Общая рыночная капитализация криптовалют в 2024 году увеличилась с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, что составляет рост на 44,2%. Этот рост обусловлен ключевыми событиями, такими как одобрение спотового Bitcoin ETF и победа Трампа. Доля Bitcoin на рынке возросла до 56,8%, в основном из-за удвоения объема активов ETF, что отражает растущий интерес институциональных инвесторов.
Эфириум ETF показывает относительно спокойные результаты, институциональные инвесторы явно предпочитают биткойн. Солана демонстрирует отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%, чистый приток в экосистему составил 2 миллиарда долларов.
Доля рынка DeFi расширяется, общая заблокированная стоимость (TVL) удваивается. Доля торговых объемов DEX/CEX увеличивается с 9,37% до 11,05%, годовой объем торговли достигает 2,67 триллиона долларов США. Доля рынка DeFi TVL Solana и Base удваивается и достигает 7,17% и 3% соответственно.
Стейблкоины ускорили рост, рыночная капитализация увеличилась на 26,8%, достигнув исторического максимума в 205 миллиардов долларов. Новички, такие как Ethena, способствуют этой тенденции. Потенциальное одобрение ETF для таких активов, как XRP и SOL, окажет положительное катализирующее влияние в будущем.
I.2 Макроокружение и политика
Политика
Изменение политической структуры США, Трамп снова избирается президентом, Республиканская партия получает большинство мест в Конгрессе. Политика «Америка прежде всего» Трампа может вызвать глобальный торговый протекционизм. Его крипто-дружественная политика вызывает оптимизм в отрасли, но реальные результаты еще предстоит наблюдать.
Европа испытывает влияние войны между Россией и Украиной, цены на энергоресурсы растут, расходы на оборону увеличиваются. Влияние правых партий явно усиливается. Европа в основном следует за регулированием криптовалют, закон MiCA четко определяет регуляторную схему.
Ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, конфликт между Израилем и ХАМАС продолжается. Многие страны Южной Америки продвигают легализацию криптовалют.
Экономика
В 2024 году рост мирового ВВП составит 2,6%, уровень инфляции — 2,5%. Экономика США стабильно приземляется, а экономика еврозоны замедляется под влиянием геополитических конфликтов. Китай сталкивается с проблемами, такими как слабое потребление и затруднения с экспортом. Страны с развивающимися рынками испытывают влияние повышения процентных ставок в долларах, в результате чего валюта некоторых стран серьезно обесценивается.
Три основных фондовых индекса США значительно выросли, акции технологических компаний показали наилучшие результаты. Технология ИИ демонстрирует разрушительный потенциал в нескольких областях. Японский фондовый рынок достиг 30-летнего максимума благодаря мягкой денежно-кредитной политике и преимуществам экспорта.
2. Биткойн
2.1 Продукты и проектирование соглашений
Во второй половине 2024 года в Bitcoin произойдут важные обновления программного обеспечения, такие как Bitcoin Core 28.0, который введет гибкую стратегию пересылки транзакций и поддержит пересылку транзакций без комиссии.
Обсуждение дизайна уровня протокола продолжается, основное внимание уделяется предложению о софт-форке. Разработчики имеют разногласия по поводу добавления новых опкодов и улучшения сети Lightning. Предложения OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE имеют своих сторонников, но пока не достигнуто согласие.
Ожидается, что в 2025 году может появиться некая форма консенсуса и развития. Реализация BitVM продолжает двигаться вперед, в настоящее время основное внимание уделяется проектированию и реализации кросс-чейн моста.
2.2 Уровень 2 - Сеть Lightning
Общее количество каналов в сети Lightning составляет около 5000 BTC. Количество узлов в основном стабильно, но количество каналов продолжает уменьшаться, что может указывать на концентрацию ликвидности или закрытие ранних каналов.
BOLT12(предложение)принято многими клиентами, поддерживает статические методы оплаты. Некоторые сети Layer 1 разрабатывают решения Layer 2, совместимые со стандартами BOLT.
Коммерческая модель остается основным объектом внимания. Проекты платежных услуг, особенно те, которые используют сеть Lightning в качестве слоя расчетов для трансакций между странами, могут получить большее внимание. Будущее развитие зависит от выпуска стейблкоинов на сети Lightning.
