Частная продажа токенизация: новая ключ к открытию первичного рынка
В текущей рыночной среде токенизация долей капитала постепенно становится новой горячей темой. В недавнее время одна стартап-компания Web3 завершила финансирование на сумму 5 миллионов долларов на стадии Pre-seed, что вызвало широкий интерес к частной продаже токенов акций. Эта компания пытается решить давнюю проблему: как позволить обычным инвесторам участвовать в раннем росте лучших частных компаний.
Их предложенное решение заключается в использовании технологии блокчейн для преобразования частного капитала непубличных компаний в токены, поддерживаемые активами. Этот инновационный подход позволяет обычным инвесторам инвестировать в потенциал роста таких звездных компаний, как SpaceX и Stripe, всего за 10 долларов. Эта инициатива означает, что альтернативный класс активов, ранее доступный только в залах венчурного капитала и среди высокообеспеченных людей, теперь открывается для более широкого круга инвесторов благодаря технологии блокчейн.
Частная продажа токенизация: новое направление для активов на блокчейне
Частный рынок на протяжении долгого времени был одним из самых закрытых секторов в финансовой сфере. Одна компания создала индекс, который включает 30 ведущих частных компаний, для оценки общей производительности Pre-IPO предприятий. Этот индекс охватывает такие заметные компании, как SpaceX и Stripe, и представляет собой наиболее перспективную и инвестиционно привлекательную часть частного рынка.
Данные показывают, что с начала 2021 года по первый квартал 2025 года этот индекс в целом вырос на 81%, что значительно превышает рост на 51% аналогичного индекса Nasdaq 100 за тот же период. Даже на фоне общего падения рынка в первом квартале 2025 года, когда индекс Nasdaq снизился на 9%, эти не上市 компании все же показали рост на 13%. Это не только отражает фундаментальную силу этих компаний, но и подчеркивает их огромный потенциал роста перед IPO.
Однако это "окно захвата стоимости" долгое время было открыто только для немногих. Традиционные частные инвестиции в капитал обычно требуют минимальных вложений в 3 миллиона долларов, имеют сложную структуру сделок и недостаток публичной ликвидности, что делает их недоступными для большинства розничных инвесторов.
Кроме того, пути выхода этих компаний не ограничиваются IPO, слияния и поглощения стали более распространенным выбором. Только в первом квартале 2025 года объем слияний и поглощений поддерживаемых венчурным капиталом достиг исторического рекорда в 54 миллиарда долларов. Это еще больше повысило барьер для участия розничных инвесторов.
Токенизация частного капитала направлена на разрушение этого структурного неравенства. Она преобразует изначально высокие барьеры входа, низкую ликвидность и сложные структуры частных прав в нативные активы на блокчейне, значительно снижая порог доступа, сжимая входной билет с 3 миллионов долларов до 10 долларов; упрощая длинные и сложные соглашения SPV до смарт-контрактов на блокчейне; одновременно повышая ликвидность активов и предоставляя возможность круглосуточного ценообразования для изначально долгосрочных закрытых активов.
Принести "капитальный пир" первичного рынка в цифровой кошелек каждого
Платформа токенизации активов
В качестве платформы для токенизации активов на основе блокчейна, компания стремится разрушить барьеры традиционных финансов и сделать активы Pre-IPO, доступные только для состоятельных людей, инвестиционным инструментом для пользователей по всему миру. Ее видение заключается в устранении финансовых барьеров, географических ограничений и регулирующих препятствий в инвестициях, чтобы перераспределить финансовые возможности для широкой аудитории.
Механизм работы платформы прямолинеен и мощен: сначала осуществляется фактическое приобретение акций целевой компании, а затем эта часть прав переводится в токены на блокчейне в соотношении 1:1. Это не просто отображение ценных бумаг, а существенный перенос экономических прав. Более того, общее количество выпущенных токенов, пути обращения и информация о держателях находятся в публичном и прозрачном виде на блокчейне, и любой пользователь может в реальном времени проверить это. Такая структура, которая позволяет отслеживать данные на блокчейне и имеет физические активы вне его, с технической точки зрения реконструирует традиционные SPV и фондовые системы.
В то же время платформа упростила процесс участия розничных инвесторов. Платформа берет на себя все сложные задачи, такие как проверка добросовестности, структурное проектирование, юридическое хранение и т.д., позволяя пользователям просто использовать кредитные карты или USDC для создания своего портфеля инвестиций в Pre-IPO с минимальной суммой от 10 долларов. Сложные процессы управления рисками и соблюдения норм для пользователей остаются "незаметными".
