Гонконг принял закон о стейблкоинах, многие технологические компании готовятся к старту

Законодательный совет Гонконга 21 мая одобрил проект закона о стейблкоинах, который закладывает правовую основу для системы лицензирования эмитентов фиатных стейблкоинов в Гонконге. Эта мера направлена на совершенствование регуляторной базы для деятельности с виртуальными активами, обеспечивая как финансовую стабильность, так и содействуя финансовым инновациям. Правительство специального административного района Гонконг ожидает, что этот закон вступит в силу в этом году.

В настоящее время регуляторы провели предварительное регулирование и тестирование планов работы трех эмитентов в песочнице. Члены законодательного собрания выразили поддержку созданию стейблкоинов, привязанных к гонконгскому доллару и китайскому юаню, чтобы укрепить роль Гонконга как цифрового моста между материковым Китаем и другими странами, при этом призвав правительство сохранять гибкость в процессе лицензирования и ускорить процесс одобрения.

Регуляторные требования к деятельности со стейблкоинами

Согласно вновь принятым правилам, следующие три типа деятельности требуют получения лицензии:

1. Выпуск фиатного стейблкоина в Гонконге
2. Выпуск гонконгских долларов стейблкоинов в Гонконге или за его пределами
3. Активно продвигать выпуск своего фиатного стейблкоина среди общественности Гонконга

Регламент выдвигает четыре важных требования к эмитентам:

1. Резервные активы должны быть качественными, высоколиквидными активами, такими как наличные деньги, банковские депозиты, государственные облигации и т.д., и их общая сумма должна быть равна номиналу обращающегося стейблкоина.
2. Держатели стейблкоинов имеют право на безвозмездный выкуп стейблкоинов по номиналу, при этом запрос на выкуп должен обрабатываться в разумные сроки.
3. Соответствовать требованиям по противодействию отмыванию денег, управлению рисками, раскрытию информации и аудиту.
4. Торговля стейблкоинами должна осуществляться на лицензированных платформах виртуальных активов.

В отношении квалификации эмитента правила требуют, чтобы лицензированный оператор имел минимум 25 миллионов гонконгских долларов капитала. Лицензия не имеет фиксированного срока действия, если только она не будет отозвана или лицензированный оператор не потеряет свою квалификацию.

Для защиты инвесторов правила ограничивают продажу фиатных стейблкоинов в Гонконге только уполномоченными лицензированными учреждениями, включая эмитентов стейблкоинов, лицензированных финансовым управляющим, банки, организации с лицензией 1, выданной Комиссией по ценным бумагам, а также лицензированные платформы для торговли виртуальными активами.

Правила также устанавливают строгие меры наказания за нарушения, такие как штрафы в размере 5 миллионов гонконгских долларов и 7 лет лишения свободы за ведение бизнеса без лицензии или продажу стейблкоинов не через уполномоченные учреждения.

Компании активно развивают бизнес со стейблкоинами

Гонконгское управление финансового регулирования запустило песочницу для эмитентов стейблкоинов, и три первых участника получили разрешение на участие в июле 2024 года. Эти учреждения включают альянс, состоящий из Standard Chartered Hong Kong, ANX Group и Hong Kong Telecommunications, а также две технологические компании.

Стоит отметить, что одна известная технологическая группа недавно опубликовала несколько вакансий, связанных с токенизацией реальных активов (RWA), четко указывая, что дизайн продукта должен обеспечивать бесшовную интеграцию с ее стейблкоином и цифровым юанем. Эта группа также набирает специалистов по международному финансовому бизнесу, сосредоточив внимание на внедрении стейблкоинового бизнеса, что свидетельствует о том, что с принятием закона компании готовы быстро выйти на рынок.

После вступления в силу правил у эмитентов, уже проводящих соответствующие стейблкоин-активности в Гонконге, установлен 6-месячный переходный период. Эмитенты, существовавшие до вступления в силу закона, могут подавать заявки на получение лицензии в течение первых 3 месяцев после вступления в силу системы лицензирования.

Глобальная конкурентная среда стейблкоинов

В то время как Гонконг приступает к законодательству о стейблкоинах, законопроект GENIUS Act о стейблкоинах в США также добивается успехов в процессе законодательного рассмотрения. 22 мая Сенат США проголосовал 69 против 31 за начало дебатов по этому законопроекту, что ознаменовало официальное вступление этого законопроекта, который может стать первой федеральной системой регулирования стейблкоинов в США, в стадию обсуждения поправок.

Проект закона о стейблкоинах в Гонконге разрабатывался с учетом существующих и рассматриваемых международных норм регулирования стейблкоинов. Члены законодательного совета заявили о поддержке включения юаня в местную систему выпуска стейблкоинов, полагая, что это поможет Гонконгу стать цифровым финансовым мостом между материковым Китаем и другими странами, привлечь больше блокчейн-проектов и институциональных инвесторов, а также может ускорить процесс интернационализации юаня.

В условиях глобальной тенденции к дедолларизации стейблкоин юаня может стать многообразным выбором для многих стран, особенно вдоль "Пояса и пути" и стран Ближнего Востока в торговле, инвестициях и резервах, что поможет повысить статус юаня в международной торговле и как актива для хеджирования.

Члены парламента призвали правительство сохранять открытый и гибкий подход к политике лицензирования, позволяя большему количеству способных и ресурсных учреждений участвовать в конкуренции. Они надеются, что финансовый управляющий сможет как можно скорее начать работу по лицензированию, чтобы привлечь больше потенциальных операторов для запуска и тестирования различных токенов и различных видов обеспечения стейблкоинов в Гонконге.

С введением системы регулирования для платформ торговли виртуальными активами и эмитентов стейблкоинов, Управление финансовых услуг Гонконга заявило, что правительство продолжит поддерживать развитие отрасли виртуальных активов. В дальнейшем правительство планирует провести консультации по внебиржевой торговле виртуальными активами и услугам хранения, а также опубликует вторую декларацию о политике развития виртуальных активов.