В блокчейне Уолл-Стрит: Ondo Finance соединяет реальную финансовую систему и мир шифрования
1. Рыночный фон
Следующий раунд волнения в мире блокчейна касается не только производительности и пропускной способности, но и того, как глубоко интегрировать реальные активы с децентрализованными финансами. Сектор RWA ведет трансформацию от технологий к активам, позволяя экосистеме в блокчейне и традиционным богатствам осуществлять беспрецедентное пересечение. В настоящее время RWA занял седьмое место в DeFi, а общая заблокированная стоимость уже превысила 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США являются одним из самых ликвидных финансовых активов в мире. Их среднедневной объем торговли на протяжении многих лет достигает десятков триллионов долларов, что обеспечивает крайне высокую ликвидность и крайне низкие спреды. Будучи примером нулевого кредитного риска, они предоставляют надежную основу для оценки различных активов и управления рисками.
Слияние RWA с американскими государственными облигациями стало лучшей парадигмой для перехода оффлайновых активов к инновациям в блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только унаследовали ключевые преимущества облигаций США, но и интегрировали прозрачность, эффективность и совместимость DeFi. Ожидается, что к 2030 году размер глобального рынка токенизации неликвидных активов превысит 16 триллионов долларов. По состоянию на май 2025 года рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций выросла с примерно 1.39 миллиарда долларов год назад до 6.89 миллиарда долларов.
Ondo Finance занимает около 25% рынка токенизированных американских государственных облигаций через два основных продукта: USDY и OUSG. Их общий TVL за короткие два месяца приблизился к 1,2 миллиарда долларов с 1 миллиарда долларов. На фоне глобального снижения инфляции и диверсификации процентных ставок, как Ondo Finance продолжает лидировать? Из каких основных преимуществ она исходит? Как она собирается преодолеть последний километр между миром шифрования и Уолл-стрит?
2. Обзор
2.1 Обзор проекта
Ondo Finance выпустила три токенизированных продукта на основе государственных облигаций и облигаций США: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд высокодоходных корпоративных облигаций (OHYG).
Рыночная доля: около 20%
Рыночная стоимость государственных облигаций: $122,511,877
Управляющий сбор: 0.15%
2.2 Введение в основные продукты
2.2.1 USDY
USDY является стабильной монетой с доходом, поддерживаемой краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. Владельцы могут автоматически зарабатывать проценты, получаемые от базовых активов.
Введение в механизм:
Выпуск и чеканка: для учреждений и квалифицированных инвесторов за пределами США
Процентная ставка и APY: по состоянию на апрель 2025 года целевая годовая доходность составляет около 5,2%
2.2.2 OUSG
OUSG является фондом, который можно передавать в блокчейне, предоставляющим держателям краткосрочный доступ к американским облигациям.
Механизм составляет:
Основные активы: в основном инвестируются в фонд краткосрочных государственных облигаций США и фонды высококлассных государственных облигаций.
Структура фонда: получение соответствующей доли путем выпуска/выкупа токенов OUSG
Публикация цен: ежедневное обновление цен в блокчейне Oracle
Распределение расходов:
Комиссия за управление: 0.15% годовых
Плата за производительность: 0%
Другие расходы: нет платы за подписку, платы за выкуп или скрытых расходов
Правила обновления APY: обновляется один раз в рабочий день, основано на изменении чистой стоимости чистого дохода за последние 30 дней, для расчета годовой нормы.
3. Ключевые механизмы: преодоление "последней мили" моста
3.1 Flux Finance
Flux Finance создала цепочку взаимодействия, которая бесшовно интегрирует ликвидность традиционных активов в многосетевую среду.
3.1.1 Технические основы
С помощью сети Layer2 и возможностей межбанковских расчетов Stellar, Flux способствует торговле стабильными монетами и токенами RWA на DEX или в пуле AMM и обеспечивает ликвидность. Ondo Chain предоставляет нативную поддержку сети для соблюдения норм верификации RWA, а Ondo Global Markets создает платформу для онлайнового хранения и межсетевых торгов.
3.1.2 Вверх по течению: сторона выпуска и сторона управления
Традиционные финансы: предоставление поддержки базовой доходности через крупные ETF
Финансовые услуги в блокчейне: с помощью создания токенов USDY и OUSG, безрисковая процентная ставка реальных активов переносится в блокчейн
3.1.3 Средний уровень: механизм добавления стоимости
Фонд: Пользователи могут получать USDY или OUSG, внося стабильные монеты.
