Таможенная политика вызывает экономические опасения, Биткойн может испытать разворот во втором квартале
Неопределенность и опасения, вызванные тарифной политикой Трампа, в сочетании с ростом инфляционных ожиданий в США, усилили ожидания рынка о возможной "стагнации" или даже "рецессии" в американской экономике. Это оказало огромное негативное влияние на высокорисковые активы.
Это ожидание ударило по высоким оценкам американского рынка акций, которые держатся на высоком уровне на протяжении двух лет, и передалось на рынок криптовалют через ETF на Биткойн.
Краткосрочные инвесторы в Биткойн зафиксировали максимальные убытки в этом цикле, предварительно завершив ценообразование Биткойна. Долгосрочные держатели снова перешли от «снижения» к «увеличению», взяв на себя часть давления от продаж, что позволило цене достичь нового равновесия около 82000 долларов. Тем не менее, рынок по-прежнему слаб, и плавающие убытки краткосрочных держателей остаются на высоком уровне. Если на фондовом рынке США начнется хаос или произойдет массовая распродажа средств Биткойн ETF, краткосрочные держатели, скорее всего, также будут участвовать в распродаже, что приведет к дальнейшему снижению цен.
В настоящее время средний уровень корректировки на американском фондовом рынке практически завершен, но дальнейшие тенденции все еще зависят от конкретного выполнения тарифной политики 2 апреля и от того, будут ли данные по занятости за март значительно ухудшаться. Если оба этих фактора окажутся хуже ожиданий, рынок продолжит корректироваться вниз.
С появлением хаоса и падений, американские акции и Биткойн значительно скорректировались, а рыночная паника также была в значительной степени снята.
На наш взгляд, по мере того, как негативное влияние тарифов будет переварено, а ФРС приближается к возобновлению цикла снижения ставок, биткоин, вероятно, увидит разворот во втором квартале.
Макроэкономика: экономические и трудовые данные усиливают ожидания «стагфляции» и даже «рецессии», американские акции резко упали
"Торговля Трампа 2.0" угасла, и фондовый рынок США в целом вернулся к уровню 6 ноября 2024 года, дню победы Трампа. Новый торговый оценочный фрейм был предварительно установлен в конце февраля, и в течение марта все сосредоточено на выходе данных из этого оценочного фрейма, основанных на постоянно публикуемых различных экономических, трудовых и процентных данных.
Эта структура оценки представляет собой игру между возможностью "экономической стагнации" или даже "экономической рецессии", вызванной тарифной политикой Трампа, и выбором между приоритетом сохранения рабочих мест или приоритетом снижения инфляции в монетарной политике Федеральной резервной системы.
7 марта Бюро трудовой статистики США опубликовало данные о занятости за февраль: число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 151 тысячу, что ниже рыночного ожидания в 170 тысяч, что свидетельствует о замедлении роста занятости, но тем не менее остается относительно стабильным. Уровень безработицы вырос с 4,0% в январе до 4,1%, что указывает на небольшое ослабление рынка труда. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,0% по сравнению с прошлым годом, что выше уровня инфляции, что свидетельствует о некотором улучшении реальной заработной платы, но может создать давление на инфляцию.
Эти "приемлемые" данные о занятости частично сняли беспокойство о том, что экономика уже начала сокращаться, американские акции сначала упали, а затем выросли. Но скрытые опасения остаются, данные о занятости ниже ожиданий, уровень безработицы также растет.
12 марта Министерство труда США опубликовало данные по CPI: в феврале общий индекс потребительских цен увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что немного ниже 3,0% в январе. Основной CPI (без учета продуктов питания и энергетики) увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,1% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о некотором смягчении инфляции, но основная инфляция все еще выше целевого уровня ФРС в 2%.
