В мае 2025 года экономика США находится на ключевом этапе поворота. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда сохраняет устойчивость, денежно-кредитная политика находится в стадии ожидания, торговая политика приносит новую неопределенность, а финансовая сторона влияет на рыночные ожидания через операции, подобные количественному смягчению, и изменения в рейтинге долговых обязательств. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную способность к сопротивлению, структура глобальных рискованных активов может ожидать нового раунда переоценки.
тренд инфляции
В апреле годовая инфляция CPI без сезонной корректировки снизилась до 2.3%, что является самым низким уровнем с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся ослаблении ценового давления. Сезонно скорректированный месячный CPI составил 0.2%, также ниже ожиданий, что указывает на недостаток импульса для краткосрочного восстановления инфляции. В то же время, Министерство финансов США инициировало операции по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что было воспринято рынком как "аналог количественного смягчения", целью которого является высвобождение ликвидности за счет выкупа уже выпущенных государственных облигаций и рефинансирование на новых низких процентных ставках. Эта операция стала важной силой, поддерживающей цены на рискованные активы.
состояние рынка труда
В апреле 2025 года количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 177000, что значительно превысило рыночные ожидания в 138000, что отражает устойчивость рынка труда. Эти данные стали основанием для центрального банка сохранить политику наблюдения. Сильный рост занятости, с одной стороны, уменьшил беспокойство рынка по поводу рецессии, с другой стороны, ослабил вероятность многократного снижения процентной ставки в этом году.
направление денежно-кредитной политики
Глава центрального банка заявил, что будет пересмотрена текущая структура денежно-кредитной политики и, возможно, будет отказано от механизма "среднего целевого уровня инфляции". Он отметил, что частые шоковые события на стороне предложения изменяют традиционную политическую среду, побуждая центральный банк больше внимания уделять структурным рискам инфляции. В будущем центральный банк может продлить период высоких процентных ставок, а также увеличить покупку государственных облигаций со среднесрочным и долгосрочным сроком погашения для контроля за ростом долгосрочных процентных ставок. Политический тон станет более гибким, в краткосрочной перспективе нет спешки с профилактическим снижением ставок, и подчеркивается, что направление политики в июне будет определено на основе нескольких экономических данных.
Торговая политика и глобальный экономический прогноз
В начале мая Трамп объявил о введении 50% пошлины на товары из ЕС с 1 июня, хотя позже это было отложено до 9 июля, но угроза высоких пошлин уже оказала воздействие на рыночные настроения. Учитывая частые изменения торговой политики со стороны администрации Трампа, неопределенность относительно будущего курса политики на рынке значительно возросла. Со стороны Китая, центральный банк в мае внедрил комбинацию политики "снижения резервов + снижение процентных ставок", высвободив 1 триллион юаней ликвидности и снизив ключевую процентную ставку до 1.4%. Этот шаг рассматривается как старт нового цикла смягчения, ожидания улучшения отношений между Китаем и США усиливаются, что также повышает аппетит к риску.
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся росте активности капитала и высоковолатильном характере всего рынка. В двух периодах с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов значительно увеличился, однодневный объем торгов однажды превысил 180 миллиардов долларов, в этот период цена BTC соответственно преодолела 100 тысяч и 110 тысяч долларов, что значительно повысило бычье настроение на рынке.
По состоянию на 27 мая общая рыночная капитализация криптовалюты возросла до 3,56 триллиона долларов, что на 17,0% больше по сравнению с прошлым месяцем. При этом доля BTC составляет 62,6%, а доля ETH — 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом, что указывает на продолжающееся предпочтение распределения капитала в пользу ETH. С 8 мая общая рыночная капитализация стабильно растет, и тенденция структурного восстановления на рынке очевидна.
В числе популярных токенов, запущенных в мае, доминируют проекты с венчурным фоном, включая проекты класса Layer2 SOPH, B2 и др. Кроме того, проекты, связанные с USD1, такие как B, Lista, Staketone и другие, также получили широкое внимание на рынке.