Lend: OUSG стал единственным качественным залогом, который можно использовать в качестве обеспечения, для рефинансирования и использования рычагов доходных сертификатов.
3.1.4 Нижний поток: механизм передачи стоимости
Ликвидность RWA, выпущенная Flux, передает ценность через в блокчейне кредитование, децентрализованную торговлю и повторное заложение в экосистему Web3. В то же время Flux постоянно оптимизирует свою архитектуру управления и соблюдения стандартов, чтобы адаптироваться к изменяющейся регуляторной среде и потребностям рынка.
3.2 Цепь Ондо
Ondo Chain — это блокчейн-сеть, специально разработанная для активов реального мира, позиционирующаяся как базовая инфраструктура для финансовых рынков уровня институций.
Основные компоненты:
Нативная поддержка реальных активов
Модель "разрешений" в механизме проверки
Ondo Bridge инструмент для кросс-цепочки
Обязательный процесс KYC
Потенциальные недостатки:
Уровень централизации увеличивается
Безопасность все еще нуждается в укреплении
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo Global Markets является платформой токенизации, целью которой является перевод традиционных финансовых активов в блокчейн, чтобы предоставить глобальным инвесторам круглосуточный доступ к торговле в блокчейне.
Ключевая часть:
Ondo Chain：базовая инфраструктура
Ondo Bridge：реализация трансфера активов в блокчейне
Сотрудничество с экосистемой традиционных финансовых учреждений
Преимущества:
Предоставление удобства для инвесторов
Упрощение традиционных финансовых процессов
Потенциальные недостатки:
Полная интеграция с традиционными финансами еще не достигнута
Необходимо взвешивать риски и收益
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и мир шифрования через три ключевых механизма:
Ondo Chain: предоставляет нативную поддержку и проверку соответствия для активов высокого уровня
Ondo Global Markets: Объединение средств розничных инвесторов для создания единого пула обеспечения между учреждениями и компаниями.
Ondo Finance стал центральным узлом для оцифровки реальных активов в блокчейне, соединив вход в традиционные финансы и выход на рынок шифрования. Он глубоко интегрирует соответствующие RWA на базовом уровне, межинституциональное объединение средств и экосистему fToken с моментальным доходом, быстро раскрывая рыночный потенциал и постоянно привлекая новый поток горячих денег.
6. Итоги
RWA наделяет экосистему в блокчейне: введение базового "безрискового уровня процентов" способствует тому, чтобы сектор RWA стал седьмой категорией DeFi.
Три основные механизма совместно высвобождают ликвидность: преодолевают "последнюю милю" между традиционными финансами и миром шифрования.
Мелкие пользователи и учреждения параллельно: преодоление барьеров высокой планки, удовлетворение потребностей в соблюдении правил и безопасности на уровне учреждений.
Мгновенная, круглосуточная торговля и расчеты: создание эффективной и прозрачной финансовой инфраструктуры в блокчейне.
16 триллионов пионер в голубом океане: привлечение новой волны горячих денег, прокладывающее бесконечное пространство для цифровизации реальных активов.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Лайков
Награда
13
5
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeePhobia
· 14ч назад
Соответствие — это хорошо, стабильность позволяет зарабатывать.
Ondo Finance: ссылка на токенизацию государственных облигаций, соединяющая RWA и Децентрализованные финансы
В блокчейне Уолл-Стрит: Ondo Finance соединяет реальную финансовую систему и мир шифрования
1. Рыночный фон
Следующий раунд волнения в мире блокчейна касается не только производительности и пропускной способности, но и того, как глубоко интегрировать реальные активы с децентрализованными финансами. Сектор RWA ведет трансформацию от технологий к активам, позволяя экосистеме в блокчейне и традиционным богатствам осуществлять беспрецедентное пересечение. В настоящее время RWA занял седьмое место в DeFi, а общая заблокированная стоимость уже превысила 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США являются одним из самых ликвидных финансовых активов в мире. Их среднедневной объем торговли на протяжении многих лет достигает десятков триллионов долларов, что обеспечивает крайне высокую ликвидность и крайне низкие спреды. Будучи примером нулевого кредитного риска, они предоставляют надежную основу для оценки различных активов и управления рисками.