Данные PCE, которые больше всего интересуют Федеральную резервную систему, будут опубликованы 28 числа и показывают: в феврале общий индекс потребительских цен вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% в годовом исчислении; базовый PCE вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% в годовом исчислении, что отражает препятствия на пути снижения инфляции и указывает на высокую инерционность основных показателей.
Хотя рост и небольшой, как CPI, так и PCE указывают на то, что цены начали расти, что означает, что цель Федеральной резервной системы по снижению инфляции сталкивается с серьезными вызовами.
После заседания 18-19 числа Федеральная резервная система объявила о сохранении ставки федеральных фондов на уровне 4,25-4,50%, что стало вторым подряд решением о приостановке понижения ставок. В заявлении отмечается, что экономическая активность стабильно расширяется, рынок труда стабилен, но инфляция все еще несколько высока, особенно с учетом влияния политики Трампа, что увеличивает неопределенность в экономических перспективах. Это первое четкое заявление Федрезерва о том, что тарифная политика может повлиять на экономический спад, однако риск рецессии "вырос, но все еще не высок".
28 числа Университет Мичигана опубликовал окончательное значение индекса потребительского доверия за март, который снизился с 64,7 в феврале до 57, что ниже ожиданий. Потребители ожидают, что годовая инфляция в течение следующих 5-10 лет составит 4,1%, что является самым высоким уровнем с февраля 1993 года, а ожидание инфляции на следующий год составляет 5%, что является самым высоким уровнем с 2022 года.
В тот же день модель GDPNow Федерального резервного банка Атланты показала, что по состоянию на 28 число прогноз роста реального ВВП США за первый квартал составляет -2.8%. Это значение резонирует с индексом потребительской уверенности Мичиганского университета, и три основных фондовых индекса отреагировали значительным падением, индекс VIX за один день вырос на 11.9%.
В отношении тарифной политики Трампа, по состоянию на конец марта, были введены пошлины на товары из Канады, Мексики, Китая, а также на сталь и алюминий. С 2 апреля США вводят 25% пошлину на все импортируемые автомобили, включая легковые автомобили и легкие грузовики. На основные автомобильные комплектующие также будет введена 25% пошлина, которая вступит в силу не позднее 3 мая.
Неопределённым остаётся вопрос о введении "равных тарифов" для стран с основными торговыми дефицитами, конкретный список будет опубликован 2 апреля. 2 апреля в настоящее время рассматривается рынком как самый важный день в торговой войне.
Из-за неопределенности в тарифах и опасений по поводу "экономической стагнации" и "экономической рецессии" капиталы в марте продолжали уходить из фондового рынка, в результате чего NASDAQ, S&P 500 и Dow Jones снизились на 8,21%, 5,75% и 4,20% соответственно, пробив или приблизившись к пробитию 250-дневной скользящей средней, что привело к умеренной технической коррекции.
Инвестиции в защитные активы направляются в американские облигации, что приводит к снижению доходности 2-летних облигаций на 1,15% за месяц. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 0,45%, но с учетом инфляционных ожиданий долгосрочные инвестиции по-прежнему находятся на уровне отрицательного экономического роста.
Другим популярным объектом хеджирования для основных инвестиций стал золото, которое в этом месяце официально преодолело отметку в 3000 юаней, увеличившись за месяц на 8,51% и достигнув 3123,97 долларов США за унцию.
Низкий уровень потребительской уверенности, растущие инфляционные ожидания, пессимизм в отношении экономического роста США и даже опасения, что неконтролируемая и непредсказуемая торговая война приведет к "стагфляции" и "рецессии" в американской экономике. Неопределенность в отношении тарифов Трампа является самым крупным переменным фактором, который ухудшает экономику США и потребительскую уверенность, что, в свою очередь, ведет к "стагфляционным" и "рецессионным" сделкам на рынке. С учетом относительно "голубиной" риторики председателя ФРС, рынок начал делать ставки на снижение процентных ставок в июне, и с падением фондового рынка количество ожидаемых снижений ставок увеличилось с двух до трех. Проблема инфляции может быть временно отложена, но не исчезла, а наоборот, будет усиливаться с торговой войной. Влияние торговой войны станет очевидным только после ее завершения.