В этой модели цена токена высоко связана с оценкой компании, а доходы пользователей напрямую зависят от роста реальных предприятий, а не от пустых нарративов платформы. Эта структура не только повышает реальность инвестиций, но и на механическом уровне открывает индивидуальным инвесторам долгосрочный доходный канал, который ранее контролировался элитным капиталом на первичном рынке.
Некоторая инвестиционная платформа
В последнее время известная инвестиционная платформа запустила новую линейку продуктов, первый продукт которой основан на блокчейне Solana и пытается превратить одну из самых воображаемых компаний мира в доступный для публичной подписки актив на блокчейне. Каждый токен связан с ожидаемым изменением стоимости этого космического единорога с оценкой 350 миллиардов долларов, а минимальный порог инвестиций составляет всего 50 долларов и поддерживает оплату через Apple Pay и стейблкоины.
В отличие от традиционных частных продаж, этот токен не предоставляет держателям права голоса, но разработан уникальный механизм «трекера»: токены, выпущенные платформой, по сути, являются долговым инструментом, динамически привязанным к оценке целевой компании. Когда целевая компания проводит IPO, приобретается или происходит другое «ликвидное событие», платформа будет возвращать инвесторам в кошелек соответствующие доходы в стейблкоинах в зависимости от доли токенов, которые они держат, возможно, включая дивиденды. Это инновационная структура, позволяющая «получать дивиденды без владения акциями», которая минимизирует юридические барьеры, сохраняя при этом основной доход.
Однако у этого механизма есть определенные ограничения. Все токены после первоначального выпуска будут заблокированы на 12 месяцев, прежде чем они смогут обращаться на первичном рынке. В отношении регулирования этот продукт предлагается в соответствии с определенными правилами США, без ограничения на статус инвестора; в принципе, глобальные розничные инвесторы могут участвовать, однако конкретные квалификации будут отбираться в соответствии с местным законодательством.
Платформа анонсировала, что в будущем выпустит аналогичные продукты, привязанные к таким звёздным частным компаниям, как Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, и даже откроет возможность пользователям номинировать следующего "непубличного единорога". От структурного дизайна до механизма распределения, платформа строит параллельный рынок частной продажи токенов на блокчейне, который не требует ожидания IPO.
Некоторый поставщик решений
Этот поставщик решений по токенизации активов RWA, расположенный в Люксембурге, также начал выходить на рынок секьюритизации частных продаж. В июне 2025 года компания заключила сотрудничество с местной платформой цифровых ценных бумаг, цель которого — использовать инфраструктуру блокчейна для преобразования участия европейских профессиональных инвесторов в частном рынке (таких как недвижимость, частный капитал, хедж-фонды и частные облигации).
Его ключевое преимущество заключается в следующем: стандартизация структуры продукта, встроенная логика соблюдения норм, а также возможность быстро копировать и расширять с помощью технологии белого ярлыка в разных юрисдикциях. Компания сосредоточена на предоставлении активам "институциональной легитимности" — используемые ею конкретные технологические стандарты позволяют токенам на протяжении всего процесса от генерации до передачи внедрять контрольные логики KYC, ограничения на передачу и т.д., что не только обеспечивает легальность и прозрачность продукта, но и позволяет инвесторам подтверждать свою безопасность на блокчейне без необходимости полагаться на поддержку платформы.
На фоне ужесточения регулирующих рамок, таких как MiFID II, спрос на такие "соответствующие требованиям цепочечные активы" на европейском рынке стремительно растет. Компания заполняет разрыв доверия между институциональными инвесторами и цепочечными активами высокотехнологичным способом. Это сотрудничество также отражает тенденцию: конкуренция в сегменте RWA больше не ограничивается только технической реализацией на цепочке, а заключается в том, кто сможет углубиться в регулирование, стандартизацию структуры продуктов и комплексные возможности многократного выпуска.
! [Розничные инвесторы в криптовалютном круге также могут купить акции SpaceX?] Ознакомьтесь с тремя ведущими платформами токенизации прямых инвестиций](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4a7e6617a3b2645f0eeb21864f79b05.webp)
Резюме
Возникновение токенизации частных продаж акций предвещает, что первичный рынок под воздействием технологий блокчейна вступает в новую стадию структурных изменений. Тем не менее, этот путь все еще сталкивается с многочисленными реальными вызовами. Он, возможно, изменит правила доступа, но вряд ли сможет в одночасье разрушить глубокие структурные барьеры между розничными и институциональными инвесторами. RWA не является "универсальным ключом", это скорее долгосрочная игра, связанная с доверием, прозрачностью и перестройкой институтов, и настоящее испытание только начинается.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Лайков
Награда
19
3
Поделиться
комментарий
0/400
OldLeekNewSickle
· 07-03 10:11
неудачники должны сохранять достоинство, даже когда их разыгрывают как лохов. Войти в позицию за 10刀 — это же новый тип сборщика.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoTarotReader
· 07-03 10:10
10 долларов хотите заняться частной продажей? Слишком абсурдно, правда?