3. Анализ данных на блокчейне
BTC, ETH ETF средства流
В мае чистый приток BTC ETF составил 57,7 миллиарда долларов, чистый приток ETH ETF составил 3,17 миллиарда долларов. Цена биткойна выросла с начала месяца с $94,212 до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%. Цена эфириума выросла с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
Общий объем обращения стейблов в мае увеличился примерно на 7,28 миллиарда долларов США, в основном за счет роста USDT, USDE и DAI. Смягчение макроэкономической политики способствовало значительному снижению крипторынка, в то время как рынок стейблов продолжает демонстрировать сильный рост.
Цена биткойна удерживается выше $109,588, что показывает, что при каждом небольшом откате появляется спрос. Если покупатели смогут продлить восходящий тренд до восьмой недели, это откроет путь для дальнейшего роста. Институциональные инвесторы продолжают вкладывать средства в продукты биткойн-ETF, на прошлой неделе зафиксировано приток капитала в размере 2,9 миллиарда долларов.
Эфириум 25 мая отскочил от 20-дневной EMA ($2,425), показывая сильный спрос на более низких уровнях. Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления в $2,738. Если это удастся, торговая пара ETH/USDT может вырасти до $3,000, но около $2,850 может встретить сопротивление.
Solana получил поддержку на 20-дневной EMA ($169) 25 мая, что свидетельствует о позитивном настроении на рынке. Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления в $188. Если это удастся, торговая пара SOL/USDT может вырасти до $210, а возможно, и до $220.
По состоянию на 28 мая, рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало её седьмой по величине стабильной монетой. Ее основное преимущество заключается в том, что она выпускается WLFI, возглавляемой семьей Трампа, и является первым проектом стабильной монеты, получившим «поддержку президента». В последнее время цены на токены, связанные с несколькими партнерами USD1, значительно выросли, что способствовало популярности концепции «WLFI+USD1» на крипторынке.
Появление платформы Believe
Ключевой токен платформы Believe Launchcoin с начала месяца вырос с $0.014 до максимума $0.36, а его рыночная капитализация на какое-то время приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной активизации", позволяя пользователям автоматически инициировать выпуск токенов, публикуя сообщения на платформе X. Тем не менее, после запуска поддерживаемого платформой токена $YAPPER он резко упал в цене, вызвав беспокойство в сообществе. По состоянию на 28 мая, Believe выпустила более 27,000 токенов, а общая рыночная капитализация составляет около 290 миллионов долларов.
6. Перспективы будущего
Прогресс в законопроекте о стабильных монетах
Законопроект «GENIUS» был принят 69 голосами «за» и 31 голосом «против» и перешел в стадию редактирования. Законопроект может быть завершен в законодательном процессе в четвертом квартале 2024 года. Он касается ограничений на право выпуска, требований к резервам, обязательств по соблюдению норм, защиты пользователей и международной применимости, направленный на укрепление международной доминирующей позиции стабильных монет, привязанных к доллару.
Одобрение залога ETF Ethereum
SEC отложила решение по ETF Grayscale Ethereum Trust до 1 июня, а окончательный срок — до конца октября. Гонконг одобрил услуги по стекингу ETF Ethereum от Bosera и China Asset Management. Рынок ожидает, что американские регуляторы вскоре достигнут соглашения по соответствующим механизмам и продвинут окончательное одобрение спотового ETF на Ethereum. Это может привести к новой волне интереса к Ethereum и связанным активам, таким как Lido, Eigen и другим.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
YieldChaser
· 6ч назад
можно ли еще покупать падения на нескольких площадках?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpStrategist
· 07-06 08:20
покупайте падения не закончились, волатильность только начинается, смотрите на расхождение MACD и всё поймёте
Перспективы крипторынка в мае 2025 года: BTC преодолевает 110000 долларов, чистый приток ETH ETF составляет 317 миллионов.