Криптоактивы: движутся по нисходящему каналу, в экстремальных условиях могут упасть до 73000 долларов
Тревоги и страхи трейдеров определяли нестабильность капиталовложений в марте. Биткойн, из-за значительного падения в конце февраля, в марте оставался относительно стабильным, но восстановление было слабо, в конечном итоге зафиксировав месячное снижение на 2,09%.
В марте Биткойн открывался на уровне 84297.74 долларов, закрылся на уровне 82534.32 долларов, максимальная цена составила 95128.88, минимальная цена - 76555.00, амплитуда 22.03%, объем торгов немного увеличился по сравнению с прошлым месяцем.
С точки зрения времени, после резкого падения в конце февраля, Биткойн начал технический отскок на второй и третьей неделях марта, но сила отскока была слабой, и максимальная величина от низкой точки составила всего 16%. В последнюю неделю, на фоне хаоса с тарифной политикой США и снижения инфляционных данных, особенно данных о потребительском доверии, Биткойн вместе с американскими акциями колебался вниз, в итоге зафиксировав месячное снижение.
С технической точки зрения, весь месяц находится в нисходящем канале, который длится с февраля, и ниже первой восходящей трендовой линии текущего цикла. После резкого падения в начале месяца торговый интерес резко снизился, объем торгов снижается с каждой неделей. Большую часть времени торгуется ниже 200-дневной линии, 11 марта был кратковременный контакт с 365-дневной линией.
Хотя на централизованных биржах за весь месяц наблюдается отток Биткойна, а в канал Биткойн-ETF также поступило немного средств, в условиях паники на американском фондовом рынке Биткойн, как высокорисованный актив, по-прежнему трудно привлечь покупательскую силу.
На уровне политики в этом месяце было много положительных новостей. 6 марта президент США Дональд Трамп подписал указ, официально создав "Стратегический Биткойн Резерв", в который включил около 200,000 Биткойн, ранее конфискованных федеральным правительством, и ясно дал понять, что в течение следующих четырех лет эти активы продаваться не будут. 7 марта Трамп провел криптовалютный саммит в Белом доме, пригласив множество представителей отрасли и капитала для совместного обсуждения регулирования криптоиндустрии, политики резервирования и будущих направлений развития. 29 марта Федеральная корпорация страхования депозитов США опубликовала руководство, в котором четко изложены процессы соблюдения норм для банков, участвующих в деятельности, связанной с криптовалютами. В тот же день Трамп помиловал троих соучредителей одной из криптовалютных бирж.
На уровне штатов, 6 марта Техас предложил создать государственные стратегические резервы Биткойн, который уже вошел в этап "уведомления о намерениях" законодательного процесса. 31 марта парламент Калифорнии официально представил "Закон о правах Биткойн", целью которого является четкое определение законных прав и норм использования Биткойн в штате.
Все вышеперечисленное свидетельствует о том, что Биткойн и криптоактивы действительно начинают внедряться в США. Эти политики, законы и так далее требуют времени для реального воздействия, но, безусловно, устраняют препятствия на пути к созданию "крипто-столицы" США.
Однако, опасения по поводу "стагфляции" и "инфляции" доминировали на рынке, трейдеры, стремящиеся избежать рисков и снизить оценки, выбрали игнорировать эти долгосрочные позитивные факторы, что привело к краткосрочному падению цены Биткойн.
Возможно, благодаря поддержке долгосрочных благоприятных факторов, Биткойн в настоящее время все еще находится в сильной позиции по сравнению с американскими акциями, которые уже вернулись на уровень 6 ноября. Закрытие месяца составило 82378.98 долларов, что все еще выше 70553 долларов 5 ноября.