Частная продажа токенов акций: новый способ инвестирования в лучшие непубличные компании за 10 долларов.
Частная продажа токенизация: новая ключ к открытию первичного рынка
В текущей рыночной среде токенизация долей капитала постепенно становится новой горячей темой. В недавнее время одна стартап-компания Web3 завершила финансирование на сумму 5 миллионов долларов на стадии Pre-seed, что вызвало широкий интерес к частной продаже токенов акций. Эта компания пытается решить давнюю проблему: как позволить обычным инвесторам участвовать в раннем росте лучших частных компаний.
Их предложенное решение заключается в использовании технологии блокчейн для преобразования частного капитала непубличных компаний в токены, поддерживаемые активами. Этот инновационный подход позволяет обычным инвесторам инвестировать в потенциал роста таких звездных компаний, как SpaceX и Stripe, всего за 10 долларов. Эта инициатива означает, что альтернативный класс активов, ранее доступный только в залах венчурного капитала и среди высокообеспеченных людей, теперь открывается для более широкого круга инвесторов благодаря технологии блокчейн.
Частная продажа токенизация: новое направление для активов на блокчейне
Частный рынок на протяжении долгого времени был одним из самых закрытых секторов в финансовой сфере. Одна компания создала индекс, который включает 30 ведущих частных компаний, для оценки общей производительности Pre-IPO предприятий. Этот индекс охватывает такие заметные компании, как SpaceX и Stripe, и представляет собой наиболее перспективную и инвестиционно привлекательную часть частного рынка.
Данные показывают, что с начала 2021 года по первый квартал 2025 года этот индекс в целом вырос на 81%, что значительно превышает рост на 51% аналогичного индекса Nasdaq 100 за тот же период. Даже на фоне общего падения рынка в первом квартале 2025 года, когда индекс Nasdaq снизился на 9%, эти не上市 компании все же показали рост на 13%. Это не только отражает фундаментальную силу этих компаний, но и подчеркивает их огромный потенциал роста перед IPO.
Однако это "окно захвата стоимости" долгое время было открыто только для немногих. Традиционные частные инвестиции в капитал обычно требуют минимальных вложений в 3 миллиона долларов, имеют сложную структуру сделок и недостаток публичной ликвидности, что делает их недоступными для большинства розничных инвесторов.
Кроме того, пути выхода этих компаний не ограничиваются IPO, слияния и поглощения стали более распространенным выбором. Только в первом квартале 2025 года объем слияний и поглощений поддерживаемых венчурным капиталом достиг исторического рекорда в 54 миллиарда долларов. Это еще больше повысило барьер для участия розничных инвесторов.
Токенизация частного капитала направлена на разрушение этого структурного неравенства. Она преобразует изначально высокие барьеры входа, низкую ликвидность и сложные структуры частных прав в нативные активы на блокчейне, значительно снижая порог доступа, сжимая входной билет с 3 миллионов долларов до 10 долларов; упрощая длинные и сложные соглашения SPV до смарт-контрактов на блокчейне; одновременно повышая ликвидность активов и предоставляя возможность круглосуточного ценообразования для изначально долгосрочных закрытых активов.
Принести "капитальный пир" первичного рынка в цифровой кошелек каждого
Платформа токенизации активов
В качестве платформы для токенизации активов на основе блокчейна, компания стремится разрушить барьеры традиционных финансов и сделать активы Pre-IPO, доступные только для состоятельных людей, инвестиционным инструментом для пользователей по всему миру. Ее видение заключается в устранении финансовых барьеров, географических ограничений и регулирующих препятствий в инвестициях, чтобы перераспределить финансовые возможности для широкой аудитории.
Механизм работы платформы прямолинеен и мощен: сначала осуществляется фактическое приобретение акций целевой компании, а затем эта часть прав переводится в токены на блокчейне в соотношении 1:1. Это не просто отображение ценных бумаг, а существенный перенос экономических прав. Более того, общее количество выпущенных токенов, пути обращения и информация о держателях находятся в публичном и прозрачном виде на блокчейне, и любой пользователь может в реальном времени проверить это. Такая структура, которая позволяет отслеживать данные на блокчейне и имеет физические активы вне его, с технической точки зрения реконструирует традиционные SPV и фондовые системы.
В то же время платформа упростила процесс участия розничных инвесторов. Платформа берет на себя все сложные задачи, такие как проверка добросовестности, структурное проектирование, юридическое хранение и т.д., позволяя пользователям просто использовать кредитные карты или USDC для создания своего портфеля инвестиций в Pre-IPO с минимальной суммой от 10 долларов. Сложные процессы управления рисками и соблюдения норм для пользователей остаются "незаметными".