Анализ крипторынка в мае 2025 года
1. Обзор макроэкономической среды
В мае 2025 года экономика США находится на ключевом этапе поворота. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда сохраняет устойчивость, денежно-кредитная политика находится в стадии ожидания, торговая политика приносит новую неопределенность, а финансовая сторона влияет на рыночные ожидания через операции, подобные количественному смягчению, и изменения в рейтинге долговых обязательств. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную способность к сопротивлению, структура глобальных рискованных активов может ожидать нового раунда переоценки.
тренд инфляции
В апреле годовая инфляция CPI без сезонной корректировки снизилась до 2.3%, что является самым низким уровнем с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся ослаблении ценового давления. Сезонно скорректированный месячный CPI составил 0.2%, также ниже ожиданий, что указывает на недостаток импульса для краткосрочного восстановления инфляции. В то же время, Министерство финансов США инициировало операции по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что было воспринято рынком как "аналог количественного смягчения", целью которого является высвобождение ликвидности за счет выкупа уже выпущенных государственных облигаций и рефинансирование на новых низких процентных ставках. Эта операция стала важной силой, поддерживающей цены на рискованные активы.
состояние рынка труда
В апреле 2025 года количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 177000, что значительно превысило рыночные ожидания в 138000, что отражает устойчивость рынка труда. Эти данные стали основанием для центрального банка сохранить политику наблюдения. Сильный рост занятости, с одной стороны, уменьшил беспокойство рынка по поводу рецессии, с другой стороны, ослабил вероятность многократного снижения процентной ставки в этом году.
направление денежно-кредитной политики
Глава центрального банка заявил, что будет пересмотрена текущая структура денежно-кредитной политики и, возможно, будет отказано от механизма "среднего целевого уровня инфляции". Он отметил, что частые шоковые события на стороне предложения изменяют традиционную политическую среду, побуждая центральный банк больше внимания уделять структурным рискам инфляции. В будущем центральный банк может продлить период высоких процентных ставок, а также увеличить покупку государственных облигаций со среднесрочным и долгосрочным сроком погашения для контроля за ростом долгосрочных процентных ставок. Политический тон станет более гибким, в краткосрочной перспективе нет спешки с профилактическим снижением ставок, и подчеркивается, что направление политики в июне будет определено на основе нескольких экономических данных.
Торговая политика и глобальный экономический прогноз
В начале мая Трамп объявил о введении 50% пошлины на товары из ЕС с 1 июня, хотя позже это было отложено до 9 июля, но угроза высоких пошлин уже оказала воздействие на рыночные настроения. Учитывая частые изменения торговой политики со стороны администрации Трампа, неопределенность относительно будущего курса политики на рынке значительно возросла. Со стороны Китая, центральный банк в мае внедрил комбинацию политики "снижения резервов + снижение процентных ставок", высвободив 1 триллион юаней ликвидности и снизив ключевую процентную ставку до 1.4%. Этот шаг рассматривается как старт нового цикла смягчения, ожидания улучшения отношений между Китаем и США усиливаются, что также повышает аппетит к риску.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
2. Обзор крипторынка
Анализ объема торговли
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся росте активности капитала и высоковолатильном характере всего рынка. В двух периодах с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов значительно увеличился, однодневный объем торгов однажды превысил 180 миллиардов долларов, в этот период цена BTC соответственно преодолела 100 тысяч и 110 тысяч долларов, что значительно повысило бычье настроение на рынке.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Изменение рыночной капитализации
По состоянию на 27 мая общая рыночная капитализация криптовалюты возросла до 3,56 триллиона долларов, что на 17,0% больше по сравнению с прошлым месяцем. При этом доля BTC составляет 62,6%, а доля ETH — 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом, что указывает на продолжающееся предпочтение распределения капитала в пользу ETH. С 8 мая общая рыночная капитализация стабильно растет, и тенденция структурного восстановления на рынке очевидна.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Новые популярные токены
В числе популярных токенов, запущенных в мае, доминируют проекты с венчурным фоном, включая проекты класса Layer2 SOPH, B2 и др. Кроме того, проекты, связанные с USD1, такие как B, Lista, Staketone и другие, также получили широкое внимание на рынке.