Учитывая нехватку ликвидности, если тарифы превысят ожидания или будут опубликованы худшие данные по занятости и экономике, Биткойн не исключает возможности возврата всех приростов от "сделки Трампа", упав до 70000-73000 долларов. Но это произойдет только в случае значительного ухудшения тарифов или данных по занятости. Если 2 апреля фондовый рынок США сможет постепенно стабилизироваться после полного освобождения негативного влияния тарифов в "День освобождения", предыдущие 76000 долларов могут стать низкой точкой в этой волне распродаж.
Финансы: Выводы по ETF на спотовый Биткойн замедляются, стабильные токены продолжают поступать
В прошлом месяце продажи спотового ETF на Биткойн достигли 32,49 миллиарда, установив максимальный месячный отток с момента создания. В этом месяце общий объем средств в ETF продолжил тенденцию оттока, но значительно сократился до 634 миллионов долларов. Основной отток произошел в начале марта, а после середины месяца наблюдался максимальный приток в течение 10 торговых дней подряд.
А стабильные токены в этом месяце продолжили поступление в размере 48,93 миллиарда долларов, что немного ниже, чем 53 миллиарда в прошлом месяце.
Движение средств через ETF полностью синхронизировано с колебаниями цен на Биткойн, что может служить подтверждением того, что текущая коррекция является следствием коррекции на американском фондовом рынке.
Внутренние средства не проявляли независимого поведения, а реагировали вместе с рынком, как это было в период падения с конца февраля по начало марта, так и во время последующего восстановления.
Цена Биткойна будет продолжать зависеть от американских акций, особенно от индекса Nasdaq, поэтому тарифная война США и решение Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок будут продолжать оказывать влияние на средне- и долгосрочные тенденции. А объем и устойчивость притока средств в ETF становятся инструментом для оценки краткосрочных тенденций.
Вторичная распродажа приостановлена: чипы возвращаются к долгосрочным держателям, краткосрочные держатели продолжают испытывать давление
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Биткойн может развернуться во втором квартале, так как тарифная политика вызывает экономические опасения.
Таможенная политика вызывает экономические опасения, Биткойн может испытать разворот во втором квартале
Неопределенность и опасения, вызванные тарифной политикой Трампа, в сочетании с ростом инфляционных ожиданий в США, усилили ожидания рынка о возможной "стагнации" или даже "рецессии" в американской экономике. Это оказало огромное негативное влияние на высокорисковые активы.
Это ожидание ударило по высоким оценкам американского рынка акций, которые держатся на высоком уровне на протяжении двух лет, и передалось на рынок криптовалют через ETF на Биткойн.
Краткосрочные инвесторы в Биткойн зафиксировали максимальные убытки в этом цикле, предварительно завершив ценообразование Биткойна. Долгосрочные держатели снова перешли от «снижения» к «увеличению», взяв на себя часть давления от продаж, что позволило цене достичь нового равновесия около 82000 долларов. Тем не менее, рынок по-прежнему слаб, и плавающие убытки краткосрочных держателей остаются на высоком уровне. Если на фондовом рынке США начнется хаос или произойдет массовая распродажа средств Биткойн ETF, краткосрочные держатели, скорее всего, также будут участвовать в распродаже, что приведет к дальнейшему снижению цен.
В настоящее время средний уровень корректировки на американском фондовом рынке практически завершен, но дальнейшие тенденции все еще зависят от конкретного выполнения тарифной политики 2 апреля и от того, будут ли данные по занятости за март значительно ухудшаться. Если оба этих фактора окажутся хуже ожиданий, рынок продолжит корректироваться вниз.
С появлением хаоса и падений, американские акции и Биткойн значительно скорректировались, а рыночная паника также была в значительной степени снята.
На наш взгляд, по мере того, как негативное влияние тарифов будет переварено, а ФРС приближается к возобновлению цикла снижения ставок, биткоин, вероятно, увидит разворот во втором квартале.