В этой модели цена токена высоко связана с оценкой компании, а доходы пользователей напрямую зависят от роста реальных предприятий, а не от пустых нарративов платформы. Эта структура не только повышает реальность инвестиций, но и на механическом уровне открывает индивидуальным инвесторам долгосрочный доходный канал, который ранее контролировался элитным капиталом на первичном рынке.
Некоторая инвестиционная платформа
В последнее время известная инвестиционная платформа запустила новую линейку продуктов, первый продукт которой основан на блокчейне Solana и пытается превратить одну из самых воображаемых компаний мира в доступный для публичной подписки актив на блокчейне. Каждый токен связан с ожидаемым изменением стоимости этого космического единорога с оценкой 350 миллиардов долларов, а минимальный порог инвестиций составляет всего 50 долларов и поддерживает оплату через Apple Pay и стейблкоины.
В отличие от традиционных частных продаж, этот токен не предоставляет держателям права голоса, но разработан уникальный механизм «трекера»: токены, выпущенные платформой, по сути, являются долговым инструментом, динамически привязанным к оценке целевой компании. Когда целевая компания проводит IPO, приобретается или происходит другое «ликвидное событие», платформа будет возвращать инвесторам в кошелек соответствующие доходы в стейблкоинах в зависимости от доли токенов, которые они держат, возможно, включая дивиденды. Это инновационная структура, позволяющая «получать дивиденды без владения акциями», которая минимизирует юридические барьеры, сохраняя при этом основной доход.
Однако у этого механизма есть определенные ограничения. Все токены после первоначального выпуска будут заблокированы на 12 месяцев, прежде чем они смогут обращаться на первичном рынке. В отношении регулирования этот продукт предлагается в соответствии с определенными правилами США, без ограничения на статус инвестора; в принципе, глобальные розничные инвесторы могут участвовать, однако конкретные квалификации будут отбираться в соответствии с местным законодательством.
Платформа анонсировала, что в будущем выпустит аналогичные продукты, привязанные к таким звёздным частным компаниям, как Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, и даже откроет возможность пользователям номинировать следующего "непубличного единорога". От структурного дизайна до механизма распределения, платформа строит параллельный рынок частной продажи токенов на блокчейне, который не требует ожидания IPO.
Некоторый поставщик решений
Этот поставщик решений по токенизации активов RWA, расположенный в Люксембурге, также начал выходить на рынок секьюритизации частных продаж. В июне 2025 года компания заключила сотрудничество с местной платформой цифровых ценных бумаг, цель которого — использовать инфраструктуру блокчейна для преобразования участия европейских профессиональных инвесторов в частном рынке (таких как недвижимость, частный капитал, хедж-фонды и частные облигации).
Его ключевое преимущество заключается в следующем: стандартизация структуры продукта, встроенная логика соблюдения норм, а также возможность быстро копировать и расширять с помощью технологии белого ярлыка в разных юрисдикциях. Компания сосредоточена на предоставлении активам "институциональной легитимности" — используемые ею конкретные технологические стандарты позволяют токенам на протяжении всего процесса от генерации до передачи внедрять контрольные логики KYC, ограничения на передачу и т.д., что не только обеспечивает легальность и прозрачность продукта, но и позволяет инвесторам подтверждать свою безопасность на блокчейне без необходимости полагаться на поддержку платформы.
На фоне ужесточения регулирующих рамок, таких как MiFID II, спрос на такие "соответствующие требованиям цепочечные активы" на европейском рынке стремительно растет. Компания заполняет разрыв доверия между институциональными инвесторами и цепочечными активами высокотехнологичным способом. Это сотрудничество также отражает тенденцию: конкуренция в сегменте RWA больше не ограничивается только технической реализацией на цепочке, а заключается в том, кто сможет углубиться в регулирование, стандартизацию структуры продуктов и комплексные возможности многократного выпуска.
! [Розничные инвесторы в криптовалютном круге также могут купить акции SpaceX?] Ознакомьтесь с тремя ведущими платформами токенизации прямых инвестиций](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4a7e6617a3b2645f0eeb21864f79b05.webp)
Резюме
Возникновение токенизации частных продаж акций предвещает, что первичный рынок под воздействием технологий блокчейна вступает в новую стадию структурных изменений. Тем не менее, этот путь все еще сталкивается с многочисленными реальными вызовами. Он, возможно, изменит правила доступа, но вряд ли сможет в одночасье разрушить глубокие структурные барьеры между розничными и институциональными инвесторами. RWA не является "универсальным ключом", это скорее долгосрочная игра, связанная с доверием, прозрачностью и перестройкой институтов, и настоящее испытание только начинается.