3. Анализ данных на блокчейне
BTC, ETH ETF средства流
В мае чистый приток BTC ETF составил 57,7 миллиарда долларов, чистый приток ETH ETF составил 3,17 миллиарда долларов. Цена биткойна выросла с начала месяца с $94,212 до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%. Цена эфириума выросла с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
изменения на рынке стабильных монет
Общий объем обращения стейблов в мае увеличился примерно на 7,28 миллиарда долларов США, в основном за счет роста USDT, USDE и DAI. Смягчение макроэкономической политики способствовало значительному снижению крипторынка, в то время как рынок стейблов продолжает демонстрировать сильный рост.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
4. Анализ цен на основные криптовалюты
Динамика цены BTC
Цена биткойна удерживается выше $109,588, что показывает, что при каждом небольшом откате появляется спрос. Если покупатели смогут продлить восходящий тренд до восьмой недели, это откроет путь для дальнейшего роста. Институциональные инвесторы продолжают вкладывать средства в продукты биткойн-ETF, на прошлой неделе зафиксировано приток капитала в размере 2,9 миллиарда долларов.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Динамика цены ETH
Эфириум 25 мая отскочил от 20-дневной EMA ($2,425), показывая сильный спрос на более низких уровнях. Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления в $2,738. Если это удастся, торговая пара ETH/USDT может вырасти до $3,000, но около $2,850 может встретить сопротивление.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Динамика цен SOL
Solana получил поддержку на 20-дневной EMA ($169) 25 мая, что свидетельствует о позитивном настроении на рынке. Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления в $188. Если это удастся, торговая пара SOL/USDT может вырасти до $210, а возможно, и до $220.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
5. Анализ актуальных событий
USD1 экосистема развития
По состоянию на 28 мая, рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало её седьмой по величине стабильной монетой. Ее основное преимущество заключается в том, что она выпускается WLFI, возглавляемой семьей Трампа, и является первым проектом стабильной монеты, получившим «поддержку президента». В последнее время цены на токены, связанные с несколькими партнерами USD1, значительно выросли, что способствовало популярности концепции «WLFI+USD1» на крипторынке.
Появление платформы Believe
Ключевой токен платформы Believe Launchcoin с начала месяца вырос с $0.014 до максимума $0.36, а его рыночная капитализация на какое-то время приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной активизации", позволяя пользователям автоматически инициировать выпуск токенов, публикуя сообщения на платформе X. Тем не менее, после запуска поддерживаемого платформой токена $YAPPER он резко упал в цене, вызвав беспокойство в сообществе. По состоянию на 28 мая, Believe выпустила более 27,000 токенов, а общая рыночная капитализация составляет около 290 миллионов долларов.
6. Перспективы будущего
Прогресс в законопроекте о стабильных монетах
Законопроект «GENIUS» был принят 69 голосами «за» и 31 голосом «против» и перешел в стадию редактирования. Законопроект может быть завершен в законодательном процессе в четвертом квартале 2024 года. Он касается ограничений на право выпуска, требований к резервам, обязательств по соблюдению норм, защиты пользователей и международной применимости, направленный на укрепление международной доминирующей позиции стабильных монет, привязанных к доллару.
Одобрение залога ETF Ethereum
SEC отложила решение по ETF Grayscale Ethereum Trust до 1 июня, а окончательный срок — до конца октября. Гонконг одобрил услуги по стекингу ETF Ethereum от Bosera и China Asset Management. Рынок ожидает, что американские регуляторы вскоре достигнут соглашения по соответствующим механизмам и продвинут окончательное одобрение спотового ETF на Ethereum. Это может привести к новой волне интереса к Ethereum и связанным активам, таким как Lido, Eigen и другим.