2.3 Уровень 2 - Сайдчейны
Проекты Layer 2 показывают разную эффективность. Проблемы, с которыми сталкивается BTCFi, включают зависимость от нестабильного увеличения TVL и стимулов в виде аэрдропов. Ключ к успеху заключается в обеспечении безопасности активов и стремлении к вертикальной интеграции.
2.4 Цифровые активы на блокчейне
Активность на цепочке биткойна относительно низка, в целом не увеличилась с ростом цены биткойна. Активы протоколов BRC20, Runes и других показали плохие результаты. RGB все еще находится на стадии продвижения, достигнуты успехи в интеграции с сетью Lightning. Taproot Assets, выпущенные Lightning Labs, позволяют низкозатратное создание стабильных монет.
Развитие активов на блокчейне ограничено опытом DEX и недостаточной ликвидностью, CEX по-прежнему важен.
2,5 BTCFi
BTCFi предоставляет дополнительные доходы для держателей биткойнов, общая заблокированная стоимость, как ожидается, вырастет. Стейкинг, ликвидный стейкинг и ликвидный ре-стейкинг становятся основными путями получения дохода. Babylon привлекает большое количество TVL, появляются различные проекты LST.
Вызовы, с которыми сталкивается BTCFi, включают методы расчета TVL и проблемы с выполнением обещанных доходов. Направления будущего развития включают повышение эффективности использования ликвидности биткойна и поддержку более разнообразных классов активов.
3.Эфириум
Несмотря на запуск ETF на ETH, он не показывает такие же результаты, как ETF на биткойн. Соотношение ETH/BTC снизилось до 0,037, что подчеркивает предпочтение институциональных инвесторов к биткойну. Низкие комиссии за газ в Layer 2 привели к притоку средств в проекты, такие как Base.
EVM остается самой доминирующей и активной виртуальной машиной. MegaETH и Monad являются одним из самых ожидаемых проектов 2025 года. Ожидается, что Ethereum и его экосистема EVM продолжат сохранять доминирующее положение в 2025 году.
3.1 L2s
После обновления Dencun комиссии за транзакции rollups снизились более чем на 90%. Base, OP Mainnet и Arbitrum соответственно достигли чистого притока в 3,5 миллиарда долларов, 2,1 миллиарда долларов и 1,7 миллиарда долларов. Суточный объем транзакций Layer 2 вырос на 325% и составил 16,86 миллиона.
Рост Base обусловлен плавным пользовательским опытом, сотрудничеством с Coinbase и запуском популярных приложений. Arbitrum запустил Stylus, поддерживающий несколько языков разработки. OP Superchain продолжает расти, к концу года общее количество цепей на базе OP-Stack достигнет 56.
Ожидается, что сеть L2 будет дальше интегрироваться и повышать пользовательскую привязанность, становясь важным конкурентом для сети alt-L1.
3.2 Повторная залоговая операция
Общее количество заложенного эфира увеличилось, но доходность снизилась до 3%. Протоколы повторного залога, такие как Eigenlayer, привлекают значительный объем заблокированных средств (TVL). TVL Symbiotic значительно вырос, с 307 миллионов долларов до 2,12 миллиарда долларов.
Будущие катализаторы зависят от успешного внедрения механизма сокращения, а также от гибкости, предоставляемой AVS, ставочникам и операторам узлов.
3.3 Будущая дорожная карта Ethereum и предложения EIP
План обновления Pectra на 2025 год включает:
EIP-7691: Расширение целевой емкости Blobs, снижение затрат L2
EIP-7702: Реализация функций смарт-контрактов для EOA-аккаунтов
EIP-7251: Оптимизация управления валидаторами, снижение нагрузки на сеть
Долгосрочная цель дорожной карты заключается во внедрении таких ключевых технологий, как доказательства с нулевым знанием и постквантовая криптография, к 2029 году.
Будущему Ethereum необходимо скорректировать кривую выпуска вознаграждений за стейкинг и привлечь приложения с высокой пропускной способностью, чтобы создать большую ценность для держателей.
