ethereum необходимо скорректировать кривую эмиссии вознаграждений за ставку, одновременно привлекая приложения с высокой пропускной способностью, чтобы создать большую ценность для держателей.
Другие инфраструктуры
Сортировщик: концепция децентрализованного совместного сортировщика привлекла внимание, несколько основных L2 проектов децентрализуют свои сортировщики.
Доступность данных: Решения, такие как Celestia, Avail и EigenDA, продолжают развиваться и глубоко интегрироваться с поставщиками RaaS.
Намерение и абстракция цепи: Создан Коалиция по абстракции цепи, чтобы продвигать решение абстракции цепи. Предложение ERC-7683 представлено для поддержки общего слоя ликвидности.
AI-агенты и торговля DeFi на основе намерений: технологии LLM и AI-агенты приносят новые прорывы в опыт торговли DeFi.
4. Солана
В 2024 году Solana показала отличные результаты, цена увеличилась примерно на 75%, а соотношение SOL/ETH возросло до 0,06. Solana предлагает более низкие комиссии и более высокую пропускную способность, что привлекает множество высокопроизводительных приложений. Рынок стабильных монет увеличился более чем в три раза, достигнув 5,1 миллиарда долларов. Принятие со стороны организаций становится все более очевидным, достигнуто сотрудничество с Shopify и Visa.
В 2024 году экосистема Solana будет сосредоточена на таких областях, как DePIN, мемы, PayFi и другие:
ДеПИН
Проекты, такие как Helium и Render Network, переносятся на Solana, что способствует процветанию экосистемы. Новые проекты, такие как io.net, привлекают внимание.
Мем
Платформы, такие как Pump.fun, способствуют значительному увеличению объема торгов Meme-токенами на Solana. Аналитическая платформа GMGN.ai предлагает больше функций для удовлетворения инвестиционных потребностей.
PayFi
Solana Pay сотрудничает с Shopify и VISA, открывая каналы онлайн и офлайн платежей.
Перспективы будущего
Активация Firedancer进一步提升ит сетевую производительность. Плагины Solana предоставляют более гибкие возможности для выпуска токенов. Потенциал одобрения ETF Solana, рост рынка стабильных монет, принятие со стороны институциональных инвесторов и увеличение активности DeFi будут оказывать положительное катализирующее воздействие на экосистему.
Направления, заслуживающие внимания:
Сама Solana: клиент SOL ETF и Firedancer
SVM и уровень 2: решение проблемы масштабируемости, как экосистемный мост
Приложения: Сообщественно управляемые приложения и приложения для выхода за пределы сообщества
5. Альт-L1s
Берачейн
Введение механизма доказательства ликвидности, модульный консенсус-клиент BeaconKit поддерживает совместимость с EVM. После запуска TVL превысил 1,5 миллиарда долларов, заняв восьмое место среди сетей.
TON
Основываясь на глубокой интеграции с Telegram, обладает естественным преимуществом пользователей. Число активных пользователей в день возросло до 293 тысяч, TVL DeFi вырос более чем в 10 раз. Однако с четвертого квартала интерес несколько снизился, и рост в 2025 году будет зависеть от более тесного сотрудничества с Telegram.
Кайа
Объединение Klaytn и Finschia, интегрирующее LINE и KakaoTalk. Предоставляет оптимизации, такие как абстракция аккаунтов и代理支付 газовых сборов. Запуск программы Kaia Wave для содействия развитию экосистемы.
Переместить
Экосистема Move получает более широкое применение, количество активных разработчиков в месяц превышает 1500 человек. Sui превосходит Aptos по множеству показателей, цена родного токена выросла почти на 500%. Aptos также достиг значительного роста, но больше ориентирован на институциональные направления, такие как токенизация RWA.
МегаЭфир
Высокопроизводительная блокчейн-платформа, совместимая с EVM, улучшает общую производительность за счет специализации узлов. Обратите внимание на ее соперничество с такими конкурентами, как Monad и Solana.
Монад
Оптимальное параллельное выполнение транзакций через несколько экземпляров EVM с сохранением совместимости с байт-кодом Ethereum. Механизм согласия MonadBFT снижает задержку, а MonadDB оптимизирует хранение данных.
