Анализ: Почему в краткосрочной перспективе трудно увидеть появление SOL ETF
Недавно известная инвестиционная компания отозвала заявку на ETF по эфиру, что вызвало обсуждение перспектив других ETF на криптовалюты на рынке.
Что касается биткойн-ETF, даже для продукта, занимающего четвертое место по рыночной доле, его прибыльность не выглядит оптимистично. Это главным образом связано с тем, что комиссионные ставки на биткойн-ETF, как правило, довольно низкие, большинство из которых находятся в пределах 0,19%-0,25%. Различные учреждения ведут конкурентную борьбу за снижение ставок, чтобы привлечь инвесторов.
С учетом текущего масштаба, годовой доход от управления четвертым по величине ETF на биткойн составляет около 7 миллионов долларов, в то время как операционные расходы могут быть близки к этой сумме. Если даже ETF на биткойн трудно обеспечить прибыль, то для криптовалют с меньшей капитализацией вызов по запуску ETF продуктов будет еще более значительным.
Например, рыночная капитализация Solana (SOL) составляет всего около 5% от капитализации Биткойна. Чтобы покрыть годовые затраты в 7 миллионов долларов, ETF на SOL должен управлять как минимум 20 миллионами SOL. Это означает, что ETF необходимо владеть примерно 4,5% от общего объема обращения SOL, что значительно выше текущих 1,5% от общего объема Биткойна, которым владеет крупнейший ETF на Биткойн.
Кроме того, SOL также сталкивается с другими неблагоприятными факторами:
SOL может получать около 8% дохода от стейкинга на блокчейне, в то время как продукты ETF обычно не позволяют включать функции стейкинга. Это значительно снижает привлекательность SOL ETF, поскольку инвесторы, держащие SOL ETF, потеряют 8% потенциальной прибыли, в то время как при удержании биткойн ETF потеря составит всего около 0,2% в виде управляющих сборов.
Фактический объем обращения SOL может быть ниже официальных данных в 460 миллионов монет, что дополнительно усложняет задачу накопления достаточного объема для ETF.
По сравнению с биткойном, SOL сталкивается с большей неопределенностью в регулировании.
Таким образом, в текущей рыночной среде SOL ETF может быть трудно добиться прибыльности. С коммерческой точки зрения, если бизнес не может быть прибыльным, трудно ожидать, что какие-либо учреждения будут готовы содействовать его развитию. Поэтому в краткосрочной перспективе нам может быть трудно увидеть появление SOL ETF.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Лайков
Награда
14
4
Поделиться
комментарий
0/400
HodlVeteran
· 11ч назад
Дорогие новички, вы снова пропустили съезд с高速路... Опытный водитель напоминает, сначала позаботьтесь о своем BTC.
SOL ETF трудно реализовать, рынок и доходность от застекивания являются основными препятствиями.
Анализ: Почему в краткосрочной перспективе трудно увидеть появление SOL ETF
Недавно известная инвестиционная компания отозвала заявку на ETF по эфиру, что вызвало обсуждение перспектив других ETF на криптовалюты на рынке.
Что касается биткойн-ETF, даже для продукта, занимающего четвертое место по рыночной доле, его прибыльность не выглядит оптимистично. Это главным образом связано с тем, что комиссионные ставки на биткойн-ETF, как правило, довольно низкие, большинство из которых находятся в пределах 0,19%-0,25%. Различные учреждения ведут конкурентную борьбу за снижение ставок, чтобы привлечь инвесторов.
С учетом текущего масштаба, годовой доход от управления четвертым по величине ETF на биткойн составляет около 7 миллионов долларов, в то время как операционные расходы могут быть близки к этой сумме. Если даже ETF на биткойн трудно обеспечить прибыль, то для криптовалют с меньшей капитализацией вызов по запуску ETF продуктов будет еще более значительным.
Например, рыночная капитализация Solana (SOL) составляет всего около 5% от капитализации Биткойна. Чтобы покрыть годовые затраты в 7 миллионов долларов, ETF на SOL должен управлять как минимум 20 миллионами SOL. Это означает, что ETF необходимо владеть примерно 4,5% от общего объема обращения SOL, что значительно выше текущих 1,5% от общего объема Биткойна, которым владеет крупнейший ETF на Биткойн.
Кроме того, SOL также сталкивается с другими неблагоприятными факторами:
SOL может получать около 8% дохода от стейкинга на блокчейне, в то время как продукты ETF обычно не позволяют включать функции стейкинга. Это значительно снижает привлекательность SOL ETF, поскольку инвесторы, держащие SOL ETF, потеряют 8% потенциальной прибыли, в то время как при удержании биткойн ETF потеря составит всего около 0,2% в виде управляющих сборов.
Фактический объем обращения SOL может быть ниже официальных данных в 460 миллионов монет, что дополнительно усложняет задачу накопления достаточного объема для ETF.
По сравнению с биткойном, SOL сталкивается с большей неопределенностью в регулировании.
Таким образом, в текущей рыночной среде SOL ETF может быть трудно добиться прибыльности. С коммерческой точки зрения, если бизнес не может быть прибыльным, трудно ожидать, что какие-либо учреждения будут готовы содействовать его развитию. Поэтому в краткосрочной перспективе нам может быть трудно увидеть появление SOL ETF.