Слияние RWA с американскими государственными облигациями стало лучшей парадигмой для перехода оффлайновых активов к инновациям в блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только унаследовали ключевые преимущества облигаций США, но и интегрировали прозрачность, эффективность и совместимость DeFi. Ожидается, что к 2030 году размер глобального рынка токенизации неликвидных активов превысит 16 триллионов долларов. По состоянию на май 2025 года рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций выросла с примерно 1.39 миллиарда долларов год назад до 6.89 миллиарда долларов.
Ondo Finance занимает около 25% рынка токенизированных американских государственных облигаций через два основных продукта: USDY и OUSG. Их общий TVL за короткие два месяца приблизился к 1,2 миллиарда долларов с 1 миллиарда долларов. На фоне глобального снижения инфляции и диверсификации процентных ставок, как Ondo Finance продолжает лидировать? Из каких основных преимуществ она исходит? Как она собирается преодолеть последний километр между миром шифрования и Уолл-стрит?
2. Обзор
2.1 Обзор проекта
Ondo Finance выпустила три токенизированных продукта на основе государственных облигаций и облигаций США: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд высокодоходных корпоративных облигаций (OHYG).
2.2 Введение в основные продукты
2.2.1 USDY
USDY является стабильной монетой с доходом, поддерживаемой краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. Владельцы могут автоматически зарабатывать проценты, получаемые от базовых активов.
Введение в механизм:
2.2.2 OUSG
OUSG является фондом, который можно передавать в блокчейне, предоставляющим держателям краткосрочный доступ к американским облигациям.
Механизм составляет:
Распределение расходов:
Правила обновления APY: обновляется один раз в рабочий день, основано на изменении чистой стоимости чистого дохода за последние 30 дней, для расчета годовой нормы.
3. Ключевые механизмы: преодоление "последней мили" моста
3.1 Flux Finance
Flux Finance создала цепочку взаимодействия, которая бесшовно интегрирует ликвидность традиционных активов в многосетевую среду.
3.1.1 Технические основы
С помощью сети Layer2 и возможностей межбанковских расчетов Stellar, Flux способствует торговле стабильными монетами и токенами RWA на DEX или в пуле AMM и обеспечивает ликвидность. Ondo Chain предоставляет нативную поддержку сети для соблюдения норм верификации RWA, а Ondo Global Markets создает платформу для онлайнового хранения и межсетевых торгов.
3.1.2 Вверх по течению: сторона выпуска и сторона управления
3.1.3 Средний уровень: механизм добавления стоимости
3.1.4 Нижний поток: механизм передачи стоимости
Ликвидность RWA, выпущенная Flux, передает ценность через в блокчейне кредитование, децентрализованную торговлю и повторное заложение в экосистему Web3. В то же время Flux постоянно оптимизирует свою архитектуру управления и соблюдения стандартов, чтобы адаптироваться к изменяющейся регуляторной среде и потребностям рынка.
3.2 Цепь Ондо
Ondo Chain — это блокчейн-сеть, специально разработанная для активов реального мира, позиционирующаяся как базовая инфраструктура для финансовых рынков уровня институций.
Основные компоненты:
Потенциальные недостатки:
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo Global Markets является платформой токенизации, целью которой является перевод традиционных финансовых активов в блокчейн, чтобы предоставить глобальным инвесторам круглосуточный доступ к торговле в блокчейне.
Ключевая часть:
Преимущества:
Потенциальные недостатки:
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и мир шифрования через три ключевых механизма:
5. Итоги
Ondo Finance стал центральным узлом для оцифровки реальных активов в блокчейне, соединив вход в традиционные финансы и выход на рынок шифрования. Он глубоко интегрирует соответствующие RWA на базовом уровне, межинституциональное объединение средств и экосистему fToken с моментальным доходом, быстро раскрывая рыночный потенциал и постоянно привлекая новый поток горячих денег.
6. Итоги
RWA наделяет экосистему в блокчейне: введение базового "безрискового уровня процентов" способствует тому, чтобы сектор RWA стал седьмой категорией DeFi.
Три основные механизма совместно высвобождают ликвидность: преодолевают "последнюю милю" между традиционными финансами и миром шифрования.
Мелкие пользователи и учреждения параллельно: преодоление барьеров высокой планки, удовлетворение потребностей в соблюдении правил и безопасности на уровне учреждений.
Мгновенная, круглосуточная торговля и расчеты: создание эффективной и прозрачной финансовой инфраструктуры в блокчейне.
16 триллионов пионер в голубом океане: привлечение новой волны горячих денег, прокладывающее бесконечное пространство для цифровизации реальных активов.