Макроэкономика: экономические и трудовые данные усиливают ожидания «стагфляции» и даже «рецессии», американские акции резко упали
"Торговля Трампа 2.0" угасла, и фондовый рынок США в целом вернулся к уровню 6 ноября 2024 года, дню победы Трампа. Новый торговый оценочный фрейм был предварительно установлен в конце февраля, и в течение марта все сосредоточено на выходе данных из этого оценочного фрейма, основанных на постоянно публикуемых различных экономических, трудовых и процентных данных.
Эта структура оценки представляет собой игру между возможностью "экономической стагнации" или даже "экономической рецессии", вызванной тарифной политикой Трампа, и выбором между приоритетом сохранения рабочих мест или приоритетом снижения инфляции в монетарной политике Федеральной резервной системы.
7 марта Бюро трудовой статистики США опубликовало данные о занятости за февраль: число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 151 тысячу, что ниже рыночного ожидания в 170 тысяч, что свидетельствует о замедлении роста занятости, но тем не менее остается относительно стабильным. Уровень безработицы вырос с 4,0% в январе до 4,1%, что указывает на небольшое ослабление рынка труда. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,0% по сравнению с прошлым годом, что выше уровня инфляции, что свидетельствует о некотором улучшении реальной заработной платы, но может создать давление на инфляцию.
Эти "приемлемые" данные о занятости частично сняли беспокойство о том, что экономика уже начала сокращаться, американские акции сначала упали, а затем выросли. Но скрытые опасения остаются, данные о занятости ниже ожиданий, уровень безработицы также растет.
12 марта Министерство труда США опубликовало данные по CPI: в феврале общий индекс потребительских цен увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что немного ниже 3,0% в январе. Основной CPI (без учета продуктов питания и энергетики) увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,1% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о некотором смягчении инфляции, но основная инфляция все еще выше целевого уровня ФРС в 2%.
Данные PCE, которые больше всего интересуют Федеральную резервную систему, будут опубликованы 28 числа и показывают: в феврале общий индекс потребительских цен вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% в годовом исчислении; базовый PCE вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% в годовом исчислении, что отражает препятствия на пути снижения инфляции и указывает на высокую инерционность основных показателей.
Хотя рост и небольшой, как CPI, так и PCE указывают на то, что цены начали расти, что означает, что цель Федеральной резервной системы по снижению инфляции сталкивается с серьезными вызовами.
После заседания 18-19 числа Федеральная резервная система объявила о сохранении ставки федеральных фондов на уровне 4,25-4,50%, что стало вторым подряд решением о приостановке понижения ставок. В заявлении отмечается, что экономическая активность стабильно расширяется, рынок труда стабилен, но инфляция все еще несколько высока, особенно с учетом влияния политики Трампа, что увеличивает неопределенность в экономических перспективах. Это первое четкое заявление Федрезерва о том, что тарифная политика может повлиять на экономический спад, однако риск рецессии "вырос, но все еще не высок".
28 числа Университет Мичигана опубликовал окончательное значение индекса потребительского доверия за март, который снизился с 64,7 в феврале до 57, что ниже ожиданий. Потребители ожидают, что годовая инфляция в течение следующих 5-10 лет составит 4,1%, что является самым высоким уровнем с февраля 1993 года, а ожидание инфляции на следующий год составляет 5%, что является самым высоким уровнем с 2022 года.
В тот же день модель GDPNow Федерального резервного банка Атланты показала, что по состоянию на 28 число прогноз роста реального ВВП США за первый квартал составляет -2.8%. Это значение резонирует с индексом потребительской уверенности Мичиганского университета, и три основных фондовых индекса отреагировали значительным падением, индекс VIX за один день вырос на 11.9%.
В отношении тарифной политики Трампа, по состоянию на конец марта, были введены пошлины на товары из Канады, Мексики, Китая, а также на сталь и алюминий. С 2 апреля США вводят 25% пошлину на все импортируемые автомобили, включая легковые автомобили и легкие грузовики. На основные автомобильные комплектующие также будет введена 25% пошлина, которая вступит в силу не позднее 3 мая.