Другие инфраструктуры
Рейтинговый агент: ожидается, что децентрализованный рынок рейтингов в 2025 году будет расти еще быстрее.
Доступность данных: конкуренция усиливается с Celestia, Avail, EigenDA и другими, необходимо сохранять согласованность с экосистемой Ethereum
Абстракция цепочки: предложение ERC-7683 запущено, чтобы поддержать общий слой ликвидности
AI-агенты и торговля DeFi на основе намерений: Зрелость технологий LLM и AI-агентов приносит новые прорывы в торговый опыт DeFi
4. Солана
В 2024 году Solana показала отличные результаты, цена выросла примерно на 75%, а соотношение SOL/ETH увеличилось до 0,06. Благодаря низким комиссиям и высокой пропускной способности многие высокопроизводительные приложения выбирают для разработки платформу Solana. Рыночная капитализация стейблов выросла более чем в три раза, составив 5,1 миллиарда долларов. Число разработчиков значительно возросло и впервые превысило число разработчиков Ethereum.
Основные направления экосистемы Solana в 2024 году будут сосредоточены на DePIN, мемах, PayFi и других областях:
DePIN
Helium и Render Network мигрируют на Solana, способствуя развитию DePIN. В 2024 году появится множество проектов DePIN, таких как Hivemapper, Cudis, Grass, XNET и др.
Мем
2024 год называется годом Memecoin. Pump.fun успешно запустился, несколько memecoin внесли значительный объем торгов на Solana. Аналитические платформы, такие как GMGN.ai, предлагают больше функций, чтобы соответствовать потребностям инвестирования в Memecoin.
ПейФи
Solana Pay используется в магазинах, поддерживаемых Shopify, в качестве интегрированного плагина. Solana сотрудничает с VISA, открывая каналы оффлайн-платежей.
Взгляд в будущее
Активация Firedancer дополнительно повысит производительность и безопасность сети
Плагин Solana предоставляет большую гибкость и, как ожидается, будет способствовать внедрению со стороны учреждений.
Потенциал одобрения ETF на Solana, рост рынка стейблкоинов, увеличение институционального принятия и активности DeFi приведут к положительным катализаторам
Будущие ключевые направления:
Сам Solana: возможно, будет выпущен SOL ETF, клиент Firedancer запущен
Solana SVM и Layer 2: решение проблемы масштабируемости, как экосистемный мост
Приложения: Сообщества и приложения для выхода за пределы
5. Альтернативные L1
Беречейн
Введение механизма подтверждения ликвидности ( PoL ), чтобы обеспечить согласование стимулов. Модульный клиент консенсуса BeaconKit совместим с EVM. До запуска TVL превысил 1,5 миллиарда долларов, а после запуска поднялся на восьмое место среди сетей.
ТОК
Опираясь на 9 миллионов активных пользователей Telegram, в 2024 году привлечет большое внимание. Число активных пользователей в день увеличилось с 27,725 до 293,539. Объем TVL в DeFi вырос более чем в 10 раз и достиг 261,7 миллиона долларов.
Каия
Созданный путем слияния Klaytn и Finschia, интегрированный с LINE и KakaoTalk, количество пользователей превышает 250 миллионов. Предоставляет оптимизацию, такую как абстракция аккаунтов и代理支付 за Gas. TVL вырос с 37 миллионов долларов до 60 миллионов долларов.
Переместить
Количество разработчиков экосистемы Move выросло до более чем 1,500. Sui превосходит Aptos по нескольким ключевым показателям, включая FDV, TVL, чистый приток средств и объем торгов на DEX.
МегаЭФТ
Совместимость с EVM, объем транзакций 100,000 TPS. Внедрение профессионализации узлов, оптимизация общей производительности. Обратите внимание на то, как он конкурирует с такими проектами, как Monad и Solana.
Монад
Высокая пропускная способность достигается за счет исполнения оптимистичных параллельных транзакций. МеханизмConsensus MonadBFT снижает задержку, а MonadDB оптимизирует хранение данных. Поддержка асинхронного ввода-вывода повышает возможности параллельной обработки.
Конкурентная среда
В 2024 году повествование больше не будет ограничено борьбой между Эфириумом и Соланой. Все больше альтернативных проектов L1 выходят на первый план, и в 2025 году они, вероятно, получат большую долю рынка.
