Новая волна стейблкоинов и инвестиционные возможности
Стейблкоины по сути представляют собой набор стандартизированных смарт-контрактов, цена которых привязана к фиатной валюте (в основном, к доллару США). Однако они не являются эквивалентом фиатной валюты и не являются цифровой валютой центрального банка (CBDC).
Предыдущее правительство США занимало дружественную позицию по отношению к стейблкоинам, считая, что они способствуют укреплению глобальной позиции доллара. Напротив, они выступали против CBDC, опасаясь, что это может угрожать личной свободе. Европейский Союз и Китай, наоборот, поддерживают CBDC, но более строго регулируют стейблкоины.
С учетом четкости регуляторной структуры стейблкоинов в США, сеть стейблкоинов будет более глубоко интегрирована в долларовую систему. Это предвещает беспрецедентно жесткую конкуренцию на рынке стейблкоинов. Несколько финансовых учреждений уже начали осваивать эту область.
Стейблкоины в основном используются в качестве средства сбережения, обмена, а также для платежей. Эти функции, по сути, являются производными от фиатной валюты, к которой они привязаны. Но быстрое подтверждение и программируемость стейблкоинов делают их гораздо более эффективными, чем традиционные системы SWIFT, с точки зрения трансграничных транзакций и клиринга. В настоящее время общий годовой расчет стейблкоинов в два раза больше, чем у известной платежной сети.
В первой волне стейблкоинов в 2018-2019 годах разработчики слишком сосредоточились на лицензиях и активах, игнорируя сетевые эффекты ликвидности и пользовательский опыт, что привело к провалу большинства проектов. Во второй волне, которая скоро наступит, благодаря ясности регуляторных рамок, разработчики будут уделять больше внимания масштабу активов, сетевым эффектам ликвидности и пользовательскому опыту.
Помимо проектов стейблкоинов, запущенных некоторыми крупными финансовыми институтами, на рынке также появится множество новых проектов стейблкоинов.
Для обычных инвесторов эта волна принесла две основные инвестиционные возможности: первая — это участие в доходных фермах децентрализованных CDP стейблкоинов, вторая — это внимание к проектам инфраструктуры стейблкоинов. Последняя относительно легче для понимания.
Проекты инфраструктуры стейблкоинов в основном делятся на два типа: проекты, предоставляющие поддержку ликвидности, и проекты, разрабатывающие новые сценарии применения стейблкоинов. Все это может стать важной частью экосистемы стейблкоинов в будущем.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Синяя волна стейблкоинов: инвестиционные возможности и инфраструктурное развитие
Новая волна стейблкоинов и инвестиционные возможности
Стейблкоины по сути представляют собой набор стандартизированных смарт-контрактов, цена которых привязана к фиатной валюте (в основном, к доллару США). Однако они не являются эквивалентом фиатной валюты и не являются цифровой валютой центрального банка (CBDC).
Предыдущее правительство США занимало дружественную позицию по отношению к стейблкоинам, считая, что они способствуют укреплению глобальной позиции доллара. Напротив, они выступали против CBDC, опасаясь, что это может угрожать личной свободе. Европейский Союз и Китай, наоборот, поддерживают CBDC, но более строго регулируют стейблкоины.
С учетом четкости регуляторной структуры стейблкоинов в США, сеть стейблкоинов будет более глубоко интегрирована в долларовую систему. Это предвещает беспрецедентно жесткую конкуренцию на рынке стейблкоинов. Несколько финансовых учреждений уже начали осваивать эту область.
Стейблкоины в основном используются в качестве средства сбережения, обмена, а также для платежей. Эти функции, по сути, являются производными от фиатной валюты, к которой они привязаны. Но быстрое подтверждение и программируемость стейблкоинов делают их гораздо более эффективными, чем традиционные системы SWIFT, с точки зрения трансграничных транзакций и клиринга. В настоящее время общий годовой расчет стейблкоинов в два раза больше, чем у известной платежной сети.
В первой волне стейблкоинов в 2018-2019 годах разработчики слишком сосредоточились на лицензиях и активах, игнорируя сетевые эффекты ликвидности и пользовательский опыт, что привело к провалу большинства проектов. Во второй волне, которая скоро наступит, благодаря ясности регуляторных рамок, разработчики будут уделять больше внимания масштабу активов, сетевым эффектам ликвидности и пользовательскому опыту.
Помимо проектов стейблкоинов, запущенных некоторыми крупными финансовыми институтами, на рынке также появится множество новых проектов стейблкоинов.
Для обычных инвесторов эта волна принесла две основные инвестиционные возможности: первая — это участие в доходных фермах децентрализованных CDP стейблкоинов, вторая — это внимание к проектам инфраструктуры стейблкоинов. Последняя относительно легче для понимания.
Проекты инфраструктуры стейблкоинов в основном делятся на два типа: проекты, предоставляющие поддержку ликвидности, и проекты, разрабатывающие новые сценарии применения стейблкоинов. Все это может стать важной частью экосистемы стейблкоинов в будущем.