6. Другие треки
6.1 Мем
Общий рост Meme-сектора составил 218%. Эфириум, Base и Solana являются тремя наиболее активными публичными блокчейнами. Запуск Pump.fun стал вехой, значительно освободившей роз需求.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Лайков
Награда
14
3
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeVictim
· 19ч назад
Новые неудачники скоро будут разыграны как лохи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ExpectationFarmer
· 19ч назад
Солана действительно сильно росла в этот раз.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTArchaeologis
· 19ч назад
Снова произошла смена цивилизаций в мире цифровых денег, как в эпохах Ся и Шан, эра, доминируемая Биткойном, уже началась.
Обзор крипторынка 2024 года: ETF Биткоина ведет бычий рынок, экосистема Solana взрывается
1. Обзор рынка
1.1 Основы криптовалютного рынка
Общая рыночная капитализация криптовалют в 2024 году увеличилась с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, что составляет рост на 44,2%. Этот рост в основном вызван одобрением спотового ETF на биткойн и победой Дональда Трампа. Доминирование биткойна возросло до 56,8%, что в значительной степени связано с удвоением объема активов ETF. Производительность ETF на эфириум относительно скромная, предпочтение институциональных инвесторов по-прежнему явно остается за биткойном.
Солана демонстрирует отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%, чистый приток в экосистему составил 2 миллиарда долларов. Доля рынка DeFi расширилась, общая заблокированная стоимость увеличилась более чем вдвое. Соотношение объемов торгов DEX/CEX увеличилось с 9,37% до 11,05%, годовой объем торгов достиг 2,67 триллиона долларов. Доля рынка DeFi TVL Соланы и Base увеличилась более чем вдвое, достигнув 7,17% и 3% соответственно.
Рыночная капитализация стабильных монет выросла на 26,8%, превысив 205 миллиардов долларов, что стало историческим максимумом. Новые участники, такие как Ethena, способствовали этой тенденции благодаря конкурентоспособной доходности. Взгляд в будущее: потенциальное одобрение ETF на другие активы, предпочитаемые институциональными инвесторами, такие как XRP и SOL, окажет положительное катализирующее действие на рынок.
1.2 Макроэкономическая среда и политика
Политика
С выборов в США Трамп победил, Республиканская партия получила большинство мест в Конгрессе. Правительство Трампа получит большую исполнительную власть, его политика «Америка прежде всего» и изоляционизм могут вызвать неопределенность в международной обстановке. Во время своей кампании Трамп проявлял дружелюбное отношение к криптовалютам, но фактическая политика еще предстоит увидеть.
В Европе влияние войны между Россией и Украиной привело к росту цен на энергию и увеличению военных расходов. Усиливается влияние правых партий. Европа находится в состоянии следования в области регулирования криптовалют, в конце года будет реализован закон MiCA, который уточняет схемы регулирования стейблкоинов и криптовалют.
Геополитика других регионов
Ситуация на Ближнем Востоке напряженная, конфликт между Израилем и ХАМАС продолжается. В нескольких странах Южной Америки продвигается легализация криптовалют.
Экономика
В 2024 году рост мирового ВВП составит 2.6%, уровень инфляции - 2.5%. Инфляция в США частично контролируется, начинается снижение процентных ставок. Еврозона испытывает замедление экономического роста под влиянием геополитических конфликтов. Китай сталкивается с проблемами, такими как снижение потребления и препятствия для экспорта. Страны с развивающимися рынками испытывают влияние повышения процентных ставок в долларах, в некоторых странах местная валюта значительно обесценилась.
Три основных фондовых индекса США значительно выросли, компании в сфере технологий показали отличные результаты. Индекс Никкей достиг 30-летнего рекорда благодаря низким процентным ставкам и преимуществу экспорта.
2.Биткойн
2.1 Продукты и проектирование соглашений
Во второй половине 2024 года у Биткойна запланированы важные обновления программного обеспечения, такие как Bitcoin Core 28.0, который вводит гибкую стратегию пересылки транзакций, и запуск BOLT12 для сети Lightning. Сообщество обсуждает предложения по мягкому форку, включая новые операции и схемы, такие как LNHANCE, но пока не достигло консенсуса. BitVM продолжает развиваться, с акцентом на проектирование и реализацию кроссчейн-мостов.