6. Другие трассы
6.1 Мем
Общий рост Meme-сектора составил 218%. Эфириум, Base и Solana являются тремя наиболее активными публичными блокчейнами. Запуск Pump.fun стал вехой, значительно увеличившей розовый спрос. Новые инструменты, такие как Kaito, Photon и GMGN.AI, постоянно появляются, помогая пользователям использовать рыночные возможности.
 and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
WalletManager
· 18ч назад
44.2% рост в блокчейне данные говорят сами за себя стабильно
2024 год全面分析 крипторынка: глубокий анализ основных публичных цепей, новых направлений и будущих тенденций
1. Обзор рынка
I.1 Основы криптовалютного рынка
Общая рыночная капитализация криптовалют в 2024 году увеличилась с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, что составляет рост на 44,2%. Этот рост обусловлен ключевыми событиями, такими как одобрение спотового Bitcoin ETF и победа Трампа. Доля Bitcoin на рынке возросла до 56,8%, в основном из-за удвоения объема активов ETF, что отражает растущий интерес институциональных инвесторов.
Эфириум ETF показывает относительно спокойные результаты, институциональные инвесторы явно предпочитают биткойн. Солана демонстрирует отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%, чистый приток в экосистему составил 2 миллиарда долларов.
Доля рынка DeFi расширяется, общая заблокированная стоимость (TVL) удваивается. Доля торговых объемов DEX/CEX увеличивается с 9,37% до 11,05%, годовой объем торговли достигает 2,67 триллиона долларов США. Доля рынка DeFi TVL Solana и Base удваивается и достигает 7,17% и 3% соответственно.
Стейблкоины ускорили рост, рыночная капитализация увеличилась на 26,8%, достигнув исторического максимума в 205 миллиардов долларов. Новички, такие как Ethena, способствуют этой тенденции. Потенциальное одобрение ETF для таких активов, как XRP и SOL, окажет положительное катализирующее влияние в будущем.
I.2 Макроокружение и политика
Политика
Изменение политической структуры США, Трамп снова избирается президентом, Республиканская партия получает большинство мест в Конгрессе. Политика «Америка прежде всего» Трампа может вызвать глобальный торговый протекционизм. Его крипто-дружественная политика вызывает оптимизм в отрасли, но реальные результаты еще предстоит наблюдать.
Европа испытывает влияние войны между Россией и Украиной, цены на энергоресурсы растут, расходы на оборону увеличиваются. Влияние правых партий явно усиливается. Европа в основном следует за регулированием криптовалют, закон MiCA четко определяет регуляторную схему.
Ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, конфликт между Израилем и ХАМАС продолжается. Многие страны Южной Америки продвигают легализацию криптовалют.
Экономика
В 2024 году рост мирового ВВП составит 2,6%, уровень инфляции — 2,5%. Экономика США стабильно приземляется, а экономика еврозоны замедляется под влиянием геополитических конфликтов. Китай сталкивается с проблемами, такими как слабое потребление и затруднения с экспортом. Страны с развивающимися рынками испытывают влияние повышения процентных ставок в долларах, в результате чего валюта некоторых стран серьезно обесценивается.
Три основных фондовых индекса США значительно выросли, акции технологических компаний показали наилучшие результаты. Технология ИИ демонстрирует разрушительный потенциал в нескольких областях. Японский фондовый рынок достиг 30-летнего максимума благодаря мягкой денежно-кредитной политике и преимуществам экспорта.
2. Биткойн
2.1 Продукты и проектирование соглашений
Во второй половине 2024 года в Bitcoin произойдут важные обновления программного обеспечения, такие как Bitcoin Core 28.0, который введет гибкую стратегию пересылки транзакций и поддержит пересылку транзакций без комиссии.
Обсуждение дизайна уровня протокола продолжается, основное внимание уделяется предложению о софт-форке. Разработчики имеют разногласия по поводу добавления новых опкодов и улучшения сети Lightning. Предложения OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE имеют своих сторонников, но пока не достигнуто согласие.
