Обзор рынка стейблкоинов: разнообразные экосистемы и инновационные механизмы сосуществуют

Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, а новые стейблкоины быстро развиваются. В этой статье будет подробно рассмотрен механизм работы и особенности современных стейблкоинов.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одном документе о разнообразии стейблкоинов

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

• Эмитент: компания Tether
• Время запуска: 2014 год
• Привязка к стоимости: привязка к доллару 1:1, обеспеченная резервными активами
• Рыночная позиция: крупнейший стейблкоин в мире, с наибольшим объемом торгов и ликвидностью
• Спор: Вопрос прозрачности резервов всегда был в центре внимания

USDC (USD Coin)

• Эмитент: Circle в сотрудничестве с Coinbase
• Время выпуска: 2018 год
• Особенности: строгая соблюдаемость, высокая прозрачность резервов
• Привязка к стоимости: соотношение 1:1 с долларом, резервы состоят в основном из наличных и краткосрочных государственных облигаций
• Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин, пользующийся популярностью среди институциональных пользователей

FDUSD (Первый цифровой доллар США)

• Издатель: First Digital Labs
• Дата выпуска: 2023 год
• Механизм привязки: 100% долларов США или эквивалентные наличные средства в качестве резервов
• Поддержка блокчейна: совместимость с Ethereum и Binance Smart Chain

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Дата выхода: 2017 год
• Характеристики: децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин
• Сеть: Эфириум и совместимые с EVM блокчейны
• Рыночная позиция: самый высоко оцененный алгоритмический стейблкоин

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, в одной статье разберемся в разнообразии стейблкоинов

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только поддерживают стабильность цен, но и предоставляют держателям дополнительные доходы благодаря инновационным моделям. Основные характеристики включают:

1. Получение дохода через инвестиции в низкорисковые активы, стейкинг или структурированные финансовые стратегии
2. Использование государственных облигаций и других активов в качестве залога для поддержания стабильности цен и высокой ликвидности
3. Сочетание активов на блокчейне с фондами, облигациями и т.д. вне блокчейна

1. Доллар США

• Разработчик: Ethena Labs
• Механизм работы: поддержание привязки к доллару 1:1 с помощью дельта-нейтральной стратегии
• Источник дохода: доход от стекинга, комиссия за использование средств и доход от бенчмарка
• Текущая доходность: примерно 8,64% APY

2. 0 долларов США

• Эмитент: Usual Protocol
• Особенности: выпуск по 1:1 с использованием активов RWA в качестве резервов
• Механизм работы: пользователи вносят активы и получают токены LDT, представляющие начальную стоимость депозита

3. Небесный доллар (USDS)

• Эмитент: MakerDAO( был переименован в Sky)
• Характеристики: DAI можно обменять 1:1 на USDS, MKR можно обменять на SKY пропорционально.
• Механизм стимулов: каждый год распределяется 600 миллионов SKY среди держателей USDS

4. USDD

• Эмитент: Трон Консорциум Резерв
• Особенности: избыточное обеспечение различных основных цифровых активов
• Прозрачность: Реальный доступ к информации о ставке стейблкоина

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Эмитент: BlackRock
• Особенности: токенизированный фонд, инвестиции в низкорисковые финансовые инструменты
• Сеть: Эфириум, Polygon, Optimism и другие
• Текущая доходность: около 4.5% APY

6. Доходность Ondo US Dollar (USDY)

• Эмитент: Ondo Finance
• Механизм работы: поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами
• Источник дохода: процент по базовому активу, распределение в форме сложных процентов
• Текущая доходность: 4.65% APY

7. USDX Деньги (USDX)

• Эмитент: Stables Labs
• Механизм работы: получение прибыли через арбитраж между несколькими токенами и хеджирование с помощью бессрочных контрактов
• Характеристики: широкий выбор токенов, потенциально более высокая доходность

8. Фракс (FRAX)

• Эмитент: Frax Finance
• Механизм работы: сочетание частичного залога и алгоритмического механизма
• Источник дохода: процентный доход, ликвидное майнинг, увеличение стоимости治理代币
• Текущая доходность: около 10% APY

9. Решение USD (USR)

• Механизм работы: использование ETH и производных в качестве залога, защита активов через хеджирование.
• Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

10. M By M⁰ (M)

• Особенности: протокол децентрализованного стейблкоина
• Механизм работы: выпуск M-токенов с использованием оффлайн залога
• Источник дохода: доход от залога, сборы за чеканку, штрафы

11. Яла

• Характеристика: протокол стейблкоина на основе экосистемы биткойна
• Механизм работы: пользователи вносят BTC, заимствуя $YU стейблкоин
• Источник дохода: получение дополнительного BTC дохода через DeFi протоколы

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, узнайте о различных стейблкоинах в одной статье

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразных стейблкоинах

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, читайте статью о разнообразии стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье можно понять разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов

Прогноз рынка стейблкоинов

Рынок стейблкоинов огромен и является основой DeFi и будущих платежных финансов. В краткосрочной перспективе стейблкоины с резервами фиатной валюты, такие как USDT/USDC, по-прежнему будут доминировать на рынке. Новые стейблкоины в основном делятся на два типа:

1. Использование традиционных финансовых активов в качестве резервов, доходность относительно стабильная, но низкая
2. Поддержание стабильности через арбитраж, высокий потенциал доходности, но также высокие риски

Рынок стейблкоинов имеет потенциал для дальнейшего расширения, но необходимо быть осторожным с потенциальными рисками. Обычным пользователям стоит обратить внимание на новые протоколы стейблкоинов и воспользоваться возможностью раннего участия, но следует осторожно относиться к токенам платформ.