2.2 Уровень 2 - Сеть молний
Общее заблокированное количество в сети Lightning составляет около 5000 BTC. Количество узлов стабильно, но количество каналов уменьшается, что может указывать на концентрацию ликвидности или закрытие ранних каналов. Новые функции, такие как BOLT12, широко используются, улучшая пользовательский опыт. Некоторые сети Layer 1 разрабатывают совместимые с сетью Lightning решения Layer 2.
Способность сети Lightning поддерживать платежные услуги делает её многообещающим решением, которое широко применяется. Проекты, ориентированные на услуги, особенно те, которые используют сеть Lightning в качестве уровня расчётов для трансакций между странами, могут получить большее внимание. Будущее развитие зависит от выпуска стейблкоинов в сети Lightning.
2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки
Производительность сторонних цепочек второго уровня варьируется. Основная проблема второго уровня Биткойна заключается в создании устойчивой экосистемы и обеспечении долговременной ликвидности. BTCFi может достичь лучшей абстракции ликвидности и стеков протоколов, используя существующую инфраструктуру.
Ключом к успеху Bitcoin L2 является обеспечение безопасности активов и стремление к стратегии вертикальной интеграции.
2.4 Цифровые активы на блокчейне
Общее состояние активов на блокчейне Биткойна остается посредственным. Активы протоколов BRC20, Runes и других в последнее время показывают плохие результаты. RGB все еще находится на стадии продвижения, основное внимание уделяется сотрудничеству с Tether для выпуска стейблкоинов. Taproot Assets был представлен Lightning Labs, и Tether уже объявил о выпуске стейблкоинов на основе этой схемы.
Сектор активов на блокчейне сталкивается с такими проблемами, как недостаточный опыт DEX и ликвидность, также CEX испытывает трудности с интеграцией новых типов активов.
2,5 BTCFi
BTCFi может предоставить дополнительные доходы для держателей биткойнов, а общая заблокированная стоимость ожидается, что вырастет. Babylon привлек большое количество TVL, оцененного в биткойнах. Появляется множество проектов LST, заимствующих идеи из成熟ных DeFi дизайнов. Проблемы, с которыми сталкивается BTCFi, включают способы расчета TVL и выполнение обещанных доходов.
Протоколы, которые могут более гибко управлять ликвидностью биткойнов и поддерживать более разнообразные классы активов, будут иметь больше шансов на успех.
3.Эфириум
Несмотря на запуск ETF на ETH, его производительность не смогла воспроизвести успех ETF на биткойн. Соотношение ETH/BTC снизилось до 0,037, что подчеркивает предпочтение институциональных инвесторов к биткойну. С момента обновления Dencun значительно снизились комиссии за газ на уровне 2, что привело к притоку большего количества средств в проекты уровня 2.
Апгрейд Pectra в первом квартале 2025 года дополнительно увеличит емкость blob. Мы ожидаем, что L2-сети с уникальной позицией и ценностным предложением будут дальше интегрироваться и повышать лояльность пользователей, становясь важными конкурентами для сетей alt-L1.
3.1 L2s
После обновления Dencun, комиссии за сделки с rollups снизились более чем на 90%, использование значительно возросло. В таких ведущих L2, как Base, OP Mainnet и Arbitrum, наблюдается значительный приток чистых средств.
Base показывает выдающиеся результаты, количество активных пользователей в день достигло 1,6 миллиона. Активность DeFi значительно возросла, достигнуто важное сотрудничество со Stripe. Arbitrum выпустил Stylus, который поддерживает множество языков разработки. OP Superchain продолжает расти, к концу года общее количество цепей на базе OP-Stack достигнет 56.
Мы ожидаем, что конкуренция между OP Stack, Arbitrum Orbit и Hyperchain zkSync в 2025 году усилится.
3.2 Повторное залоговое обеспечение
Количество заложенного эфира в целом увеличилось, но доходность снизилась до 3%. Общая стоимость заблокированных средств (TVL) в повторном залоге уменьшилась, в основном из-за задержки внедрения механизма сокращения. TVL Symbiotic значительно увеличилась, увеличившись более чем в 5 раз.