Ожидается, что в 2025 году может появиться некая форма консенсуса и развития. Реализация BitVM продолжает двигаться вперед, в настоящее время основное внимание уделяется проектированию и реализации кросс-чейн моста.
2.2 Уровень 2 - Сеть Lightning
Общее количество каналов в сети Lightning составляет около 5000 BTC. Количество узлов в основном стабильно, но количество каналов продолжает уменьшаться, что может указывать на концентрацию ликвидности или закрытие ранних каналов.
BOLT12(предложение)принято многими клиентами, поддерживает статические методы оплаты. Некоторые сети Layer 1 разрабатывают решения Layer 2, совместимые со стандартами BOLT.
Коммерческая модель остается основным объектом внимания. Проекты платежных услуг, особенно те, которые используют сеть Lightning в качестве слоя расчетов для трансакций между странами, могут получить большее внимание. Будущее развитие зависит от выпуска стейблкоинов на сети Lightning.
2.3 Уровень 2 - Сайдчейны
Проекты Layer 2 показывают разную эффективность. Проблемы, с которыми сталкивается BTCFi, включают зависимость от нестабильного увеличения TVL и стимулов в виде аэрдропов. Ключ к успеху заключается в обеспечении безопасности активов и стремлении к вертикальной интеграции.
2.4 Цифровые активы на блокчейне
Активность на цепочке биткойна относительно низка, в целом не увеличилась с ростом цены биткойна. Активы протоколов BRC20, Runes и других показали плохие результаты. RGB все еще находится на стадии продвижения, достигнуты успехи в интеграции с сетью Lightning. Taproot Assets, выпущенные Lightning Labs, позволяют низкозатратное создание стабильных монет.
Развитие активов на блокчейне ограничено опытом DEX и недостаточной ликвидностью, CEX по-прежнему важен.
2,5 BTCFi
BTCFi предоставляет дополнительные доходы для держателей биткойнов, общая заблокированная стоимость, как ожидается, вырастет. Стейкинг, ликвидный стейкинг и ликвидный ре-стейкинг становятся основными путями получения дохода. Babylon привлекает большое количество TVL, появляются различные проекты LST.
Вызовы, с которыми сталкивается BTCFi, включают методы расчета TVL и проблемы с выполнением обещанных доходов. Направления будущего развития включают повышение эффективности использования ликвидности биткойна и поддержку более разнообразных классов активов.
3.Эфириум
Несмотря на запуск ETF на ETH, он не показывает такие же результаты, как ETF на биткойн. Соотношение ETH/BTC снизилось до 0,037, что подчеркивает предпочтение институциональных инвесторов к биткойну. Низкие комиссии за газ в Layer 2 привели к притоку средств в проекты, такие как Base.
EVM остается самой доминирующей и активной виртуальной машиной. MegaETH и Monad являются одним из самых ожидаемых проектов 2025 года. Ожидается, что Ethereum и его экосистема EVM продолжат сохранять доминирующее положение в 2025 году.
3.1 L2s
После обновления Dencun комиссии за транзакции rollups снизились более чем на 90%. Base, OP Mainnet и Arbitrum соответственно достигли чистого притока в 3,5 миллиарда долларов, 2,1 миллиарда долларов и 1,7 миллиарда долларов. Суточный объем транзакций Layer 2 вырос на 325% и составил 16,86 миллиона.
Рост Base обусловлен плавным пользовательским опытом, сотрудничеством с Coinbase и запуском популярных приложений. Arbitrum запустил Stylus, поддерживающий несколько языков разработки. OP Superchain продолжает расти, к концу года общее количество цепей на базе OP-Stack достигнет 56.
Ожидается, что сеть L2 будет дальше интегрироваться и повышать пользовательскую привязанность, становясь важным конкурентом для сети alt-L1.
3.2 Повторная залоговая операция
Общее количество заложенного эфира увеличилось, но доходность снизилась до 3%. Протоколы повторного залога, такие как Eigenlayer, привлекают значительный объем заблокированных средств (TVL). TVL Symbiotic значительно вырос, с 307 миллионов долларов до 2,12 миллиарда долларов.
Будущие катализаторы зависят от успешного внедрения механизма сокращения, а также от гибкости, предоставляемой AVS, ставочникам и операторам узлов.