Неопределённым остаётся вопрос о введении "равных тарифов" для стран с основными торговыми дефицитами, конкретный список будет опубликован 2 апреля. 2 апреля в настоящее время рассматривается рынком как самый важный день в торговой войне.
Из-за неопределенности в тарифах и опасений по поводу "экономической стагнации" и "экономической рецессии" капиталы в марте продолжали уходить из фондового рынка, в результате чего NASDAQ, S&P 500 и Dow Jones снизились на 8,21%, 5,75% и 4,20% соответственно, пробив или приблизившись к пробитию 250-дневной скользящей средней, что привело к умеренной технической коррекции.
Инвестиции в защитные активы направляются в американские облигации, что приводит к снижению доходности 2-летних облигаций на 1,15% за месяц. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 0,45%, но с учетом инфляционных ожиданий долгосрочные инвестиции по-прежнему находятся на уровне отрицательного экономического роста.
Другим популярным объектом хеджирования для основных инвестиций стал золото, которое в этом месяце официально преодолело отметку в 3000 юаней, увеличившись за месяц на 8,51% и достигнув 3123,97 долларов США за унцию.
Низкий уровень потребительской уверенности, растущие инфляционные ожидания, пессимизм в отношении экономического роста США и даже опасения, что неконтролируемая и непредсказуемая торговая война приведет к "стагфляции" и "рецессии" в американской экономике. Неопределенность в отношении тарифов Трампа является самым крупным переменным фактором, который ухудшает экономику США и потребительскую уверенность, что, в свою очередь, ведет к "стагфляционным" и "рецессионным" сделкам на рынке. С учетом относительно "голубиной" риторики председателя ФРС, рынок начал делать ставки на снижение процентных ставок в июне, и с падением фондового рынка количество ожидаемых снижений ставок увеличилось с двух до трех. Проблема инфляции может быть временно отложена, но не исчезла, а наоборот, будет усиливаться с торговой войной. Влияние торговой войны станет очевидным только после ее завершения.
Криптоактивы: движутся по нисходящему каналу, в экстремальных условиях могут упасть до 73000 долларов
Тревоги и страхи трейдеров определяли нестабильность капиталовложений в марте. Биткойн, из-за значительного падения в конце февраля, в марте оставался относительно стабильным, но восстановление было слабо, в конечном итоге зафиксировав месячное снижение на 2,09%.
В марте Биткойн открывался на уровне 84297.74 долларов, закрылся на уровне 82534.32 долларов, максимальная цена составила 95128.88, минимальная цена - 76555.00, амплитуда 22.03%, объем торгов немного увеличился по сравнению с прошлым месяцем.
С точки зрения времени, после резкого падения в конце февраля, Биткойн начал технический отскок на второй и третьей неделях марта, но сила отскока была слабой, и максимальная величина от низкой точки составила всего 16%. В последнюю неделю, на фоне хаоса с тарифной политикой США и снижения инфляционных данных, особенно данных о потребительском доверии, Биткойн вместе с американскими акциями колебался вниз, в итоге зафиксировав месячное снижение.
С технической точки зрения, весь месяц находится в нисходящем канале, который длится с февраля, и ниже первой восходящей трендовой линии текущего цикла. После резкого падения в начале месяца торговый интерес резко снизился, объем торгов снижается с каждой неделей. Большую часть времени торгуется ниже 200-дневной линии, 11 марта был кратковременный контакт с 365-дневной линией.
Хотя на централизованных биржах за весь месяц наблюдается отток Биткойна, а в канал Биткойн-ETF также поступило немного средств, в условиях паники на американском фондовом рынке Биткойн, как высокорисованный актив, по-прежнему трудно привлечь покупательскую силу.