Будущие катализаторы будут зависеть от успешного внедрения механизма сокращения, а также от гибкости, предоставляемой AVS, ставочникам и операторам узлов.
3.3 Будущая дорожная карта Ethereum и предложения EIP
План обновления Pectra на 2025 год включает в себя реализацию нескольких важных EIP:
К核心 команде Ethereum пересматривает долгосрочную дорожную карту развития с целью провести значительное обновление в 2029 году, внедрив технологии нулевых знаний и постквантовой криптографии.
В будущем Ethereum необходимо скорректировать кривую эмиссии вознаграждений за ставку, одновременно привлекая приложения с высокой пропускной способностью, чтобы создать большую ценность для держателей.
Другие инфраструктуры
4. Солана
В 2024 году Solana показала отличные результаты, цена увеличилась примерно на 75%, а соотношение SOL/ETH возросло до 0,06. Solana предлагает более низкие комиссии и более высокую пропускную способность, что привлекает множество высокопроизводительных приложений. Рынок стабильных монет увеличился более чем в три раза, достигнув 5,1 миллиарда долларов. Принятие со стороны организаций становится все более очевидным, достигнуто сотрудничество с Shopify и Visa.
В 2024 году экосистема Solana будет сосредоточена на таких областях, как DePIN, мемы, PayFi и другие:
ДеПИН
Проекты, такие как Helium и Render Network, переносятся на Solana, что способствует процветанию экосистемы. Новые проекты, такие как io.net, привлекают внимание.
Мем
Платформы, такие как Pump.fun, способствуют значительному увеличению объема торгов Meme-токенами на Solana. Аналитическая платформа GMGN.ai предлагает больше функций для удовлетворения инвестиционных потребностей.
PayFi
Solana Pay сотрудничает с Shopify и VISA, открывая каналы онлайн и офлайн платежей.
Перспективы будущего
Активация Firedancer进一步提升ит сетевую производительность. Плагины Solana предоставляют более гибкие возможности для выпуска токенов. Потенциал одобрения ETF Solana, рост рынка стабильных монет, принятие со стороны институциональных инвесторов и увеличение активности DeFi будут оказывать положительное катализирующее воздействие на экосистему.
Направления, заслуживающие внимания:
5. Альт-L1s
Берачейн
Введение механизма доказательства ликвидности, модульный консенсус-клиент BeaconKit поддерживает совместимость с EVM. После запуска TVL превысил 1,5 миллиарда долларов, заняв восьмое место среди сетей.
TON
Основываясь на глубокой интеграции с Telegram, обладает естественным преимуществом пользователей. Число активных пользователей в день возросло до 293 тысяч, TVL DeFi вырос более чем в 10 раз. Однако с четвертого квартала интерес несколько снизился, и рост в 2025 году будет зависеть от более тесного сотрудничества с Telegram.
Кайа
Объединение Klaytn и Finschia, интегрирующее LINE и KakaoTalk. Предоставляет оптимизации, такие как абстракция аккаунтов и代理支付 газовых сборов. Запуск программы Kaia Wave для содействия развитию экосистемы.
Переместить
Экосистема Move получает более широкое применение, количество активных разработчиков в месяц превышает 1500 человек. Sui превосходит Aptos по множеству показателей, цена родного токена выросла почти на 500%. Aptos также достиг значительного роста, но больше ориентирован на институциональные направления, такие как токенизация RWA.
МегаЭфир
Высокопроизводительная блокчейн-платформа, совместимая с EVM, улучшает общую производительность за счет специализации узлов. Обратите внимание на ее соперничество с такими конкурентами, как Monad и Solana.
Монад
Оптимальное параллельное выполнение транзакций через несколько экземпляров EVM с сохранением совместимости с байт-кодом Ethereum. Механизм согласия MonadBFT снижает задержку, а MonadDB оптимизирует хранение данных.
6. Другие треки
6.1 Мем
Общий рост Meme-сектора составил 218%. Эфириум, Base и Solana являются тремя наиболее активными публичными блокчейнами. Запуск Pump.fun стал вехой, значительно освободившей роз需求.