3.3 Будущая дорожная карта Ethereum и предложения EIP
План обновления Pectra на 2025 год включает:
Долгосрочная цель дорожной карты заключается во внедрении таких ключевых технологий, как доказательства с нулевым знанием и постквантовая криптография, к 2029 году.
Будущему Ethereum необходимо скорректировать кривую выпуска вознаграждений за стейкинг и привлечь приложения с высокой пропускной способностью, чтобы создать большую ценность для держателей.
Другие инфраструктуры
4. Солана
В 2024 году Solana показала отличные результаты, цена выросла примерно на 75%, а соотношение SOL/ETH увеличилось до 0,06. Благодаря низким комиссиям и высокой пропускной способности многие высокопроизводительные приложения выбирают для разработки платформу Solana. Рыночная капитализация стейблов выросла более чем в три раза, составив 5,1 миллиарда долларов. Число разработчиков значительно возросло и впервые превысило число разработчиков Ethereum.
Основные направления экосистемы Solana в 2024 году будут сосредоточены на DePIN, мемах, PayFi и других областях:
DePIN
Helium и Render Network мигрируют на Solana, способствуя развитию DePIN. В 2024 году появится множество проектов DePIN, таких как Hivemapper, Cudis, Grass, XNET и др.
Мем
2024 год называется годом Memecoin. Pump.fun успешно запустился, несколько memecoin внесли значительный объем торгов на Solana. Аналитические платформы, такие как GMGN.ai, предлагают больше функций, чтобы соответствовать потребностям инвестирования в Memecoin.
ПейФи
Solana Pay используется в магазинах, поддерживаемых Shopify, в качестве интегрированного плагина. Solana сотрудничает с VISA, открывая каналы оффлайн-платежей.
Взгляд в будущее
Будущие ключевые направления:
5. Альтернативные L1
Беречейн
Введение механизма подтверждения ликвидности ( PoL ), чтобы обеспечить согласование стимулов. Модульный клиент консенсуса BeaconKit совместим с EVM. До запуска TVL превысил 1,5 миллиарда долларов, а после запуска поднялся на восьмое место среди сетей.
ТОК
Опираясь на 9 миллионов активных пользователей Telegram, в 2024 году привлечет большое внимание. Число активных пользователей в день увеличилось с 27,725 до 293,539. Объем TVL в DeFi вырос более чем в 10 раз и достиг 261,7 миллиона долларов.
Каия
Созданный путем слияния Klaytn и Finschia, интегрированный с LINE и KakaoTalk, количество пользователей превышает 250 миллионов. Предоставляет оптимизацию, такую как абстракция аккаунтов и代理支付 за Gas. TVL вырос с 37 миллионов долларов до 60 миллионов долларов.
Переместить
Количество разработчиков экосистемы Move выросло до более чем 1,500. Sui превосходит Aptos по нескольким ключевым показателям, включая FDV, TVL, чистый приток средств и объем торгов на DEX.
МегаЭФТ
Совместимость с EVM, объем транзакций 100,000 TPS. Внедрение профессионализации узлов, оптимизация общей производительности. Обратите внимание на то, как он конкурирует с такими проектами, как Monad и Solana.
Монад
Высокая пропускная способность достигается за счет исполнения оптимистичных параллельных транзакций. МеханизмConsensus MonadBFT снижает задержку, а MonadDB оптимизирует хранение данных. Поддержка асинхронного ввода-вывода повышает возможности параллельной обработки.
Конкурентная среда
В 2024 году повествование больше не будет ограничено борьбой между Эфириумом и Соланой. Все больше альтернативных проектов L1 выходят на первый план, и в 2025 году они, вероятно, получат большую долю рынка.
6. Другие трассы
6.1 Мем
Общий рост Meme-сектора составил 218%. Эфириум, Base и Solana являются тремя наиболее активными публичными блокчейнами. Запуск Pump.fun стал вехой, значительно увеличившей розовый спрос. Новые инструменты, такие как Kaito, Photon и GMGN.AI, постоянно появляются, помогая пользователям использовать рыночные возможности.
![С макроэкономической среды до вертикальных направлений, всесторонний обзор крипторынка во второй половине 2024 года](