На уровне политики в этом месяце было много положительных новостей. 6 марта президент США Дональд Трамп подписал указ, официально создав "Стратегический Биткойн Резерв", в который включил около 200,000 Биткойн, ранее конфискованных федеральным правительством, и ясно дал понять, что в течение следующих четырех лет эти активы продаваться не будут. 7 марта Трамп провел криптовалютный саммит в Белом доме, пригласив множество представителей отрасли и капитала для совместного обсуждения регулирования криптоиндустрии, политики резервирования и будущих направлений развития. 29 марта Федеральная корпорация страхования депозитов США опубликовала руководство, в котором четко изложены процессы соблюдения норм для банков, участвующих в деятельности, связанной с криптовалютами. В тот же день Трамп помиловал троих соучредителей одной из криптовалютных бирж.
На уровне штатов, 6 марта Техас предложил создать государственные стратегические резервы Биткойн, который уже вошел в этап "уведомления о намерениях" законодательного процесса. 31 марта парламент Калифорнии официально представил "Закон о правах Биткойн", целью которого является четкое определение законных прав и норм использования Биткойн в штате.
Все вышеперечисленное свидетельствует о том, что Биткойн и криптоактивы действительно начинают внедряться в США. Эти политики, законы и так далее требуют времени для реального воздействия, но, безусловно, устраняют препятствия на пути к созданию "крипто-столицы" США.
Однако, опасения по поводу "стагфляции" и "инфляции" доминировали на рынке, трейдеры, стремящиеся избежать рисков и снизить оценки, выбрали игнорировать эти долгосрочные позитивные факторы, что привело к краткосрочному падению цены Биткойн.
Возможно, благодаря поддержке долгосрочных благоприятных факторов, Биткойн в настоящее время все еще находится в сильной позиции по сравнению с американскими акциями, которые уже вернулись на уровень 6 ноября. Закрытие месяца составило 82378.98 долларов, что все еще выше 70553 долларов 5 ноября.
Учитывая нехватку ликвидности, если тарифы превысят ожидания или будут опубликованы худшие данные по занятости и экономике, Биткойн не исключает возможности возврата всех приростов от "сделки Трампа", упав до 70000-73000 долларов. Но это произойдет только в случае значительного ухудшения тарифов или данных по занятости. Если 2 апреля фондовый рынок США сможет постепенно стабилизироваться после полного освобождения негативного влияния тарифов в "День освобождения", предыдущие 76000 долларов могут стать низкой точкой в этой волне распродаж.
Финансы: Выводы по ETF на спотовый Биткойн замедляются, стабильные токены продолжают поступать
В прошлом месяце продажи спотового ETF на Биткойн достигли 32,49 миллиарда, установив максимальный месячный отток с момента создания. В этом месяце общий объем средств в ETF продолжил тенденцию оттока, но значительно сократился до 634 миллионов долларов. Основной отток произошел в начале марта, а после середины месяца наблюдался максимальный приток в течение 10 торговых дней подряд.
А стабильные токены в этом месяце продолжили поступление в размере 48,93 миллиарда долларов, что немного ниже, чем 53 миллиарда в прошлом месяце.
Движение средств через ETF полностью синхронизировано с колебаниями цен на Биткойн, что может служить подтверждением того, что текущая коррекция является следствием коррекции на американском фондовом рынке.
Внутренние средства не проявляли независимого поведения, а реагировали вместе с рынком, как это было в период падения с конца февраля по начало марта, так и во время последующего восстановления.
Цена Биткойна будет продолжать зависеть от американских акций, особенно от индекса Nasdaq, поэтому тарифная война США и решение Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок будут продолжать оказывать влияние на средне- и долгосрочные тенденции. А объем и устойчивость притока средств в ETF становятся инструментом для оценки краткосрочных тенденций.
Вторичная распродажа приостановлена: чипы возвращаются к долгосрочным держателям, краткосрочные держатели продолжают испытывать давление
в феврале